Файл: АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ (Методы анализа денежных средств).pdf

В зависимости от степени ликвидности баланса активы делятся на следующие группы [20, с. 149]:

• наиболее ликвидные активы (А1) включат в себя денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
• быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность и прочие активы. В целях анализа из суммы быстро реализуемых активов вычитают сумму иммобилизованных средств (расходы, непокрытые средствами фонда и целевого финансирования, и, расчеты с работниками по полученным ими ссудам, в случае если они превышают величину ссуд банка для рабочих и служащих). В условиях, сложившихся в экономике России, дебиторская задолженность часто не погашается в установленные сроки, по этому дебиторская задолженность должна быть скорректирована на сумму сомнительных долгов и просроченной задолженности.
• медленно реализуемые активы (АЗ) включают в себя запасы и затраты и статьи раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и «Расчеты с учредителями».
• трудно реализуемые активы (А4) – статьи раздела I баланса за вычетом статей, включенных в предыдущую группу.

Для принятия решения относительно ликвидности баланса стати пассива группируются по степени срочности их оплаты [20, с. 150]:

• наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность и ссуды не погашенные в срок;
• краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и заемные средства;
• долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и заемные средства;
• постоянные пассивы (П4) – источники собственных средств, статьи раздела I пассива баланса.

Для определения ликвидности баланса сопоставляют группы по активу и пассиву баланса, баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется условие (А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; П4≥А4). Соотношение А1 и П1 характеризует ликвидность баланса в течение 3 месяцев, соотношение А2 и П2 – ликвидность баланса от 3 до 6 месяцев, а соотношение А3 и П3 характеризует ликвидность баланса на перспективу.

Сопоставление наиболее ликвидных активов и обязательств позволяет вычислить следующие показатели [30, с. 156]:

1) Текущую ликвидность баланса, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, рассчитывающуюся по формуле [30, с. 156]:

2) Перспективную ликвидность баланса – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей рассчитывающую по следующей формуле [30, с. 156]:

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, которые рассчитываются по следующим формулам [13, с. 69].

1. Общий показатель платежеспособности, чьё нормальное значение данного показателя больше 1.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности

Данный коэффициент показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Нормативное значение коэффициента должно быть больше 0,1-0,7 и зависит от отраслевой принадлежности [13, с. 69].

3. Коэффициент «критической оценки», который рассчитывается по следующей формуле [13, с. 70]:

Данный коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Допустимое значение данного показателя находится в границах от 0,7 до 0,8, желательно значение равное 1.

В практике анализа и оценки денежных потоков используются прямой и косвенный метод составления отчета о движении денежных средств [7, с. 23].

В практике анализа и оценки денежных потоков может быть использован либо прямой, либо косвенный метод составления отчета о движении денежных средств.

Прямой метод предполагает отражение в отчете данных о суммах поступления и расходования денежных средств по трем видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Прямой метод анализа движения денежных средств предполагает учет движения денежных потоков за данный период в качестве разницы поступлений и платежей (табл. 2) [41].

Талица 1.2 – Учёт движения денежных средств прямым методом

Достоинства прямого метода:

• позволяет оценить общие суммы поступлений и платежей;
• дает возможность синхронизировать поступления и платежи во времени, что позволяет оценить достаточность средств для платежей по текущим обязательствам, инвестиционной деятельности и дополнительным выплатам;
• позволяет увидеть те статьи, которые формируют наибольшие притоки и оттоки в разрезе трех видов деятельности;
• полученную информацию возможно использовать при формировании бюджета денежных средств.

Однако недостатком данного метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах организации [7, с. 24].

Косвенный метод позволяет рассчитать данные, характеризующие чистый денежный поток в отчетном периоде, и установить взаимосвязь полученной прибыли и изменения ос- татка денежных средств. Этот метод основан на пересчете полученного финансового результата путем определенных корректировок в величине чистой прибыли. При использовании косвенного метода следует помнить, что чистые денежные потоки (ЧДП) по инвестиционной и финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом [7, с. 25].

Косвенный метод анализа движения денежных средств. При анализе движения денежных средств косвенным методом выделяют потоки денежных средств от основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Основной компонент анализа потока денежных средств от основной деятельности – чистая прибыль (см. табл. 3) [41].

Таблица 1.3 - Учёт движения денежных средств косвенным методом

Причины, обусловливающие отличие величины чистых денежных средств от суммы полученного финансового результата, определяются в первую очередь тем, что финансовый результат формируется в соответствии с принципом начисления, тогда как результат изменения денежных средств определяется кассовым методом [7, с. 25].

Кроме того, формирование отдельных доходов и расходов, влияющих на величину прибыли, не затрагивает притоков или оттоков денежных средств. К примеру, начисление амортизации влияет на формирование прибыли, но не влечет оттока денежных средств. Погашение дебиторской задолженности в отчетном периоде не влияет на финансовый результат, но влечет приток денежных средств и т.д. [7, с. 25].

При косвенном методе проводят ряд корректировок, которые в целом можно объединить в три группы.

1. Корректировки, связанные с несовпадением во времени отражения доходов и расходов в учете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям.

2. Корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчет показателя чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств.

3. Корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет прибыли, но не вызывающими движения денежных средств.

Исходной точкой при построении отчета о движении денежных средств косвенным методом является чистая прибыль (убыток), представленная в отчете о финансовых результатах. Далее производятся корректировки тех сумм (прибавляются или вычитаются из чистой прибыли), которые напрямую не связаны с движением де- нежных средств. Существует простое правило, которое позволяет определить, какой знак надо ставить в отчете в зависимости от типа счета (табл. 1.4) [7, с. 25].

Таблица 1.4 – Правила расстановки знака в отчёте в зависимости от типа счёта

Отчет, построенный косвенным методом, показывает, почему различаются чистая прибыль (убыток), полученная организацией за отчётный период, и результат движения денежных средств за тот же период.

В данной главе мы изучили теоретические основы анализа денежных средств. Исходя из поставленных задач, мы рассмотрели основную характеристику денежных средств.

Денежные средства представляют собой особый вид оборотных активов, которые находятся в кассе, расчетных, валютных, специальных счетах, обладающие абсолютной ликвидностью. Объём денежных средств определяется на конкретный момент времени платёжеспособность предприятия.

Классификация денежных потоков проводится:

• по видам хозяйственной деятельности;
• по направлениям денежных средств;
• по методу исчисления;
• по уровню достаточности объёма;
• по методу оценки во времени.

Для проведения анализа денежных средств необходимо выделить все операции, затрагивающие движение денежных средств. В мировой учетно-аналитической практике применяют, как правило, прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств.

Исходя из изученного, проведем анализ системы управления денежными средствами на примере конкретного предприятия – ООО «Торговый дом «Стальресурс» (далее ООО «ТД «Стальресурс»).

2. Анализ системы управления денежными средствами в ООО «ТД «Стальресурс»

2.1 Краткая характеристика деятельности ООО «ТД «Стальресурс»

Основным направлением деятельности общества с ограниченной ответственностью «ТД «Стальресурс» (ООО «ТД «Стальресурс») является оптовая и розничная продажа металлопрокатом.

Предприятия реализует широкий ассортимент товаров, в который входит: арматура, лист стальной, лист оцинкованный, металлопрофиль, балка двутавровая, сталь листовая, профильная труба, стальная труба, труба квадратная, трубы б/у, проволока, нержавейка, уголок металлический, уголок, швеллер, круг калиброванный, квадрат, отводы стальные, полоса стальная, катанка, шестигранник по различным маркам стали

Покупателями предприятия являются строительные и промышленные компании, производители металлоконструкций и металлоизделий. ООО «ТД «Стальресурс» работает как с частными, так и с государственными предприятиями. Работа с государственными предприятиями осуществляется через систему госзаказа.