Файл: Рынок ценных бумаг (Понятие и основы регулирования рынка ценных бумаг).pdf

-Анализ отдельных сфер рынка ценных бумаг. На этом этапе определяются наиболее перспективные отрасли для инвестирования. Динамику развития отраслей отражают фондовые индексы. Наиболее известными являются индексы Доу Джонса, отражающие динамику развития промышленного, транспортного и коммунального секторов, а также ряд индексов NASDAQ, которые показывают колебания акций промышленных и транспортных компаний, банков, страховых и компьютерных компаний и т.д.

-Состояние отдельных фирм и компаний. Выбрав отрасль, важно определиться с самой компанией, акции которой выгоднее приобрести. Анализ компаний наиболее сложный и трудоемкий. На этом этапе изучаются положение компании за несколько последних лет (3-5 лет), эффективность управления компанией и прогнозируются перспективы ее развития. Для этого анализируются следующие данные:

- данные годовых и квартальных отчетов о деятельности компании

- материалы, которые компания публикует о себе

- сведения, сообщаемые в публичных выступлениях руководства акционерного общества

- запуск новой продукции

- слияния и поглощения

- увеличение/сокращение дивидендных выплат

- наличие государственных заказов у компании

- судебные разбирательства, в которых замешана компания

- смена управляющего

- наличие акций у высшего руководства.^[18]

Технический анализ – метод анализа и прогнозирования рынка, прежде всего рыночных цен, основанный на использовании математических и графических методов не учитывая экономические факторы, которые определяют динамику рыночных показателей. Данный метод часто используется для краткосрочных прогнозов рыночных цен.

Технический анализ базируется на трех принципах: движение цен на рынке учитывает всю информацию (вся информация, влияющая на цену товара, уже учтена в самой цене и объеме торгов и не требует отдельного изучения); движение цен подчинено тенденциям (цены изменяются не случайно, а следуют некоторым тенденциям); принцип повторяемости (дает возможность в новых ситуациях использовать приобретенный опыт)

В качестве первичной информации используют показатели торгов (цена, по которой совершаются сделки, объем торгов и ликвидность инструментов, показатели спроса и предложения).

Для оценки информации используются различные методы:

- Выявление тенденции, построение линий тенденции и различных каналов

- Выявление моделей (фигур) разворота или продолжения тенденции

-Использование различных технических индикаторов, наглядно показывающих изменение текущей тенденции на рынке

Наиболее часто используемыми графиками являются биржевой график и график цены закрытия, но также используют точечные диаграммы и «японские подсвечники».

Фактически, многие аналитики фондового рынка используют и технический, и фундаментальный анализы, так как они взаимодополняют друг друга и получается более ясная картина ситуации на рынке ценных бумаг.

В условиях развития современной мировой экономики, крупными игроками рынка ценных бумаг являются фондовые биржи, поскольку они являются регуляторами и индикаторами состояния мировой экономики в целом^[19].

На данный момент во всем мире существует около 200 фондовых бирж, но только некоторые из них имеют большое влияние на мировой фондовый рынок. Крупнейшими биржами являются Нью-Йоркская, Токийская и Лондонская биржи.

Нью-Йоркская фондовая биржа (NewYorkStockExchange, NYSE), основана 8 марта 1817 года. Количество компаний, чьи акции торгуются на этой бирже, составляет 2464 (данные на 2015 год), при этом общий капитал этих компаний приближается к 20миллионам долларов США. Именно на Нью-Йоркской бирже образуется индекс Доу Джонса, который базируется на акциях 30 крупнейших компаний США.

Токийская фондовая биржа, основана в 1878 году. Принято считать ее второй, после Нью-Йоркской, мировой фондовой биржей. Здесь торгуют акциями одни из крупнейших азиатских компаний, такие как Toyota,Mazdaи Sony. Общее число компаний, чьи акции торгуются на этой бирже, составляет 3470 (данные на 2016 год). Суммарный капитал приближается к 8 миллионам долларов США.^[20]

Лондонская фондовая биржа (LondonStockExchange, LSE) основана в 1801 году. Рынок акций на этой бирже делится на основной (куда допускаются компании, отвечающие определенным требованиям) и альтернативный (с менее жесткими требованиями, предназначенный для молодых и инновационных компаний). Лондонская биржа считается самой интернациональной – на нее приходится около 50 процентов международной торговли акциями. Количество компаний, чьи акции торгуются на этой бирже, составляет 2396 (данные на 2015 год), а общий капитал приближается к 8 миллионам долларов США.

Кроме них, крупными игроками являются Шанхайская, Гонконгская, Австралийская, Франкфуртская, Швейцарская, Мадридская, Корейская, Московская биржи, а также фондовые биржи Торонто, Сингапура, Чикаго, Сеула, Цюриха и Сан-Пауло.

Все биржи тесно взаимосвязаны и колебания на одной из бирж обязательно отзываются на другой, а в совокупности они оказывают влияние на общемировой рынок ценных бумаг.

Заключение

Ценные бумаги могут быть документарные и бездокументарные, именные и на предъявителя, эмиссионные и не эмиссионные.

Для регистрации выпуска эмитент обязан представить в регистрирующий орган заявление на регистрацию; решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг; проспект эмиссии; копии учредительных документов; документы, подтверждающие разрешение уполномоченного органа исполнительной власти на осуществление выпуска.

Эмитент имеет право начать размещение выпускаемых им эмиссионных ценных бумаг только после регистрации их выпуска.

Профессиональными участниками рынка ценных бумаг являются б.рокеры, дилеры, управляющие и депозитарии.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг включает нормативное регулирование, создание специального органа государственного регулирования, лицензирование и аттестацию специалистов на данном рынке.

Фондовый рынок служит основой движения капитала, создавая рыночный механизм регулируемого его перераспределения в наиболее актуальные отрасли экономики путем работы с ценными бумагами. Исследование фондового рынка является жизненной необходимостью для России, именно он обеспечивает экономический рост, от которого зависит судьба и величие нашей страны, ее место в мировом сообществе.

Рынок ценных бумаг существенно отличается от товарных, денежных или других видов рынков, прежде всего особым характером товара, который на нем обращается. Этот товар - ценные бумаги, на которых обозначен их номинал, однако цена этого товара зависит не от величины номинала, а от реального капитала, который он представляет.

Как и любой другой рынок, рынок ценных бумаг складывается из спроса, предложения и уравновешивающей цены.

Российский рынок ценных бумаг в настоящее время представляет собой бурно развивающуюся сферу финансового рынка страны. Даже в условиях финансового кризиса, прогнозы специалистов о развитии российского рынка ценных бумаг довольно оптимистичны.

Рынок ценных бумаг - важная часть современной мировой экономики. Кроме этого, он является частью финансового рынка и важным инструментом перераспределения капитала. Инвестиционной деятельностью можно заниматься самостоятельно, опираясь на опыт крупных игроков, так и при помощи фондовых посредников. Рынок ценных бумаг развивается стремительно, и поэтому существуют опасности и риски, которые можно избежать при правильной оценке инвестиционной деятельности и анализе рынка техническим и фундаментальным методом.

Уровень развития финансового рынка и его составных элементов - рынка ценных бумаг, валютного рынка, кредитного рынка и так далее - играет, без преувеличения, решающую роль в создании цивилизованной рыночной экономики. Финансовый рынок России еще формируется, но уже сегодня обладает такими потенциальными возможностями и объемами, что способен привлекать пристальное внимание всего финансового мира.

В ходе работы отмечено, что российский фондовый рынок динамично развивается даже в условиях негативного внешнего фона. В связи с этим особое значение приобретает анализ фондового рынка и разработка индексов, которые позволяют оценить уровень доходности и риска финансовых активов, обращающихся на фондовом рынке.

В заключение необходимо отметить, что фондовый рынок наиболее подвержен влиянию самых различных как внутренних так и внешних факторов, поэтому его исследование и регулирование на государственном уровне и на уровне отдельных фондовых институтов является неотъемлемой частью государственной финансовой политики.

Библиография

Нормативные правовые акты

1.Федеральный закон № 39-ФЗ 22.04.1996 г. О рынке ценных бумаг // СЗ.РФ № 17 от 22 апреля 1996г. - Ст. 1918 - Стр. 4245.

Специальная литература

2.Актуальные проблемы формирования фондового рынка в России // Финансы. - 2012. - № 4.

3.Астапов К.Л. Фондовый рынок как механизм стимулирования развития Российской экономики // Финансы. - 2010. - №10. - С.8.

4.Баташов Д, Смолькин И., Фиолетов Е. Системы регулирования рынка ценных бумаг в России и за рубежом // Рынок ценных бумаг. – 2011. - №22.

5.Галанов В.А., Басов А.И., Голда З.К., Семенкова Е.В. Рынок ценных бумаг: Учебник / Общая редакция Галанова В.А. и Басова А.И. Изд. 4-е, перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2016.

6.Данилов Ю.А. Анализ и прогноз развития российского рынка ценных бумаг // ЭКО. - 2010 - №2.- С. 83.

7.Данные о Токийской бирже – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.londonstockexchange.com/statistics/companies-and-issuers/list-of-all-companies.xls

8. Ершова И.В. Предпринимательское право. 3-е изд - М.:Эксмо-Пресс, 2016 г.

9.Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Общая редакция Жукова Е.Ф. Изд. 3-е, перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. С.219.

10.Каратуев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности. - М.: Русская Деловая Литература, 2009.- С. 112.

11.Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг. - СПб.: Пиьер, 2009. – С.218.

12.Львов Ю.А. Основы экономики и предпринимательского права – Санкт-Петербург.: ГМП Форника, 2016 г.

13.Миркин Я. 30 тезисов. Ключевые идеи развития фондового рынка // Рынок ценных бумаг. – 2011. - № 11. – С.16.

14.Миркин Я. Традиционные ценности населения и фондовый рынок // Рынок ценных бумаг. – 2011. - №7. – С. 28.

15.Особенности и проблемы формирования фондового рынка в России // ЭХО. – 2012. - №11.

16.Петров М.В. Повышение роли финансового сектора в реформировании экономики России // Финансы и кредит. - 2010. - № 40. – С. 19.

17.Рубцов Б. Тенденции развития мировой экономики и фондовый рынок России. // Финансы – 2012. - №12. – С. 23.

18.Рынок ценных бумаг / под ред. Галанова В.А. - М.: Финансы и статистика, 2009. – С. 84.

.19.Рынок ценных бумаг: Учеб, пособие / под ред. В.А. Галанова. – М.: ИНФРА-М, 2011. – С. 215-216.

20.Рынок ценных бумаг: Учеб, пособие для вузов / под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – С. 211.

21.Современные проблемы формирования фондового рынка // РЦБ. – 2008. - №8. -

22.Шабалин А.О. Формирование фондового рынка России и государственная политика в области ценных бумаг / Финансы. – 2011. - №6. – С.9.

23.Ященков К.В. Фондовый рынок в условиях глобализации // Аспирант и соискатель. - 2011. - № 5. – С. 7.

24.Экономическая теория. 3-е изд. / под ред. В.И. Видяпина, Л.С. Тарасевича, Г.П. Журавлевой. – М.: Инфра, 2017 г. – С. 93.

25.http://bcs.ru/broker/company/ - Финансовая группа БКС.

26.http://com pensatio.ru/law/6.1/6.1.12/ - О рынке ценных бумаг.

27.http://www.forekc.ru/23/index_238.htm - Рынок ценных бумаг и фондовая биржа.

28.http://www.investpark.ru/?m=def&an=index - Словарь инвестора.

1. Рынок ценных бумаг / под ред. Галанова В.А. - М.: Финансы и статистика, 2009. – С. 84. ↑

2. Астапов К.Л. Фондовый рынок как механизм стимулирования развития Российской экономики // Финансы. - 2010. - №10. - С.8. ↑

3. Каратуев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности. - М.: Русская Деловая Литература, 2009.- С. 112. ↑

4. Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг. - СПб.: Пиьер, 2009. – С.218 ↑

5. Ершова И.В. Предпринимательское право. 3-е изд - М.: Эксмо-Пресс, 2016 г. – С. 87. ↑

6. ? Рубцов Б. Тенденции развития мировой экономики и фондовый рынок России. // Финансы – 2012. - №12. – С. 23. ↑

7. ? Рынок ценных бумаг: Учеб, пособие для вузов / под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – С. 211. ↑

8. Шабалин А.О. Формирование фондового рынка России и государственная политика в области ценных бумаг / Финансы. – 2011. - №6. – С.9. ↑

9. Рынок ценных бумаг: Учеб, пособие / под ред. В.А. Галанова. – М.: ИНФРА-М, 2011. – С. 215-216. ↑

10. Актуальные проблемы формирования фондового рынка в России // Финансы. - 2012. - № 4. – С. 85. ↑

11. ? Баташов Д, Смолькин И., Фиолетов Е. Системы регулирования рынка ценных бумаг в России и за рубежом // Рынок ценных бумаг. – 2011. - №22. ↑

12. Данилов Ю.А. Анализ и прогноз развития российского рынка ценных бумаг // ЭКО. - 2010 - №2.- С.83. ↑

13. Миркин Я. 30 тезисов. Ключевые идеи развития фондового рынка // Рынок ценных бумаг. – 2011. - № 11. – С.16. ↑

14. ? Львов Ю.А. Основы экономики и предпринимательского права – Санкт-Петербург.: ГМП Форника, 2016.- С. 43. ↑

15. ? Галанов В.А., Басов А.И., Голда З.К., Семенкова Е.В. Рынок ценных бумаг / Общая ред. Галанова В.А. и Басова А.И. Изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2016. – С. 116-117. ↑

16. Особенности и проблемы формирования фондового рынка в России // ЭХО. – 2012. - №11. – С. 15. ↑

17. Там же С.280. ↑

18. ? Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Общая редакция Жукова Е.Ф. Изд. 3-е, перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. С.219. ↑

19. ? Экономическая теория. 3-е изд. / под ред. В.И. Видяпина, Л.С. Тарасевича, Г.П. Журавлевой, изд-во ИНФРА, М – 2017 г. – С. 59-60. ↑

20. ? Данные о Токийской бирже – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.londonstockexchange.com/statistics/companies-and-issuers/list-of-all-companies.xls ↑