Файл: Управление рисками в проектной среде (Основные положения современной теории и методологии управления проектами).pdf

Определение внешних источников прироста собственного капитала основывается на анализе всех внешних источников, определении их влияния на доходы акционеров, и выборе оптимальной структуры внешних источников привлечения капиталов. Финансовый анализ при этом проводится на основе таких показателей, как прогнозируемые доходы и расходы, чистый доход, прогнозируемая прибыль до и после налогообложения, прогнозируемая сумма налога на прибыль, прогнозируемая прибыль в расчета на обыкновенную акцию.

Необходимо отметить, что банки, которые могут обеспечивать наращивание собственного капитала банка на основе внешних источников прироста капитала имеют больше стратегических альтернатив роста, и могут пользоваться преимуществами благоприятной обстановки финансового рынка.

Собственный капитал коммерческого банка является важнейшим источником финансовых ресурсов банка, на нем основывается вся деятельность кредитной организации. Достаточность собственного капитала определяется уровнем уверенности клиентов и заемщиков банка в его устойчивом финансовом положении, способности удовлетворить клиентов банка и отвечать по обязательствам банка. Так как показатели величины и структуры собственного капитала банка, достаточности капитала банка являются важнейшими при оценке надежности банка, надзорные органы на местном и международном уровне уделяют им особое внимание [6, с. 26].

В целом преобладающим внешним источником капитала банка являются выпуск и продажа акций капитальных долговых обязательств, продажа активов с их последующей арендой. А внутренним источником наращивания капитала является нераспределенная прибыль. Выбор источника прироста собственного капитала банка основывается на прогнозируемых затратах, которые возникают при использовании данного источника финансирования, и рисков.

Риск несбалансированной ликвидности, утраченной выгоды, риск трансформации и процентный риск сопровождают депозитные операции банка. Данные обстоятельства актуализируют необходимость формирования требований к информационной базе банка, направленных на минимизацию таких рисков. Информационная база банка должна иметь возможность рассмотрения депозитных ресурсов банка в динамике. Информационная база банка должна позволять классифицировать ресурсы по различным критериям (сроку, сумме, группе клиентов) В информационной базе банка должна быть возможность определения размера стабильной части депозита (по каждому из видов депозита). Информационная база банка должна осуществлять учет номинальной цены депозитных ресурсов, реальной цены депозитных ресурсов, с учетом налогов, учет нормы резервов. Депозитная политика банка, опирающаяся на полноценную информационную базу и учитывающая важнейшие риски пассивных операций, должна отражать применяемые банком методы, инструменты, способы и приемы управления рисками пассивных операций.

Методы оценки рисков по депозитным операциям должны быть разнообразными и комплексными. Так риски по депозитным операциям, по количественным показателям определяют то, как изменяется сумма ресурсов в динамике. Такой вид оценки ресурсов банка рекомендуется дополнять данными структурного анализа, оценка рисков по депозитным операциям может быть произведена по системе финансовых коэффициентов как разработанной банком, так и опирающаяся на нормативы ЦБ РФ. В дополнение может использоваться факторный анализ, анализ денежных потоков, оценка стабильности депозитов банка. В процессе оценки рисков по депозитным операциям необходимо использовать программное обеспечение, позволяющее комплексно подойти к оценке.

Структурный анализ системы финансовых коэффициентов выступают основными методами оценки рисков по депозитным операциям банков.

Страхование рисков по депозитным операциям банков включает в себя обязательное страхование, добровольное и смешанное. Операции обязательного страхования направлены на централизованные обязательные фонды страхования депозитов, капитал банка, фонды банка, резервы банка. Смешанное страхование рисков по депозитным операциям представляет собой одновременное использование добровольного и обязательного страхования операций.

Основой ретроспективного анализа рисков депозитных операций является анализ денежных потоков. При этом, сам анализ денежных потоков, - не самоцель, его задача состоит в построении прогноза состояния средств клиентов и банка в будущем на основе ретроспективных данных [9, c. 52].

Необходимо отметить различия в структуре банковских ресурсов коммерческих банков, определяющихся степенью специализации банка, особенностями коммерческой деятельности, состоянием рынка. В отечественной и зарубежной банковской практике выделяют большое количество разных депозитов. Анализ структуры депозитов может быть произведен по суммам, срокам, группам клиентов. Такая дифференциация позволит определить сектор деятельности банка. Анализ структуры депозитов количественными методами, и анализ собственных средств банка количественными методами направлен на определение доли каждого вида и подвида депозитов в общей сумме привлеченных средств. Такой анализ позволяет банку определить какую роль играет тот или иной контрагент в развитии пассивных операций. На следующем этапе осуществляется уже анализ структуры депозитов по степени их востребованности [8, c. 120].

Основой изучения ликвидности банка относительно пассивов банка выступает динамика средств на текущих счетах и сберегательных вкладах. В случае активного прироста сберегательных вкладов банка ликвидность баланса банка увеличивается, однако рост доходности операций снижается. Значительный прирост объема средств на текущих счетах наоборот, повышает доходность операции, однако ликвидность баланса при этом снижается.

Как видно тенденции взаимно обратные. Высокий удельный вес стабильной части пассива баланса определяет стабильность положения банка и его высокую доходность, т.к. маржа банка приближается в своем стремлении к максимальной. Однако наличие депозитов до востребования характеризуется высоким риском неопределенности, в связи с этим при высоком удельном весе дешевой части пассива баланса банка ослабляется ликвидность. Оптимальный уровень доли остатков на счетах до востребования колеблется в зависимости от внешних и внутренних факторов в пределах 30%.

В российских коммерческих банках принято использовать группировку средств клиентов по группам, основанную на праве собственности. Однако данная группировка средств не является достаточно информативной. Современные условия требуют от банков возможности обеспечения управления доходностью и ликвидностью банков, что может быть достигнуто на основе группировки средств на счетах клиентов по сроку. Данная информация позволяет сравнить активы и пассивы банка по срокам и суммам и дает возможность оценить сроки предположительного возврата средств клиентами. Это позволяет менеджменту банка прогнозировать уровень ликвидности уровня баланса банка в кратко и средне срочной перспективе, и регулировать данный уровень.

Время от времени банки применяют стратегию трансформации, особенно в условиях реализации тенденции к понижению ставок. Оценка риска банковской стратегии трансформации является одним из методов управления депозитным портфелем банка. Данная стратегия предполагает, что на дешевом рынке (краткосрочном) покупаются ресурсы, и продают их на более дорогом (долгосрочном).

Высокий риск операций по трансформации отражается и на повышении риска ликвидности. Это связано с тем, что банки постоянно занимают средства с целью поддержания долгосрочных активов. Однако невозможность получить заем, либо отсутствие необходимой банку суммы может быть причиной временной неплатежеспособности банка из-за невозможности вернуть ранее взятый заем. Это обуславливает сложности получения займа в будущем. Если банк не может досрочно вернуть ссуду, получить заем, или реализовать ликвидный актив, банк может утратить ликвидность и станет неплатежеспособным. Операции трансформации подвержены также процентному риску. Повышение уровня процентных ставок может повлечь превышение процентной ставки по краткосрочным займам над ставкой по ссудам. Данный риск особенно велик, когда банк привлекает средства под плавающий процент, а представляет ссуды под фиксированный.

Таким образом рост рисков трансформации возникает из-за несоответствия активов и пассивов банка по срокам. Это является причиной обострения банковской ликвидности.

На последнем этапе оценивается стабильность депозитов банка. Стабильная часть депозитов представляет собой средства, которые не подвержены влиянию колебаний конъюнктуры рынка, а также средства минимально подверженные данному влиянию. Кредитная политика банка опирается на характеристику ресурсной базы, в связи с чем выявление стабильной части депозитов банка является необходимым [5, c. 81].

Стабильная часть депозитов представляет собой все срочные депозиты банка, и определенную часть депозитов банка до востребования. Актуальным вопросом мировой и российской банковской практики является определение доли депозитов, которую банк может направить с целью кредитования без дополнительных издержек. В российской банковской практике превалирует упрощенный подход к определению стабильной части депозитов, при этом под стабильной частью депозитов понимают только срочные вклады. Исследование рынка банковских услуг показывает, что оптимизация депозитного портфеля может быт достигнута на основе внедрения и применения системы показателей качества депозитного портфеля банка по операциям с населением. Важную роль при этом играет и определение наиболее эффективной структуры ресурсов. (рис. 1).

Требования к качеству управления депозитным портфелем банка и их количеством имеют прямую зависимость от рисков на рынке ценных бумаг. Высокая изменчивость рынка ценных бумаг особенно актуализирует данную проблему. Управление депозитным портфелем предполагает, что к нему будут применяться современные методы и технологии. Они позволяют не только сохранить первоначальные инвестиции, но и достигнуть максимального уровня дохода депозитного портфеля.

Активное управление портфелем ценных бумаг предполагает, что на основе мониторинга будет составляться прогноз возможных доходов от инвестиционных операций. При этом эффективные ценные бумаги следует приобрести максимально быстро, а низкодоходные также быстро продать. Ограничением здесь выступает стоимость портфеля, и возможная потеря инвестиционных свойств портфеля. Соответственно от менеджера требуется постоянное сопоставление нового и старого портфеля по стоимости, доходности, рискам, и другим инвестиционным характеристикам. Значительная финансовая стоимость данного метода накладывает ограничения на возможность его использования мелкими банками и финансовыми инвестиционными компаниями. При этом обязательно должны быть учтены затраты на изменение портфеля, которые частично зависят от свопинга (формы обмена). Способы управления портфелем ценных бумаг представлены в Приложении 1.

Реализуемая некоторыми банками стратегия переключения предполагает, что банк будет увеличивать стоимость портфеля в результате переоценки по мере снижения процентных ставок. Когда ставки процента достигнут минимального уровня банк сможет реализовать долгосрочные ценные бумаги, одновременно сделав вложения в краткосрочные облигации. Естественно данная стратегия имеет определенные риски, способные нанести банку серьезные убытки. В связи с этим, определенная часть портфеля банка должна обеспечивать резерв ликвидности, находясь в краткосрочных обязательствах.

Российский рынок ценных бумаг имеет определенные отличия от западного и мирового рынка. Одним из таких отличий выступает нестабильность учетной ставки. В связи с этим российские банки применяют метод предвидения учетной ставки, основанный на удлинении срока действия портфеля при снижении учетных ставок [18, c. 82].

Пассивное управление портфелем ценных бумаг определяется формированием оптимально диверсифицированным портфелем, при условии расчета риска на длительную перспективу. Данный подход может быть реализован в случае когда рынок ценных бумаг насыщен ценными бумагами хорошего качества. Сроки портфеля определяются стабильностью фондового рынка. При инфляции пассивное управление низко эффективно, что связано с нестабильностью конъюнктуры рынка [19, c. 50].

В российских условиях достаточно редко применяется и метод индексного фонда, так как данный метод в современных условиях несет в себе высокие риски убытков. Нестабильность российского рынка определяет и сложности использования метода сдерживания портфеля. [17, c. 59].

Оперативное управление портфелем ценных бумаг зависит от способности инвестора к прогнозу динамики рынка. И активная и пассивная модели управления осуществляются как на основе договора, так и на основе поручения клиента. Активное управление несет высокие финансовые затраты. Пассивная модель управления предполагает привлечение специализированного учреждения, которое занимается портфельными инвестициями. [13, c. 62].

Рисунок 6 - Система управления рисками проекта внедрения именных голографических пакетов для упаковки в ООО «СТОК»^[44]

Итак, в качестве приоритетных мер по снижению рисков проекта внедрения именных голографических пакетов для упаковки в ООО «СТОК» можно рекомендовать: комплексный анализ и управление рисками на всех этапах проекта; использование страхования в качестве главного метода управления рисками поставок с использованием емкостей перестрахования; применение экономически обоснованных методов в оценке эффективности страхования как метода управления рисками.