Файл: Структура финансовой системы и органы управления финансовой системой.pdf

3. Особенности организации финансов в развитых странах

3.1 Факторы, влияющие на организацию финансов развитых странах

Важнейшим компонентом финансовой системы англо-саксонские страны является конкуренция на товарном рынке.

Это делает фирмы более чувствительными к неблагоприятным внешним воздействиям, которые не могут быть полностью преодолены ценовыми корректировками, а также позволяет им быстрее реагировать на изменение рыночных условий. Финансовые рынки здесь также являются инструментом, позволяющим компаниям адаптироваться к новым конкурентным обстоятельствам. Они обеспечивают индивидуумов широким спектром инструментов для диверсификации рисков, с которыми сталкиваются агенты при отсутствии развитого «государства всеобщего благосостояния». Данная модель специализируется на отраслях, где необходима быстрая адаптация к изменениям и прочная связь между промышленностью и университетами: биотехнологии, компьютерные науки, электроника. В рамках такой модели имеются ориентироваться на потребности конкретной фирмы, предпочитают осваивать профессии, на которые предъявляет спрос широкий круг фирм. Основной отличительной чертой этой модели является наличие конкуренции между фирмами и индивидуумами. Агенты координируются главным образом через рыночный механизм благоприятные условия для развития информационных технологий, стартапов. Модель, основанная на рынке, располагает к краткосрочным финансовым решениям по сравнению с долгосрочными целями. По этой причине в процессе профессиональной переподготовки работники вряд ли будут.

Характерным представителем рыночной системы являются США. Устойчивость американской экономики во многом обеспечивается на самой крупной в мире системе внутренних сбережений в ходе реформ, сформированной в современном ее виде с начала 1980-х гг. В 2018 г. доля в ВВП пенсионных фондов, взаимных фондов и активов страховщиков составляла соответственно 121,3%, 81,8%, 37,9%; коммерческих банков в 2018 г. - 65,5%. Капитализация внутреннего рынка акций в том же году достигла 118,9% ВВП, рынка корпоративных облигаций - 96,5%. США - пример успешной синергии в развитии банков и небанковских финансовых организаций, пенсионных планов и взаимных фондов. По данным OECD в 2018 г. более 25,0% портфеля пенсионных фондов было вложено в акции (паи) взаимных фондов.

Развитые страны континентальной Европы в организации финансовой системы имеют ряд общих черт с социал-демократической моделью. Это связано с тем, что данные модели в большей мере основаны на высоком уровне защиты работников и в меньшей мере на развитом государстве всеобщего благосостояния. Централизованная финансовая система способствует долгосрочным корпоративным стратегиям. Переговоры о размере заработной платы координированы, и развита политика проведения коллективных переговоров, однако не так сильно, как в социально- демократической модели. Процесс профессиональной переподготовки не является таким легким, как в социально-демократической модели, что ограничивает возможности для «обидной» гибкости на трудовом рынке.

Главное в европейской интеграционной модели, что государственные институты играют определяющую роль в инновациях и экономических улучшений. Государственные расходы создает спрос в трех сферах экономики: транспортной и коммуникационной инфраструктуре, здравоохранении и др. Основные исследования являются государственными, как и образовательная система, так что востребованность исследований в частном секторе может быть проблемой из-за уровня профессиональной подготовленности и потребностей частных фирм. Традиционно, государственное регулирование играет важную роль в распределении кредита банками. Подобная основанная на банках система в большей степени благоволит к крупным фирмам по сравнению с малым бизнесом и новыми фирмами. В этой модели, государственные органы власти являются важными агентами в сфере динамических улучшений между спросом и предложением в сфере инноваций, производства и кредита.

Характерным представителем данной модели капитализма является Германия.

Основу системы внутренних сбережений Германии традиционно составляют универсальные и сберегательные банки, страховые компании. Фондовый рынок играет относительно скромную роль. Дополнительными факторами, сдерживающими развитие пенсионных фондов, являются: доминирование в социальном обеспечении государственных пенсионных программ распределительного типа; возложение на указанные программы функций не только по поддержанию минимального прожиточного уровня пенсионеров, но и сохранения их жизненного уровня при выходе на пенсию. В страховых компаниях деятельность по страхованию жизни отделена от иных форм страхования. Страховая деятельность жестко регулируется, к структуре портфелей компаний по страхованию жизни установлены строгие ограничения по составу и структуре. По этой причине значительная часть портфелей страховщиков размещается в банковские депозиты, а не в рискованные инструменты. Тем самым, страхование является драйвером роста скорее банков, чем взаимных фондов. В 2018 г. доля в ВВП пенсионных фондов, взаимных фондов и активов страховщиков составляла соответственно 5,4%, 10,2%, 59,0%; коммерческих банков в 2018 г. - 129,6%. Доля капитализации акций к ВВП в 2018 г. достигла 43,5%, внутренних корпоративных облигаций - 26,7%.

Другой характерной для континентальной европейской модели капитализма страной является Франция. В финансовой системе Франции преобладают банки и страховые компании. Государство участвует не только в регулировании, но и в капитале крупнейших банков. В 1980-х годах крупнейшие банки были национализированы, но потом прошел процесс их приватизации. Однако в 1980-х гг. правительством была реализована система мер по развитию финансового рынка, в результате которой во Франции сложился ликвидный фондовый рынок и активный развитый рынок коллективных инвестиций.

В пенсионной системе Франции преобладают распределительные пенсионные планы, однако в отличие от Германии здесь существенную роль в пенсионной системе играют квазиобязательные корпоративные пенсионные планы с установленными выплатами. Во французской пенсионной системе более активную роль играют механизмы социального партнерства, обеспечивающие более высокий уровень охвата рабочей силы корпоративными планами. Университет между пенсионными планами и коллективными инвестициями здесь проявляется слабо.

Скандинавская модель организована на основе разных комплиментарностей (элементов, каждый из которых улучшает другие части системы). Сильное давление внешней конкуренции требует гибкости в сфере трудовых отношений. Однако гибкость достигается не только с помощью временных увольнений (layoffs) и рыночных корректировок. Защита своего рода инвестиций работников в себя обеспечивается с помощью широкого набора умеренных мер защиты работников, высокого уровня социальной защиты и доступности профессиональной переподготовки, благодаря активной политике в сфере трудовых отношений на рынке. Скоординированная система проведения коллективных переговоров по заработной плате позволяет проводить политику по солидарному установлению заработной платы, что благоприятствует инновациям и росту продуктивности. Здесь развито здравоохранение, а также отрасли, связанные с обработкой материальных ресурсов (бумажная и печатная). Распространенность IT технологий в образовании, здравоохранении и взаимодействии граждан с местными органами власти.

Средиземноморская модель основана на большей защите работающих и меньшей социальной защищенностью, чем в континентально-европейской модели. Защита занятых делает возможным относительно низкий уровень конкуренции на товарном рынке. Централизация финансовой системы ослабляет ориентацию на краткосрочные финансовые результаты. Однако наличие рабочей силы с ограниченной квалификацией и образовательным уровнем не позволяет здесь развивать стратегии бизнеса, требующих наличия высоко оплачиваемых и хорошо оплачиваемых трудовых ресурсов.

Специализируется на легкой промышленности и низкотехнологичных отраслях промышленности.

Характерным представителем данной модели капитализма является Италия, для которой характерна ориентированная на банки и рынок долговых инструментов финансовая система. Государство играет активную роль в социальной поддержке граждан, по относительному уровню расходов на выплату пенсий Италия является мировым лидером. Дефицит бюджета финансируется за счет выпуска государственных облигаций.

В основе финансовой системы Азиатских стран лежат стратегии крупных корпораций в сотрудничестве с Государством и централизованной финансовой системой, которая позволяет развивать долгосрочные стратегии. Инвестиции работников в себя защищены де-факто мерами по защите работников, возможностями профессиональной подготовки и кадрового роста в крупных корпорациях. Недостатки в сферах социальной защиты и искушенности финансовых рынков затрудняют диверсификацию рисков и делают стабильность, обеспечиваемую крупными корпорациями, критически важной для существования данной модели. Преимущества в производстве компьютеров, электроники, машиностроении.

Тесные взаимоотношения государства и бизнеса, вмешательству государства в экономику часто предшествуют его консультации с бизнесом. Данные вмешательства чаще осуществляются в форме административного руководства, чем формальное законодательство. Специфика финансовой системы заключается в долгосрочных отношениях между банками и фирмами. Кооперативные отношения между менеджментом и трудом во внутренней организации фирм при наличии несовершенств в области поддержки рынка труда; нежелание признавать преимущества совершенной конкуренции на товарном рынке по сравнению с «управляемой конкуренцией». Реализация стратегической модели интеграции в глобальную экономику при сохранении финансового и научного сектора вне внешнего конкурентного давления.

Главное в «модели умеренного корпоративизма» (модели государственного управления с участием профессиональных объединений и крупных корпораций) здесь организация трудового рынка на уровне крупных индустриальных групп со специфической практикой установления уровня заработной платы и специфическим типом поддержания стабильности занятости отдельных групп работников. Финансовая система ориентирует фирмы на реализацию долгосрочных стратегий. Координация деятельности отдельных фирм обеспечивается внутри групп. Данная модель предполагает преимущества в производстве сложных промышленных товаров, требующих высококвалифицированной рабочей силы и высокого уровня координации их активности.

Характерным представителем азиатской модели капитализма была выбрана Япония. Основой финансовой системы Японии являются банки и страховые компании. Из-за преобладания государственной распределительной пенсионной системы пенсионные фонды развиты относительно слабо.

3.2 Пути совершенствования финансовых систем

В наше время каждый день общество сталкивается с огромным многообразием финансовых отношений, в том числе довольно разнообразны и ежедневные финансовые операции. Совершенно ясно, что для роста и стабильности экономики страны, для успешного функционирования и развития всей рыночной экономики, необходимо наличие надежной финансовой системы, которая представляет собой совокупность взаимосвязанных сфер и звеньев финансовых отношений. [4]

Таким образом, создание именно надежной финансовой системы является одной из важных задач государства. Она выступает основой для всей существующей экономики и бесспорно играет очень важную роль. В настоящее время в экономической литературе встречается множество различных спорных утверждений касательно состава и структуры финансовой системы. Но различные термины, взгляды и спорные мнения в некоторых отдельных вопросах не отменяют общего представления об основных субъектах финансовой системы. Существуют давно сложившееся, традиционные представления о составе финансовой системы и терминология, которая определена нормативно-правовыми актами Российской Федерации и традиционно используется в нашей стране.

Помимо основных составляющих финансовой системы у каждой развитой страны есть свои особенности, которые позволили ей достигнуть на современном этапе определенных высот. Поэтому изучение финансовой системы развитых стран представляет интерес для российских специалистов в области экономики и финансов. Рассмотрение особенностей финансовых систем зарубежных стран целесообразно, с точки зрения возможного использования некоторых ее моментов в устройстве финансовой системы России. Одним из примеров применения зарубежного опыта является переход России в 2006 году к двухзвенной системе местного самоуправления, к которому государство подошло не вполне подготовленным. [1, с. 15]

Изучение опыта финансовых систем развитых стран дает возможность лучше понять проблемы российской финансовой системы, регулирование которой основывается на способах, заимствованных из зарубежной практики. К сожалению, на отечественной почве данные способы не дали ожидаемых результатов. Основная причина не вполне удачного результата заключается в необходимости применения системного подхода к решению задач, находящихся в компетенции органов государственной власти и местного управления, который в нашей стране отсутствует. К тому же всегда необходимо не забывать и учитывать национальную специфику.