Файл: Формирование и развитие мировой валютной системы.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Международные валютные отношения (МВО) – это совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен национальных хозяйств результатами своей деятельности. Валютная система (ВС) – это форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленных национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

Выбор данной темы, тенденции развития международной валютной системы, был исходя из того, что можно более широко узнать о всей валютной системы мира. Сейчас все рынки работают с валютной системой, также большинство организаций начинают продвигать валютные отношения. Также это способствует деловому сотрудничеству и дальнейшей прибыли.

Целью курсовой работы является изучение всей валютной системы. Для раскрытия этой цели были поставлены следующие задачи:

• изучить понятие международных валютных отношений и валютной системы;
• рассмотреть механизм валютной системы;
• изучить роль, цели, задачи и назначение валютных резервов.

Предметом исследования стали особенности формирования валютной системы.

Также выбор источников был тщательно отобран. Например книга «Международные валютно-финансовые отношения», написана Щебаровой Н.Н. в 2011г. 2 – е издание (учебное пособие). В учебнике рассматриваются теории и практики формирования и развития мировой валютной системы, платежного баланса, мирового рынка ссудных капиталов, международных расчетов, международных валютно – кредитных и финансовых организаций.

Глава 1 Формирование и развитие мировой валютной системы

1.1 Понятие международных валютных отношений и валютной системы

Международные валютные отношения (МВО) – это совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен национальных хозяйств результатами своей деятельности. МВО опосредуют международные экономические отношения, они относятся как к сфере материального производства, так и к сфере распределения, обмена и потребления.

Международные валютные и финансовые отношения – составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов. Изучение международных валютно – кредитных отношений невозможно без рассмотрения валютной системы. [Щебарова Н.Н. Международные валютно – финансовые отношения: учебное пособие/2 –е изд. – М.: Флинта: МПСИ, 2011. – c. 1].

Валютная система (ВС) – это форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленных национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. Валютная система представляет собой совокупность двух элементов – валютного механизма и валютных отношений. Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и международном уровнях. [Щегорцов В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2015. – с. 25].

Валютные отношения включают в себя повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций. Различают следующие виды валютных систем:

• национальная;
• мировая;
• международная (региональная). [Щебарова Н.Н. Международные валютно – финансовые отношения: учебное пособие/2 –е изд. – М.: Флинта: МПСИ, 2011. – c. 2].

Исторически сначала возникла национальная валютная система, оформленная национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является частью денежной системы страны. Ее особенности определяются степенью развития экономики и внешнеэкономических связей. Национальная валютная система связана с мировой валютной системой, которая представляет собой форму организации международных валютных отношений, закрепленную межгосударственными соглашениями. [Щегорцов В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2015. – с. 27].

Она возникла в середине XIX в. одновременно с развитием международных экономических отношений. Региональная валютная система в какой-то мере отражает особенности функционирования экономических отношений в отдельных регионах мира. Валюта – денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товара. [Щебарова Н.Н. Международные валютно – финансовые отношения: учебное пособие/2 –е изд. – М.: Флинта: МПСИ, 2011. – c. 3].

Термин «валюта» в настоящее время применяется в следующих значениях:

• национальная денежная единица;
• денежные единицы иностранных государств;
• резервные валюты – особые категории национальных валют, выполняющие функции общепризнанного международного платежного и резервного фонда. Такими валютами могут быть только самые надежные, самые устойчивые, например, доллар США, английский фунт стерлингов;
• международные (региональные) счетные валютные единицы, стоимость которых рассчитывается исходя из курса нескольких валют (валютной корзины);
• платежные и кредитные документы, выраженные в иностранных денежных единицах, – чеки, векселя и т. д.

Условия конвертируемости валюты – степень свободы ее обмена на иностранную. В этом смысле различают следующие виды валют:

• свободно конвертируемая (СКВ) – валюта, свободно и неограниченно обмениваемая на другие иностранные валюты (например, доллар США, английский фунт стерлингов и др.);
• частично конвертируемая (ЧКВ) – валюта стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам обменных операций (например, российский рубль);
• неконвертируемая – валюта, функционирующая только в пределах одной страны и не обменивающаяся на иностранные валюты. [Щебарова Н.Н. Международные валютно – финансовые отношения: учебное пособие/2 –е изд. – М.: Флинта: МПСИ, 2011. – c. 4].

Валютные операции между участниками валютного рынка невозможны без обмена валютами и определения его пропорций. Под обменом одной валюты на другую понимают покупку и продажу иностранной валюты за национальную или другие валюты. Соотношение, по которому национальная валюта обменивается на иностранную, называется валютным курсом. Он устанавливается через валютную котировку. Режим валютного курса также является элементом валютной системы. [Щегорцов В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2015. – с. 28].

По классификации МВФ, страна может выбрать следующие режимы валютных курсов: фиксированный, плавающий или смешанный.

Фиксированный валютный курс имеет целый ряд разновидностей:

• курс национальной валюты фиксирован по отношению к одной добровольно выбранной валюте. Курс национальной валюты автоматически изменяется в тех же пропорциях, что и базовый курс. Обычно фиксируют курсы своих валют по отношению к доллару США (39 стран), английскому фунту стерлингов (29 стран), иене (7 стран), евро (20 стран) развивающиеся страны;
• курс национальной валюты фиксируется к СДР (17 стран);
• «корзинный» валютный курс. Курс национальной валюты привязывается к искусственно сконструированным валютным комбинациям. Обычно в данные комбинации (или корзины валют) входят валюты основных стран – торговых партнеров данной страны;
• курс, рассчитанный на основе скользящего паритета. Устанавливается твердый курс по отношению к базовой валюте, но связь между динамикой национального и базового курса не автоматическая, а рассчитывается по специально оговоренной формуле, учитывая различия (например, в темпах роста цен). [Щебарова Н.Н. Международные валютно – финансовые отношения: учебное пособие/2 –е изд. – М.: Флинта: МПСИ, 2011. – c. 4].

В «свободном плавании» находятся валюты США, Канады, Великобритании, Японии, Швейцарии и ряда других стран (19 стран и зона евро). Однако часто центральные банки этих стран поддерживают курсы валют при их резких колебаниях. Именно поэтому говорят об «управляемом», или «грязном», плавании валютных курсов. [Щегорцов В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2015. – с. 29]. Так, центральные банки США, Канады и Германии осуществляют валютные интервенции дня выравнивания краткосрочных колебаний курсов своих национальных валют, а другие изменяют структуру своих валютных резервов. [Щебарова Н.Н. Международные валютно – финансовые отношения: учебное пособие/2 –е изд. – М.: Флинта: МПСИ, 2011. – c. 4].

К категории «смешанного» принадлежит режим специального курса в странах ОПЕК. Саудовская Аравия, ОАЭ, Бахрейн и другие страны привязали курсы валют к цене на нефть. Валютный паритет – это соотношение между двумя валютами, установленное в законодательном порядке. Такое соотношение устанавливалось на основе официального содержания золота в единице валюты, на базе СДР или одной из мировых твердых валют (или корзины валют). Валютный паритет служит основой дня формирования валютного курса. Особой категорией национальной валюты является резервная. [Щегорцов В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2015. – с. 30].

Для приобретения валютой статуса резервной должны существовать определенные объективные предпосылки. К таковым относятся:

• лидирующее положение страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов;
• наличие в стране значительных золотовалютных запасов;
• высокая степень развития кредитно – банковских учреждений (в том числе и за рубежом);
• емкий внутренний рынок ссудных капиталов;
• свободная обратимость валюты, обеспечивающая спрос на нее на зарубежных рынках. [Щебарова Н.Н. Международные валютно – финансовые отношения: учебное пособие/2 –е изд. – М.: Флинта: МПСИ, 2011. – c. 5].

Субъективным фактором выдвижения национальной валюты на роль резервной служит активная внешняя экономическая политика (особенно валютная и кредитная). Статус резервной валюты дает стране – эмитенту существенные преимущества, в частности следующие:

• возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой;
• содействовать укреплению позиций национальных корпораций на мировом рынке и т. д. [Щегорцов В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2015. – с. 30].

В то же время наложение на валюту статуса резервной накладывает на страну – эмитента определенные обязательства – поддержание стабильности курса валюты, не прибегая к девальвации, валютным и торговым ограничениям. Также статус резервной валюты вынуждает страну принимать меры по ликвидации дефицита платежного баланса и подчинять внутреннюю экономическую политику задаче достижения внешнего равновесия. [Щебарова Н.Н. Международные валютно – финансовые отношения: учебное пособие/2 –е изд. – М.: Флинта: МПСИ, 2011. – c. 6].

Резервная валюта выполняет следующие функции:

• является международным платежным и резервным средством;
• служит базой для определения валютного паритета и валютного курса;
• используется для проведения одной из форм валютной политики – валютной интервенции, которая имеет целью регулирование курса валют стран – участниц мировой валютной системы. [Щегорцов В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2015. – с. 31].

Основные формы валютной политики:

• дисконтная (учетная) политика – изменение учетной ставки центрального банка (ЦБ) с целью воздействия на международное движение капиталов, с одной стороны, и динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного спроса – с другой. Сущность дисконтной политики в том, что ЦБ влияет на приток или отток капитала в страну;
• девизная политика – метод воздействия на курс национальной валюты путем купли – продажи государственными органами иностранной валюты (девизов). [Щебарова Н.Н. Международные валютно – финансовые отношения: учебное пособие/2 –е изд. – М.: Флинта: МПСИ, 2011. – c. 7].

Главное место в системе регулирования принадлежит методам воздействия на процесс формирования спроса и предложения валюты на валютном рынке, с помощью которых государство оказывает воздействие на курс национальной валюты. [Щегорцов В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2015. – с. 31].

Основные методы государственного регулирования валютных отношений:

• Валютные интервенции государства – прямое воздействие на рыночный спрос на валюту. Сущность валютных интервенций в следующем: по поручению правительства центральный банк государства скупает на рынке национальную валюту, если хочет поддержать ее падающий курс; если же, наоборот, требуется добиться снижения курса национальной валюты, то он ее продает. По данным МВФ, ежегодный объем валютных интервенций развитых стран – свыше 100 млрд долл.;
• Государственные меры по стимулированию экспорта и регулированию импорта товаров и услуг оказывают косвенное, но весьма значительное влияние на состояние курса национальной валюты;
• Регулирование движения предпринимательского капитала из страны в страну, которое государство может осуществлять, например, путем введения мер, регламентирующих в той или иной мере ввоз и вывоз прямых инвестиций;
• Регулирование движения ссудных капиталов из страны в страну осуществляется центральным банком государства путем изменения нормы учетного процента. [Щебарова Н.Н. Международные валютно – финансовые отношения: учебное пособие/2 –е изд. – М.: Флинта: МПСИ, 2011. – c. 7].