Файл: Управление оборотными средствами на предприятии ООО «Бетон-Продукт плюс».pdf

Проблемам, связанным с управлением оборотными активами посвящено много публикаций. В работах Бланка И.А., Бригхема Ю., Ковалева В.В., Когденко В.Г., Просветова Г.И. и других авторов рассматривается понятие оборотных активов, их структуры, методы анализа и расчета.

Большинство работ в области управления активами повышенное внимание уделяет различным аспектам управления оборотными активами, рассматривая, прежде всего требования, предъявляемые к политике управления этой группы активов, ее составные элементы.

Система управления оборотными активами предприятия – это сбалансированный, целенаправленный процесс, представленный в виде механизмов формирования, использования и регулирования оборотных средств, направленных на обеспечение устойчивого, инновационного развития промышленного предприятия[52, с. 19].

Так же многие авторы рассматривают систему управления оборотными активами как совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих элементов организации для разработки политики управления, целей управления активами ипроцессов, необходимых для достижения этих целей[12, 22, 45].

В этом смысле элементы системы управления следует рассматривать как набор инструментов, которые включают: политику, планы, бизнес-процессы и информационные системы, которые интегрируются для обеспечения гарантии, что деятельность по управлению оборотными активами будет осуществлена(приложение В).

Система управления активами требует точной информации о изменениях внешней и внутренней среды предпринимательства. Управление оборотными активами пересекается со многимифункциями организации. Сами активы также могут обеспечивать более чем одну функцию ииспользоваться более чем одним структурным подразделением организации. Система управленияпредоставляет средства для координирования участия и взаимодействия между структурными подразделениями внутри организации.

На наш взгляд, управление оборотными активами – основа успешной деятельности организаций и тест на профпригодность для финансового директора. Для отечественных организацийв последние годы это направление работы становится все актуальнее – посколькув условиях развития рыночной экономики, приходится прибегать к более оригинальным методам.

Главная цельсистемыуправления оборотными активами – добиться наивысшихконечных результатов при рациональном использовании всех видов оборотных активов. Цель достигается по средствам определения их оптимального объема и структуры, а также источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности организации[43, с. 72].

Важной задачей системы управления оборотными активами выступает определение потребности организации в оборотных активах, поскольку они призваны обеспечивать непрерывность производственного процесса.

Необходимость определения потребности в оборотных активах очевидна, причем большая роль в этом процессе отводится нормированию отдельных элементов оборотных активов и оборотного капитала в целом [42, с. 84].

Этапы системыуправления оборотными активами отражены в приложении Г[38, с. 39].На наш взгляд, разработку системы управления оборотными активами необходимо разделить на пять этапов, которые предложил Любушин Н.П. (рисунок 1.1), рассмотрим их более подробно.

Рисунок 1.1 – Этапы системы управления оборотными активами

по Любушину Н.П. [35, с. 144]

На первом этапе подлежит рассмотрению динамика всего объема оборотных средств, которые используются, темпы изменения средней суммы оборотных средств в отношении к темпам изменения объема реализации продукции и услуг и к средней суммы всех активов; рассматривается изменение удельного веса оборотных средств в общей сумме активов предприятия.

Второй этап анализа обуславливается рассмотрением динамики состава оборотных средств фирмы в размере запасов материалов, дебиторской задолженности, остатков денежных активов.

На третьем этапе анализируется скорость оборачиваемости некоторых оборотных средств в их общем объеме. В процессе этапа выясняется фактическая длительность и структура операционного, производственного и финансового циклов предприятия, анализируют оказывающие влияние на длительность этих циклов.

Четвертый этап анализа характеризуется изучением рентабельности оборотных средств, проводится исследование определяющих ее факторов.

На пятом этапе происходит рассмотрение состава основных источников финансирования оборотных средств: их сумма и удельный вес в общем объеме финансовых средств в динамике, инвестиции в основные активы, определяются уровни финансового риска, которые складываются из структуры источников финансирования оборотных средств[35, с. 147].

В результате проведенного анализа определяется общий уровень эффективности политики управления оборотными активами в организации, и выявляются основные направления ее совершенствования в будущем периоде.

Рисунок 1.2 – Факторы, влияющие на состав и структуру оборотных активов организации

При построении системы управления оборотными активами необходимо изучить факторы, влияющие на структуру оборотных активов и принципы управления ими (рисунок 1.2).

Структура оборотных активов компании зависит от отраслии вида выпускаемой продукции. К примеру, если организацияуправляет недвижимостью и получает доход от сдачи ее в аренду, то объем оборотных активов по отношению к валюте баланса компании будет минимальным. Очевидно, что для такого предприятия задача эффективного использования оборотных активов не столь важна и, скорее всего, у него не будет разработанной системы управления оборотными активами. В то же время финансово-экономическое состояние производственных и торговых предприятий во многом зависит от эффективного управления объемом запасов и размером дебиторской задолженности.

К тому же необходимо учесть, что каждая организацияв процессе своего развития проходит фазы интенсивного роста, стабильного положения на рынке и спада объемов продаж. От того, на каком из этапов развития находится компания, зависят объем и структура ее оборотных активов. Нормативы оборотных активов, используемые в период стабильного положения на рынке, совершенно неприемлемы для стадии активного роста.

Размер заказа и страхового запаса оборотных активов зависит и от удаленности поставщика, а также от условий поставки. Один из основных факторов, который оказывает влияние на принятие тех или иных решений в отношении активов, – это инфляция. К примеру, если ожидается резкий рост цен на сырье, то оправдано создание завышенных запасов[26, с. 138].

На наш взгляд, универсального решения, которое позволило бы сформировать оптимальную структуру оборотных активов, не существует. Несмотря на это, можно выделить единый подход к управлению оборотными активами, в основе которого находятся планирование, контроль достигнутых результатов и принятие управленческих решений.

Система оперативного управления оборотными активами состоит, прежде всего, в формировании рациональной структуры оборотных активов, определении их величины и источников финансирования оборотных активов.

Таким образом, большое влияние на эффективность управления оборотными активами влияет политика финансирования оборотных активов.

Политика финансирования оборотных активов представляет собой часть общей политики управления оборотными активами, которая заключается в оптимизации состава и объема финансовых источников их образования с позиций обеспечения эффективного применения собственного капитала и финансовой устойчивости предприятия.

Источникиформированияоборотныхсредствотраженывпассивебалансапредприятия.Исходяизклассификацииоборотныхсредствпредприятияисточникиделятсянасобственные,заемныеипривлеченные (приложение Д) [33, с. 71].

Он же, опираясь на выделенные элементы, рассматривает три модели политики управления оборотными активами (приложение Е). Чем большая доля краткосрочного кредита участвует в финансировании постоянных оборотных активов, тем агрессивнее финансовая политика [25, с. 141].

В зависимости от характера участия в хозяйственном процессе и скорости оборачиваемости, все имущественные ценности организации имеют два основных вида: оборотные активы и внеоборотные активы. Оборотными можно считать те активы, которые погашаются в течении 12 месяцев, либо нормального для организации операционного цикла.

Разработка системы управления оборотными активами, очень трудоемкий и требующий серьезного подхода, для эффективного функционирования организации необходимо вести грамотную политику и грамотно планировать дальнейшее развитие организации.

В целом следует отметить, что важной задачей управления оборотными средствами выступает определение потребности организации в оборотных активах, поскольку они призваны обеспечивать непрерывность производственного процесса, что в настоящее время является одной из основных задач финансового менеджмента.

1.2 Методы и инструменты в системе управления оборотными активами организации

Существует множество методов и инструментов в системе управления оборотными активами, но применяя тот или иной метод, необходимо оцениватьего эффективность, поэтому в управлении оборотными активами особое место отводится расчетным методам анализа.

Данилов А.Н. описывает последовательность анализа финансового состояния организации, отраженную на рисунке 1.3 [25, с. 142].

Следовательно, анализ активов, как оборотных, так и внеоборотных, является первым и наиболее важным элементом во всем анализе.

Бланк И.А. выделяет четыре основных метода анализа – горизонтальный, вертикальный, сравнительный и факторный [16, с. 158]. Первые три методики применимы для любого раздела бухгалтерского баланса, в том числе и для оборотных активов.

Рисунок 1.3 – Этапы анализа финансового состояния организации

по Данилову А.Н.

Бирюкова О.С. отмечает, что применение таких методов финансового анализа, как горизонтальный и вертикальный не должны вызывать сложностей. Сравнительный же метод заключается в сравнении абсолютных и относительных показателей в динамике [15, с. 128].

В зависимости от установленных целей, вида деятельности, сложившихся на предприятии практик, избирается для применения один из множества методов управления.

Таблица 1.2 – Методы определения потребности в оборотных активах

Потребность в оборотных средствах на предприятии может быть рассчитана одним из основных методов, представленных в таблице 1.2[37, с. 241].

При анализе оборотных средств и определения возможных мероприятий по ускорению процесса из оборачиваемости, необходимо оценивать текущую стадию их кругооборота. Так, на стадии производственных запасов возможно принятие мер по замене дорогих материалов и топлива более дешевые, но при этом не в ущерб качеству получаемой продукции. Также возможно установить прогрессивные нормы расходования сырья и материалов, а также энергии и топлива.

На стадии производства ускорить оборачиваемость оборотных активов можно через обеспечение непрерывности производственного цикла и его сокращение его продолжительности.

На завершающей стадии организации следует принимать меры по сокращению своих задолженностей: как дебиторской, так и кредиторской. Также важна деятельность по ускорению и росту объемов реализации выпускаемой продукции.