Файл: Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг(Общая характеристика профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг).pdf

Скачать файл
Заказать решение

ВУЗ: Не указан

Категория: Курсовая работа

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 17.05.2023

Просмотров: 106

Скачиваний: 2

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Общая характеристика профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

1.1. Рынок ценных бумаг, его понятие и основные участники

1.2. Правовое регулирование рынка ценных бумаг на современном этапе

Глава 2. Характеристика посредников и иных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих сделки

2.1. Понятие и особенности сделок с ценными бумагами

2.2. Реестр ценных бумаг и иные средства учета прав на них

Глава 3. Прочие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

3.1. Клиринг

3.2. Организация торгов на рынке ценных бумаг

3.2. Новеллы в законодательстве о рынке ценных бумаг

Заключение

Организатор торговли на рынке ценных бумаг – это профессиональный участник рынка, имеющий либо лицензию биржи, либо лицензию торговой системы и предоставляющий другим участникам услуги, способствующие систематическому заключению ими сделок с ценными бумагами.

С 2016 года в законодательстве появились нормы, регулирующие деятельность двух новых профессиональных участников рынка ценных бумаг — форекс-дилера и репозитария. Форекс-дилер дает возможность обычным физическим лицам опосредованно играть на рынке FOREX, не выходя на сам рынок. Т. е. форекс-дилер заключает с ними договоры, являющиеся внебиржевыми деривативами, в которых одной стороной договора является физическое лицо, а второй – сам форекс-дилер. Репозитарной деятельностью признается осуществляемая на основании лицензии Банка России деятельность по оказанию услуг по сбору, фиксации, обработке и хранению информации о заключенных не на организованных торгах договорах РЕПО, договорах, являющихся производными финансовыми инструментами, договорах иного вида, предусмотренных нормативными актами Банка России, а также по ведению реестра указанных договоров (далее – реестр договоров).

Заключение

Подводя итог изложенному в работе, можно сделать следующие выводы.

Рынок ценных бумаг – это совокупность самих ценных бумаг, операций с ними, участников этих операций и инфраструктура, обслуживающая эти операции. Основными участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты – те, кто выпускает ценные бумаги, и инвесторы – те, кто покупает ценные бумаги. Однако поскольку современный уровень развития экономических отношений с его высокой степенью разделения труда невозможен без наличия посреднических услуг, важное значение имеют также другие участники рынка ценных бумаг: биржи, инвестиционные компании, брокерские фирмы, аналитические агентства и т. д.

Участники рынка, имеющие лицензию на осуществление какого-либо вида профессиональной деятельности, называются профессиональными участниками рынка ценных бумаг (профучастниками).

Все виды рынка ценных бумаг в настоящее время находятся под контролем государства. Государство на российском рынке ценных бумаг выступает в качестве инвестора, эмитента, профессионального участника, регулятора и верховного арбитра в спорах между участниками рынка.

Основным требованием государственного регулирования деятельности профессиональных участников является обязательное лицензирование. Вторым обязательным элементом регулирования деятельности профучастников является разовая и периодическая отчетность профучастника перед государственным регулирующим органом – Банком России. Третьим важным элементом государственного регулирования деятельности профучастников является раскрытие информации профучастниками в сети Интернет.

Еще одним существенным элементом государственного регулирования является установление квалификационных требований и критериев для физических лиц – специалистов на рынке ценных бумаг.

Первым профессиональным участником рынка ценных бумаг являются брокеры. Брокер – профессиональный участник рынка ценных бумаг, который совершает сделки с ценными бумагами за счет и по поручению клиента. Чаще всего брокер действует на основании договора поручения, договора комиссии или агентского договора. Если у клиента недостаточно собственных средств для совершения какой-то сделки, а клиент все-таки желает ее совершить, брокер может, по соглашению с клиентом, предоставить тому заем для заключения или завершения сделки. Подобные сделки называются маржинальными.

Когда брокер приобрел опыт совершения сделок в рыночной экономике, ему захочется совершать прибыльные сделки не только для клиента, но и для себя. Если сделки для себя совершаются достаточно регулярно, подобная деятельность также подпадает под понятие профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и требует лицензии дилера.

Дилер – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который совершает сделки от своего имени и за свой счет. Дилером может быть либо юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, либо государственная корпорация, которой подобная деятельность напрямую разрешена федеральным законом, на основании которого она создана.

Помимо брокеров и дилеров, профессиональными участниками рынка ценных бумаг являются управляющие. Управляющий на рынке ценных бумаг заключает сделки с ценными бумагами или производными финансовыми инструментами за счет клиента. Управляющий работает на основании договора доверительного управления, и при осуществлении деятельности обязан указывать, что действует в качестве управляющего.

Для учета прав и перехода прав на ценные бумаги (в первую очередь, эмиссионные ценные бумаги) необходимы особые, независимые от эмитентов и других участников рынка посредники-профессионалы. Такие посредники должны быть профессионалами, так как при ведении реестра владельцев часто возникают правовые коллизии или конфликт интересов клиентов. К подобным посредникам относятся регистраторы и депозитарии.

Регистратор (держатель реестра) – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который учитывает права владельцев именных ценных бумаг по договору с эмитентом этих ценных бумаг в форме реестра владельцев ценных бумаг. Депозитарий – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который оказывает два вида услуг: учет прав на ценные бумаги и перехода этих прав; хранение сертификатов ценных бумаг, если они выпущены в документарной форме.

Дополнительными видами деятельности, связанными с обслуживанием торгов по ценным бумагам, являются клиринговая деятельность и деятельность по организации торговли.

Клиринг – определение подлежащих исполнению обязательств, возникших из договоров, в том числе в результате осуществления неттинга обязательств, и подготовка документов (информации), являющихся основанием прекращения и (или) исполнения таких обязательств, а также обеспечение исполнения таких обязательств.

Организатор торговли на рынке ценных бумаг – это профессиональный участник рынка, имеющий либо лицензию биржи, либо лицензию торговой системы и предоставляющий другим участникам услуги, способствующие систематическому заключению ими сделок с ценными бумагами.

С 2016 года в законодательстве появились нормы, регулирующие деятельность двух новых профессиональных участников рынка ценных бумаг — форекс-дилера и репозитария. Форекс-дилер дает возможность обычным физическим лицам опосредованно играть на рынке FOREX, не выходя на сам рынок. Т. е. форекс-дилер заключает с ними договоры, являющиеся внебиржевыми деривативами, в которых одной стороной договора является физическое лицо, а второй – сам форекс-дилер. Репозитарной деятельностью признается осуществляемая на основании лицензии Банка России деятельность по оказанию услуг по сбору, фиксации, обработке и хранению информации о заключенных не на организованных торгах договорах РЕПО, договорах, являющихся производными финансовыми инструментами, договорах иного вида, предусмотренных нормативными актами Банка России, а также по ведению реестра указанных договоров (далее – реестр договоров).

Таким образом, профессиональные участники рынка ценных бумаг многообразны. Их деятельность урегулирована многочисленными нормативными актами. По мере появления экономической потребности, в законы включаются нормы, регулирующие деятельность новых профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Библиография

I. Нормативно-правовые акты

  1. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ (ред. от 26 июля 2019 г.) «О рынке ценных бумаг» // Собрание законодательства РФ. — 1996. — № 17. — Ст. 1918.
  2. Федеральный закон от 07 февраля 2011 г. № 7-ФЗ (ред. от 27 декабря 2018) «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте» // Собрание законодательства РФ. — 2011. — № 7. — Ст. 904.
  3. Федеральный закон от 04 мая 2011 г. № 99-ФЗ (ред. от 02 августа 2019 г.) «О лицензировании отдельных видов деятельности» // Собрание законодательства РФ. — 2011. — № 19. — Ст. 2716.
  4. Федеральный закон от 21 ноября 2011 г. № 325-ФЗ (ред. от 27 декабря 2018 г.) «Об организованных торгах» // Собрание законодательства РФ. 2011. № 48. Ст. 6726.
  5. Положение Банка России № 481-П от 27 июля 2015 г. (ред. от 17 декабря 2018 г.) «О лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, ограничениях на совмещение отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также о порядке и сроках представления в Банк России отчетов о прекращении обязательств, связанных с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в случае аннулирования лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг» // Вестник Банка России. — 2015. — № 75.
  6. Приказ ФСФР России от 28 января 2010 г. № 10-4/пз-н (ред. от 16 мая 2013 г.) «Об утверждении Положения о специалистах финансового рынка» // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. — 2010. — № 21.
  7. Приказ ФСФР РФ от 05 апреля 2011 г. № 11-7/пз-н «Об утверждении Требований к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении операций с денежными средствами клиентов брокера» // Российская газета. — 2011. — № 122.
  8. Указание Банка России от 18 апреля 2014 г. № 3234-У (ред. от 01 июня 2018 г.) «О единых требованиях к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счет клиентов» // Вестник Банка России. — 2014. — № 62.

II. Учебная и научная литература

  1. Анненская Н.Е. Деятельность финансовых посредников: некоторые аспекты совершенствования регулирования / Н.Е. Анненская // Банковские услуги. — 2017. — № 9. — С. 23-30.
  2. Бабаева З.Ш., Исрапилова Н.А. Ценные бумаги и особенности их обращения / З.Ш. Бабаева, Н.А. Исрапилова // Экономика и предпринимательство. — 2016. — № 11-4 (76-4). — С. 586-590.
  3. Бабкина Е.В., Веретенникова М.Э. Современные проблемы развития рынка ценных бумаг / Е.В. Бабкина, М.Э. Веретенникова // Аллея науки. — 2019. — Т. 5. — № 1 (28). — С. 91-94.
  4. Гибадуллина А.М. Система аттестации персонала профессиональных участников рынка ценных бумаг: мировая и российская практика / А.М. Гибадуллина // NovaInfo.Ru. — 2016. — Т. 1. — № 53. — С. 146-149.
  5. Дикарева И.А., Бешкок Е.А. Российский рынок ценных бумаг / И.А. Дикарева, Е.А. Бешкок // Аллея науки. — 2017. — Т. 2. — № 14. — С. 251-255.
  6. Дудакова Л.Г., Халилов Т.А. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг в условиях кризиса: политикоэкономический анализ / Л.Г. Дудакова, Т.А. Халилов // Историческая и социально-образовательная мысль. — 2017. — Т. 9. — № 4-1. — С. 116-123.
  7. Ефимов Д.А. Правовой статус профессиональных участников рынка ценных бумаг / Д.А. Ефимов // Этносоциум и межнациональная культура. — 2016. — № 6 (96). — С. 38-47.
  8. Коршунова Д.А. Профессиональное посредничество на рынке ценных бумаг как фактор роста российской экономики / Д.А. Коршунова // Высшая школа. — 2016. — Т. 1. — № 24. — С. 41-44.
  9. Кучеренко А.А., Дикарева И.А. Рынок ценных бумаг как рынок услуг / А.А. Кучеренко, И.А. Дикарева // Экономика и бизнес: теория и практика. — 2019. — № 5-2. — С. 116-118.
  10. Мейксин С.М., Петров Д.С. Российский рынок ценных бумаг: перспективы развития / С.М. Мейксин, Д.С. Петров // Студент. Аспирант. Исследователь. — 2019. — № 1 (43). — С. 191-203.
  11. Морозов С.В., Брянов Г.А. Реформирование системы регулирования и надзора за профессиональными участниками рынка ценных бумаг / С.В. Морозов, Г.А. Брянов // Экономические науки. — 2016. — № 138. — С. 92-95.
  12. Паночко А.В. Правовой статус брокера и особенности его участия в торгах на российских и зарубежных фондовых площадках / А.В. Паночко // Аллея науки. — 2017. — Т. 2. — № 8. — С. 532-538.
  13. Полежаева Н.А. Саморегулируемая организация форекс-дилеров / Н.А. Полежаева // Банковское право. — 2016. — № 6. — С. 53-57.
  14. Рейхерт Н.В. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг в России / Н.В. Рейхерт // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. — 2017. — № 12 (106). — С. 45.
  15. Рысаева Д.Р. Фондовый рынок / Д.Р. Рысаева // NovaInfo.Ru. — 2016. — Т. 4. — № 56. — С. 159-161.
  16. Самигулина А.В. Правовой аспект инвестиционных отношений на рынке ценных бумаг / А.В. Самигулина // Вестник арбитражной практики. — 2017. — № 1 (68). — С. 22-28.
  17. Сурина И.В., Клейменова Д.В. Государственное регулирование российского рынка ценных бумаг и саморегулируемые организации / И.В. Сурина, Д.В. Клейменова // Экономика и социум. — 2016. — № 12-2 (31). — С. 1186-1188.
  18. Тогузова М.Б. Брокеры, как профессиональные участники рынка ценных бумаг (выделение основных признаков брокерской деятельности) / М.Б. Тогузова // Актуальные вопросы современной науки. — 2017. — № 2 (14). — С. 81-84.
  19. Тогузова М.Б. Изменение и расторжения брокерского договора: особенности правового регулирования / М.Б. Тогузова // Актуальные вопросы современной науки. — 2016. — № 3 (11). — С. 76-80.
  20. Филатова М.А. Правовое регулирование обращения ценных бумаг на рынке / М.А. Филатова // Молодой ученый. — 2019. — № 9 (247). — С. 48-49.
  21. Хетагурова З.В., Халяпина О.Г. Актуальные проблемы развития рынка ценных бумаг в России / З.В. Хетагурова, О.Г. Халяпина // Экономика и управление: проблемы, решения. — 2019. — Т. 1. — № 4. — С. 107-111.
  22. Цогоева М.И., Цуцаева А.К. Брокерская деятельность на российском фондовом рынке в современных условиях / М.И. Цогоева, А.К. Цуцаева // Международный научный альманах. — 2016. — № 5 (5). — С. 79-86.
  23. Черевань Е.И., Юдина О.В. Рынок ценных бумаг как рынок особого товара / Е.И. Черевань, О.В. Юдина // Вестник Тульского филиала Финуниверситета. — 2019. — № 1-2. — С. 302-303.
  24. Чолбаева С.Д. Активизация рынка ценных бумаг и механизмы участия государства / С.Д. Чолбаева // Финансы: теория и практика. — 2016. — Т. 20. — № 3. — С. 100-106.
  25. Шапутько Н.В., Милютина О.А. Становление рынка ценных бумаг в России / Н.В. Шапутько, О.А. Милютина // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. — 2019. — № 1 (35). — С. 286-291.
  26. Шухрова А.И. Профессиональные участники рынка ценных бумаг / А.И. Шухрова // Вестник научных конференций. — 2017. — № 7-2 (23). — С. 121-123.

  1. Шапутько Н.В., Милютина О.А. Становление рынка ценных бумаг в России / Н.В. Шапутько, О.А. Милютина // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. — 2019. — № 1 (35). — С. 286-291. ↑

  2. Дикарева И.А., Бешкок Е.А. Российский рынок ценных бумаг / И.А. Дикарева, Е.А. Бешкок // Аллея науки. — 2017. — Т. 2. — № 14. — С. 251-255. ↑

  3. Анненская Н.Е. Деятельность финансовых посредников: некоторые аспекты совершенствования регулирования / Н.Е. Анненская // Банковские услуги. — 2017. — № 9. — С. 23-30. ↑

  4. Ефимов Д.А. Правовой статус профессиональных участников рынка ценных бумаг / Д.А. Ефимов // Этносоциум и межнациональная культура. — 2016. — № 6 (96). — С. 38-47. ↑

  5. Бабаева З.Ш., Исрапилова Н.А. Ценные бумаги и особенности их обращения / З.Ш. Бабаева, Н.А. Исрапилова // Экономика и предпринимательство. — 2016. — № 11-4 (76-4). — С. 586-590. ↑

  6. Рысаева Д.Р. Фондовый рынок / Д.Р. Рысаева // NovaInfo.Ru. — 2016. — Т. 4. — № 56. — С. 159-161. ↑

  7. Хетагурова З.В., Халяпина О.Г. Актуальные проблемы развития рынка ценных бумаг в России / З.В. Хетагурова, О.Г. Халяпина // Экономика и управление: проблемы, решения. — 2019. — Т. 1. — № 4. — С. 107-111. ↑

  8. Морозов С.В., Брянов Г.А. Реформирование системы регулирования и надзора за профессиональными участниками рынка ценных бумаг / С.В. Морозов, Г.А. Брянов // Экономические науки. — 2016. — № 138. — С. 92-95. ↑

  9. Гибадуллина А.М. Система аттестации персонала профессиональных участников рынка ценных бумаг: мировая и российская практика / А.М. Гибадуллина // NovaInfo.Ru. — 2016. — Т. 1. — № 53. — С. 146-149. ↑

  10. Сурина И.В., Клейменова Д.В. Государственное регулирование российского рынка ценных бумаг и саморегулируемые организации / И.В. Сурина, Д.В. Клейменова // Экономика и социум. — 2016. — № 12-2 (31). — С. 1186-1188. ↑

  11. Чолбаева С.Д. Активизация рынка ценных бумаг и механизмы участия государства / С.Д. Чолбаева // Финансы: теория и практика. — 2016. — Т. 20. — № 3. — С. 100-106. ↑

  12. Дудакова Л.Г., Халилов Т.А. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг в условиях кризиса: политикоэкономический анализ / Л.Г. Дудакова, Т.А. Халилов // Историческая и социально-образовательная мысль. — 2017. — Т. 9. — № 4-1. — С. 116-123. ↑

  13. Паночко А.В. Правовой статус брокера и особенности его участия в торгах на российских и зарубежных фондовых площадках / А.В. Паночко // Аллея науки. — 2017. — Т. 2. — № 8. — С. 532-538. ↑

  14. Самигулина А.В. Правовой аспект инвестиционных отношений на рынке ценных бумаг / А.В. Самигулина // Вестник арбитражной практики. — 2017. — № 1 (68). — С. 22-28. ↑

  15. Тогузова М.Б. Изменение и расторжения брокерского договора: особенности правового регулирования / М.Б. Тогузова // Актуальные вопросы современной науки. — 2016. — № 3 (11). — С. 76-80. ↑

  16. Тогузова М.Б. Брокеры, как профессиональные участники рынка ценных бумаг (выделение основных признаков брокерской деятельности) / М.Б. Тогузова // Актуальные вопросы современной науки. — 2017. — № 2 (14). — С. 81-84. ↑

  17. Шухрова А.И. Профессиональные участники рынка ценных бумаг / А.И. Шухрова // Вестник научных конференций. — 2017. — № 7-2 (23). — С. 121-123. ↑

  18. Коршунова Д.А. Профессиональное посредничество на рынке ценных бумаг как фактор роста российской экономики / Д.А. Коршунова // Высшая школа. — 2016. — Т. 1. — № 24. — С. 41-44. ↑

  19. Цогоева М.И., Цуцаева А.К. Брокерская деятельность на российском фондовом рынке в современных условиях / М.И. Цогоева, А.К. Цуцаева // Международный научный альманах. — 2016. — № 5 (5). — С. 79-86. ↑

  20. Шапутько Н.В., Милютина О.А. Становление рынка ценных бумаг в России / Н.В. Шапутько, О.А. Милютина // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. — 2019. — № 1 (35). — С. 286-291. ↑

  21. Кучеренко А.А., Дикарева И.А. Рынок ценных бумаг как рынок услуг / А.А. Кучеренко, И.А. Дикарева // Экономика и бизнес: теория и практика. — 2019. — № 5-2. — С. 116-118. ↑

  22. Бабкина Е.В., Веретенникова М.Э. Современные проблемы развития рынка ценных бумаг / Е.В. Бабкина, М.Э. Веретенникова // Аллея науки. — 2019. — Т. 5. — № 1 (28). — С. 91-94. ↑

  23. Черевань Е.И., Юдина О.В. Рынок ценных бумаг как рынок особого товара / Е.И. Черевань, О.В. Юдина // Вестник Тульского филиала Финуниверситета. — 2019. — № 1-2. — С. 302-303. ↑

  24. Филатова М.А. Правовое регулирование обращения ценных бумаг на рынке / М.А. Филатова // Молодой ученый. — 2019. — № 9 (247). — С. 48-49. ↑

  25. Мейксин С.М., Петров Д.С. Российский рынок ценных бумаг: перспективы развития / С.М. Мейксин, Д.С. Петров // Студент. Аспирант. Исследователь. — 2019. — № 1 (43). — С. 191-203. ↑

  26. Рейхерт Н.В. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг в России / Н.В. Рейхерт // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. — 2017. — № 12 (106). — С. 45. ↑

  27. Коршунова Д.А. Профессиональное посредничество на рынке ценных бумаг как фактор роста российской экономики / Д.А. Коршунова // Высшая школа. — 2016. — Т. 1. — № 24. — С. 41-44. ↑

  28. Ефимов Д.А. Правовой статус профессиональных участников рынка ценных бумаг / Д.А. Ефимов // Этносоциум и межнациональная культура. — 2016. — № 6 (96). — С. 38-47. ↑

  29. Дикарева И.А., Бешкок Е.А. Российский рынок ценных бумаг / И.А. Дикарева, Е.А. Бешкок // Аллея науки. — 2017. — Т. 2. — № 14. — С. 251-255. ↑

  30. Полежаева Н.А. Саморегулируемая организация форекс-дилеров / Н.А. Полежаева // Банковское право. — 2016. — № 6. — С. 53-57. ↑

  31. Рейхерт Н.В. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг в России / Н.В. Рейхерт // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. — 2017. — № 12 (106). — С. 45. ↑

Смотрите также файлы