Файл: АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ (Методы анализа денежных средств).pdf

Следующий этап планирования будет состоять в расчете расходов непосредственно не связанных с выпуском и реализацией продукции (Приложение, Табл. 5). Расчет суммы данных расходов будет исходить из уровня прибыли до налогообложения в прибыли от продаж за 2014-2016 гг.

Расчет доли прибыли до налогообложения в общем объеме прибыли от продаж показал, что в 2014 г. и 2016 г. доли были приблизительно равны. Превышение суммы прибыли до налогообложения над прибылью от продаж связано с тем, что в 2014 г. в процессе модернизации основных фондов, часть основных фондов была продана, что и обусловило рост доходов от внереализационной деятельности.

В планируемом периоде доля прибыли до налогообложения в прибыли от реализации продукции планируется на уровне 2016 г., т.е. на уровне 90%.

Расчет прогнозной величины чистой прибыли представлен в табл. 3.4.

Таблица 0.4 - Прогноз чистой прибыли (без учета инвестиционных расходов) в планируемом периоде

Расчет чистой прибыли показал, что ее будет достаточно для покрытия дефицита финансирования активов предприятия в плановом году.

Завершающий этап данной работы будет состоять в разработке бюджета доходов и расходов и бюджета движения денежных средств.

План доходов и расходов строится исходя из следующих расчетов:

1) Доходы и расходы по текущей деятельности представляют собой плановый размер выручки и себестоимости.

2) Долгосрочные финансовые вложения представляют собой вложения участие в уставном капитале другого предприятия. Данное предприятие является поставщиком для ООО «ТД «Стальресурс», доходы по итогам годам по данным вложениям не выплачиваются.

3) Расходы по инвестиционной деятельности, включают в себя расходы на организацию дополнительных складских помещений. Плановая сумма расходов по инвестиционный деятельности определяется исходя из планового объема прибыли от продаж, доходов от краткосрочных финансовых вложений и планируемой величины прибыли до налогообложения.

Расчет плана доходов и расходов ООО «Тд «Стальресурс» представлен в табл. 3.5.

Таблица 0.5 - План доходов и расходов ООО «ТД «Стальресурс»

План движения денежных средств представлен в табл. 3.6.

Таблица 0.6 - План движения денежных средств

Расчеты к таблице 3.6.

1) Фактически оплаченный размер выручки: планируемый размер выручки – планируемый размер дебиторской задолженности:

19017-2301 = 16716 тыс.руб.

2) Фактически оплаченные расходы на формирование товарных запасов: плановая себестоимость минус плановый уровень кредиторской заложенности: 12057-1516 = 10541 тыс.руб.

3) Погашение кредитов

Погашение части краткосрочных кредитов: разность между планируемым уровнем кредитов и кредитами 2015 г.

2035-2563 = -528 тыс. руб.

Погашение долгосрочных кредитов: - 300 тыс. руб.

Общая величина: -528-300 = -828 тыс.руб.

3.3 Оценка влияния рекомендаций на ликвидность и оборачиваемость денежных средств

Анализ изменения ликвидности в планируемом периоде проведен в табл. 3.7.

Таблица 3.7 - Анализ изменения ликвидности в планируемом периоде

Рисунок 3.1. Динамика ликвидности в планируемом периоде

Анализ изменения ликвидности в планируемом периоде показал, что в силу заложенных условий планирования существенных изменений ликвидности не произойдет. При этом ликвидность предприятия сохранится на достаточно высоком уровне.

В связи с этим руководству данного предприятия мы предлагаем инвестировать денежные средства, т.е. создать инвестиционный портфель. На сегодняшний день существуют стандартные инвестиционные портфели: консервативный, сбалансированный и агрессивный.

Рассмотрим пример инвестиционного портфеля.

Сформируем инвестиционный портфель, где депозит составит 10 000 у.е. В случае консервативного портфеля 80% средств инвестируем в консервативные ПАММ счета, где вознаграждение составляет 50%, 20% инвестируем в агрессивный счет. Произведем распределение средств таким образом: 4000 – ПАММ счет sven (консервативный) вознаграждение 50%, 4000 – ПАММ счет ТР (консервативный) вознаграждение 50%; 2000 – ПАММ счет scalper (агрессивный счет) вознаграждение 30%. Срок инвестирования 6 месяцев, с мая по октябрь.

Рассчитаем доходность за данный период:

Sven – 4000 долл. США

Общая прибыль от инвестирования составит 2705,2 долл. США, 67,63% за шесть месяцев, что гораздо прибыльнее депозита в банке.

ТР – 4000 долл. США

Общая прибыль от инвестирования по счету ТР составит 2520,4 долл. США и 63,01% за шесть месяцев.

Skalper – 2000 долл. США

Общая прибыль от инвестирования по счету skalper составит 8002,12 долл. США или 400,106% за шесть месяцев.

Подведем итог инвестирования по инвестиционному портфелю:

Благодаря правильному распределению средств между ПАММ-счетами предприятие может добиться высокой доходности, которая оказалась средней между консервативными и агрессивными ПАММамии при этом обеспечит финансовую безопасность депозита.

Результаты инвестирования подсчитывались без реинвестирования капитала и с еженедельным снятием прибыли.

Анализ изменения оборачиваемости в планируемом периоде представлен в табл. 3.8.

Таблица 0.8 - Анализ изменения оборачиваемости в планируемом периоде