Файл: Методы экономической диагностики финансового состояния предприятия.pdf

Диагностика вероятности банкротства обычно состоит из таких пунктов: оценка экономического состояния предприятия; выявление признаков возможного банкротства; обнаружение основных причин, ведущих к несостоятельности; поиск возможного решения проблемы. Правильное и своевременное проведение всех четырех этапов может спасти незадачливого предпринимателя от очень больших проблем в будущем В экономике нельзя давать стопроцентно верных прогнозов на будущее, поэтому об уже существующем предприятии никогда не говорят, что оно обязательно будет банкротом – оно ведь как-то существовало до этого. Вместо этого производится оценивание риска банкротства, которое зависит от баланса двух коэффициентов – нынешнего финансового положения предприятия с учетом динамики развития.

Главным признаком потенциального банкротства является накопление у предприятия долгов, которые по той или иной причине вовремя не погашаются. Помимо этого, риск банкротства растет также и тогда, когда финансовое состояние предприятия ухудшается, например, в силу ухудшения отдельных параметров, приведенных выше. Примерами такого ухудшения могут быть: Сокращение стоимости активов предприятия в силу их устаревания, изношенности, повреждений – снижается производственная мощность предприятия, а в случае угрозы банкротства ему будет нечего продать. Сокращение количества реализованных товаров или услуг, и, как следствие, прибыли – в условиях снижения прибыли предприятие либо не сможет закрыть старые долги, либо не будет прибыльным. Сокращение количества выплаченных налогов – причиной задержки с выплатой может стать нехватка у предприятия денег, а рост налогового долга может стать непосредственной причиной банкротства. Если признаки возможного банкротства обнаружены, нелишним будет разобраться в причинах того, почему некогда успешное предприятие оказалось на грани краха. Обнаружение основных факторов Увеличение риска банкротства для предприятия всегда продиктовано некими факторами, которые вызваны высокой конкуренцией на рынке, изначально непродуманным бизнес-планом, форс-мажорными ситуациями в экономике или банальным наплевательским отношением к предприятию и производимой им продукции со стороны как владельца, так и сотрудников. Факторы, способствующие потенциальному банкротству, обычно неразрывно связаны с его же признаками. Можно привести такие примеры факторов, которые в итоге отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия: Неблагоприятная ситуация в экономике, невнимательность руководства к потребностям модернизации производства, использование недостаточно квалифицированной рабочей силы и форс-мажорные обстоятельства приводят к снижению стоимости активов предприятия. Неправильный выбор высококонкурентного рынка, целевой аудитории, снижение качества производимых товаров или услуг, элементарная экономия на рекламе приводят к снижению спроса на продукцию предприятия и его прибыли. Слишком позднее осознание всех вышеприведенных факторов и попытка срочно все исправить приводят к экономии на налоговых платежах в расчете, что это единственные затраты, которые «подождут». Чаще всего предприятие не становится банкротом из-за какого-то одного фактора – обычно их присутствует сразу несколько.

Методы и модели диагностики методы и модели диагностики банкротства Разные уровни угрозы потенциального банкротства обусловливают разные способы проведения диагностики. Так, успешному предприятию не нужна глубокая оценка возможных рисков, его нынешнее благополучие говорит само за себя, однако поверхностная экспресс-диагностика способна помочь в достижении еще большего успеха и предотвратить малейшие риски на том этапе, когда они еще ничтожно малы.

Различные экономические системы, как и различный подход к изучению экономики, обусловили возникновение сразу нескольких моделей диагностики вероятности банкротства. Каждая из моделей использует особенные методы, принимая во внимание одни факты и игнорируя другие, поэтому результат проверки одного и того же предприятия разными методиками может несколько различаться. При всей проверенности, каждая из них имеет свои недостатки, обусловленные отличием тех экономических условий, в которых они создавались здесь и сейчас. Преимущественное модели основываются на опыте американских аналитиков, а в связи с экономической спецификой и условиями развития бизнеса в России, они не соответствуют бухгалтерской системе и налоговым законам.

В зарубежных моделях не принимаются во внимание некоторые важные составляющие российского бизнеса, например, доля наличных в выручке. В условиях нестабильности длительный период прогнозирования не годится, здесь нужны более короткие сроки. Поэтому указанные методы дают возможность предсказать только приближение кризиса, но не его дальнейшее развитие. Двухфакторная математическая модель двухфакторная модель Самый простой вариант, учитывает только стоимость ликвидов и долю долгов в ней. Она основана на двух показателях – показатель текущей ликвидности (Ктл) и показатель доли заемных средств (Кфз). Эти индексы умножаются на значения коэффициентов, и суммируются с постоянной величиной.

Американские экономисты рассчитали коэффициенты для такой модели, с учетом особенности собственной экономики. Организации США применяют такую формулу: X = –0,3877 – 1,0736 х. Коэффициент текущей ликвидности + 0,0579 х Доля заемных средств в пассивах. Величина показателя Х указывает на вероятность банкротства: Значение показателя Х - Вероятность банкротства больше 0,3 Более 85%; от –0,3 до 0,3 30-85%; меньше –0,3 10-30%, равен 0 50%.

Пятифакторная модель Альтмана Используется в основном для оценивания рисков больших компаний. Здесь наиболее часто используется «Зет-счет» Альтмана. Показатель «Зет» рассчитывается за счет пяти показателей:

Z-счёт = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5 (1),

где: К1 – доля чистого капитала;

К2 – соотношение доходов к активам;

К3 — реализуемость:

К4 – отношение рыночной цены акций к заемным средствам;

К5 – оборот активов.

Из модели следует, что величина Z указывает на финансовую устойчивость предприятия, и чем данный показатель выше, тем больше шансов у субъекта добиться успеха в коммерческой деятельности.

Модель Бивера модель Бивера Эта система показателей для оценки вероятности банкротства имеет такие индикаторы: реализуемость активов; количество заёмных средств в пассивах; коэффициент текущей реализуемости ; доля активного оборотного капитала; Коэффициент Бивера = сумма чистой прибыли и амортизации / заемный капитал. Чем выше значение данного коэффициента, тем меньше вероятность состояния неплатежеспособности. списание безнадежной дебиторской задолженностиЗаимодатели не всегда могут возместить долги. Необходимо проводить списание дебиторской задолженности в связи с ликвидацией должника. Ликвидация фонда должна быть зарегистрирована в Едином государственном реестре. Больше информации здесь. Назначается ли досрочная пенсия при ликвидации предприятия? Смотрите разъяснения в статье.

Модель Коннана-Гольдера основана на методе Альтмана и имеет вид:

KG = -0,16Х1 – 0,22Х2 + 0,87Х3 + 0,10Х4 – 0,24Х5 (2),

где Х1 — деньги и дебиторская задолженность/баланс;

Х2 — собственные активы и долговременные пассивы/баланс;

Х3 — цена заемного капитала/доходы после уплаты налогов;

Х4 — расходы на оплату труда/чистый доход предприятия;

Х5 – прибыль : кредитный капитал.

Диагностика как способ профилактики банкротства. Диагностика вероятности банкротства является одновременно и средством профилактики, и способом лечения. Правда, процедура в двух случаях выглядит по-разному. Диагностика как лечение позволит сэкономить средства – теоретически, если удастся создать действительно успешный проект, тратиться на него не придется вообще. Важно помнить, что детальный анализ не всегда предлагает решения, позволяющие удержать предприятие с запущенными проблемами на плаву. Зато диагностика как средство профилактики позволяет своевременно обнаружить проблемы и устранить их без особых усилий. Такой результат не является исключительно сиюминутным – успешность сейчас позволит минимизировать риск потенциального банкротства в будущем. Таким образом, диагностика банкротства – это комплекс мер, направленный на обнаружение потенциальных проблем и их устранение. Процедура не является обязательной, однако ее своевременное проведение не помешает ни одному предприятию. Для определения степени риска используется комплексный подход, который учитывает все факторы, влияющие на ситуацию.

Заключение

Анализ финансовой отчетности – это инструмент управления организацией, с помощью которого выявляются основные проблемы управления финансово-хозяйственной деятельности предприятия в цели выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей деятельности. Бухгалтерская (финансовая) отчетность – это связующее звено между предприятием и субъектами современных рыночных отношений. Недостатки раскрытой информации в бухгалтерской (финансовой) отчетности могут стать серьезным недостатком и препятствием для развития деятельности организации, т.е. в прогнозировании притока дополнительных финансовых средств для расширения деятельности организации. Достоверность результатов анализа зависит, прежде всего, от достоверности информации в отчетности, чем детальнее раскрыта информация в отчетности, тем наиболее полно будет проведен анализ.

Качество проведения экспресс-анализа в организации зависит от качества показателей, отраженные в бухгалтерской (финансовой) отчетности. Необходимо отметить, чем больше количество регламентирующих документов, являющиеся базой проведения аудита, тем выше вероятность, что аудит будет проведен качественнее и данные, отраженные в бухгалтерской отчетности и в учетных регистрах соответствуют действительности.

Основная цель бухгалтерской (финансовой) отчетности при проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности организации является достоверное и полное представление информации о финансовом положении предприятия и о его изменениях.

Основными факторами признания финансовой отчетности пользователями как источника для проведения финансового анализа являются:

- полнота;

- существенность;

- уместность;

- понятность;

- своевременность;

- правдивость;

- применимость для целей прогнозирования;

- осмотрительность [5, c. 28].

Таким образом, основная цель экспресс-диагностики лежит в основе концепции и отчетности, предопределяя методологию и методику формирования данных, совершенствование которых должно осуществляться через призму интересов пользователей бухгалтерской (финансовой) отчетности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ (в ред. от 30.11.2011);
2. Беликова Т.Н. Бухгалтерский учет и отчетность: от нуля до баланса. – СПб.: Питер, 2012. – 256с.
3. Букач Е.Б. Пояснительная записка в составе отчетности // Бухгалтерское приложение. – 2012. – №3. – с. 13-15.
4. Бухгалтерский учет и отчетность / Под общей ред. В.В. Семенихина. – М.: Изд-во Эксмо, 2013. – 192с.
5. Бухгалтерский учет и отчетность: основные нормативные акты / Сост. Т.А. Стяжкина. – М.: Издательство «Экзамен», 2012. – 496с.
6. Бухгалтерский учет: учеб. / И.И. Бочкарева [и др.]; под ред. Я.В. Соколова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2015. – 776с.
7. Власова В.М. Первичные документы – основа бухгалтерской отчетности. – 3-е изд., перераб. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 400с.
8. Все положения по бухгалтерскому учету. – М.: ГроссМедиа Ферлаг, 2014. – 208с.
9. Годовой отчет за 2010 год: сдаем в срок и без ошибок, с учетом практики налоговых проверок. – М.: Изд-во Эксмо, 2010. – 816с.
10. Кислов Д.В. Как читать баланс? – М.: ГроссМедиа, 2015. – 416с.
11. Квартальная и годовая отчетность/ О.А. Курбангалеева. – М.: ГроссМедиа, 2015. – 336с.
12. Назарян Е.Н. Комментарии к формированию бухгалтерской отчетности. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2014. – 120с.
13. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В. Бухгалтерская отчетность организации: Учеб. пособие. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2014. – 376с.
14. Самойлов И.В. Годовая бухгалтерская отчетность. Практическое руководство. – М.: «Налоговый вестник», 2015. – 336с.