Файл: АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ (Методы анализа денежных средств).pdf

При этом необходимо отметить, что управление денежными средствами на основании данных бухгалтерской документации в ООО «ТД «Стальресурс» затруднено по следующим причинам:

1) принятая на предприятии внутренняя отчетность является больше бухгалтерской, чем управленческой, поэтому круг пользователей этой информации существенно сужается;

2) актуальность принятия управленческих решений руководством предприятия теряет всякий смысл в данный момент времени из-за запаздывания и несвоевременности внесения и обработки исходной информации.

В силу того, что регистры бухгалтерского учета, как правило, непрозрачны для стороннего пользователя, например, работника финансовой службы предприятия, не связанного с бухгалтерией, то руководству ООО «ТД «Стальресурс» рекомендуется разработать внутренние формы отчетности. Эти формы должны представлять собой стандартные типовые документы для служебного пользования, формируемые на базе бухгалтерских данных, которые могут быть получены в любой момент по требованию пользователя — за год, квартал, месяц и день.

Основная задача разработки системы внутренних отчетов заключается в информационном обеспечении руководителей разных уровней в целях принятия ими управленческих решений в оперативном режиме. В этой связи актуальность этих таблиц полностью зависит от своевременности внесения и обработки исходных данных в бухгалтерии предприятия. Простота, доступность и читаемость предлагаемых аналитических документов позволяют руководителю понять финансовое состояние предприятия без специальных знаний бухгалтерского, финансового и налогового учета.

Таким образом, разработка, апробирование и последующее внедрение внутренних форм отчетности, анализа и аудита открывают широкие перспективы для повышения эффективности управления денежными средствами на предприятии за счет своевременного получения аналитической информации в читабельном формате и в режиме реального времени.

При этом, разработка платежных календарей и форм отчетности позволяющей осуществлять своевременный контроль за денежными токами на предприятии не даст высоких результатов без осознания необходимости комплексного управления денежными средствами на предприятии.

Система управления денежными средствами предполагает решение следующих проблем: управление товарными запасами; текущее бюджетирование (разработка платежных календарей); управление денежными средствами в маркетинге; бюджетирование капитальных вложений; сбор дебиторской задолженности; управление издержками; выбор банка и работа с ним.

Анализ, проведенный в предыдущем разделе работы, показал, что в целом деятельность ООО «ТД «Стальресурс» можно признать эффективной, что проявляется в росте показателей выручки и рентабельности и высокой финансовой устойчивости и ликвидности предприятия за исследуемый период.

При этом были выявлены следующие проблемы, которые могут привести к снижению финансовых показателей деятельности предприятия в будущем:

• низкая эффективность управления оборотными активами;
• рост краткосрочных обязательств в структуре источников финансирования;
• низкая доля собственных источников финансирования оборотных активов.

Выявленные проблемы являются следствием низкой эффективности планирования и управления активами и пассивами предприятия. Решение обозначенных проблем должно быть отражено при разработке финансового плана на будущий год.

3.2 Оптимизация потребности в денежных средствах при расчете финансового плана

Разработка финансового плана на будущий год будет включать в себя следующие этапы:

1 этап. Планирование доходов и расходов по основной деятельности.

В основу которого будет положен прогноз изменения объемов реализации в 2013 г.

2 этап. На основании результатов планирования показателей основной деятельности предприятия, полученных на первом этапе, будет разработан баланс предприятия, план доходов и расходов, план движения денежных средств.

Цель разработки баланса состоит в расчете потребности в активах и в определение источников их финансирования с учетом планируемого изменения выручки.

Цель составления плана доходов и расходов состоит в расчете планируемого объема прибыли в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия в планируемом периоде.

Цель составления плана движения денежных средств состоит в расчете денежных потоков предприятия.

На основании полученных плановых показателей будет проведена оценка изменения финансового состояния в планируемом периоде.

Критерии эффективности разрабатываемого финансового плана будут состоять в следующем:

1) Сохранение показателей ликвидности на уровне 2016 г., так как по результат проведенного анализа данные финансовые показатели находятся в норме. Данные критерий будет учен при планировании остатка денежных средств.

2) Сокращение периода оборачиваемости оборотных активов, так как по данным проведенного анализа в 2016 г. наблюдалось снижение эффективности использования оборотных активов, связанное с замедлением их оборачиваемости. Данный критерий будет учен при определении планируемого уровня запасов.

3) Росте коэффициента автономии, так как основные проблемы, снижающие показатели финансовой устойчивости предприятия заключались в относительной высокой доле заемных источников финансирования, а именно кредиторской задолженности предприятия. Снижение кредиторской задолженности в планируемом периоде будет обеспечено за счет сокращение периода оборачиваемости кредиторской задолженности.

4) Увеличение показателей рентабельности предприятия за счет роста интенсивных факторов, а именно оборачиваемости собственного капитала и оборачиваемости активов.

Рынок металлопроката характеризуется высокой зависимостью от строительного рынка. Кризис строительной отрасли, обусловленный мировым финансовым кризисом, привел к тому, что рынок металлопроката в 2014 г. снизился на 35%. Восстановление рынка прогнозируется к 2014-2015 гг. На современном этапе наиболее вероятные темпы роста прогнозируется на уровне 5-10%.

Таким образом, план выручки от реализации составит:

17288*1,1 = 19017 тыс.руб.

При планировании расходов будем исходить из структуры затрат по отношению к объему продаж. В планируемом году предполагается рост переменных расходов на 10% от уровня 2015 г., постоянных затрат на 20% (более высокий процент роста обусловлен тем, что расходы на оплату электроэнергии, отопления, ГСМ и пр. растут более быстрыми темпами, чем цены на закупку товаров и оплату труда).

Для расчета плановых показателей себестоимости проведем анализ себестоимости за предшествующий период (Приложение, Таблица 1).

Анализ затрат ООО «ТД «Стальресурс» показал, что за исследуемый период структура затрат была стабильной. Основную долю затрат предприятия составляют материальные расходы около 52% и расходы на оплату труда приблизительно 36,5%. При этом почти 80% затрат предприятия носят переменный характер, что снижает убытки предприятия в случае снижения объемов продаж.

Расчет себестоимости в планируемом периоде проведен в табл. 3.1.

Таблица 0.1 - Расчет себестоимости в планируемом периоде

Расчет потребности в запасах будет определяться исходя из оборачиваемости запасов за предшествующий период (Приложение, Табл. 2).

Расчеты показали, что за исследуемый период показатель оборачиваемости запасов был подвержен значительным колебаниям, но в целом он соответствовал отраслевым показателям 40-60 дней. Для расчета величины запасов в плановом году будем исходить из средней оборачиваемости за период. Выбор среднего арифметического значения оборачиваемости обусловлен тем, что деятельность предприятия за исследуемый период была подвержена значительным колебаниям, связанным с приобретением нового оборудования и снижением объемов продаж металлоконструкций из-за кризиса на строительном рынке.

Средняя оборачиваемость за период составляет:

(58,8+32,5+48,9)/3 = 46,7 дней.

Величина запасов, исходя из планового объема выручки и средней оборачиваемости запасов, составит:

19017*1,1 = 2099 тыс.руб.

В силу того, что в 2016 г. показатели ликвидности предприятия соответствовали своим нормативным показателям, при планировании величины дебиторской задолженности будем исходить из средней доли дебиторской задолженности в выручке от реализации за исследуемый период (Приложение, Таблица 3):

Средняя доля дебиторской задолженности за период составила:

(11,6+9,0+15,7)/3 = 12,1%

Величина дебиторской задолженности, исходя из планового объема выручки, должна составить: 19017*12,1/100 = 2301 тыс.руб.

Величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений будет рассчитана исходя из значения коэффициента абсолютной ликвидности, который в 2016 г. составил 0,8. В планируемом периоде предполагается сохранение значения данного коэффициента на уровне 2016 г. Для расчета величины денежных средств необходимо определить величину краткосрочных обязательств.

Величина краткосрочных займов и кредитов будет планироваться исходя из доли кредитов и выплачиваемым по ним процентам в выручке от реализации. Величина кредиторской задолженности будет планироваться исходя из оборачиваемости кредиторской задолженности за предшествующий период (Приложение, Таблица 4).

Средняя доля краткосрочных кредитов и займов:

(9,9+7,3+14,8)/3 = 10,7%

Величина краткосрочных кредитов, исходя из планового объема выручки:

19017*10,7/100 = 2035 тыс.руб.

Средняя оборачиваемость кредиторской задолженности:

(26,9+22,5+36,7)/3 = 28,7 дней

Величина кредиторской задолженности, исходя из планового объема выручки:

28,7*19017/360 = 1516 тыс.руб.

Общая сумма краткосрочных обязательств:

2035+1516 = 3551 тыс.руб.

Величина денежных средств и краткосрочных обязательств, исходя из коэффициента абсолютной ликвидности 0,8, составит:

3551*0,8 = 2841 тыс.руб.

При этом 40% данной суммы будет вложено в краткосрочные финансовые вложения.

Величина краткосрочных финансовых вложений составит:

2841*0,4 = 1136 тыс.руб.

Величина денежных средств составит:

2841-1136 = 1705 тыс.руб.

При планировании внеоборотных активов будем исходить из следующего. Долгосрочные финансовые вложения и основные средства останутся на уровне 2016 г. Стоимость нематериальных активов возрастет до 100 тыс.руб. т.к. в планируемом периоде планируется обновление компьютерных программ.

Исходя из произведенных расчетов, величина активов в планируемом периоде должна составить (Табл. 3.2):

Таблица 0.2 - Расчет стоимости активов в планируемом периоде

Таким образом, в результате оптимизации активов и увеличения эффективности их использования в плановом периоде не смотря на планируемый рост объемов продаж должна быть снижена потребность в оборотных активах.

При планировании пассивов будем исходить из следующего: величина уставного капитала останется на уровне 2016 г. Часть долгосрочных кредитов в размере 300 тыс.руб. будет погашена, таким образом величина долгосрочных кредитов составит 1200 тыс.руб. Недостаток средств финансирования будет покрыт за счет средств нераспределенной прибыли (Табл. 3.3).

Таблица 0.3 - Расчет планируемой величины нераспределенной прибыли