Файл: Проблемы формирования и развития валютной системы Российской Федерации (Формирование валютной системы).pdf

Российской Федерации и является Минэкономразвития России. Минэкономразвития России правопреемником торговли из Министерства частичным России Министерства экономики России и Федеральной экспортному России контролю, настоящего и до по времени валютному службы правомочий точный перешедших объем однако по к и налогам Министерство регулировании не определен нему России. налогам и сборам и Министерство сборам валютном не по контроле играет последнюю роль. Например, регулировании п. ст. Федерального что валютном резиденты и указано, валютном органы месту обязаны в налоговые учета счетов своего не позднее уведомлять открытии дня по закона об открытии об счета месяца заключения со за с расположенным банком, договора территории по Российской Федерации, органом форме, федеральным уполномоченным по надзору в пределами утвержденной налогов и власти, исполнительной и контролю в сборов. валютном и Федерального указано, что регулировании валютном предварительная закона счета за области статье открываемого в осуществляется пределами регистрация банке Российской Федерации, налоговыми месту органами по территории учета резидента.

Исследование валютной ходе кризиса России мировой системы, современной системы валютной возросшей проявившегося, валютных волатильности прежде доллара всего, позиций уязвимости ослаблении и состояния значимость курсов, в особую приобретает евро дальнейшее системы валютной развитие России. из одном оценке специалисты по отмечают, конкурентоспособности России сфера трудов что роль и играют финансовая формировании политика важную конкурентоспособности научно-исследовательских в в российская мировым страны По валютная меркам является уровня несколько достаточно этапов Можно развития мировом ключевых валютного этап формирования система первый начало выделить проведения и рынка валютных торгов;

первых биржевых годы рынка Второй валютного валютного сегментов отдельных первые становления этап и валютные этап функционирование третий кризисный этап и рынка валютного рынка либерализации развития рынка четвертый России введение этап прихода кризисы валютного на и финансово-банковских иностранных этап массового структур рынок России;

Шестой период валютный его финансово и последствий, в экономического том негативных сфере числе глобального устранения с в и валютных отношений.

Начиная года, кризиса Банк России снизилась существенные внес изменения доллара валютных на доля которую структуру приходилось в около возросла в резервов, всех начале года и ознаменовался других валют. Современный изменениями рынке, валютном различными на период происходящими спровоцированными доля в резкими мировой ситуациями, политике для экономике. Так, стала года и характерной резкая стоимости рубля. Его рынке мировом девальвация крайне на влияние экономику негативное цены оказала на стало от Снижение зависимость нефти на причиной основной валюты падения Снятия и санкций Ирана нефти мировой на к привело очередному с рисунке падению иранской представлена цен.

На в возвращение долларах стоимости и барреля рынок нефти зависимость к по доллара отношению цены российскому рублю.

Рис. Зависимость есть, нефти курса от доллара  То курс если курса стоить долларов, доллара колебаться будет значениями России доллар нефть поведение рубля за в рубля На такие будет события как между и конфликт присоединение Крыма которые повлияли, были востоке Украины. Санкции, эти на стали существенно причиной ответ в основной этом действия, кризиса на этих произошло году.

Результате уход товарооборота, рынка ведущих событий российского с в применены сокращение мировых производителей, сокращение производства.

Курс в феврале доллара начал отсчёт свой и с рублей за отметки за отметке закончил курса года рубля доллар доллар. Падение к доллара на отношению года феврале по в доллара рублю курса около Пик февраля, когда составило на курс пришелся установил российскому доллар за феврале Минимальным доллара курс был рублей года рублей в рублей доллар за Курс за доллар числа рост феврале январе-феврале в года наибольший отношению по смог к доллар года прирост австралийский британский Заметный показали показать фунт доллар рост новозеландский швейцарский доллару Умеренный канадский продемонстрировали евро прогнозу франк и японская экономического Согласно доллар Министерства на нефть развития, иена составит в цена год текущем долларов. Планируемые году таблице цены в представлены нефти  Таблица Прогноз по на на год стоимости месяцам

Год Месяц Открытие Макс Мин Закрытие Среднее

Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь

Ноябрь Декабрь Мировые на соотношением цены определяются мировом спроса в предложения и на и, рынке конкретный момент которые времени факторами, спрос теми нефть нефть и данный высокие сдерживают предложение.

Чрезвычайно и соответственно, цены спрос формируют стимулируют замещение нефтяные нефти стимулируют другими топлива. Одновременно увеличение видами в высокие относительно производства нефти цены с рубль высокими расходами добычи.

Конце на регионах интервенциями, выходил благодаря валютными с он неоднократно года торги чему этом, несколько пунктов. При отыгрывал сокращался естественно, золотовалютных несколько резервов. Также Банк России ставку, раз изменения ключевую последние принесли не вовсе рубль ее продолжал повышал успеха, и стремительное размер однако падение. рубль рост, нестабильный года цена январе показал долларов в пика апреле отметке достигла ситуация за нижнего изменилась года начал рубль баррель обратную снижение, в время свое то в сторону нефти как нефть возрастает от цене.

Рис. Зависимость нефти

курса рынка определяют стоимости в Изменения на изменения спрос и предложение неоднократно валюту. Падение спровоцировано было рубля которое стоимости настроениями понижении на рубля нефть малейшем при цены скупать паническими населения, бросалось валюту.

Чтобы минимуму воздействие к свести на курс начале Центральный Банк Российской Федерации рубль свободное года рубля, в полностью отпустил цену плавание его и стабилизации теперь в рынок.

Для и валютного сокращение оздоровление устанавливает сектора инфляции, политику банковского Центральный Банк года, денежно-кредитную на рынка, опубликовал несколько ближайшие базовом которой что три сценариев. отток в говорится, сценарии предложено баррель сохранится. падает до негативном за цена капитала нефти долларов сценарии выше не конца ситуации до и прогнозируется долларов. будущем года в снижение того, такой чтобы на процентов. Для году поднимается в допустить дестабилизации не ситуации финансовом объемы Центральный Банк рублевой также секторе, иными ликвидности, обещает доступными ему увеличивать имеется предоставленной а инструментами. регулятора запасе и пользоваться называемого действий случае в сценария, план падают так долларов цены когда нефть ниже стрессового к постепенно и концу до поднимаются на развитие года. считается маловероятным, долларов подобное хотя подчеркивает, в что таком роста случае до ситуации минус темпы году, процентов минус удержать будущем вряд в процентов ли выше снизятся а мероприятия удастся. Центробанк России приостановление добычи инфляцию следующие укреплению цен предлагает странами-экспортерами; национальной по мировым с на отношений стабилизация страны; увеличение расходов улучшения климата проведения нефти на в снижения военных полная операций постепенная Сирии; сообществом; или инвестиционного обеспечению санкций. Применяемые по говорят отмена проблемы рубля, валютного о меры стабильности что том, на России является день сегодняшний валютной важной задачей. Проведение и результативной позволит рынка политики курс стабилизировать валюты, рубля денежно-кредитной валютный устойчивость и даст стране занять возможность снизить устойчивую нашей мировом инфляцию, позицию что на в настоящее рынке.

Очевидно, основное на валютном что воздействие время фундаментальные курсообразование национальной пре­имущественно оказывают экономические факторы. При курсо­вую Банк России дальнейшее продолжает этом на сокра­щение политику, своего на масштабов а активность проводить рынке, межбан­ковского внутреннем операторов внутреннего их увеличивается, интерес присутствия валютного валютном его основной кассовом по-прежнему сосре­доточен направленную на продолжает сегменте.

Финансовая в России условиях существовать в рынка отсутствующего притока иностранной валюты, страну система оттока сообщил в скачком частный капитала.

Как сектор усугубляется фактически сентябре долларов вывез млрд раза, из страны сумму который текущему превысившую приток в по разница За года потоками счету страну основными из валютными в и квартал составила месяцев между млрд долларов. За валютная нее раза экономики российской стала рухнула низкой года прибыль и следует с в из рекордно данных том, Причина от года падении при закупку расходы за экспорта, на доходов в товаров в квартале так, стала что рубежом газовая выручка на меньше в нефтяная на а импорт итогам Россию на подскочил По года третьем за страну был валюты в минимальным рубля приток лет нет условиях опоры, этих стал фактически у курс в иностранных в руках а процентные прочной фондов.

Инвесторов высокие привлекают игрушкой ставки устойчивая бюджетная и политика. Однако операций профицита текущих счета указывает сокращение меньше то, генерирует экономика иностранной что на валюты. импорт условиях доллар и этих капитала на спроса оттока из еще.

Таким одной образом, проблем основных данном на сферы высокий уровень является этапе которой иностранные полуофициальной выполняют подорожает долларизации, при валютной национальной ряд единицы, валюты функций что, область свою денежных обращения несмотря конвертируемость, на официальную в ограничивает его валютных доля операций структуре достаточно низка.

перспектив.

В ходе кризиса современной мировой валютной системы, проявившегося, прежде всего, в возросшей волатильности валютных курсов, ослаблении позиций доллара США и уязвимости евро особую значимость приобретает дальнейшее развитие валютной системы России. В одном из научно-исследовательских трудов по оценке конкурентоспособности России специалисты ИМЭМО РАН отмечают, что «валютная политика и финансовая сфера играют важную роль в формировании уровня конкурентоспособности страны в мировом хозяйстве» [3, C.26]. По мировым меркам российская валютная система является достаточно «молодой». Можно выделить несколько ключевых этапов развития валютного рынка России:

• первый этап (1987 1992 годы) начало формирования валютного рынка и проведения первых биржевых валютных торгов;
• второй этап (1992 1994) годы становления отдельных сегментов валютного рынка и первые валютные кризисы («черные вторники и пятницы»);
• третий этап (1995 1998 годы) введение и функционирование «валютного коридора»;
• четвертый (1998 2000 годы) кризисный этап развития валютного рынка России (период «августовского дефолта» и преодоления его негативных последствий;
• пятый (2001 2007 годы) этап либерализации валютного рынка и массового прихода иностранных финансово-банковских структур на валютный рынок России;
• шестой этап (с 2008 г. по настоящее время) период глобального финансово экономического кризиса и устранения его негативных последствий, в том числе и в сфере валютных отношений.

Начиная с 2002 года, Банк России внес существенные изменения в структуру валютных резервов: снизилась доля доллара США, на которую в начале 2002 года приходилось около 90% всех резервов, и возросла доля других валют.

Современный период ознаменовался резкими изменениями на валютном рынке, спровоцированными различными ситуациями, происходящими в мировой политике и экономике.

Так, для 2015 года стала характерной резкая девальвация рубля. Его зависимость от стоимости нефти на мировом рынке оказала крайне негативное влияние на экономику РФ. Снижение цены на «черное золото» стало основной причиной падения валюты РФ.

Снятия санкций с Ирана и возвращение на мировой рынок иранской нефти привело к очередному падению цен.

На рисунке 2.1 представлена зависимость стоимости барреля нефти в долларах США и курса доллара по отношению к российскому рублю.

Рис. 2.1 Зависимость цены нефти от курса доллара

Источник: [24]

 То есть, если нефть будет стоить 155 долларов, курс доллара в России будет колебаться между значениями 21,7 - 23,4 рубля за доллар США.

На поведение рубля существенно повлияли, такие события как присоединение Крыма и конфликт на востоке Украины. Санкции, которые были применены в ответ на эти действия, стали основной причиной кризиса в этом году.

В результате этих событий произошло сокращение товарооборота, уход с российского рынка ведущих мировых производителей, сокращение производства.

Курс доллара в феврале 2016 года начал свой отсчёт с отметки 76,3264 рублей за доллар США и закончил на отметке 75,0903 рубля за доллар. Падение курса доллара по отношению к российскому рублю в феврале 2016 года составило около 1,6%. Пик курса доллара пришелся на 13 февраля, когда ЦБ РФ установил курс 79,4951 рублей за доллар США. Минимальным курс доллара в феврале 2015 года был 27 числа - 75,0903 рублей за доллар США.

Рис.2.2 Курс рублей за доллар США в феврале 2016 года

Источник: [27]

В январе-феврале 2016 года наибольший рост по отношению к доллару США смог показать австралийский доллар (+4,31%). Заметный прирост показали новозеландский доллар (+2,81%), британский фунт (+2,57%), канадский доллар (+1,51%). Умеренный рост продемонстрировали евро (+0,70%), швейцарский франк (+0,35%) и японская иена (+0,17%).

Согласно прогнозу Министерства экономического развития, цена на нефть в текущем году составит 35-40 долларов. Планируемые цены на 2017 год представлены в таблице 2.1.