Файл: Ценные бумаги: понятие, виды, общие положения о правовом режиме ( Классификация и виды ценных бумаг).pdf

Облигации с правом погашения, которые предоставляют право инвестору на возврат облигации эмитенту до наступления срока погашения и получения за нее номинальной стоимости;

Продлеваемые облигации - предоставляющие инвестору право продлить срок погашения и продолжать получать проценты в течении этого срока;

Отсроченные облигации - дающие эмитенту право на отсрочку погашения.

В зависимости от порядка владения облигации могут быть:

Именные, права владения которыми подтверждаются внесением имени владельца в текст облигации и в книгу регистрации, которую ведет эмитент;

На предъявителя, права владения которыми подтверждаются простым предъявлением облигации;

По целям облигационного займа облигации подразделяются на:

Обычные, выпускаемые для рефинансирования имеющейся у эмитента задолженности или для привлечения дополнительных финансовых ресурсов, которые будут использованы на различные многочисленные предприятия;

По способу размещения различают:

Свободно размещаемые облигационные займы;

Займы, предполагающие принудительных порядок размещения. Принудительно размещаемыми чаще всего являются государственные облигации (например, Государственные облигационные займы СССР 40-50-х годов).

По способам выплаты купонного дохода облигации подразделяются на:

Облигации с фиксированной купонной ставкой;

Облигации с плавающей купонной ставкой, когда купонная ставка зависит от уровня ссудного процента;

Облигации с равномерно возрастающей купонной ставкой по годам займа. Такие облигации еще называются индексируемыми, обычно эмитируются в условиях инфляции;

Облигации с минимальным или нулевым купоном (мелкопроцентные или беспроцентные облигации). Рыночная цена по таким облигациям устанавливается ниже номинальной, т.е. предполагает скидку. Доход по этим облигациям выплачивается в момент ее погашения по номинальной стоимости и представляет разницу между номинальной и рыночной стоимостью.

2.3 Вексель

Вексель - ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя либо указанного в нем плательщика выплатить векселедержателю обусловленную сумму в указанный срок.

Набор надлежащим образом оформленных деталей векселя представляет собой форму векселя, а отсутствие или неправильная регистрация хотя бы одного из них может привести к дефекту в форме векселя. Дефект в форме векселя - это термин, который определяет несоответствие документа, представленного в виде векселя, формальному требованию вексельного права. Дефект формы векселей приводит к потере документа вексельной силы, безоговорочно изложенного в тексте документа (абстрактность вексельного долга), солидарной ответственности всех сторон, несущих ответственность по вексельным организациям. Солидарная ответственность является полной ответственностью каждого лица по законопроекту перед законным правообладателем. Владелец счета в случае неоплаты и надлежащим образом, опротестовал счет в случае неоплаты, имеет право предъявить претензию всем или нескольким лицам, обязанным по векселю, без соблюдения очередности индоссантов. Это право владельца называется правом регресса.

Только деньги могут быть предметом вексельного обязательства. Векселя делятся на два типа: простые и переводные. В свою очередь, простые и переводные векселя делятся на процентные и дисконтные. Процентные векселя - это векселя, на вексельную сумму которых начисляются проценты. Вексельная сумма - это сумма денег, указанная в счете, подлежащем оплате. Дисконтные счета - это счета, которые выпускаются или продаются со скидкой. Дисконт - это скидка или разница, на которую уменьшается сумма при передаче или продаже векселя. Вексель Банка - это вексель, по которому Банк является основным должником. Банковский вексель может быть валютным, если сумма счета указана в иностранной валюте.

 Переводной вексель (тратта) - это документ, регулирующий вексельные отношения трех сторон: кредитора (трассанта), должника (трассата) и получателя (ремитента). Суть этих отношений заключается в том, что трассант пишет (трассирует) вексель на трассата с предложением выплатить определенную сумму денег ремитенту в определенном месте в определенное время.

Переводной вексель содержит следующие реквизиты:

вексельные метки;

вексельная сумма;

наименование и адрес плательщика;

срок платежа;

наименование платежа;

место платежа;

указание места и даты составления;

подпись векселедателя[6].

Вексельные метки. В тексте документа, являющегося векселем, должно быть указано, что этот документ является векселем и все обязательства, вытекающие из документа, имеют вексельные характер. Например: «оплатить по этому векселю ...», «... место оплаты по векселю…»

  Вексельная сумма. Обычно указывается как цифрами, так и словами. В случае расхождения в сумме, написанной цифрами, и сумме, написанной словами, если в векселе есть несколько сумм, то вексель считается выписанным на меньшую. Не допускается разбивка суммы векселя по срокам, то есть поэтапная оплата векселя. Вексель - это абстрактное обязательство заплатить определенную сумму денег. Сумма векселя никак не связана с основной транзакцией, т.е. неисполнение или частичное невыполнение условий основной транзакции не может быть основанием для полной или частичной неоплаты по векселю. Любое условие, не связанное с переводным векселем, считается ненаписанным.

Наименование и адрес плательщика. Обязательно должны быть указаны юридический адрес плательщика, его полное наименование и форма собственности в случае, если плательщиком является юридическое лицо. Если плательщиком выступает физическое лицом, то указываются фамилия, имя, отчество и место жительств этого лица.

Срок платежа.

Наименования получателя платежа. В векселе обязательно должно содержаться полное наименование получателя платежа-ремитента. Обычно запись в векселе имеет следующий вид: "Платите … (наименование ремитента) или его приказу".

Место платежа. В силу того, что по переводному векселю не должник приходит с платежом к кредитору, а сам кредитор к должнику, данный реквизит является одним из самых важных в векселе.

Указание места и даты составления векселя. Местонахождение векселедателя и место составления векселя могут не совпадать. Переводной вексель, в котором не указано место его составления, считается выписанным в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя. Если в векселе отсутствует и местонахождение трассанта, то он считается недействительным.

Дата составления векселя. Должна быть обязательно указана, поскольку она имеет большое значение для исчисления срока платежа по векселю и периода вексельного обязательства. Векселя с заведомо нереальными датами считаются недействительными.

Подпись векселедателя. Подпись трассанта обычно находится после его полного наименования и местонахождения в правом нижнем углу векселя и производится только рукописным путем. Без подписи вексель считается недействительным.

Вексель является особенной ценной бумагой. Эта особенность состоит в том, что вексель может быть использован как средство платежа. К обязательным реквизитам простого векселя относятся:

наименование "вексель", включенное в текст документа и написанное на языке документа;

простое и ничем не обусловленное обязательство оплатить определенную сумму денег;

указание срока платежа;

указание места платежа;

наименование получателя платежа, которому или по приказу которого он должен быть совершен.

Индоссамент - это передаточная надпись на оборотной стороне векселя. Индоссамент фиксирует переход права требования от одного лица к другому. Обычно индоссамент имеет форму: "Платите приказу…" или "Уплатите пользу…". Обязательно указывается полное наименование лица, в пользу которого передается вексель. Такое лицо называется индоссатом, а лицо - передающее вексель, - индоссантом. Индоссамент должен быть простым и ничем не обусловленным.

Аваль - вексельное поручительство, суть которого заключается в том, что какое-то лицо берет на себя ответственность за платеж по векселю одного или нескольких ответственных по векселю лиц. Аваль не может быть дан за лицо, не ответственное по векселю (например, трассат, не акцептовавший вексель). Аваль делается на лицевой стороне векселя либо на алонже (добавочном листе к векселю) и обычно выражается словами "авалирую" или другими равнозначными словами. Лицо, выдающее аваль, называют авалистом. Авалист может ограничить поручительство только частью суммы или определенным сроком.

2.4 Чек

Чек по своей природе является ценной бумагой, то есть документом, удостоверяющим с соблюдением установленной формы и обязательным реквизитом право собственности, реализация или передача которого возможна только при его предъявлении (ст. 146 ГК РФ). До введения Гражданского кодекса Российской Федерации отношения, связанные с исчислением чеков, регулировались Положением о чеках, утвержденным постановлением Верховного Совета Российской Федерации от 13 февраля 1992 года [7] и правилами Центрального банка Российской Федерации выданного в соответствии с ним. Однако законодательство, регулировавшее платежи по чекам, имело значительные пробелы, в том числе в части эмиссии чеков, ответственности лиц, участвующих в проверках, и т.д. Это обстоятельство в немалой степени способствовало негативным последствиям использования чеков в обороте имущества, которые произошли в последние годы.

Для чека как для всякой ценной бумаги, принципиальное значение имеют соблюдение его формы и правильность заполнения всех необходимых реквизитов. Он в обязательном порядке должен включать в себя следующие сведения: наименование "чек" в тексте документа; поручение плательщику выплатить определенную сумму; наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж; указание валюты платежа; указание даты и места составления чека; подпись чекодателя. Требования к форме чека и порядку его заполнения определяются законом и установленными в соответствии с ним банковскими правилами (ст.878 ГК).

Гражданский кодекс Российской Федерации содержит определенные правила, регулирующие порядок оплаты чека (ст. 879). Оплата производится за счет средств плательщика при условии предъявления к оплате в установленный срок. Плательщик обязан проверить всеми доступными ему способами подлинность чека, а также то, что он предъявлен к оплате уполномоченным лицом. Если для оплаты представлен подтвержденный чек, плательщик должен убедиться в правильности подтверждений. Правильность подписи индоссаментов не проверяется плательщиком. Следует обратить внимание на новое положение Кодекса, регулирующее ответственность держателя чека и плательщика в случае поддельного, украденного или утерянного чека. Возникшие в результате убытки возлагаются на плательщика или плательщика в зависимости от того, по чьей вине они были причинены (пункт 4 статьи 879). Отклонение от общих правил ответственности по обязательствам, связанным с предпринимательской деятельностью, когда ответственность возникает независимо от вины, было направлено на то, чтобы побудить участников проверяющих правоотношений быть максимально осторожными и осмотрительными.

Передача прав на чек производится в общем порядке, предусмотренном для передачи прав на ценные бумаги. Для передачи другому лицу удостоверенных ценной бумагой прав на предъявителя, как известно, достаточно предоставления ценной бумаги этому лицу. Права по распоряжению об обеспечении передаются путем внесения подписи об этом поручительстве (статья 146 Гражданского кодекса). Однако в Кодексе предусмотрены некоторые особенности передачи прав по чеку. В частности, личный чек не может быть передан другому лицу. В переводном чеке индоссамент плательщика имеет силу квитанции о получении платежа (статья 880 Гражданского кодекса).

Определенные особенности имеются также в правовом регулировании гарантии оплаты чеком - аваля (ст. 881 ГК РФ). Любой человек, кроме плательщика, может выступать в качестве авалиста на чеке. Аваль на чеке проставляется на лицевой стороне чека или на дополнительном месте с помощью надписи «считать за Аваль» и инструкций, кем и для кого он выдан. Авалист, оплативший чек, получает права на него против того, на кого он дал гарантию.

2.5 Коносамент

Коносамент - документ, который содержит в себе условия договора морской перевозки груза удостоверяющий факт наличия договора и служащий доказательством приема перевозчиком груза к перевозке. Коносамент является товарораспорядительным документом (ценной бумагой), предоставляющим его держателю право распоряжения грузом.

Формы коносамента:

На предъявителя, т.е. предъявитель коносамента является владельцем груза;

Именной, т.е. владельцем груза является лицо, поименованное в коносаменте, именной коносамент не подлежит передаче другому лицу;

Ордерный, т.е. передача индоссамента от одного лица к другому осуществляется с помощью передаточной надписи на нем - индоссамента; это самая распространенная форма коносамента

К коносаменту обязательно прилагается страховой полис на груз. Коносамент может сопровождаться различными дополнительными документами, необходимыми для перевозки груза, его хранения и сохранности, для оформления таможенных процедур и т.п. Коносамент является документом, в котором никакие изменения не возможны. Основные реквизиты коносамента:

Наименование судна;

Наименование фирмы - перевозчика;

Место приема груза;

Наименование отправителя груза;

Наименования получателя груза;

Наименование груза и его главные характеристики;