Файл: Методы экономической диагностики финансового состояния предприятия.pdf

Анализируя динамику показателей платежеспособности и финансовой устойчивости, следует обратить внимание на тенденцию их изменения. Если их значения ниже или выше нормативных, то это следует рассматривать как ухудшение характеристик анализируемой организации. Выделяют несколько состояний исследуемых показателей:

1) Состояние 1.1 — значение показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значений, но у его границ. Анализ динамики свидетельствует, что движение показателей свидетельствует, что движение происходит в сторону наиболее приемлемых значений. Оценка «отлично».

2) Состояние 1.2 — значения показателей находятся в рекомендуемых границах, а анализ показывает их устойчивость. Оценка «отлично» или «хорошо».

3) Состояние 1.3 — значения показателей находятся в рекомендуемых границах, но анализ динамики указывает на их ухудшение. Оценка «хорошо».

4) Состояние I.I 1 — значения показателей за пределами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улучшению. В зависимости от отклонения от нормы, оценка состояния «хорошо» или «удовлетворительно».

5) Состояние II.2 — значения показателей находятся вне рекомендуемых значений. Оценка — «удовлетворительно» или «неудовлетворительно».

6) Состояние II.3 — значения показателей находятся за пределами нормы и все время ухудшаются. Оценка — «неудовлетворительно».

2.2. Использование методики проведения финансового анализа предприятия

Анализ финансовой отчетности – это инструмент управления организацией, с помощью которого выявляются основные проблемы управления финансово-хозяйственной деятельности предприятия в цели выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей деятельности. Бухгалтерская (финансовая) отчетность – это связующее звено между предприятием и субъектами современных рыночных отношений. Недостатки раскрытой информации в бухгалтерской (финансовой) отчетности могут стать серьезным недостатком и препятствием для развития деятельности организации, т.е. в прогнозировании притока дополнительных финансовых средств для расширения деятельности организации. Достоверность результатов анализа зависит, прежде всего, от достоверности информации в отчетности, чем детальнее раскрыта информация в отчетности, тем наиболее полно будет проведен анализ. [32 с.66].

Таблица 4 – Экспресс-характеристика финансового состояния

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, различия в уровнях критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положения организации, можно провести балльную оценку финансового состояния.

Сущность данной методики в классификации организаций по
уровню финансового риска, т.е. любая анализируемая организация, может
быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного»
количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых
коэффициентов.

1 класс — организация с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные.

2 класс — организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели очень близки к оптимальным, но есть отставание.

3 класс — финансовое состояние среднее, «слабость» показателей.

4 класс — организация с неустойчивым финансовым состоянием.

5 класс — организация с кризисным финансовым состоянием, убыточные.

В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность. Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости.

Устойчивость финансового положения анализируемого объекта и его деловая активность характеризуются соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. В стабильной экономике дебиторская задолженность должна превышать кредиторскую, это расценивается как свидетельство наращивания оборота.

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период.

Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов
деятельности предприятия представлены в форме № 2 отчетности [11 с. 58].

Показателями финансовых результатов по итогам года являются
прибыль или убыток. Прибыль — это положительный финансовый результат деятельности организации, тогда как отрицательный — это убыток.

Анализ каждого слагаемого прибыли позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации.

В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:
1. Абсолютное отклонение:

+ или - П = П₁— П₀, где П₀ — прибыль базисного периода;

П1 — прибыль отчетного года.

2. Темп роста:

Темп роста = П₁ : П₀ * 100%;

3. Уровень каждого показателя относительно выручки от продажи

Уровень показателей относительно выручки от продаж в отчетном году = П₁ * 100%;

Уровень показателей относительно выручки от продаж в базисном году = П₁ : П₀* 100%.

4. Изменение структуры (колонка 8 таблицы 9):

+ или — У = УП₁ — УПо (уровень отчетного периода — уровень базисного).

На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы. По сути, это все факторы финансово-хозяйственной деятельности организации.

Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа. А другие оказывают косвенное влияние, через какие-либо показатели (внешние и внутренние факторы).

К внешним относят: состояние рынка; цены и тарифы на топливо и электроэнергию; и нормы амортизации; ставки налогов; объем и качество природных ресурсов и т.д.

К внутренним: объем и качество проданной продукции; политику ценообразования на предприятии; уровень себестоимости и других затрат; уровень образования и квалификации кадров; технический уровень производственных фондов; материальное положение и экономическую заинтересованность работников.

Величину воздействия таких факторов определить можно только с большой дозой вероятности, но на сумму чистой прибыли оказывают влияние все показатели-факторы определяющие ее.

В отчете о прибылях и убытках дается схема факторной модели аддитивного вида, где чистая (нераспределенная) прибыль формируется как разность факторов, оказывающих влияние на величину чистой прибыли. На факторы, формирующие чистую прибыль, в свою очередь, оказывают влияние другие факторы.

Основными факторами, влияющими на прибыль предприятия, являются, прежде всего, выручка от продажи продукции, товаров (работ, услуг) или доход от основной деятельности и расходы (себестоимость и прочие). Что качается выручки, то на ее объем влияют такие показатели, как количество реализованной продукции (товаров) и цена продажи.

Себестоимость продукции — это выраженные в денежном измерении расходы предприятия (за определенный период времени) на изготовление продукции, на различных стадиях готовности. Себестоимость — это текущие расходы конкретного производителя.

Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновение обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

Затраты — это выраженная в денежном измерении стоимость каких- либо ресурсов (материальных, трудовых, финансовых), использованных на обеспечение процесса расширенного воспроизводства[17].

Об интенсивности использования ресурсов организации, способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности. Данные показатели отражают как финансовое положение организации, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственным капиталом [12 с.57].

По данным формы №2 можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, а также влияние факторов на изменение этих показателей.

Рентабельность продаж (Rп) — это отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции:

Кп=В—С—КР—УР :В * 10О% = Пп :В * 100%.

Из этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, которые влияют на прибыль от продажи. Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты.

1. Влияние изменения выручки от продажи на Rп:

Rп(в)=((В₁ — С_о — КР_о — УР_о) : В₁ — (В_о — С_о — КР_о — УР_о):В_о)*100%,

где В₁ и В_о — отчетная и базисная выручка соответственно;

С₁ и С_о — отчетная и базисная себестоимость;

КР₁ и КР_о — отчетные и базисные коммерческие расходы;

УР₁ и УР_о— управленческие расходы в отчетном и базисном периодах.

2. Влияние изменения себестоимости продажи на Rп:
Rп (С) = ((В₁ — С₁ — КРо— УРо): В₁ —(В₁ — Со— КРо— УРо) : В₁) * 100%

3. Влияние изменения коммерческих расходов на рентабельность продаж Rп:

R_П(КР) = ((В₁ —С₁ —КР₁ —УР₀) : В₁ —(В₁ —С₁ —КР₀—УР₀): В₁)* 100%

4. Влияние изменения управленческих расходов на рентабельность продаж Rп:

R_П(УР) = ((В₁ —С₁ —КР₁ —УР₁) : В₁ —(В₁ —С₁ —КР₁—УР₁): В₁)* 100%

Совокупное влияние факто Rп ров составляет:

Rп = +(-) Rв +(-) Rс +(-) Rкр +(-) Rур

В результате проведенного анализа мы будем представлять финансовое положение предприятия.

Глава 3. Интерпретирование результатов финансового анализа предприятия при прогнозировании банкротства

Всесторонняя привлекательность бизнес-начинаний заставляет многих людей, не слишком хорошо разбирающихся в экономике, открывать свои предприятия и терпеть убытки в силу своей низкой квалификации. Особенно опасным является запущенный регресс, когда предприятие на протяжении длительного периода не приносит прибыли и уже не сможет ее приносить, но владелец этого еще не осознал. Для решения таких ситуаций и существует диагностика банкротства, которая позволяет правильно рассчитать все шансы и вовремя остановить пустую трату денег на заведомо убыточное дело. Понятие и условия банкротства понятие банкротства Любое собственное дело начинается со значительных вливаний денежных средств со стороны основателя или неких партнеров, однако предполагается, что в будущем предприятие сможет обеспечивать себя самостоятельно и давать прибыль. Речь идет о создании полноценного субъекта хозяйствования, который имеет собственные производственные возможности и способно приносить доход. При этом такое предприятие имеет владельца, от которого в любом случае зависит, но подразумевается, что оно могло бы обходиться и без него – главный смысл заключается в том, чтобы предприятие это не требовало дотаций. Как сама организация, так и её собственник, могут быть признаны банкротами. Ни одно предприятие не обходится без услуг или сырья от поставщиков.