Файл: Формирование и развитие мировой валютной системы.pdf

Девальвированы были также валюты Австрии, Польши, Венгрии. Кроме того, страны-победительницы навязали пострадавшим в Первой мировой войне государствам межправительственные займы на невыгодных условиях. Такие займы были даны Германии, Австрии, Польше и ряду других стран. Одним из условий этих займов было назначение иностранных экспертов, в функции которых входило регулирование денежной и валютной политики стран-должников. [Суббота И.П. Международные валютно – кредитные и финансовые организации. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – c. 51].

Кстати, подобные условия были позже навязаны и России, вынужденной привлекать от МВФ кредиты для стабилизации экономической обстановки в стране в конце ХХ столетия. Если при Парижской валютной системе только золото выполняло функцию мировых денег, то при Генуэзской системе национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежных средств. В этих условиях встал вопрос о резервной валюте, на статус которой претендовали фунт стерлингов и доллар США. Америка развернула валютную войну с фунтом стерлингов за гегемонию доллара на мировом валютном рынке, которую она выиграла только после Второй мировой войны. [Международные валютно – кредитные отношения: учебное пособие/ С.А. Лукьянов и др.; под общ. ред. Н.Н. Мокеевой. – Екатеринбург.: Урал. ун-та, 2015. – c. 28].

Генуэзская валютная система относительно стабильно просуществовала с 1922 по 1928 гг., после чего последовал системный валютный кризис, ставший логическим продолжением мирового экономического кризиса, начавшегося в 1929 г. и продолжавшегося до 1936 г. Валютный кризис был глубоким и длительным, поскольку между странами мира после Первой мировой войны существовали тесные кооперационные связи в области межправительственных кредитных отношений, что предопределило достаточно быстрое движение экономических проблем от одной страны к другой. [Суббота И.П. Международные валютно – кредитные и финансовые организации. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – c. 52].

Многие государства были вынуждены отказаться от размена своих валют на золото. Искусственное поддержание золотого стандарта приводило не к стабилизации, а к оттоку золота из страны. С этим столкнулись в первую очередь слаборазвитые государства, после, с 1931 г.— Германия, Великобритания, Австрия, в 1933 г.— США, а в 1936 г. и Франция. В развитии валютного кризиса можно выделить пять этапов:

• Первый этап (1929–1930 гг.). Экономический спад в развитых странах мира повлек за собой снижение спроса на сырье, основными поставщиками которого были аграрные и колониальные страны. Упавшие на 50–70% цены на сырье вызвали дефицит платежных балансов этих стран, который не мог быть покрыт их валютными резервами. Все это вызвало снижение курсов валют в Австралии и Аргентине на 25–54%, в Мексике — на 80%; [Международные валютно – кредитные отношения: учебное пособие/ С.А. Лукьянов и др.; под общ. ред. Н.Н. Мокеевой. – Екатеринбург.: Урал. ун-та, 2015. – c. 29].
• Второй этап (первая половина 1931 г.). Германия и Австрия столкнулись с проблемой оттока иностранных капиталов, что привело к банкротству банков и уменьшению золотого запаса этих стран. Германия, связанная обязательствами по международным государственным кредитам, прекратила платежи по внешним долгам, ввела валютные ограничения, прекратила обмен марки на золото и заморозила ее курс на уровне 1924 г.; [Суббота И.П. Международные валютно – кредитные и финансовые организации. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – c. 52].
• Третий этап (вторая половина 1931 г.— 1932 г.). Резкое сокращение экспорта товаров из Великобритании ухудшило состояние ее платежного баланса и уменьшило золотые резервы. Это привело к отмене золотого стандарта, прекращению обмена фунтов стерлингов на золотые слитки и снижению его курса на 30,5%. [Международные валютно – кредитные отношения: учебное пособие/ С.А. Лукьянов и др.; под общ. ред. Н.Н. Мокеевой. – Екатеринбург.: Урал. ун-та, 2015. – c. 30].Для улучшения экономической ситуации Великобритания в 1931 г. создает стерлинговый валютный блок, куда входят страны Британского содружества наций, кроме Канады и Ньюфаундленда, Греция, Дания, Египет, Ирак, Иран, Норвегия, Португалия, Сянган (Гонконг), Швеция, Финляндия, Япония. Девальвация фунта стерлингов приводит также к девальвации национальных валют стран валютного блока. Однако Великобритания выигрывает от девальвации национальной валюты путем использования валютного демпинга, который проводили английские экспортеры. Снижению курса фунта стерлингов и повышению объема экспорта способствовало также создание Великобританией в июне 1932 г. валютного стабилизационного фонда. Правда, из – за всех этих действий развернулась валютная война с США и Францией; [Суббота И.П. Международные валютно – кредитные и финансовые организации. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – c. 53].
• Четвертый этап (1933–1935 гг.). Великая депрессия в апреле 1933 г. резко ударила по американской экономике. Снижение цен вызвало массовые банкротства предприятий, затем банков. Когда 40% банков страны стали банкротами, нарушилась денежно – кредитная система страны. Валютный блок — это объединение стран, во главе которого стоит сильное в экономическом развитии государство, определяющее единую политику в области международных экономических отношений и использующее страны блока как выгодный рынок сбыта, источник сырья и объект инвестиций. Для улучшения экономической ситуации в стране была выбрана политика дешевого доллара, курс которого по отношению к золоту уменьшался за счет покупки последнего. С 1929 г. по 1934 г. доллар обесценился по отношению к золоту на 40%, при росте цены последнего с 20,67 до 35 долл. за тройскую унцию. [Международные валютно – кредитные отношения: учебное пособие/ С.А. Лукьянов и др.; под общ. ред. Н.Н. Мокеевой. – Екатеринбург.: Урал. ун-та, 2015. – c. 31].Для стабилизации экономической обстановки США создают долларовый валютный блок в 1933 г., куда входят Канада, страны Центральной и Южной Америки. Впоследствии формируются валютные стабилизационные фонды: в январе 1934 г. в США, в июне 1935 г. в Канаде. Девальвация доллара сделала выгодными экспортные операции американских компаний. Кроме того, имея запасы золота за счет его покупки, США приняли на себя обязательство обменивать доллары на золото для иностранных центральных банков по сложившейся на мировом рынке цене; [Суббота И.П. Международные валютно – кредитные и финансовые организации. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – c. 55].
• Пятый этап (1936 г.). В валютном кризисе оказалась Франция, отменившая на своей территории золотой стандарт в октябре 1936 г. До этого момента она предпринимала попытки к его сохранению. Мировой экономический кризис коснулся Франции позже, и к 1932 г. она сумела накопить серьезный золотой запас в размере 83 млрд франц. фр. (по сравнению с 29 млрд франц. фр. в 1929 г.). В июне 1933 г. Франция создала золотой блок, куда вошли такие государства, как Бельгия, Италия, Нидерланды, Польша, Чехословакия, Швейцария, искусственно поддерживавшие золотое содержание своих валют. Поскольку многие страны мира к тому времени отменили золотой стандарт и девальвировали национальные валюты, участники золотого блока терпели убытки от их валютного демпинга, что привело к отрицательному сальдо платежного баланса, дефициту государственного бюджета и оттоку золота из стран. [Международные валютно – кредитные отношения: учебное пособие/ С.А. Лукьянов и др.; под общ. ред. Н.Н. Мокеевой. – Екатеринбург.: Урал. ун-та, 2015. – c. 33]. Так с 1929 по 1936 гг. экспорт Франции сократился в 4 раза. Распаду золотого блока не помогло даже создание валютных стабилизационных фондов: в марте 1935 г. в Бельгии, в сентябре 1936 г. в Нидерландах, в октябре 1936 г. в Швейцарии и Франции. Золотой блок начал распадаться в 1935 г. и прекратил существование в октябре 1936 г. с отменой золотого стандарта во Франции. 1 октября 1936 г. в стране был прекращен обмен банкнот на золотые слитки, франк девальвирован на 25%. Франция не смогла справиться с падением своей национальной валюты, в отличие от США и Великобритании, поскольку возможностей валютного демпинга у нее практически не было из – за длительной торговой и валютной войны, объявленной ей еще в 1931 г. Хотя золотой стандарт перестал существовать во внутреннем обороте стран, тем не менее, он был сохранен во внешнем обороте по соглашению центральных банков США, Великобритании и Франции. [Суббота И.П. Международные валютно – кредитные и финансовые организации. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – c. 56].

1.4 Механизм валютной системы: правовые аспекты

Существующая система нормативно – правовых актов образует юридический механизм регулирования валютных отношений, имеющий двойное функциональное назначение. Во–первых, он выполняет статическую функцию, закрепляя уже сложившийся комплекс отношений; во–вторых, ему присуща динамическая функция, которая выражается в том, что создаются предпосылки для дальнейшего развития и трансформации названного комплекса, т.е. возможность его эволюционирования. [Суббота И.П. Международные валютно – кредитные и финансовые организации. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – c. 20].

Подчеркнем, что вне рамок существующей системы нормативно-правовых актов вообще невозможно говорить о механизме регулирования валютных отношений в любом государстве. В научной литературе эта система получила название валютное законодательство. Термин употребляется в широком смысле и охватывает не только законы, но и любые подзаконные акты нормативного характера (постановления Правительства, указы Президента, инструкции Центрального банка Российской Федерации и т.п.). [Шабалин А.Д. Международный валютный фонд. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – с. 53].

Механизм регулирования включает в себя три структурных элемента:

• валютное законодательство, принимаемое различными государственными органами;
• валютные отношения – те, что складываются между различными субъектами по поводу совершения ими операций с валютными ценностями;
• регулятивное воздействие валютного законодательства на валютные отношения, осуществляемое с помощью предписаний, запретов и иных методов, а также путем установления мер ответственности в случае их нарушения субъектами. [Суббота И.П. Международные валютно – кредитные и финансовые организации. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – c. 21].

Рассмотрим каждый структурный элемент в отдельности. Отметим, что на практике их разделение невозможно, лишь постоянно взаимодействуя, эти элементы представляют собой более или менее слаженно работающий механизм. [Шабалин А.Д. Международный валютный фонд. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – с. 54].

Именно валютное законодательство выполняет регулятивную функцию в исследуемом нами механизме. В РФ оно представляет собой крайне неоднородный нормативный комплекс, включающий в себя акты различной юридической природы, принятые государственными органами, которые находятся на различных иерархических ступеньках. Согласно п. "ж" ст.71 Конституции РФ 1993 г. валютное регулирование находится в ведении Российской Федерации. Это означает, что принятие валютного законодательства входит в исключительную компетенцию федеральных государственных органов и находится вне ведения субъектов Федерации. [Суббота И.П. Международные валютно – кредитные и финансовые организации. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – c. 23].

С 10 мая 2004 года вступил в силу Федеральный закон № 173-ФЗ от 10 декабря 2003 года "О валютном регулировании и валютном контроле" (далее Закон № 173-ФЗ) (с изм. и доп., вступающими в силу с 18.02.2011). [Шабалин А.Д. Международный валютный фонд. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – с. 54].

Являясь публично – правовой категорией, валютные операции закономерно отражают, прежде всего, особенности публично – правового регулирования, характеризуемого императивностью норм и неравенством субъектов соответствующих отношений. Наиболее ярко публично – правовое регулирование валютных операций можно отразить в их классификации на основные группы, в каждой из которых отражается специфика правового режима соответствующих валютных операций (объем прав и обязанностей их участников). Принимая за основу классификации разграничение различных режимов проведения валютных операций, можно выделить четыре наиболее важные классификации: по степени свободы проведения, по предмету, по субъектам и по форме проведения. [Суббота И.П. Международные валютно – кредитные и финансовые организации. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – c. 25].

Закон допускает возможность введения органами валютного регулирования ограничений (ст.6 Закона). Перечня видов валютных операций, могущих подпадать под такие ограничения, а также собственно видов подобных ограничений нынешняя редакция Закона не содержит. [Шабалин А.Д. Международный валютный фонд. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – с. 55].Тем не менее, основываясь на мировой практике и истории развития валютного законодательства России, можно предположить, что в первую очередь ограничениям могут подвергаться валютные операции по вывозу капитала (приобретение недвижимости, ценных бумаг, инвестиции, длительные займы и т.п.). Инструментами подобных ограничений могут быть:

• обязательная продажа части поступающей резидентам валютной выручки от нерезидентов – на определенных условиях;
• предварительное резервирование (депонирование) предполагаемой суммы валютной операции (ее части) на определенный срок;
• введение специальных счетов с особым режимом для участников отдельных групп валютных сделок. [Суббота И.П. Международные валютно – кредитные и финансовые организации. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – c. 26].

Подобные ограничения могут вводиться только в законодательном порядке, и только в целях предотвращения существенного сокращения золотовалютных резервов, резких колебаний курса валюты Российской Федерации, а также для поддержания устойчивости платежного баланса нашей страны. К сожалению, Закон не разъяснил критерии наступления таких обстоятельств, как «существенное сокращение золотовалютных резервов», «резкое колебание курса валюты Российской Федерации», а также критерии наступления необходимости «поддержания устойчивости платежного баланса Российской Федерации», позволяющих однозначно определить возникновение указанных случаев, являющихся основанием для введения органами валютного регулирования валютных ограничений. По всей видимости, данные экономические категории не могут быть однозначно и на длительный срок сформулированы в тексте Закона. В связи с этим, очевидно, текущая задача по их определению и квалификации возлагается на денежные власти государства (Центральный банк и Правительство РФ как органы валютного регулирования), исходя из возложенных на них законом функций. В этом проявляется их функция по конкретизации публичных интересов, разделению общих публичных целей на частные. [Суббота И.П. Международные валютно – кредитные и финансовые организации. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – c. 27].

Кроме указанных выше, Закон в ст.9 перечисляет и другие операции, допустимые к свободному осуществлению, а именно операции, связанные:

• с получением и возвратом кредитов и займов, уплатой сумм процентов и штрафных санкций по соответствующим договорам;
• с внесением денежных средств резидентов на банковские счета (в банковские вклады) (до востребования и на определенный срок) и получением денежных средств резидентов с банковских счетов (банковских вкладов) (до востребования и на определенный срок);
• с банковскими гарантиями, а также с исполнением резидентами обязательств по договорам поручительства и залога; [Шабалин А.Д. Международный валютный фонд. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – с. 56].
• с приобретением резидентами у уполномоченных банков векселей, выписанных этими или другими уполномоченными банками, предъявлением их к платежу, получением по ним платежа, в том числе в порядке регресса, взысканием по ним штрафных санкций, а также с отчуждением резидентами указанных векселей уполномоченным банкам в порядке, установленном Федеральным законом от 11 марта 1997 г. N 48-ФЗ «О переводном и простом векселе»; [Суббота И.П. Международные валютно – кредитные и финансовые организации. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – c. 28].
• с куплей – продажей физическими лицами наличной и безналичной иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, за валюту Российской Федерации и иностранную валюту, а также с обменом, заменой денежных знаков иностранного государства (группы иностранных государств), приемом для направления на инкассо в банки за пределами территории Российской Федерации наличной иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, не для целей осуществления физическими лицами предпринимательской деятельности; [Шабалин А.Д. Международный валютный фонд. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – с. 56].
• с уплатой уполномоченным банкам комиссионного вознаграждения.

Используя метод прямого перечисления разрешенных вариантов поведения, Закон опирается на частноправовые термины и институты, соглашаясь (п.2 ст.1 Закона) на такое их понимание, которое предусмотрено гражданским законодательством. [Суббота И.П. Международные валютно – кредитные и финансовые организации. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – c. 28].

Классификация валютных операций по их предмету подчеркивает различие валютно – правовых режимов, в зависимости от того, какую именно ценность субъекты валютных отношений используют для обмена или отчуждения. [Шабалин А.Д. Международный валютный фонд. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – с. 56].

По данному критерию можно выделить следующие виды валютных операций:

• операции с иностранной валютой и внешними ценными бумагами;
• операции с валютой Российской Федерации и внутренними ценными бумагами. [Суббота И.П. Международные валютно – кредитные и финансовые организации. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – c. 29].

Операции с внешними ценными бумагами осуществляются в валюте Российской Федерации без ограничений; в иностранной валюте такие сделки осуществляются без ограничений только при условии, если хотя бы одним из участников сделки является нерезидент. Проведение резидентами и нерезидентами (в том числе уполномоченными банками) сделок с внешними и внутренними ценными бумагами осуществляется по общим правилам, установленным законодательством РФ о ценных бумагах, без каких-либо изъятий, в силу чего в дальнейшем эти виды сделок в настоящей работе отдельно не рассматриваются и самостоятельным предметом исследования не являются. [Шабалин А.Д. Международный валютный фонд. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – с. 57].

Наконец, классификация валютных операций по их субъекту указывает на различие валютно – правовых режимов в зависимости от того, кто (резидент или нерезидент) является участником соответствующих валютных отношений. [Суббота И.П. Международные валютно – кредитные и финансовые организации. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – c. 30].

По этому критерию выделяются следующие виды валютных операций:

• операции резидентов между собой. По общему правилу такие валютные операции запрещены, за исключением прямо перечисленных в тексте Закона (ст.9 Закона). Выше приведен перечень таких разрешенных операций;
• операции между резидентами и нерезидентами. По общему правилу в настоящее время такие валютные операции осуществляются без ограничений, хотя в принципе такие ограничения могут вводиться;
• операции между нерезидентами. Такие валютные операции осуществляются без ограничений. [Шабалин А.Д. Международный валютный фонд. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – с. 58].

Так, как следует из ст.10 Закона, нерезиденты вправе без ограничений осуществлять между собой переводы иностранной валюты со счетов (с вкладов) в банках за пределами территории Российской Федерации на банковские счета (в банковские вклады) в уполномоченных банках либо банковских счетов (банковских вкладов) в уполномоченных банках на счета (во вклады) в банках за пределами территории Российской Федерации или в уполномоченных банках. [Суббота И.П. Международные валютно – кредитные и финансовые организации. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – c. 31].