Рассчитанные коэффициенты сводятся в таблицу и сравниваются с прошлыми периодами.

18. Инвестиции в основные производственные фонды.

Наиболее распространенными источниками финансирования долгосрочных вложений являются:

1. Собственные и приравненные к ним средства: первоначальные взносы учредителей в момент создания организации; амортизационные отчисления; чистая прибыль; ассигнования из бюджета, предоставляемые на безвозвратной основе; экономия от снижения себестоимости строительно-монтажных работ, выполняемых хозяйственным способом; мобилизация (иммобилизация) внутренних ресурсов; прочие источники.

2. Средства финансового рынка: кредиты банков; коммерческие кредиты организаций - поставщиков; ссуды других субъектов; бюджетные кредиты и займы; эмиссия ценных бумаг; долевое участие юридических и физических лиц в строительстве; средства внебюджетных фондов; лизинг; благотворительные взносы и пожертвования; финансовые операции доверительного управления.

3. Амортизационные отчисления - это важнейший источник инвестиций. По каждому инвентарному объекту они начисляются с первого числа месяца, следующего за месяцем принятия объекта на учет, до полного погашения его стоимости либо списания по каким-либо причинам с бухгалтерского учета.

Амортизационные отчисления являются объектом финансового планирования. Плановая сумма амортизационных отчислений определяется по формуле

Ап = ОПФ  На

где Ап - плановая величина амортизационных отчислений, руб.;

ОПФ - средняя стоимость амортизируемых основных производственных фондов, руб.;

На- норма амортизации.

Средняя стоимость амортизируемых основных производственных фондов (ОПФ) на плановый год исчисляется по формуле

ОПФ = ОПФн +( В1 ) – (В2)

где ОПФн - первоначальная (восстановительная) стоимость ОПФ на начало планируемого года, руб.;

В1 - стоимость ОПФ, вводимых в эксплуатацию в плановом году, руб.;

В2- стоимость ОПФ, выбывающих из эксплуатации в плановом году, руб.;

М- число полных месяцев функционирования вводимых ОПФ;

(12 - М) - число месяцев, остающихся до конца года после выбытия ОПФ.

Средняя норма амортизации (На), которая сложилась в организации в базовом (отчетном) году, определяется делением начисленных за год амортизационных отчислений на среднюю стоимость ОПФ отчетного года.

Мобилизация (иммобилизация) внутренних ресурсов организации связана с тем, что для проведения строительно-монтажных работ хозяйственным способом субъект хозяйствования должен обеспечить собственное строительное подразделение определенным объемом оборотных средств, именуемых активами (О).

Расчет размера мобилизации (иммобилизации) внутренних ресурсов в строительстве определяется по формуле

М=(-)-(-)

где - ожидаемое фактическое наличие оборотных активов строительства на начало года, руб.;

---

^_ плановая потребность в оборотных активах на конец планового года, руб.;

- ожидаемая фактическая кредиторская задолженность строительства на начало планируемого года, руб.;

К₂ - устойчивая кредиторская задолженность на конец планируемого года, руб.

Положительная величина (М) означает мобилизацию внутренних ресурсов. Это способствует уменьшению потребности строительного объекта в денежных ресурсах и позволяет учесть эту сумму как один из источников финансирования капитальных вложений.

Отрицательная величина (М) свидетельствует об иммобилизации. В этом случае происходит плановое увеличение потребности в оборотных средствах, требующее роста объема капитальных вложений.

19. Оборотные средства организации.

Оборотные средства (капитал) - это сложная экономическая категория. Они представляют собой денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Сумма оборотных средств и объем расходуемых материальных ценностей - разные понятия. В зависимости от скорости оборота оборотных средств одна и та же сумма денег, авансированная в оборотные фонды, может обеспечить различный объем производства.

Оборотные средства обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции (работ, услуг). Без них нельзя осуществлять производственную, коммерческую или иную хозяйственную деятельность.

Оборотные средства имеют ту особенность, что при правильной их организации и стабильной работе организации они не расходуются, а лишь меняют свою форму. Совершая непрерывный кругооборот, они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов.

Оборотные средства (капитал) имеют свою классификацию. Они классифицируются по следующим признакам:

а) по источникам формирования - на собственные, привлеченные и заемные;

б) в зависимости от функциональной роли в процессе производства – на оборотные производственные фонды и фонды обращения;

в) в зависимости от практики контроля, методов планирования и управления - на нормируемые и ненормируемые;

г) в зависимости от отражения в балансах организаций - на средства в запасах, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы;

д) в зависимости от материально-вещественного содержания на предметы труда (сырье, материалы, топливо, полуфабрикаты); незавершенное производство; малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (МБП); готовая продукция и товары; денежные средства и средства в расчетах;

ж) по степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства) - на абсолютно ликвидные, быстро реализуемые и медленно реализуемые оборотные активы.

20. Определение потребности в оборотных средствах.

---

Для опред-ия потребности предп-ия в об. ср-вах осущ-ся нормирование об. ср-в. Под норм-ем об. ср-в понимается процесс опред-ия экон-ки обоснованной потребности предп-ия в об.ср-вах, обесп-щих протекание произв-го процесса в планируемом ритме и объеме пр-ва.

Норматив об.ср-в - это расчетная стоимостная величина, отраж-ая мин. потребность в об.капитале. Нормативы бывают частные и общие.

Норм-ие осущ-ся методами прямого счета; экон-ко-аналит-им; методом коэффициентов.

Норм-ие об.ср-в в запасах сырья,осн.матер-в и покупных полуфабрикатов произ-ся на основании среднеднев-го их расхода и средней норимы запаса в днях. Нд=П+Р+Т+0,5И+С.

Норм-ие об.ср-в по вспом-ым матер-ам. Вспом-ые матер-ы делятся на 2 группы: 1-я-осн.виды матер-ов, потреб-ых в больших кол-вах,2-я-все остальные виды.

Норм-ие об.ср-в на незаверш-ое произв-во методом прямого счета: Н=Нд*Ор, где Нд-норма об.ср-в в днях; Ор-однодневный расход тов.-матер. ценностей; норма об.ср-в в днях:Нд=Д*Кн.з,

Норм-ие об.ср-в на запасы готовой прод-ии. Н=Нд*Ор.

21. Источники формирования и пополнения оборотных средств.

Оборотные средства формируются за счет собственных, заемных и дополнительно привлеченных средств:

1. Собственные оборотные средства: уставный капитал; резервные фонды (капитал); фонды накопления; целевые финансирование и поступления прочие фонды специального назначения; нераспределенная прибыль.

2. Заемные оборотные средства: долгосрочные кредиты банков; долгосрочные займы; краткосрочные кредиты банков; кредиты банков для работников; краткосрочные займы; коммерческие кредиты; налоговый кредит; бюджетные займы и ссуды.

3. Дополнительно привлеченные оборотные средства: кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам; задолженность по оплате труда работникам организации; задолженность по социальному страхованию и обеспечению; задолженность перед бюджетом по налогам, перед дочерними и зависимыми обществами; задолженность перед прочими кредиторами; фонды потребления; резервы предстоящих расходов и платежей; резервы по оплате «сомнительных» долгов; прочие краткосрочные обязательства, благотворительные и прочие поступления.

22. Показатели эффективного использования оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств зависит от множества факторов. Они могут быть и внутренними и внешними. Внешние факторы связаны с общеэкономической ситуацией в республике: с налоговым законодательством; условиями кредитования; возможностями целевого финансирования из бюджета; с неплатежами и др. К внутренним факторам относятся: возможности по созданию необходимых запасов оборотных средств; политика руководства организации по их сохранности и пополнению; эффективное их использование и др.

Эффективность использования оборотных средств характеризуют следующие взаимосвязанные показатели:

---

• коэффициент оборачиваемости (Ко);

• длительность одного оборота в днях (Од);

• коэффициент загрузки оборотных средств ().

Коэффициент оборачиваемости определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднему остатку оборотных средств:

Ко =

где В - выручка от реализации продукции, товаров (работ, услуг), иных ценностей, имущественных прав за анализируемый период, руб.; Ос- средний остаток оборотных средств, руб.

Длительность одного оборота в днях (Од) представляет собой соот­ношение суммы среднего остатка оборотных средств к выручке от реализации продукции (товаров услуг) за анализируемый период. Расчет произ­водится по формуле

Од = Ос 

Д

где О_д - длительность одного оборота;

Ос - средний остаток оборотных средств, руб;

Д- число дней анализируемого периода (360, 180,90);

В - выручка (нетто) от реализации продукции, товаров (работ, услуг), иных ценностей, имущественных прав за анализируемый период, руб.

Длительность одного оборота дебиторской задолженности пока­зывает, за сколько дней не получена выручка от реализации.

Коэффициент загрузки оборотных средств (Кз)показывает сумму оборотных средств, авансированных на один рубль реализации. По своей сути этот показатель представляет собой фондоемкость оборотных средств и собой рассчитывается как отношение среднего остатка оборотных средств к объему реализованной продукции за анализируемый период:

Кз =

где Ос - средний остаток оборотных средств, руб.; В - выручка (нетто) от реализации продукции, товаров (работ, услуг), иных ценностей, имущественных прав, руб.

Под абсолютным высвобождением понимается снижение оборот­ных средств в текущем (анализируемом) периоде по сравнению с предшествующим (базовым) периодом при одновременном росте объема реали­зуемой продукции, работ, услуг.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место то­гда, когда темпы роста объемов продаж опережают темпы роста оборот­ных средств.

23. Инвестиции в ценные бумаги.

Инвестиции в ценные бумаги – это вложение средств в ценные бумаги с целью получения дохода, который является дополнительным источником финансовых ресурсов для организации.

Вложения ценных бумаг различного рода, срока обращения, ликвидности и доходности формируют фондовый портфель организации.

Портфель ценных бумаг – целенаправленная, сформированная совокупность финансовых инструментов, предназначенных для осуществления финансового инвестирования.

Принципы формирования портфеля ценных бумаг:

1. Безопасность, т.е. неуязвимость портфеля при потрясениях на рынке при стабильном получении дохода.

2. Ликвидность

3. Доходность

Цели при формировании инвестиционного портфеля:

1. Получение дохода (%, дивиденды, дисконт)

2. Сохранение капитала

3. Прирост капитала на основе увеличения курсовой стоимости ценных бумаг.

---

4. Расширение сферы влияния, перераспределение собственности.

5. Спекулятивная игра на колебаниях курсов ценных бумаг.

6. Хеджирование (страхование финансовых и инвестиционных рисков).

Виды портфелей ценных бумаг:

1. Портфель дохода.

2. Портфель роста.

3. Сбалансированный портфель.

По степени инвестиционного риска различают следующие типы портфелей:

1. Агрессивный инвестиционный портфель.

2. Умеренный (компромиссный)

3. Консервативный.

24.Финансовая служба организации.

Фин.службам дано право получать информацию от всех др.служб орган-ии(бух.балансы, отчеты, планы выпуска и отгрузки).

Осн.задачи: обесп-ие ден.ср-ми текущих затрат и инвестиций;выполнение обяз-в перед бюджетом и банками; содействие эфф-му исполь-ию осн.произв-ых фондов, инвестиций, тов-матер.ценностей; осущ-ие мер по ускорению оборачив-ти об.ср-в, обесп-ию их сохранности; контроль за правильностью орган-ии фин.отношений.

К осн.функциям относят: планирование; финанс-ие; инвестирование; орган-ия расчетов с поставщиками, заказчиками и покупателями; орган-ия матер.стимул-ия; разработка систем премирования; выполнение обязательств перед бюджетом; оптимизация налогообл-ия; страхование рисков.

25. Показатели характ-щие фин.состояние орг-ии.

Фин.показатели, исполь-ые для анализа, сводятся в четыре группы:

1-я группа-показатели, хар-ют структуру источников капитала и его фин. устойчивость. Коэф-т автономности опред-ся на начало и на конец отчетного периода: На=Кс/К, где Кс-собс.капитал пред-ия, К-итог баланса. Коэф-т фин.напряженности(зависимости) опред-ся на начало и конец отч.периода: Нз=Кз/Кс, Кз-сумма заемных ср-в. Коэф-т фин.неустойчивости на начало и конец отч.периода: Нф.н=Кз/Кс. Коэф-т покрытия задолж-ти-отношение величины собст.капитала к заемному: Нф.у=Кс/Кз. Коэф-т маневренности как отношение собст.об.ср-в к собст.капиталу: Нм=ОСс/Кс. Коэф-т обесп-ти запасов собст.об.ср-ми: Но=ОСс/З, где З-запасы.

2-я группа-показ-ли, хар-щие размещение капитала и эфф-ть его использ-ия. Коэф-т накопления амортизации (износа): Ка=Ио.ф+Ин.а/По.ф+Пн.а, где Ио.ф, Ин.а-износ осн.ср-в и немат.активов; По.ф, Пн.а-первонач.стоим-ть. Фондоотдача: Ф=В/ОПФ, В-выручка от реал-ии, ОПФ- среднегод.стоим-ть осн.фондов. Коэф-т равновесия активов и пассивов: Кр.а.п=ОКс/ОКт, где ОКс-собст.обор.капитал, ОКт-общая сумма об.капитала.

3-я группа-показатели ликвидности. Коэф-т текущей ликв-ти:Ктек.ликв=ОКт/ТП,где ТП-тек.пассивы. Коэф-т быстрой ликв-ти: Кб.ликв=(ДС+ДЗ)/ТП, где ДС-ден.ср-ва на счетах,ДЗ-быстро реал-мые активы. Коэф-т абсолютной ликв-ти: Кабс.ликв=ДС/ТП.

4-я группа – показатели прибыльности(рентабельности) – отношение чистой прибыли ко всем затратам на произ-во и реал-ию прод-ии или к собст.капиталу, или ко всем активам, или к выручке от реал-ии.

26. Финансовое планирование на предприятии.

Финансовое планирование на предприятии - это планирование всех его доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия.

---

Смотрите также файлы

• Finansy_1_2.docx

• шроргалки.docx

• ТЕМА 9.docx

• Об утверждении Положения.docx

• UMK_20012.docx