Файл: Прогнозирование эффективности реальных инвестиций коммерческого банка (на примере АО «Газпромбанк»).pdf

1.3. Проблемы эффективности реальных инвестиций банков

К главным проблемам инвестиционной политики РФ в современных условиях относятся (табл. 1):

- неполная проработанность федеральной законодательной базы в сфере инвестиций;

- административные барьеры и повышенные риски;

- размытое разграничение полномочий федеральных и региональных регионов;

- низкие показатели РФ на мировой экономической арене;

- отсутствие корпоративного управления в экономике РФ на уровне развитых стран.

Таблица 1

Важнейшие проблемы, возникающие в инвестиционной деятельности банков^[17]

Выделяется значительное количество и внутренних проблем инвестиционной деятельности банков.

К примеру, специалисты финансовой службы, занимающейся анализом экономической ситуации и финансового рынка, не всегда могут провести эффективный анализ и оценку эффективности инвестиционных вложений. Проведение некачественного анализа неквалифицированными специалистами является одной из проблем осуществления инвестиционной деятельности банка и может привести к снижению доходности и ликвидности деятельности коммерческого банка в целом^[18].

Также следует отметить, что одной из важных проблем осуществления банковской инвестиционной деятельности является то, что большая часть кредитных организаций осуществляют инвестирование в крупные инвестиционные проекты, не уделяя достаточного внимания малым либо микро-проектам, которые также могут принести высокую доходность от вложений. Однако, из-за отсутствия инвестиций данные проекты закрываются.

Развитию инвестиционной деятельности банков препятствует также отсутствие соответствующей законодательной базы, регулирующей отношения участников инвестиционного процесса. 

Следующей проблемой осуществления эффективной банковской инвестиционной деятельности является неблагоприятный инвестиционный климат в стране, а также состояние отечественной экономики (ужесточение нормативов ЦБ; нестабильная ставка рефинансирования (учетная ставка ЦБ); повышенный риск вложений в инвестиционные проекты и др.)^[19].

Привлечение банковских инвестиций в реальный сектор экономики - одна из ключевых проблем современного этапа развития России. Как производственный сектор зависит от состояния каналов движения денежных потоков, так и банковская система не может успешно работать без стабильно функционирующей сферы материального производства. Являясь неразрывной частью экономики, банковская система в то же время представляет собой самостоятельную сферу экономического комплекса.

«Модель инвестора» - форма инвестиционной работы банка на РЦБ, гарантированная надлежащим капиталом, сотрудниками, координационными структурами, технологическим, информативным сервисом и предоставлением. Значимой характерной чертой данной формы выступает легкость, рынок непосредственно устанавливает нынешнюю прибыльность ценных бумаг, что освобождает инвестора от надобности создавать и подвергать анализу бизнес-планы определенных инвестиционных планов (рис. 3)^[20].

Однако данная особенность устанавливает и риск вложений в ценные бумаги - инвестор, обретая их, не обладает полнотой информации о состоянии инвестиционных объектов и их возможности производить прибыль в перспективе.

Выделяют следующие виды активов, которые могут передаваться в доверительное управление: денежные средства, корпоративные и государственные ценные бумаги (в экономически развитых странах этот перечень значительно шире). Не могут передаваться в доверительное управление простые и переводные векселя, чеки, банковские сертификаты, сберегательные книжки на предъявителя и товарораспорядительные документы^[21].

Рисунок 3 — Виды операций банков с ценными бумагами^[22]

При передаче активов в доверительное управление в коммерческом банке открывается счет доверительного управления, на который переводятся денежные средства учредителем доверительного управления и/или средства от продажи активов доверительным управляющим. Также открывается счет-депо доверительного управляющего в специализированном депозитарии, на котором учитываются принимаемые в доверительное управление ценные бумаги и/или приобретенные управляющей компанией для клиента ценные бумаги.

По мнению В.В. Мандрон и А.А. Гуторовой, целесообразной является классификация, когда факторы, определяющие инвестиционную политику коммерческих банков, делятся на внутренние и внешние, которые, в свою очередь, соответственно состоят из интенсивных и экстенсивных, рыночных и административных^[23].

К экстенсивным принадлежат факторы, которые отображают объем ресурсов, например, изменения объемов ресурсной базы, количества региональных подразделений или численности работников, их использование во времени (ускорение обращения единицы ресурсов, изменение продолжительности рабочего дня), а также неэффективное использование ресурсов (потери через рынки, значительные отвлечения средств в фонды и резервы)^[24].

К интенсивным относятся факторы, которые отображают эффективность использования ресурсов или содействуют этому, например, повышение квалификации работников, внедрение прогрессивных технологий.

Эффективная инвестиционная политика банка существенно зависит от направлений, которыми он руководствуется при выборе концепции развития инвестиционной деятельности, от характера такой деятельности, продукта, который он предлагает, рынка (рынок ценных бумаг, рынок проектного финансирования и т.п.). Это так называемые внутрибанковские экономические факторы.

К категории внешних (объективных) независимых от банка факторов относят такие, как изменение курса, изменение центральным банком процентной ставки рефинансирования, размера обязательных резервов, налоговое законодательство, изменение доходности по государственным ценным бумагам, состояние международных фондовых и валютных рынков, общие кризисные ситуации в стране, которые прямо или непосредственно влияют на конкретные банки, конкуренция на рынке банковских услуг и некоторые другие факторы^[25].

Особое значение для успешной инвестиционной деятельности банка имеет фаза экономического цикла, в которой находится страна. В период кризиса, в целом, снижаются доходы субъектов экономической деятельности, относительно и даже абсолютно сокращаются масштабы прибыли предприятий, в частности и банков, вследствие ухудшения структуры размещения активов. Это приводит к снижению надежности и ликвидности. В период кризиса возрастает количество неплатежей, а в результате этого и количество случаев банкротств банковских учреждений.

На прибыль и показатель результативности инвестиционной политики банков существенно влияют также уровень, динамика и колебание реальных доходов юридических и физических лиц, которые в свою очередь также зависят от фазы экономического цикла.

Глава 2. Анализ системы управления реальными инвестициями коммерческого банка на примере АО «Газпромбанк»

2.1. Общая характеристика коммерческого банка и его деятельности

АО «Газпромбанк» — один из крупнейших универсальных финансовых институтов России. Кредитная организация располагает развитой сетью дочерних банков и филиалов, входит в тройку крупнейших банков страны и занимает третье место в списке банков Центральной и Восточной Европы. Через ПАО «Газпром» в капитале банка опосредованно участвует государство.

«Газпромбанк» (Акционерное общество), сокращенное наименование — Банк ГПБ (АО) — это коммерческий банк, созданный в 1990 году как общество с ограниченной ответственностью. В 2001 году организационно-правовая форма банка была изменена на закрытое акционерное общество, а в 2007 году — на открытое акционерное общество. В декабре 2015 года было изменено наименование банка. Прежнее наименование банка «Газпромбанк» (Открытое акционерное общество) и сокращенное наименование ГПБ (ОАО) было изменено на «Газпромбанк» (Акционерное общество) и сокращенное наименование — Банк ГПБ (АО). Внесенные изменения связаны с приведением полного и сокращенного наименований банка в соответствие с требованиями законодательства в связи с изменениями в Гражданском кодексе Российской Федерации.

Акционерами АО «Газпромбанк» являются:

- ПАО «Газпром» (принадлежит 35,5% обыкновенных акций);

- Негосударственный пенсионный фонд «ГАЗФОНД» (принадлежит 49,6% обыкновенных акций из которых: НПФ «ГАЗФОНД» напрямую владеет 6,1%; 16,2% находится у ОАО «ГАЗ-сервис», 16,2% находится у ОАО «ГАЗКОН» и 11,1% находится у ОАО «ГАЗ-Тек». Более 60% акций этих организаций находятся в доверительном управлении у ЗАО «Лидер», Д.У.);

- ООО «Новфинтех» (принадлежит 4,6% обыкновенных акций из которых: 4,2% ООО «Новфинтех» владеет напрямую; 0,4% переданы в доверительное управление ЗАО «Лидер», Д.У.);

- менеджмент (принадлежит 0,03% обыкновенных акций);

- Внешэкономбанк (принадлежит 10,2% обыкновенных акций);

- ЗАО «Лидер» (принадлежит 0,0004% обыкновенных акций);

- Российская Федерация в лице Министерства финансов Российской Федерации (принадлежит 100% привилегированных акций типа А);

- Государственная корпорация «Агентство по страхованию вкладов» (принадлежит 100% привилегированных акций типа Б).

Уставный капитал Банка ГПБ (АО) сформирован в сумме 190 234 277 000 рублей и разделен на 490 645 540 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 50 рублей каждая, 39 954 000 привилегированных акций типа А номинальной стоимостью 1 000 рублей каждая и 12 574 800 привилегированных акций типа Б номинальной стоимостью 10 000 рублей каждая. 

У банка есть собственный сайт — www.gazprombank.ru, на котором размещена информация о предлагаемых финансовых услугах, условиях обслуживания и сотрудничества.

Среднесписочная численность персонала банка в 2019 году составляла 13 795 чел.

АО «Газпромбанк» является публичной компанией, обыкновенные и привилегированные акции которой обращаются на Московской бирже и включены в котировальный список первого уровня. Депозитарные расписки, выпущенные на обыкновенные акции банка, обращаются на Лондонской и Франкфуртской фондовых биржах, а также допущены к торгам на внебиржевом рынке США. Обращение ценных бумаг банка на российской и иностранных биржевых площадках являются факторами, налагающими повышенные требования к качеству корпоративного управления банка.

Основными элементами системы корпоративного управления АО «Газпромбанк» являются:

- Общее собрание акционеров;

- двухуровневая система управления с прозрачным и эффективным разделением руководства между Наблюдательным советом (общее руководство деятельностью банка) и Правлением (коллегиальный исполнительный орган) с возможностью представительства членов Правления в составе Наблюдательного совета, но не более 1/4 состава Совета;