Файл: Формирование и развитие мировой валютной системы.pdf

Нерезиденты также вправе осуществлять между собой валютные операции с внутренними ценными бумагами на территории Российской Федерации с учетом требований, установленных антимонопольным законодательством Российской Федерации и законодательством Российской Федерации о рынке ценных бумаг. [Шабалин А.Д. Международный валютный фонд. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – с. 58].

Представляется также обоснованной позиция ряда ученых, выделяющих в качестве отдельной группу валютных операций, осуществляемых между резидентами, относящимися к государственным (административно-территориальным, муниципальным, национально – государственным) образованиям, в силу специальных норм бюджетного законодательства (ст.103 Бюджетного кодекса РФ). Однако данные операции не нарушают общее правило валютного законодательства РФ, допускающего проведение между резидентами валютных операций только в тех случаях, которые прямо разрешены Законом, и не влекут какую – либо специфику с точки зрения содержания сделок на валютном рынке в контексте настоящей диссертации, в связи с чем далее мы не будем выделять в составе резидентов данные особые субъекты. [Суббота И.П. Международные валютно – кредитные и финансовые организации. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – c. 31].

Таким образом, по общему правилу все валютные операции (включая, следовательно, и валютные сделки) между резидентами, не являющимися уполномоченными банками, запрещены, за исключением отдельных изъятий, прямо предусмотренных Законом. [Шабалин А.Д. Международный валютный фонд. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – с. 59].

Уполномоченные банки в силу Закона и выданной им лицензии Банка России на осуществление банковских операций в иностранной валюте наделены правом осуществления широкого круга операций с валютными ценностями. Так, уполномоченные банки осуществляют все операции, разрешенные к осуществлению резидентам РФ, помимо этого, все сделки, разрешенные выданной банку лицензией Банка России на осуществление банковских операций в иностранной валюте, а кроме того, на основании Указания Банка России от 28 апреля 2004 г. N 1425-У «О порядке осуществления валютных операций по сделкам между уполномоченными банками», дополнительно, без ограничений совершают от своего имени и за свой счет:

• операции, отнесенные к банковским операциям в соответствии с законодательством Российской Федерации;
• операции, связанные с исполнением обязательств по выплате иностранной валюты в соответствии с договорами поручительства и договорами залога, исполнением регрессных требований поручителей;
• операции, связанные с приобретением у третьих лиц - уполномоченных банков, а также с уступкой третьим лицам – уполномоченным банкам за иностранную валюту требований исполнения обязательств в денежной форме; [Суббота И.П. Международные валютно – кредитные и финансовые организации. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – c. 32].
• операции, связанные с расчетами в иностранной валюте по договорам финансовой аренды (договорам лизинга);
• операции с внешними ценными бумагами;
• операции, связанные с осуществлением платежей в иностранной валюте по операциям с внутренними ценными бумагами и внешними ценными бумагами;
• операции, связанные с привлечением денежных средств в иностранной валюте в виде кредитов; [Шабалин А.Д. Международный валютный фонд. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – с. 61].
• операции, связанные с доверительным управлением денежными средствами;
• операции, связанные с уплатой комиссионного вознаграждения (оплатой услуг уполномоченного банка) по вышеуказанным операциям. [Суббота И.П. Международные валютно – кредитные и финансовые организации. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – c. 32].

Такие дополнительные права уполномоченным банкам предоставлены, по – видимому, в связи с тем, что указанные операции представляют собой обычную банковскую деятельность (или тесно связаны с ней) и являются объективно необходимыми для развития банковского дела. Таким образом, уполномоченные банки, в сравнении с иными резидентами, наделены большим объемом прав в отношении валютных операций и валютных сделок. [Шабалин А.Д. Международный валютный фонд. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – с. 62].

Важно также разделение валютных операций по форме проведения: наличные и безналичные. Вообще Закон исходит из необходимости максимального ограничения возможности осуществления расчетов в наличной иностранной валюте, что объясняется выполнением публичных задач валютной политики государства по защите национальной валюты, т.е. недопущению ее вытеснения из расчетов за счет замещения иностранной валютой. Преследуя достижение этих публичных интересов, Закон, императивно вторгаясь в частноправовую сферу, сводит наличные валютные операции к минимуму. [Суббота И.П. Международные валютно – кредитные и финансовые организации. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – c. 33].

До недавнего времени существовал институт обязательной продажи части валютной выручки, в рамках которого резиденты (юридические лица и индивидуальные предприниматели) обязаны были осуществлять продажу определенной доли поступившей к ним от нерезидента валютной выручки, наполняя этим внутренний валютный рынок в целях обеспечения предложения иностранной валюты в рамках государственных задач валютно – курсовой политики. Необходимость такого инструмента валютной политики, как обязательная продажа части валютной выручки, поступившей резиденту от нерезидента, была обусловлена публичными по своей природе задачами пополнения золотовалютных резервов Центрального банка РФ и обеспечения стабильного предложения валюты на внутреннем валютном рынке. Таким образом, публичные интересы при их преломлении применительно к имущественным (валютным) отношениям, связанным с зачислением валютной выручки, приводили к возникновению специфической обязанности субъекта - обязанности по отчуждению части собственного имущества (иностранной валюты) в особом порядке. Однако с 1 января 2007 г. норма Закона о возможности установления такой величины валютной выручки, подлежащей обязательной продаже, исключена, в силу чего институт обязательной продажи части валютной выручки как принудительное обременение резидентов прекратил свое существование. [Шабалин А.Д. Международный валютный фонд. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – с. 63].

Изложенное можно заключить общим выводом: валютные операции между уполномоченными банками, а также между резидентами и нерезидентами проводятся без ограничений; между резидентами и уполномоченными банками – практически без ограничений, между резидентами – по общему правилу запрещены (за отдельными исключениями, прямо установленными Законом). [Суббота И.П. Международные валютно – кредитные и финансовые организации. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – c. 35].

1.5 Европейская валютная система

Пройдя достаточно долгий путь развития, Европейская валютная система к концу 70-х годов XX в. приобрела достаточно четкие очертания. В это время активизировались поиски путей создания экономического и валютного союза. В проекте председателя Комиссии ЕС Р. Дженкинса (октябрь 1977 г.) упор был сделан на создание единого европейского органа для эмиссии коллективной валюты и частичного контроля над экономикой стран – членов ЕЭС. Принципы валютной интеграции были положены в основу проекта, предложенного Францией и ФРГ в Бремене в июле 1978 г. В итоге переговоров 13 марта 1979 г. была создана Европейская валютная система (ЕВС). [Щебарова Н.Н. Международные валютно – финансовые отношения: учебное пособие/2 –е изд. – М.: Флинта: МПСИ, 2011. – c. 23].

К числу основных целей создания ЕВС можно отнести:

• обеспечение достижения экономической интеграции;
• создание зоны европейской стабильности с собственной валютой в противовес Ямайской валютной системе, основанной на долларовом стандарте;
• ограждение Общего рынка от экспансии доллара. ЕВС – это международная (региональная) валютная система, совокупность экономических отношений, связанная с функционированием валюты в рамках экономической интеграции;
• государственно – правовая форма организации валютных отношений стран Общего рынка с целью стабилизации валютных курсов и стимулирования интеграционных процессов. [Шабалин А.Д. Международный валютный фонд. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – с. 32].

ЕВС является подсистемой мировой валютной системы (Ямайской). Особенности западноевропейского интеграционного комплекса определяют структурные принципы ЕВС, отличающиеся от Ямайской валютной системы. ЕВС базируется на европейской валютной единице – евро (ранее – ЭКЮ). [Щебарова Н.Н. Международные валютно – финансовые отношения: учебное пособие/2 –е изд. – М.: Флинта: МПСИ, 2011. – c. 24].

Стоимость евро определяется по методу валютной корзины, включающей валюты стран – членов ЕС. Доля каждой валюты в корзине евро зависит от удельного веса страны в совокупном ВНП государств – членов ЕС, их взаимном товарообороте и участия в краткосрочных кредитах поддержки.

Поэтому самым весомым компонентом евро (примерно 1/3) является марка ФРГ Введение евро прошло ряд этапов. [Шабалин А.Д. Международный валютный фонд. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – с. 33].

Первый этап (1990–1993 гг.) можно назвать подготовительным. В этот период были проведены мероприятия, необходимые для вступления в силу положений Маастрихтского договора. В частности, устранялись ограничения на свободное движение капитала в ЕС, принимались и осуществлялись национальные программы сближения денежных и бюджетных политик. [Щебарова Н.Н. Международные валютно – финансовые отношения: учебное пособие/2 –е изд. – М.: Флинта: МПСИ, 2011. – c. 24].

Второй этап (1994–1998 гг.) был посвящен подготовке к введению единой валюты ЕС – евро. Был учрежден Европейский валютный институт, явившийся предтечей Европейского центрального банка (ЕЦБ). Были сформированы три критерия вхождения в Европейский Валютный Союз:

• уровень инфляции страны – претендента не должен превышать 3%, а общая задолженность – 60 % ВВП страны;
• средняя номинальная величина долгосрочной процентной ставки не должна отклоняться более чем на 2 % от среднего показателя этих ставок в трех странах с наименьшей инфляцией. В мае 1998 г. в валютный союз вошли 11 стран, удовлетворивших этим критериям: ФРГ, Франция, Голландия, Бельгия, Люксембург, Дания, Испания, Ирландия, Португалия, Италия и Австрия.

Третий этап (1999–2002 гг.) был связан с непосредственным переходом к единой европейской валюте. С 1 января 1999 г. курсы национальных валют стран – участниц зоны евро были зафиксированы по отношению к евро. Начала действовать Европейская система центральных банков, включая ЕЦБ и центральные банки стран зоны евро. 1 января 2002 г. началась замена национальных банкнот на евро. Все банковские счета конвертировались в европейскую валюту. [Щебарова Н.Н. Международные валютно – финансовые отношения: учебное пособие/2 –е изд. – М.: Флинта: МПСИ, 2011. – c. 25].

В отличие от Ямайской валютной системы, юридически закрепившей демонетизацию золота, ЕВС использует его в качестве реальных резервных активов. Режим валютных курсов основан на совместном плавании валют в форме «европейских издержек обращения валютной змеи» в установленных пределах взаимных колебаний (±2,25 % центрального курса). В ЕВС осуществляется межгосударственное региональное валютное регулирование путем предоставления центральным банкам кредитов дня покрытия временного дефицита платежных балансов и расчетов, связанных с валютной интервенцией. [Шабалин А.Д. Международный валютный фонд. – М.: Лаборатория Книги, 2011. – с. 35].

1.6 Изменения в валютном законодательстве

В 2016 году было принято довольно большое число законов, влияющих на систему валютного регулирования и контроля в РФ. Стоит отметить, что еще больше было разработано законопроектов в этой области. Как отмечают аналитики — общая тенденция новых законодательных актов ведет к тому, что в итоге к 2018 году законодательство будет более либеральным для субъектов, являющихся участниками валютных правоотношений на территории РФ. [Изменения в валютном законодательстве/URL: http://nalog-nalog.ru/valyutnye_operacii/izmeneniya_v_valyutnom_zakonodatelstve_s_2017_goda].

Операции с валютой РФ и инвалютами регулируются не только положениями закона от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании» (далее ФЗ № 173), но и комплексом других федеральных и отраслевых актов, в которых затрагиваются аспекты валютных правоотношений. Например, закон от 07.08.2001 № 115-ФЗ «О противодействии легализации преступных доходов» (далее ФЗ № 115) устанавливает ограничительные критерии для физлиц, решивших осуществить куплю – продажу валюты или отправить денежный перевод без открытия банковского счета.[ Щегорцов В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2015. – с. 101].

Помимо изменений в приведенных выше ФЗ № 173 и 115, в части валютного регулирования и связанных с ним аспектов в 2016 году «отметились»:

• разъяснительное письмо ФНС о предоставлении резидентами информации по счетам в зарубежных банковских структурах;
• дополнения в КоАП РФ, вводящие ответственность за неправильное документальное оформление внешнеторговых сделок. [Изменения в валютном законодательстве/URL: http://nalog-nalog.ru/valyutnye_operacii/izmeneniya_v_valyutnom_zakonodatelstve_s_2017_goda].

Глава 2 Валютные резервы и управление ими

2.1 Роль, цели, задачи и назначение валютных резервов

Валютные резервы – запасы иностранной валюты и золота, которыми располагают правительственные органы или центральные банки той или иной страны для платежей по международным расчётам, связанным с внешней торговлей, инвестициями и др. операциями. [Титов О.К. Валютные резервы и управление ими: учебник: – М: 2009. – c. 5].