Файл: Прямой и косвенный методы формирования денежных потоков.pdf

1.2 Прямой и косвенный методы представления потоков денежных средств от текущей деятельности

Организация мо жет предст авлять инфор мацию о потока х денежных сре дств от текущей де ятельности, ис пользуя пр ямой и кос венный мето ды. При пр именении пр ямого мето да в отчете отр ажаются ва ловые дене жные посту пления и п латежи, пр и использо вании косве нного мето да в разде ле текущей де ятельности отр ажаются фи нансовый резу льтат орга низации (пр ибыль или уб ыток) и его необ ходимые корре ктировки, поз воляющие пере йти от вел ичины фина нсового резу льтата к ве личине чисто го денежно го потока от те кущей деяте льности за пер иод. Для это го финансо вый результ ат коррект ируется с учето м результато в операций не денежного х арактера, о пераций, с вязанных с в ыбытием до лгосрочных а ктивов, на ве личину изме нения оборот ных активо в и краткосроч ных обязате льств.

В качестве ф инансового резу льтата для сост авления отчет а косвенны м методом ре комендуетс я использо вать либо ч истую приб ыль - нерас пределенну ю прибыль (уб ыток) - отчет ного перио да, отражае мую в отчете о пр ибылях и уб ытках, либо пр ибыль до н алогообложе ния.^[4]

Существуют с ледующие с пособы пре дставления пото ков денежн ых средств от те кущей деяте льности пр ямым методо м:

а) на осно ве учетных з аписей орг анизации;

б) путем корре ктировки ве личины выруч ки от прод ажи товаро в, продукц ии, работ, ус луг, себесто имости про данных тов аров, проду кции, работ, ус луг и друг их статей отчет а о прибыл ях и убытк ах с учето м следующе го: имевших место в отчет ном периоде из менений в ст атьях запасо в, текущей деб иторской и кре диторской з адолженност и; операци й неденежно го характер а; прочих о пераций, со провождающ ихся возни кновением де нежных пото ков от инвест иционной и ли финансо вой деятел ьности.

Первый из н азванных с пособов пре дполагает ис пользование учет ных данных об оборот ах по стат ьям денежн ых средств. Пр и этом пере мещение ме жду отдель ными стать ями денежн ых средств и и х эквивале нтов рассм атривается не к ак движение де нежных сре дств, а ка к способ у правления и ми. Поэтому т акое переме щение искл ючается из р асчета посту плений и п латежей ор ганизации.

Такой подхо д к отраже нию информ ации о дви жении дене жных средст в соответст вует целево й направле нности отчет а - предост авить пользо вателям бу хгалтерско й отчетност и информац ию о велич ине финансо вых потоко в, поступа ющих и выб ывающих в про цессе осущест вления орг анизацией с воих опера ций.

Например, в нутреннее пере мещение де нежных сре дств с расчет ного на ва лютный счет и н аоборот не р ассматриваетс я в качест ве притоко в (оттоков) де нежных сре дств, отра жаемых в отчете.

Второй способ ос нован на корре ктировках ст атей отчет а о прибыл ях и убытк ах, позвол яющих пере йти от стате й доходов и р асходов к ст атьям вало вых поступ лений и пл атежей. Прямое испо льзование у казанного с пособа явл яется затру днительным, в ч астности пото му, что в отчете о пр ибылях и уб ытках показ ывается нетто- выручка (оч ищенная от су ммы налога н а добавлен ную стоимост ь), в то вре мя как в б алансе задо лженность по купателей в ключает пр ичитающийс я от покуп ателей НДС. ^[5]

Такие же корре ктировки до лжны произ водиться и по ст атьям расхо дов, с тем чтоб ы устранит ь расхожде ния между ве личиной рас ходов, учте нных в отчете о пр ибылях и уб ытках, и ф актическим р асходование м денежных сре дств.

Достоинство ис пользовани я прямого мето да состоит в то м, что он поз воляет оце нить общие су ммы поступ лений и пл атежей и обр ащает вним ание пользо вателя на те ст атьи, котор ые формиру ют наиболь ший приток и отто к денежных сре дств.

Знание кон кретных источ ников посту плений и н аправлений р асходовани я средств по лезно при о ценке стру ктуры дене жных потоко в относите льно их ст абильности, то ест ь возможност и повторен ия в будуще м. Поэтому и нформация, по лученная пр и использо вании прямо го метода, мо жет быть по лезна при про гнозирован ии денежны х потоков. Д анные о ве личине посту плений и п латежей от те кущей деяте льности яв ляются более и нформативн ыми, чем д анные толь ко о нетто-резу льтате теку щей деятел ьности (ка к при косве нном методе) пр и оценке с пособности ор ганизации обес печить тако й приток де нежных сре дств, котор ый позволяет по гасить обяз ательства пере д кредитор ами, осущест влять инвест иционную де ятельность и в ыплачивать д ивиденды.

Основным не достатком пр ямого мето да обычно сч итают его тру доемкость. Кро ме того, отр ажая инфор мацию о су ммах посту плений и п латежей за пер иод, прямо й метод не р аскрывает вз аимосвязи по лученного ф инансового резу льтата и из менения де нежных сре дств на счет ах организ ации.

В отличие от пр ямого мето да, раскры вающего инфор мацию о посту плениях и п латежах, т.е. ис пользующего учет ные данные о де нежных пото ках, косве нный метод р ассматривает не то лько стать и денежных сре дств, но и все ост альные стат ьи активов и п ассивов, из менение котор ых влияет н а финансов ые потоки ор ганизации.

Чистый дене жный поток от те кущей деяте льности пре дставлен в отчете, сост авленном кос венным мето дом, как резу льтат испо льзования все х экономичес ких ресурсо в организа ции, что поз воляет оце нить управ ленческие ре шения, относ ящиеся к де нежным пото кам, в пер вую очеред ь относите льно соответст вия чистого ф инансового резу льтата и де нежных сре дств, а та кже достаточ ности получ аемой приб ыли для осу ществления п ланируемых платежей.

Чистый дене жный поток от личается от су ммы получе нного фина нсового резу льтата в с илу ряда пр ичин:

- финансов ый результ ат, отражае мый в отчете о пр ибылях и уб ытках, фор мируется в соот ветствии с до пущением вре менной опре деленности ф актов хозя йственной де ятельности (р асходы и до ходы призн аются в то м учетном пер иоде, в которо м они были н ачислены в не зависимост и от реаль ного движе ния денежн ых средств);

- наличие р асходов бу дущих перио дов привод ит к тому, что ре альная сум ма платеже й отличаетс я от себесто имости про дукции;

- начислен ные в отчет ном периоде р асходы, со провождающ иеся возни кновением кре диторской з адолженност и, увеличи вают себесто имость, не ме няя при это м сумму де нежных сре дств орган изации;

- приобрете ние активо в долгосроч ного характер а и связан ный с этим отто к денежных сре дств не отр ажается на ве личине фин ансового резу льтата;

- на велич ину финансо вых результ атов оказы вают влиян ие расходы, не со провождающ иеся оттоко м денежных сре дств, напр имер, аморт изация осно вных средст в и нематер иальных акт ивов;

- источнико м увеличен ия денежны х средств необ язательно я вляется пр ибыль (к пр имеру, прито к денежных сре дств может б ыть обеспече н за счет и х привлече ния на зае мной основе). Точ но так же отто к денежных сре дств не все гда связан с у меньшением ф инансового резу льтата;

- на расхо ждение фин ансового резу льтата и ч истого дене жного пото ка влияют из менения ст атей оборот ных активо в и краткосроч ных обязате льств.

Для устране ния указан ных расхож дений при о пределении ч истого дене жного пото ка от теку щей деятел ьности про изводятся корре ктировки ф инансового резу льтата с учето м:

а) изменен ий в запас ах, текуще й дебиторс кой задолже нности, кр аткосрочны х финансов ых вложени ях, краткосроч ных обязате льствах, ис ключая зай мы и кредит ы, в течен ие отчетно го периода;

6) неденеж ных статей: а мортизации в необоротны х активов; курсо вых разниц; пр ибылей (уб ытков) про шлых лет, в ыявленных в отчет ном периоде; с писанной деб иторской ( кредиторско й) задолже нности; нач исленных, но не в ыплаченных до ходов от уч астия в дру гих организ ациях и дру гих;

в) иных ст атей, сопро вождающихс я возникно вением дене жных потоко в от инвест иционной и ли финансо вой деятел ьности.

В методичес ких целях мо жно выделит ь определе нную после довательност ь осуществ ления таки х корректиро вок.

На первом эт апе устран яется влия ние на фин ансовый резу льтат опер аций не денежного х арактера.

Бухгалтерские о перации нач исления аморт изации зак лючаются, к ак известно, в от несении на себесто имость про дукции дол и амортиза ционных отч ислений. Пос кольку уме ньшение фи нансового резу льтата всле дствие эти х операций не со провождаетс я сокращен ием денежн ых средств, д ля определе ния чистого де нежного пото ка сумма а мортизации до лгосрочных а ктивов, нач исленная з а отчетный пер иод, должн а быть доб авлена к ф инансовому резу льтату.

Операции в ыбытия дол госрочных а ктивов так же влияют н а финансов ый результ ат, являющ ийся исход ной базой д ля расчета ч истого дене жного пото ка от теку щей деятел ьности. В то же вре мя операци и продажи объе ктов внеоборот ных активо в рассматр иваются в сост аве инвест иционной де ятельности. Во избе жание двой ного учета в лияния одно й и той же о перации на де нежные пото ки положите льный резу льтат выбыт ия долгосроч ных активо в, т.е. пр ибыль, при р асчете чисто го денежно го потока от те кущей деяте льности до лжен быть по казан со з наком минус, а отр ицательный резу льтат, т.е. уб ыток, со знаком п люс.

Корректировки, устр аняющие вл ияние проч их "недеже ных" опера ций на фин ансовый резу льтат в за висимости от х арактера и х влияния у величивают и ли уменьша ют результ ат и состо ят во включе нии в расчет ч истого дене жного пото ка от теку щей деятел ьности сум мы таких о пераций соот ветственно со знаком "ми нус" или со з наком "плюс".

На втором эт апе коррект ировочные про цедуры выпо лняются с учето м изменени й в статья х оборотны х активов и кр аткосрочны х обязател ьств. Конкрет ный расчет пре дполагает о ценку изме нений по к аждой стат ье оборотн ых активов ( исключая ст атьи денеж ных средст в) и краткосроч ных обязате льств.

Цель прове дения корре ктировок состо ит в том, чтоб ы показать, з а счет как их статей оборот ных активо в и краткосроч ных обязате льств произо шло измене ние суммы де нежных сре дств в кон це отчетно го периода по ср авнению с е го началом.

Увеличение ст атей оборот ных активо в характер изуется ис пользование м средств и, с ледователь но, расцен ивается ка к отток де нежных сре дств. Умен ьшение стате й оборотны х активов х арактеризуетс я высвобож дением сре дств и рас ценивается к ак приток де нежных сре дств.

Например, ес ли в течен ие отчетно го периода з адолженност ь покупате лей увелич илась, дел ают вывод, что посту пление дене жных средст в было мен ьше зафикс ированного в в иде выручк и в отчете о пр ибылях и уб ытках на ве личину прирост а дебиторс кой задолже нности. Сле довательно, д ля расчета ч истого дене жного пото ка от теку щей деятел ьности прирост деб иторской з адолженност и за перио д должен б ыть показа н в Отчете со з наком минус.

Напротив, у меньшение деб иторской з адолженност и означает пре вышение посту пления дене жных (или и ных платеж ных средст в) над выруч кой, отраже нной в отчете о пр ибылях и уб ытках. Сле довательно, пр и расчете ч истого дене жного пото ка от теку щей деятел ьности сокр ащение деб иторской з адолженност и за перио д должно б ыть показа но в отчете со з наком плюс.

Влияние на ф инансовый резу льтат опер аций, связ анных с пр иобретение м товарно- материальн ых ценносте й, характер изуется те м, что уве личение их ост атков в ба лансе хара ктеризует ис пользование де нежных сре дств или и х отток. Соот ветственно су мма уменьше ния остатко в по указа нным стать ям означает в ысвобожден ие средств и ли их прито к.

У операций, отр ажаемых на п ассивных счет ах, механиз м воздейст вия на дви жение дене жных средст в обратный. Рост ост атков по ст атьям крат косрочных об язательств с видетельст вует о том, что бо льшая част ь активов и про изведенных р асходов ост ается неоп лаченной. В д анном случ ае имеет место пр иток средст в. Следовате льно, при р асчете чисто го денежно го потока от те кущей деяте льности пр ирост по ст атьям крат косрочных об язательств по казывается со з наком плюс.