Файл: Ценные бумаги: понятие, виды, общие положения о правовом режиме ( Классификация и виды ценных бумаг).pdf

Время и место выдачи коносамента;

Подпись капитана судна.

Таким образом, в соответствии со ст.143 ГК РФ применяемый в международной торговле коносамент признан разновидностью ценных бумаг. По своей форме и содержанию коносамент также должен отвечать требованиям публичной достоверности.

2.6 Государственные ценные бумаги

Государственные ценные бумаги являются формой существования государственного внутреннего долга; это долговые ценные бумаги, эмитентом которых является государство. Хотя по своей природе все типы ГЦБ являются долговыми ценными бумагами, на практике каждый независимый ГЦБ получает свое собственное имя, что позволяет ему отличать его от других типов ценных бумаг. Обычно в дополнение к термину «облигация» используются термины «казначейский вексель», «сертификат», «кредит» и т.д.

Государственные ценные бумаги, как правило, имеют два очень больших преимущества по сравнению с любыми другими ценными бумагами и активами. Во-первых, это самый высокий относительный уровень надежности вложенных средств и, соответственно, минимальный риск потери основного капитала и доходов по нему. Во-вторых, наиболее льготное налогообложение по сравнению с другими ценными бумагами или областями капиталовложений. Нередко отсутствуют налоги на операции с ними и на доходы, полученные по государственным ценным бумагам. Наряду с государственными ценными бумагами необходимо упомянуть муниципальные ценные бумаги - метод привлечения финансовых ресурсов органами местного самоуправления в случае дефицита местного бюджета или для внебюджетных целей путем выпуска долговых ценных бумаг. В мировой практике выпуск муниципальных ценных бумаг является основной формой муниципального займа, поскольку он дешевле, чем получение займа у коммерческих банков, из-за налоговых льгот, предоставляемых для этих ценных бумаг. Хотя статья 143 Гражданского кодекса Российской Федерации называет только государственные облигации среди государственных ценных бумаг, государственные и муниципальные ценные бумаги могут также выпускаться в форме других ценных бумаг [8]. Примером этого является вексель, а также приватизационный чек, который имел очень широкое распространение всего несколько лет назад.

2.7 Депозитные и сберегательные сертификаты

Депозитные и сберегательные сертификаты - ценные бумаги, право выпуска которых предоставляется только коммерческим банкам. Депозитный (сберегательный) сертификат – ценная бумага, подтверждающая сумму Вклада, внесенного в Банк, и права вкладчика (владельца сертификата) на получение суммы Вклада и процентов, указанных в сертификате в Банке, выдавшем сертификат, или в любом отделении банка [9]. Если в качестве вкладчика выступает юридическое лицо, выдается депозитное свидетельство, а физическому лицу - сберегательный сертификат. В этом случае владельцем сертификата могут быть только юридические лица, зарегистрированные на территории Российской Федерации или другого государства, использующего рубль в качестве официальной валюты. Регистрация вклада или сберегательного сертификата является подходящей формой заключения договора банковского вклада. Поэтому особенность сертификата в качестве ценной бумаги заключается в том, что он может быть выдан только в документарной форме, тогда как сертификат может быть зарегистрирован или на предъявителя. Форма сертификата должна содержать следующие обязательные реквизиты:

наименование "депозитный" или "сберегательный сертификат";

указание на причину выдачи сертификата (внесение депозита или сберегательного вклада);

дата внесения депозита или сберегательного вклада;

размер депозита или сберегательного вклада, оформленного сертификатом (прописью и цифрами);

безусловное обязательство банка вернуть сумму внесенную в депозит или на вклад;

дата востребования бенефициаром (вкладчиком) суммы по сертификату;

ставка процента за пользование депозитом или вкладом;

сумма причитающихся процентов;

наименование и адреса банка - эмитента и для именного сертификата - бенефициара (вкладчика)

Подписи двух лиц, уполномоченных банком подписывать такие обязательства, скрепляются печатью банка. Отсутствие в тексте формы сертификата какого-либо из обязательных реквизитов делает этот сертификат недействительным. Банк, выдающий сертификат, может включать в него другие дополнительные условия и реквизиты, которые не противоречат действующим правовым нормам. Форма сертификата также должна содержать все условия выдачи, оплаты и обращения сертификата (условия и порядок уступки прав требования по сертификату). Если в сертификате была выполнена операция, которая не предусмотрена условиями, содержащимися в его форме, такая операция считается недействительной. Сертификаты могут быть выданы либо единовременно, либо последовательно. Срок действия депозитных сертификатов (с даты выдачи сертификата до даты, когда владелец сертификата получает право требовать депозит) ограничен одним годом. Срок обращения сберегательных сертификатов не может превышать трех лет. Обращение депозитных и сберегательных сертификатов осуществляется на основании общих норм гражданского права. В этом случае сертификаты не могут служить средством оплаты или расчетов за проданные товары или оказанные услуги. Наличные расчеты за покупку и продажу депозитных сертификатов, и уплату сумм по ним осуществляются только в безналичном порядке. Передача права требования для сертификатов на предъявителя осуществляется путем простой доставки этого сертификата. Переуступка права требования по номинальному свидетельству (уступке) производится на оборотной стороне такого свидетельства путем двустороннего соглашения лица, передающего права (цедента), и лица, приобретающего эти права (цессионария). Договор о передаче прав на депозитный сертификат подписывают два лица, уполномоченные соответствующим юридическим лицом на совершение этих сделок, и печать этого юридического лица. Каждый договор уступки пронумерован цедентом. Договор о переуступке права требования по сберегательному сертификату подписывается обеими сторонами лично. При наступлении срока вклада или вклада Банк выплачивает владельцу ценной бумаги сумму вклада и проценты по ставке, первоначально установленной в условиях выпуска и обращения, независимо от времени покупки владельцем этого сертификата. Это означает, что процентная ставка, установленная в форме сертификата, не может быть изменена в течение срока обращения сертификата. Оплата производится на основании предъявления сертификата и заявления владельца с указанием счета, на который должны быть зачислены средства. Для граждан оплата может быть произведена как путем перечисления суммы на счет, так и наличными. В случае досрочного предоставления сберегательного или депозитного сертификата Банк уплачивает суммы вклада и проценты, выплачиваемые по вкладам до востребования, если в условиях сертификата не указано иное количество процентов. Таким образом, депозитные и сберегательные сертификаты являются письменным свидетельством банка о внесении денежных средств и о праве вкладчика на получение по истечении указанного срока суммы вклада на нем.

2.8 Приватизационный чек

В соответствии с постановлением Верховного Совета РФ "О ходе реализации Государственной программы приватизации государственных и муниципальных предприятий в РФ на 1992 г." от 9 октября 1992 г. №3608-1[10] и Указом Президента РФ "О введении в действие системы приватизационных чеков в РФ" от 14 августа 1992 г. № 914[11] с 1 октября 1992 г. в РФ была введена в действие система приватизационных чеков (приватизационных счетов), реализующих механизм бесплатной передачи гражданам РФ имущества в процессе приватизации, которая просуществовала до 1 июля 1994 г. Система использования приватизационных чеков основывалась на следующих принципах:

приватизационный чек является государственной ценной бумагой целевого назначения и может быть использован при приватизации объектов государственной и муниципальной собственности, жилищного фонда, земельных участков, а также при приобретении акций инвестиционных фондов; каждый гражданин РФ имеет право получить один приватизационный чек;

выпуск приватизационных чеков производится на основании указов Президента РФ;

приватизационные чеки действительны в течении ограниченного времени с момента их выпуска;

приватизационные чеки имеют номинальную стоимость в рублях;

приватизационные чеки продаются и покупаются гражданами свободно

Приватизационный чек является государственной ценной бумагой целевого назначения на предъявителя, имеющей номинальную стоимость в рублях и используемой как платежной средство для приобретения объектов приватизации. Продажа акций приватизируемых государственных и муниципальных предприятий на аукционе исключительно за приватизационные чеки получила название чекового аукциона. Продажа акций приватизируемых предприятий на специализированных чековых аукционах согласно п.5.4.1 Государственной программы приватизации государственных и муниципальных предприятий в РФ на 1992 -1993 г. г. являлась основной формой продажи акций до 1 июля 1994 г. и осуществлялась в соответствии с планами приватизации, утвержденными комитетами по управлению имуществом, и планами-графиками проведения специализированных чековых аукционов. При проведении чековых аукционов акции приватизированных предприятий обменивались в определенной пропорции на приватизационные чеки. Количество акции, приходящееся на один приватизационный чек, определялось в зависимости от количества участников аукциона и предъявленных ими приватизационных чеков[12].

Глава 3. Общие положения о правовом режиме ценных бумаг

В соответствии со ст. 128 ГК РФ ценные бумаги относятся к объектам

гражданских прав и приравнены к вещам (движимому имуществу). При

этом законодатель исходит из классического понимания ценной бумаги

как бумажного документа. Согласно ст. 142 ГК РФ ценная бумага - это

документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий

имущественные права, осуществление или передача которых возможны

только при его предъявлении, т.е. имущество, нечто осязаемое и

материальное.

Основными признаками ценной бумаги являются следующие:

1) ценная бумага есть документ, имеющий установленную законом форму и обязательные реквизиты;

2) устанавливает определенные имущественные права;

3) осуществление или передача указанных имущественных прав возможна только по предъявлении этого документа.

Традиционно все ценные бумаги классифицируются на основании права собственности на удостоверяемые ими права, что важно для установления надлежащего держателя ценной бумаги. Это могут быть: ценные бумаги на предъявителя; именные ценные бумаги; ордерные ценные бумаги.

Ценная бумага на предъявителя: держатель ценной бумаги и лицо, которому принадлежат права, сертифицированные ценной бумагой, является предъявителем ценной бумаги. Передача прав по такой ценной бумаге осуществляется путем простой передачи бумаги. Большинство ценных бумаг представляют собой любые ценные бумаги в форме на предъявителя.

Именная ценная бумага: права, удостоверяемые такой ценной бумагой, принадлежат конкретному лицу, указанному в самой ценной бумаге, и для их передачи необходимо совершение уступки права требования (цессии).

Ордерная ценная бумага: права, удостоверяемые такой ценной бумагой, принадлежат лицу, предъявившему ее и доказавшему, что данная ценная бумага принадлежит ему на основе, произведенной на самой ценной бумаге передаточной надписи (индоссамента). Права по такой ценной бумаге передаются путем совершения на ней индоссамента.

Двойственность статуса ценной бумаги состоит в том, что она является одновременно и титулом, юридическим основанием каких-либо прав ее держателя на имущество (деньги, товары), и в то же время сама является имуществом. Следует разграничивать право на саму бумагу и право, вытекающее из ценной бумаги. В ряде случаев право собственности на ценную бумагу связано с самим правом, зафиксированным в ней. В этом случае "лицо, пожелавшее передать вещное право на ценную бумагу, автоматически отчуждает и воплощаемое документом право - ценность. Возможна и иная ситуация, когда "фактический обладатель ценной бумаги может не совпадать с лицом - носителем вещного права".

Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" устанавливает в основном порядок обращения эмиссионных ценных бумаг на фондовом рынке России, определяя при этом понятие эмиссионной ценной бумаги.

Эмиссионной ценной бумагой законом признается любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется в совокупности следующими признаками:

- закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;

- размещается выпусками;

- имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги

Эмиссионными ценными бумагами российским законодательством признаются акции, облигации и опционы эмитента. К не эмиссионным ценным бумагам относятся векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты и др.

Представляется очень важной возможность выпуска ценных бумаг, как в документарной форме, так и в бездокументарной (так называемые безналичные ценные бумаги).

Документарная форма ценных бумаг - форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо.

Бездокументарная форма ценных бумаг - форма эмиссии ценных бумаг, в которой владелец устанавливается на основании записи в реестре владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи на счете депо.

На начальном этапе появления все ценные бумаги существовали в документарной форме, то есть на бумаге. Однако постепенно, с развитием технологий и средств связи, бездокументарные ценные бумаги становятся все более распространенными, поскольку такая форма существования последних в большей степени отвечает потребностям рынка. Бездокументарная форма позволяет ускорить процесс обращения ценных бумаг.

Если речь идет о дематериализованной форме выпуска ценных бумаг, права владельцев таких ценных бумаг удостоверяются только лишь после соответствующей записи в реестре владельцев ценных бумаг или в случае внесения ценных бумаг на основании записи о счете депо. Передача бездокументарной ценной бумаги от одного владельца другому осуществляется в форме передачи прав на ценные бумаги. В этом случае для реализации и передачи прав, удостоверенных такой ценной бумагой, имеется достаточно свидетельств их объединения в специальный реестр (обычный или компьютеризированный). Такие реестры ведутся депозитариями и регистраторами.