Файл: Сравнительная характеристика валютной системы России и зарубежных стран (Национальная валютная система России и ее регулирование).pdf

После распада СССР и слома советской административно – плановой экономической модели отдельные положения Ямайской валютной системы были адаптированы к новой российской экономике, в частности в качестве основной денежной единицы был введен российский рубль, курс которого по отношению к доллару США стал устанавливаться Центральным банком на основе котировок межбанковского внутреннего валютного рынка, а по отношению к другим валютам – на основе официально установленного курса доллара США к рублю и котировок данных валют к доллару на международных валютных рынках, на межбанковском внутреннем валютном рынке, а также официальных курсов доллара США к указанным валютам, устанавливаемых центральными (национальными) банками соответствующих государств.

В июне 1992 г. Россия вступила в Международный валютный фонд. В октябре 1992 г. был принят российский Закон «О валютном регулировании и валютном контроле». Он устанавливает принципы проведения операций с российской и иностранной валютой на территории Российской Федерации, полномочия и функции органов валютного регулирования и валютного контроля, права и обязанности юридических и физических лиц при владении, пользовании и распоряжении валютными ценностями, ответственность за нарушение действующего законодательства [9].

Двумя годами раньше, 2 декабря 1990 г., были приняты Федеральные законы «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и «О банках и банковской деятельности». В России начался процесс формирования национальной валютной системы. Организационно это выразилось во вступлении в МВФ, юридически с принятием валютного закона и других нормативных актов были закреплены основные элементы российской НВС и институционально указанные законы закрепили за ЦБ РФ и уполномоченными коммерческими банками статус ведущего органа и агентов валютного контроля [5].

Органами валютного регулирования в Российской Федерации являются Центральный банк РФ и Правительство РФ. Валютный контроль в Российской Федерации осуществляется Правительством Российской Федерации, органами и агентами валютного контроля в соответствии с настоящим Федеральным законом и иными федеральными законами.

Официальной денежной единицей (валютой) Российской Федерации является рубль. Эмиссию наличных денег осуществляет (монопольно) Банк России.

Основные элементы современной НВС России [8].

1. Основой валютной системы является российский рубль (в виде банковских билетов (банкнот) ЦБ РФ и монеты. Российский рубль был введен в обращение в 1993 г., заменив советский рубль, находившийся в обращении с 1922 г. [3].

2. Степень конвертируемости российского рубля нельзя рассматривать в отрыве от развития валютного регулирования в стране. Валютное регулирование и валютный контроль предполагали ограниченную конвертируемость российской валюты по текущим операциям с сохранением строгого валютного контроля и валютного регулирования по целому ряду операций, связанных главным образом с движением капитала [8].

3. Российский рубль не имеет официально установленного паритета [8].

4. Режим валютного курса рубля (политика валютного курса) был одним из наиболее подверженных изменению элементов НВС России. В 1992 г. было введено понятие единого обменного курса рубля. В 1995 г. ЦБ и Правительство ввели валютный коридор, пределы которого регулярно менялись. В 1996 г. был введен механизм установления официального обменного курса рубля на основе ежедневных котировок Банка России.

В ноябре 1997 г. Правительство и ЦБ объявили об очередном изменении политики валютного курса рубля, определив на 1998-2000 гг. центральный обменный курс российского рубля на уровне 6,2 руб. за 1 долл. США с возможными пределами отклонений ±15%. Методика установления официального курса российского рубля также менялась.

В настоящее время в стране действует режим управляемого плавающего курса рубля, а в качестве официального курса ЦБ РФ используется курс, устанавливаемый на единой торговой сессии ММВБ по итогам торгов между продавцами и покупателями иностранной валюты [8].

5. Во внешнеэкономических отношениях российских резидентов с зарубежными партнерами используются общепринятые в мировой практике международные кредитные средства обращения и платежа и формы расчетов: вексель и чек. Эти важные документарные формы расчетов во внешней торговле российских участников внешнеэкономической деятельности подчиняются унифицированным правилам и обычаям, разработанным Международной торговой палатой [8].

6. Регулирование валютного рынка и рынка золота как элемент российской валютной системы является неизбежным и необходимым в условиях сохранения элементов валютного регулирования и валютного контроля, свойственным переходному периоду [8].

7.Основными исполнительными органами валютного регулирования в РФ являются Правительство России и Центральный банк. ЦБ РФ как орган валютного регулирования и валютного контроля выдает лицензии на право осуществления операций с иностранными валютами и другими валютными ценностями; самостоятельно или вместе с другими органами валютного контроля готовит необходимые нормативные документы и т.д. Агентами валютного контроля по Закону «О валютном регулировании и валютном контроле» являются прежде всего уполномоченные коммерческие банки [1].

Рассмотрим курс валют во время финансовых кризисов в 2008 г. и 2014 г.

Причины падения рубля в 2008 г.

По мнению экспертов, причинами таких скачков стало усугубление мирового финансового кризиса и рост опасений относительно вступления мировой экономики в полосу рецессии. Ослаблению рубля способствовало и падение мировых цен на нефть. Также повышение доллара и евро было обусловлено политикой ЦБ России по ослаблению рубля к бивалютной корзине, в результате чего ее стоимость неоднократно увеличивалась. Таким способом банк старался сгладить процесс снижения курса национальной валюты, не допуская резкого обвала [4].

Таблица 3 – Курс валют за 2008 год, предоставленные сайтом ЦБ

Причины падения рубля в 2014 г.

Снижение цен на экспортные товары, невозможность рефинансировать внешние долги из-за санкций и спекулятивная активность населения, высокий спрос кредитных организаций и их клиентов на валюту, вызванный в том числе необходимостью погашать внешние долги в сочетании со значительным снижением цены на нефть в четвертом квартале текущего года [6]. Разбирая последние данные статистики, видно, что курс доллара увеличился с 2010 практически на 40% по отношению к рублю. Неблагоприятное развитие ситуации в Сирии и Украине будут только провоцировать падение нашей валюты, ухудшая экономическую ситуацию. ЦБ попытался единоразово оказать влияние на валютный рынок и повлиять на рост курса, но эта попытка не принесла благоприятных результатов [6].

Таблица 4 – Курс валют за 2014 год, предоставленные сайтом ЦБ

Аналитики считают, что сейчас остались только способы косвенного воздействия на кредитно-денежную политику. В их основу заложены действенные меры, разрешающие производить прямой контроль над уровнем инфляции в России. Судя по мнению экспертов, можно обозначить два варианта ответа на вопрос, сколько же в 2017 году будет стоить доллар [6].

Первый вариант оптимистичный, согласно этому сценарию, 2017 порадует повышением курса рубля еще на 3,6%. Российская экономика находится сейчас в состоянии уверенного восстановления. Подтверждение этому – обещание правительства обозначить отметку предполагаемой стоимости барреля нефти азиатских стран в пределах 95$. Сколько по прогнозу на 2017 год будет стоить доллар в России? Его цена вернется к 30-40 рублям. Такой вариант подтверждает и планируемый отказ стран Запада от санкций, что приведет к уверенному росту ВВП до 0,6%.

Второй вариант пессимистичный, согласно которому регулярные обвалы рынка нефтяной сферы говорят о возможном ухудшении событий нашей экономики. Но эксперты также подчеркивают, что возможен более мягкий прогноз, учитывая, сколько сейчас предложений на нефтяном рынке. По пессимистичным анализам нефтяные котировки будут стойко держаться на низком уровне (33-35$), такое положение продлится вплоть до 2018.

2.2 Валютное регулирование в США

Особенностью валютного регулирования в Соединенных штатах Америки является отсутствие привычного для нас единого нормативно-правового акта, закрепляющего основные положения о порядке осуществления операций на международном рынке. Связано это с тем, что американский доллар является основной резервной валютой, наиболее часто используемой в международных расчетах не только самих Штатов, но и подавляющего большинства государств мира. Кроме того, в связи с тем, что США являются членом таких значимых международных организаций, как Всемирная торговая организация, Организация Экономического Сотрудничества и Развития, Международный валютный фонд, Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество и некоторые другие, нормативные документы указанных организаций распространяются в том числе и на Штаты, как на носителя основной международной расчетной единицы [11].

В связи с этим, валютная система США должна рассматриваться с точки зрения нормативных актов международных экономических организаций, а также с точки зрения внутреннего американского законодательства, регулирующего порядок выпуска в обращение долларов и их использования в международных расчетах. Согласно статьям соглашения Международного валютного фонда, все развитые страны, в том числе и США, обязаны таким образом осуществлять свою международную экономическую активность, чтобы обеспечить реализацию основных целей Фонда, а именно устранение валютных ограничений, препятствующих росту мировой торговли, поддержание упорядоченного валютного режима в целях избежания девальвации валют, которая может привести к необоснованным преимуществам на международной арене, содействие стабильности системы обменных курсов, не осуществление дискриминационной валютной политики в виде установления множественных обменных курсов [10].

Что касается непосредственного влияния на валютное регулирование внутри страны, то оно осуществляется такими органами как Министерство финансов США и Федеральная резервная система. К основным функциям Министерства финансов США в интересующей нас сфере экономической жизни относится выработка валютной политики, а также оказание консультационных услуг в рамках ее реализации. Федеральная резервная система – совокупность в настоящее время 12 банков, распределенных соответственно по 12 банковским округам, осуществляющих непосредственную реализацию денежно – кредитной политики США, а также контроль денежного обращения в стране в целом и обеспечение финансирования внешних обязательств государства [12].

Количество произведенных денег зависит от потребностей в них в обществе и на государственно уровне. Следует отметить, что банки Федеральной резервной системы имеют право выпускать только бумажные деньги; производством же монет занимается Монетный двор США. ФРС США называется резервной, потому что согласно The monetary control act (закон «О денежном регулировании») года банки обязаны формировать резервные фонды для обеспечения операций по вкладам, а также иных операций с денежной массой – это необходимо для обеспечения стабилизации денежного обращения [13]. В связи с тем, что правом эмиссии доллара обладают только Штаты, то большая доля долларовой массы уходит на покрытие внешних долгов США, а это значит, что периодические вбросы долларов в мировую экономику влияет на соотношение курсов доллара и других основных валют, что приводит к определенным негативным последствиям для других государств. Указанные последствия обусловливаются не только периодичными вбросами долларовой массы во внешнюю экономику, но и правом ФРС США устанавливать долларовый курс в зависимости от изменения наиболее важных макроэкономических показателей.

2.3 Валютное регулирование в Японии

Что касается валютного регулирования в Японии, то в этой стране, в отличие от Соединенных штатов Америки, имеется основной нормативно-правовой акт, в котором закрепляются основные положения, касающиеся реализации валютной, инвестиционной, торговой (как внешней, так и внутренней) политики государства. Таким нормативно-правовым актом является закон Японии от 1 декабря 1949 года № 228 «О валютном регулировании и внешней торговле» в редакции от 14 мая 2013 года, который в общем виде освещает основные моменты внешнеторговой деятельности. По вопросам регулирования конкретных процедур, связанных с осуществлением международной торговли, данный закон отсылает нас уже к специальному законодательству, а также ведомственным нормативным актам [2].

Согласно указаниям закона № 228 от 1 декабря 1949 года, целью существования данного закона является обеспечение нормального развития внешнеэкономической деятельности Японии на основе, по общему правилу, свободы внешней торговли, валютных операций и других международных сделок; на основе минимального воздействия административных органов на валютные операции , за исключением отдельных случаев, когда на указанные действия могут быть наложены ограничения в целях поддержания национальной экономической безопасности Японии. В соответствии со ст. 6 данного закона к валютным ценностям в Японии относятся иностранная валюта, иностранные ценные бумаги, а также драгоценные металлы.