ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 25.12.2019
Просмотров: 2020
Скачиваний: 3
По условиям погашения различаются кредиты:
- с равномерным погашением равными долями в течение согласованного срока;
- с неравномерным погашением в зависимости от зафиксированного в соглашении принципа и графика;
- с единовременным погашением всей суммы сразу;
- равные годовые взносы основной суммы и процентов.
В соответствии с международной практикой экспортного кредитования в качестве критерия для расчета начала погашения кредита принимается дата завершения выполнения экспортером соответствующих обязательств по коммерческому контракту.
Стоимость кредита
представляет собой сумму, которая
выплачивается заемщиком кредитору за
пользование кредита с учетом общей
годовой процентной ставки. Этот показатель
включает в себя основную ставку по
кредиту, комиссии (в процентах годовых)
и другие элементы. Различают следующие
виды комиссий: комиссия за переговоры,
комиссия за управление, комиссия за
участие, агентская комиссия, комиссия
за обязательство предоставить в
распоряжение заемщика необходимые
средства, т.е. вознаграждение кредитора
за резервирование средств. Стоимость
кредита также включает скрытые и
договорные элементы.
К скрытым
элементам стоимости кредита относятся:
завышение цен товаров, требование
обязательного страхования, принудительные
депозиты, завышение инкассовых комиссий
и другие.
К договорным элементам
стоимости кредита относят: процентный
период, т.е. часть срока кредита, в течение
которого ставка фиксируется на неизменном
уровне; процент ставки и банковские
комиссии (номинальные и реальные) и
другие.
Процентные ставки по международному кредиту базируются на процентных ставках ведущих стран-кредиторов. Однако в силу многофакторности ссудного процента возникает разрыв между национальными уровнями ставок. Основными факторами, определяющими размер процента ставки, являются:
- валютно-финансовое, экономическое и политическое положение страны-заемщика;
- источники фондирования кредитов;
- международные соглашения о регулировании стоимости кредитов;
- вид процентной ставки (плавающая или фиксированная);
- наличие конкурентных предложений;
- статус, коммерческая репутация и финансовое положение заемщика (кредитора);
- характер проектных рисков;
- качество обеспечения кредита;
- наличие страхового покрытия по кредиту;
- момент заключение кредитного соглашения по отношению к коммерческому контракту;
- срок кредита;
- сумма контракта;
- валюта кредита;
- инфляция;
- состояние международного и национального рынков капиталов.
Для сопоставления условий различных кредитов используется показатель «гран-элемент», который показывает, какой объем платежей в счет погашения кредита экономит заемщик в результате привлечения кредита на более выгодных условиях, чем рыночные.
Одним из важнейших условий международного кредита является защита от различных видов риска, с которыми связаны кредитные операции. Различают кредитный риск – риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов по кредиту; трансфертный риск – риск невозможности перевода средств в страну кредитора вследствие валютных ограничений в стране заемщика; валютный риск – риск, возникающий вследствие изменения курса валюты кредита. Основными факторами, определяющими риск в международных торгово-экономических кредитных отношениях, являются внешняя задолженность, государственный долг, заимствованные резервы, период, покрываемый страхованием, политические события, инфляция, темпы роста ВВП, структура внешнеторгового оборота, состояние торгового и платежного баланса, субъективные факторы.
Основными методами защиты от рисков, связанных с кредитными отношениями являются: правительственные гарантии, гарантии первоклассных банков, срочные валютные сделки, досрочное погашение кредитов, мультивалютные оговорки и другие.
Таким образом, состояние экономики, национального и мирового рынков ссудных капиталов во многом определяют валютно-финансовые условия международного кредита. Фирменный (коммерческий) кредит представляет собой кредитные отношения, субъектами которых являются фирмы. При этом платеж осуществляется до или после получения товарораспорядительных документов. В первом случае кредитором является импортер, который выдает аванс (100%-ую предоплату) экспортеру, но еще не имеет товарораспорядительные и другие документы. Во втором случае кредитором является экспортер, который предоставляет импортеру ссуду в виде отсрочки платежа за поставленные товары.
Фирменный (коммерческий) кредит обычно оформляется векселем или предоставляется по открытому счету.
В зависимости от кредитора различают вексельный кредит импортера и вексельный кредит экспортера.
Вексельный кредит экспортера предусматривает выставление тратты на импортера, который, получив коммерческие документы, акцептует его. Вексельный кредит импортера предусматривает выставление соло-векселя, должником по которому является экспортер.
При кредите по открытому счету фирмы открывают в своих книгах друг другу счета, на которых учитывают обоюдную задолженность (происходит взаимозачет). После отгрузки товара экспортер делает у себя запись в бухгалтерских книгах причитающейся суммы в дебет открытого счета, а импортер делает аналогичную запись в кредит открытого экспортеру счета. Как правило, кредит по открытому счету предусматривает коммерческое кредитование импортера и в этом случае невыгоден экспортеру, поскольку связан с повышенным риском. Поэтому кредит по открытому счету применяется между длительно сотрудничающими фирмами, филиалами крупных компаний, осуществляющих товарообменные операции, выступающих одновременно в форме продавцов и покупателей.
Преимуществами фирменного (коммерческого) кредита являются:
- независимость от государственного регулирования;
- относительное невмешательство государственных органов в коммерческие сделки;
- большие возможности согласования стоимости кредита непосредственно между контрагентами;
- невключение срока использования в полный срок, что фактически продлевает его по сравнению с банковским кредитом.
Недостатки фирменного (коммерческого) кредита:
- ограниченность сроков и размеров кредитования средствами и состоянием финансов фирмы-поставщика;
- необходимость рефинансирования в банке;
- связанность покупателя с определенным поставщиком;
- повышение цены товара по сравнению с ценой аналогичного товара за наличные.
Банковское кредитование экспорта и импорта выступает в форме ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей либо без формального обеспечения.
Банковский кредит предоставляется банками и другими финансовыми институтами. Различают экспортный и финансовый банковские кредиты. Экспортный кредит представляет собой кредитование банка страны импортера (или непосредственно импортера) банком страны экспортера для реализации кредитной линии. Эти кредиты носят целевой характер, т.е. заемщик обязан использовать ссуду исключительно для закупок товаров в стране кредитора. Финансовый кредит дает возможность заемщику использовать ссуду для различных целей, что усиливает преимущество этого вида кредита. Так, финансовый кредит может быть использован для погашения внешней задолженности, поддержки валютного курса, пополнения счетов в иностранной валюте и других целей.
Крупные банки практикуют предоставление акцептного кредита, суть которого заключается в акцепте тратт банком, выставленных экспортером на импортера по предварительной договоренности последних.
Расширение внешнеторгового оборота, проблема мобилизации крупных сумм на длительные сроки привели к развитию средне- и долгосрочного международного экспортного кредитования. Одной из форм кредитования экспорта банками является кредит покупателю. Особенность такого кредита заключается в том, что банк экспортера кредитует не своего клиента, а зарубежного покупателя с отнесением задолженности на банк, обслуживающий импортера или непосредственно самого импортера. При этом исключается возможность завышения цены кредита, так как экспортер не участвует в кредитовании сделки. Таким образом, банки выполняют функции соорганизаторов предпринимательской деятельности клиентов, участвуя в переговорах о торгово-промышленном сотрудничестве, являясь центрами экономической информации и освобождая экспортеров, таким образом, от различного рода финансовых и коммерческих рисков.
Преимущества банковских кредитов:
- дают возможность получателю свободнее использовать средства на закупку товаров;
- освобождают от необходимости обращаться за кредитом к фирмам-поставщикам;
- дают возможность производить с фирмами-поставщиками расчеты за товары наличными за счет банковского кредита;
- благодаря привлечению государственных средств и применению гарантий коммерческие банки могут предоставлять экспортные кредиты на 10-15 лет по ставкам ниже рыночных.
Недостатки банковских кредитов:
- банки, как правило, ограничивают использование кредита пределами своей страны;
- нередко ставится условие об использовании кредита на строго определенные цели, что придает банковским кредитам свойства фирменных.
3) Международные валютно-финансовые организации, их функции и роль.
Международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации – это институты, созданные на основе межгосударственных соглашений в целях регулирования международных экономических отношений, в том числе валютно-кредитных и финансовых. К ним относятся: Банк международных расчетов, Международный валютный фонд, Всемирный банк, Международная ассоциация развития, Международное агентство по инвестиционным гарантиям и др., а также региональные банки развития, валютно-кредитные и финансовые организации ЕС. Основным наднациональным валютно-финансовым институтом, обеспечивающим стабильность международной валютной системы, является МВФ. Это специализированное учреждение ООН, создано в 1945 году после ратификации Соглашения, разработанного на Конференции Организации Объединенных Наций по валютно-финансовым вопросам в Бреттон-Вудсе. Беларусь вступила в МВФ в 1992 году, с предоставлением квоты 0,20%. Задачей МВФ является противодействие валютным ограничениям, создание многонациональной системы платежей по валютным операциям и т.д. К международным валютно-финансовым организациям относятся некоторые международные институты, инвестиционно-кредитная деятельность которых носит одновременно и валютный характер. Среди них Международный банк реконструкции и развития, Банк международных расчетов в Базеле, Европейский инвестиционный банк, Азиатский банк развития, Африканский банк развития, Международная ассоциация развития, Международный фонд с\х развития и др.
25.Денежно-кредитная (монетарная) политика является одним из основных инструментов регулирования экономики. Под денежно-кредитной политикой понимают совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики. Она является частью общей макроэкономической политики. Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся полной занятостью и отсутствием инфляции. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен.
2. Различают два основных типа денежно-кредитной политики, каждый из которых характеризуется определенными целями и набором инструментов регулирования В условиях инфляции проводится политика «дорогих денег» (политика кредитной рестрикции). Она направлена на ужесточение условий и ограничение объема кредитных операций коммерческих банков, т.е. на сокращение предложения денег. Центральный банк, проводя рестрикционную политику, предпринимает следующие действия: продает государственные ценные бумаги на открытом рынке; увеличивает норму обязательных резервов; повышает учетную ставку. Если эти меры оказываются недостаточно эффективными, Центральный банк использует административные ограничения: понижает потолок предоставляемых кредитов, лимитирует депозиты, сокращает объем потребительского кредита и т.д. Политика «дорогих денег» является основным методом антиинфляционного регулирования.
В периоды спада производства для стимулирования деловой активности проводится политика «дешевых денег» (экспансионистская денежно-кредитная политика). Она заключается в расширении масштабов кредитования, ослаблении контроля над приростом денежной массы, увеличении предложения денег. Для этого Центральный банк покупает государственные ценные бумаги, снижает резервную норму и учетную ставку. Создаются более льготные условия для предоставления кредитов экономическим субъектам.
Регулирование количества денег в обороте (объема денежной массы, в узком смысле – денежная политика) является составной частью монетарной политики центрального банка. Последняя включает в себя также процентную политику (политику регулирования общего уровня процентных ставок в экономике) и политику валютного курса (валютная политика в узком смысле), то есть политику регулирования уровня и динамики курса национальной валюты к иностранным.
Центральный банк выбирает тот или иной тип денежно-кредитной политики исходя из состояния экономики страны. При разработке денежно-кредитной политики необходимо учитывать, что, во-первых, между проведением того или иного мероприятия и появлением эффекта от его реализации проходит определенное время; во-вторых, денежно-кредитное регулирование способно повлиять только на монетарные факторы нестабильности.
3. Эффективность монетарной политики в значительной мере зависит от выбора методов (инструментов) денежно-кредитного регулирования.
Методы регулирования
денежно-кредитной политики классифицируются
по ряду признаков:
-в зависимости от
объекта воздействия (предложение либо
спрос на деньги);
-по срокам воздействия – кратко- и долгосрочные;
по характеру параметров регулирования: количественные (например, границы кредитования коммерческих банков) и качественные (цена кредита);