Файл: Финансовая политика и ее реализация в РФ (Организация международных финансов).pdf

Как пример, можно рассмотреть гарантию государства на вклады населения в Сбербанке. В настоящее время государство компенсирует гражданам процент от денежных средств, которые находились на сберегательных счетах в 90-е годы. Граждане получают различные компенсационные выплаты- в зависимости от срока хранения денежных средств в те годы и конкретной суммы.

Взятые взаймы денежные средства поступают в распоряжение органов государства и используются для покрытия бюджетного дефицита. Источником погашения займов и выплаты процентов являются средства государственного бюджета, в котором соответствующие расходы выведены в отдельную строку.

Государственный кредит подразделяется на внутренний и внешний. Государственные займы как форма государственного кредита характеризуется тем, что временно свободные денежные средства населения, предприятия или организации привлекаются на финансирование общественных потребностей путем выпуска и реализации облигаций, казначейских обязательств и других видов ценных бумаг.

Облигация- наиболее распространенный вид ценных бумаг. Это государственное долговое обязательство, а ее владелец по истечении определенного времени получает обратно сумму долга и проценты. Номинальная цена облигации устанавливается государством.

Казначейские обязательства подлежат реализации только среди населения. Средства от их реализации направляются только на пополнение бюджета.

_____________________________________________________________

- Финансовое право,- Учебное пособие. Евстигнеев Е.Н., Викторова Н.Г, 2011г.

-Финансы,- Учебник, А.С. Нешитой , 2006 г.

Еще одна форма государственного кредита, непосредственное исполнение которого возложено на систему сберегательных учреждений, является обращение части вкладов населения в государственные займы.

Казначейские ссуды тоже форма государственного кредита, проявляется в виде финансовой помощи предприятиям и организациям, за счет бюджетных средств, на условиях возвратности. Казначейские ссуды имеют иные льготные условия и нормы процентов, нежели банковские кредиты.

Один из видов ценных бумаг – акция, она закрепляет права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Данный вид ценных бумаг получали участники приватизационных мероприятий в 90-е годы. Но как показала реальная жизнь, многие люди ничего не получили по данному виду бумаг, либо получали намного меньше, чем причиталось. На примере моей семьи. Мы были акционерами вертолетного завода, два раза нас пригласили на собрание, один раз мы получили символические деньги, а потом завод распался, вернее, его поделили и продали. И до сих пор мы ничего не получаем. Поэтому, я считаю, что не все и не всегда акции хороши.

Внешний государственный кредит представляет собой отношения, где государство выступает на мировом рынке как заемщик, кредитор или гарант.

Государственные внешние займы предоставляются в денежной или товарной форме, выпускаются в виде валюты страны-кредитора, страны-заемщика или третьей страны. Погашение займов осуществляется по соглашению сторон товарными поставками или валютой.

Варианты возврата долга могут быть различными- досрочное погашение кредита, возврат кредита единовременно, либо по частям.

На Правительство РФ юридически возлагаются полномочия по управлению государственным долгом.

- Финансовое право,- Учебное пособие. Евстигнеев Е.Н., Викторова Н.Г, 2011г.

-Финансы,- Учебник, А.С. Нешитой , 2006 г.

Вексель, еще один вариант ценных бумаг, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя либо иного указанного в векселе плательщика выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму владельцу векселя.

По типу различают финансовые и товарные векселя. Товарный вексель выдается любому юридическому лицу для оплаты за товар или услуги, а финансовый вексель выдается только организациям, имеющим лицензию Банка России, и под полученные на возвратных условиях денежные суммы.

С помощью ценных бумаг можно осуществлять гражданско-правовые сделки, в результате которых будет переходить право собственности от одного владельца другому. Вся деятельность с ценными бумагами на территории Российской Федерации регулируется Федеральным законом №39-ФЗ « О рынке ценных бумаг»

Функционирование государственного кредита ведет к образованию государственного долга. Капитальный государственного долг представляет собой сумму выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая начисленные проценты, по этим обязательствам. Текущий государственный долг представляет собой расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам.

В процессе управления государственным кредитом очень важно четко соблюдать своевременность возврата кредита, не допустить переполнения рынка заемными обязательствами, целевое использование выделенных кредитов, минимизировать стоимость долга для заемщика.

Государственный кредит отличается от банковского прежде всего отсутствием инвестиционной направленности, т.е. средства, взятые взаймы государством, не направляются на обеспечение процесса расширенного воспроизводства и создание новой стоимости, а трансформируются в дополнительные финансовые ресурсы и направляются на покрытие всей совокупности государственных расходов. Источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним также выступают бюджетные средства.

___________________________________________________

- Финансовое право,- Учебное пособие. Евстигнеев Е.Н., Викторова Н.Г, 2011г.

- Финансы - Учебник для бакалавров, под ред. Проф. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, 2012 г.

1.7 Организация международных финансов

Состояние валютного рынка зависит от политики государства в области регулирования экономики и степени вмешательства государственных структур в валютно – кредитные отношения.

Валютное регулирование – это деятельность органов государственной власти, которая направлена на регламентирование порядка совершения валютных операций. Стабильность и устойчивость национальной валюты связана с определением валютного режима.

Для проведения валютной политики можно использовать три типа валютных режимов – режим государственной валютной монополии, режим валютного государственного регулирования и режим свободно конвертируемой валюты.

Содержание валютных правоотношений – это право на совершение валютных операций и связанные с этим обязанности субъекта, ими являются резиденты, нерезиденты, органы валютного регулирования, и органы и агенты валютного контроля.

Объектами валютных отношений являются – валюта Российской Федерации, иностранная валюта, внутренние ценные бумаги, номинированные в валюте Российской Федерации, внешние ценные бумаги и валютные ценности. Все производимые процедуры с валютой конкретно прописаны в Федеральном законе №173-ФЗ « О валютном регулировании и валютном контроле».

Закономерности функционирования международных финансовых рынков и международные валютно-финансовые и кредитные отношения, которые связывают их участников, являются предметом изучения международных финансов. Необходимо изучать и международную валютно- финансовую среду, в которой работают государства, фирмы и банки различных стран, а также закономерности их развития. Являясь участником международных финансовых рынков необходимо учитывать возможные валютные риски, т.е. получение потерь или недополучение прибыли, при планировании своей деятельности.

_____________________________________________________________

- Финансовое право,- Учебное пособие. Евстигнеев Е.Н., Викторова Н.Г, 2011г.

- Финансы - Учебник для бакалавров, под ред. Проф. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, 2012 г.

Валютный рынок –это рынок валютных сделок, в которых участвуют банки и финансовые учреждения. Особенность валютных рынков в том, что они проводятся круглосуточно и практически нет подвержены регулированию.

Валютный курс, наряду с другими макроэкономическими показателями, играет очень важную роль в открытых экономиках. Он существенно влияет на экономический рост, инфляцию и безработицу. Для оценки эффектов валютного курса применяют аналитические и производственные показатели. Помимо номинального валютного курса в макроэкономическом анализе используется реальный валютный курс. Под ним понимается номинальный курс национальной валюты, рассчитанный с учетом динамики национальных и международных индикаторов цен или издержек. Задача расчета реального курса валюты сводится к поиску наиболее адекватных экономических показателей, позволяющих сопоставлять цены или издержки на внутреннем и внешнем рынках. Для этого используют индекс потребительских цен, индекс цен производителей, стоимость единицы рабочей силы и другое. Стандартным мерилом общего уровня цен выступает индекс потребительских цен.

Еще один важный показатель- реальный эффективный валютный курс. Это индекс среднемесячного реального курса национальной валюты к иностранным валютам, взвешенный к валютам основных торговых партнеров. Выборка торговых партнеров должна в значительной степени охватывать внешнюю торговлю. Например, Банк России рассчитывает эффективный курс по выборке из 36 стран, на которые приходится 88% внешнеторгового оборота России.

Центральный Банк , проводя валютные интервенции, может повлиять на номинальный эффективный курс только в краткосрочном периоде. Поддержание валютного курса на определенном уровне в течении продолжительного времени потребует вмешательства денежных властей на валютном рынке.

Средне- и долгосрочными факторами реального курса выступают переменные, находящиеся вне прямого контроля Центрального Банка. Сюда относятся условия внешней торговли, процентная ставка на внешнем рынке, производительность труда и другое. Сталкиваясь с изменением реального курса, Центральный банк каждый раз решает проблему экономической интерпретации показателей валютного курса.

Журнал «Вопросы экономики» №5 – 2016 г., статья С. Моиссев, И. Пантина - « Таргетирование реального валютного курса»

Между инфляцией и номинальным курсом существует обратная связь: обесценение валюты приводит к коррекции внутренних цен на импорт, сжатию потребления импортных товаров и услуг, увеличению чистого экспорта и снижению совокупного спроса. Инфляционные эффекты вызывают перераспределение национального благосостояния.

Курс российского рубля подчиняется закономерности, вытекающей из современной макроэкономической модели открытой экономики. Номинальное обесценение рубля оказывает некоторое воздействие на реальный курс, которое в течении короткого времени сходит на нет.

Внутренний валютный рынок – резиденты покупают иностранную валюту ,ее покупка и продажа осуществляется через уполномоченные банки.

На российском рынке валюты существует несколько основных инструментов. Валюта торгуется как на биржах, так и вне их. Основным инструментом валютной торговли на Московской бирже являются спот-сделки с поставкой валюты вдень заключения сделки, спот-сделки с поставкой валюты на следующий день после проведения торгов. Так же на Московской бирже можно заключать форвардные сделки с более дальними датами поставки – до одного года.

Россия относится к числу стран с высоким уровнем долларизации экономики и банковской системы. Различают олларизацию реальную и финансовую, для нас более характерна финансовая долларизация ( привлечение резидентами страны пассивов и размещение сбережений в долларовых активах), в качестве средства платежа доллары используют в меньшей степени , в основном при совершении крупных трансакций между физическими лицами.

Сбережения с иностранной валюте обеспечивают бизнесу и населению защиту от обесценения доходов. Размещение средств в иностранных активах за рубежом объясняется стремлением избежать политических рисков, недоверием к отечественной финансовой системе, а также причинами налогового характера.

- Финансовое право,- Учебное пособие. Евстигнеев Е.Н., Викторова Н.Г, 2011г.

- Журнал «Вопросы экономики» №5 – 2016 г., статья М.Цховребов – «Дедолларизация российской экономики в контексте мирового опыта»

- Журнал «Вопросы экономики» №5 – 2016 г., статья А Обижаева «Кризис рубля в декабре 2014 года»

Глава 2. Анализ финансовой политики РФ в современных условиях.

2.1 Особенности финансовой политики России в XX веке.

В ходе экономической жизни России решались многие задачи, использовались различные методы. Проанализировав все реформы и их результаты, можно прийти к выводу, что что успех возможен только в комплексе мероприятий, где отражены все закономерности развития экономики.

После Октябрьской революции многие экономические вопросы решались по- новому. Например, в 1921 году первым денежным налогом был промысловый налог. В 1922 году стали взимать подоходно-поимущественный налог с доходов частных лиц и доходов рабочих и служащих от работы по найму.