Файл: Прогнозирование эффективности реальных инвестиций коммерческого банка (на примере АО «Газпромбанк»).pdf

Введение

Инвестиции - это основной фактор показателей экономического роста и интеграции экономических систем различных стран мира в едином международном экономическом пространстве.

Инвестиционная деятельность играет существенную роль в функционировании и развитии не только банковской деятельности, но и всей экономики в целом, приобретая в последнее время все большую актуальность.

Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.

Находясь в положении ведущих институтов сферы кредитования, коммерческие банки активно проявляют себя в инвестиционной деятельности. Актуальным вопросом также является определение основных тенденций, которые происходят на рынке инвестиционных услуг, выявление факторов, определяющих их развитие, что позволит более эффективно осуществлять инвестиционную деятельность банков в России.

Степень разработанности проблемы исследования. Весомый вклад в решение проблем инвестиционной деятельности коммерческих банков внесли ученые-экономисты: О.Н. Афанасьева, Н.Д. Гуськова, Н.Н. Мартыненко, О.М. Маркова, О.С. Рудакова и другие.

Вопросы формирования концептуальных основ развития инвестиционной деятельности коммерческих банков заложены в трудах: Б.А. Безрукова, С.Л. Блау, О.И. Лаврушина, Ю.Ю. Дмитренко, А.И. Козловской, В.С. Кукулера, А.В. Трохимчука и других.

Цель работы - разработка мероприятий по повышению эффективности реальных инвестиций коммерческого банка (на примере АО «Газпромбанк»).

Для достижения указанной цели необходимо выполнить следующие задачи:

- изучить теоретические основы оценки реальных инвестиций коммерческого банка;

- исследовать систему управления инвестициями банка АО «Газпромбанк»;

- определить направления совершенствования механизма управления реальными инвестициями банка;

- оценить экономическую эффективность предложенных мероприятий.

Объект исследования - АО «Газпромбанк».

В качестве предмета исследования выступили отношения, возникающие в процессе управления инвестиционными банковскими рисками.

Структура и содержание курсовой работы определялись постановкой цели и задач исследования. Работа включает введение, три главы, заключение, список использованной литературы и приложения.

В первой главе изучены теоретические основы оценки и управления реальными инвестициями коммерческого банка, во второй главе проведен анализ системы управления инвестициями АО «Газпромбанк», в третьей главе предложены мероприятия по повышению эффективности реальных инвестиций коммерческого банка АО «Газпромбанк».

Глава 1. Теоретические основы оценки реальных инвестиций коммерческого банка

1.1. Сущность и организация инвестиционной деятельности банка

Понятие «инвестиции» рассматривается многими авторами в научной литературе. Для РФ определение инвестиций конкретизировано в целом ряде законодательных актов, в частности, в таких законах, как «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»^[1] и «Об иностранных инвестициях в РФ»^[2].

В самом общем смысле инвестиции можно трактовать как способ помещения капитала, который должен принести положительную (или неотрицательную, в случае цели сохранности) величину дохода. Некоторые ученые точнее определяют инвестиции как все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской деятельности, в результате которых формируется прибыль (доход) или достигается социальный эффект»^[3].

Инвестиции являются совокупностью долгосрочных финансовых, трудовых и материальных затрат с целью увеличения дохода и получения прибыли. Инвестиции делятся на реальные (вложение капитала частными предприятиями в производство продукции), финансовые (вложения в акции, облигации, ценные бумаги) и интеллектуальные (подготовка специалистов на курсах, научные разработки и т.д.

Инвестиции - это вложение капитала в виде реальных финансовых инвестиций с целью получения прибыли или иной экономической выгоды. Они играют огромную роль на макро- и микроуровне. В огромной степени от них зависит будущее как отдельного хозяйствующего субъекта, так и страны в целом. Их можно считать движущей силой экономики^[4].

Аскинадзи В.М. дает следующее определение: «инвестиции - вложение капитала в денежной, материальной и нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности с целью получения текущего дохода или обеспечения возрастания его стоимости в будущем периоде»^[5].

По мнению Дж. М. Кейнса, с инвестиции - это «…прирост ценности капитального имущества в результате производственной деятельности данного периода, … та часть дохода за данный период, которая не была использована для потребления»^[6].

В популярнейшем учебнике «Инвестиции», одним из авторов которого является лауреат Нобелевской премии по экономике У.Ф. Шарп, смысл термина «инвестирование» трактуется так: «расстаться с деньгами сегодня ради получения прибыли в будущем»^[7]. Авторы показывают, что вкладывать средства можно как в реальные, так и в финансовые активы.

Проведенный анализ позволяет сделать выводы о том, что основными признаками инвестиций являются:

- потенциальная способность инвестиций приносить прибыль;

- определенный срок вложения средств;

- целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

- использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций;

- наличие риска вложения капитала.

Цели инвестирования могут быть различными, от самых элементарных, таких как покупка ценных бумаг или недвижимости, до более серьезных, как расширение сферы деятельности или увеличения капитала организации.

Структура мирового инвестиционного рынка имеет свои тенденции развития, определяемые историческими, национальными, культурными особенностями и не является застывшим экономическим образованием. Инвестиционный рынок является динамическим по своей сути, и его структура постоянно изменяется под воздействием мировой и внутренней конъюнктуры доходности обращающихся на нем финансовых инструментов, а также целей инвесторов и реципиентов инвестиций.

Инвестор - физическое или юридическое лицо, приобретающее ценные бумаги и/или вкладывающее средства в какой-либо проект от своего имени и за свой счет с целью получения дохода или реализации других целей. Инвесторы в зависимости от стратегии делятся на стратегические, институциональные и частные^[8].

Реципиент (от лат. recipients - получающий, принимающий) - физическое лицо, юридическое лицо или государство, получающее платежи, доходы; под реципиентом понимают также страну, привлекающую зарубежные инвестиции^[9].

Макроэкономическая модель инвестиционной деятельности представлена на рис. 1.

Из рисунка 1 можно сделать вывод о сложной внутренней структуре организационно-экономического механизма процесса инвестирования, т. к. интеграционная функция подразумевает участие национальной экономики в мировой экономической системе. Это предполагает создание определенных условий для привлечения внешних инвестиций и участия в конкурентной борьбе на мировых рынках инвестиций - создание позитивного инвестиционного имиджа государства.

Рисунок 1 — Макроэкономическая модель инвестиционной деятельности^[10]

Коммерческие банки, действуя в соответствии с денежно-кредитной политикой государства, регулируют движение денежных потоков, влияют на скорость их оборота, эмиссию, общую массу, включая количество наличных денег, находящихся в обращении. В настоящее время банковская система - это сфера многообразных услуг своим клиентам от традиционных депозитно-ссудных и расчетно-кассовых операций, определяющих основу банковского дела, до новейших форм денежно-кредитных и финансовых инструментов, используемых банковскими структурами (лизинг, факторинг, траст и т.д.)^[11].

Одной из функций банков является аккумуляция денежных средств для того, чтобы они работали в экономике. Банковский сектор является крупнейшим аккумулятором денежных средств. Поэтому инвестиционная функция является одной из основных функций банков^[12].

Инвестиционная деятельность банков имеет двойственную природу. С одной стороны, банки, работая с инвестиционными ресурсами (потоками капитала, активами, денежными средствами) выполняют свою макроэкономическую роль в качестве финансовых посредников, распределяя ресурсы, аккумулируя сбережения и трансформируя их в кредиты для участников инвестиционного процесса. Банки также перераспределяют свободный капитал между участниками рыночных отношений. Все перечисленные виды деятельности указывают на то, что банки имеют возможность стимулировать инвестиционный процесс. Эффект инвестиционной деятельности в макроэкономическом аспекте заключается в достижении прироста общественного капитала. Инвестиционная деятельность банков с позиции развития экономики включает те вложения, которые способствуют получению дохода не только на уровне банка, но и общества в целом.

Инвестиционную деятельность банков в микроэкономическом аспекте - с точки зрения банка как экономического субъекта - можно рассматривать как деятельность, в процессе которой банк выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на определенный срок в создание или приобретение реальных активов и покупку финансовых активов с целью извлечения прямых и косвенных доходов^[13].

1.2. Виды и формы банковских инвестиций

Виды и формы банковских инвестиций представлены на рис. 2.

Рисунок 2 — Виды и формы банковских инвестиций

На рынке инвестиций банки играют решающую роль и выполняют две ключевые функции: обеспечивают переток капитала между различными участниками инвестиционного рынка (функция посредников); принимают участие в инвестиционном процессе в качестве инвесторов (функция инвестора).

Рассмотрим механизм банковских инвестиций более детально:

1. Участие банков в инвестиционном процессе в качестве финансовых посредников.

Инвестиционную деятельность можно определить как вложение инвестиций, а также совокупность практических действий по реализации инвестиционного процесса.

Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы (и физические, и юридические лица, в том числе банки), а объектами инвестиционной деятельности служат создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности^[14].

В этом качестве банки способствуют реализации инвестиционного спроса хозяйствующих субъектов, выступающего в условиях рыночной экономики в денежно-кредитной форме, формируя инвестиции из сбережения и накопления^[15].

2. Участие банков в инвестиционном процессе в качестве инвесторов.

Принято выделять три основных этапа процесса осуществления банковской инвестиционной деятельности^[16]:

1. Этап принятия решения об инвестировании, определение целей инвестирования, формирование направлений инвестирования, выбор объектов инвестирования.

2. Осуществление процесса инвестирования, заключение различных договоров, направленных на выполнение работ или оказание услуг; лицензионные или другие гражданско-правовые соглашения. Завершением данного этапа является создание объекта инвестиционной деятельности.

3. Этап эксплуатации созданного объекта инвестиционной деятельности. На этой стадии организуется процесс производства товаров, выполнения работ, оказания услуг, возникает система сбыта созданного товара.