Файл: Финансы акционерных обществ. АО Бобруйское УКПП «Комбинат железобетонных изделий».pdf

Под текущими активами понимаются активы, которые предприятие может держать в пределах года. Текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы[8].

При планировании оптимальной потребности в оборотных средствах во внимание принимаются денежные средства, которые авансируются для создания производственных запасов, заделов незавершенного производства и накопления готовой продукции на складе. Для этого можно использовать метод прямого счета. Он предусматривает расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями.

Норматив оборотных средств - это плановая сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для его производственной деятельности.

Общий норматив оборотных средств определяется как сумма частных нормативов отдельных элементов оборотных средств. По большинству элементов оборотных средств частный норматив определяется:

Н=Р*Д;

где Н - норматив оборотных средств по конкретному элементу; Р - однодневный расход. Он равен частному от деления соответствующих квартальных затрат на производство на 90 дней; Д - норма запаса в дня для данного элемента оборотных средств.

Расширение размера собственных оборотных средств финансовый менеджер ставит в зависимость от возрастания объема производства и реализации товаров и скорости оборота. Отсутствие такой зависимости неминуемо приведет к нерациональному использованию средств в обороте и их "проеданию".

Оборачиваемость оборотных средств - это показатель эффективности их использования. Оборачиваемость определяется временем, в течение которого денежные средства совершают полный оборот, начиная от приобретения производственных запасов и кончая поступлением денег на счета предприятия; длительность одного оборота выражается в днях.

Для эффективного использования оборотного капитала необходимо иметь в виду, что любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде дивидендов акционерам. Один из способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством:

- планирования закупок необходимых материалов;

- введения жестких производственных систем;

- использования современных складов;

- совершенствования прогнозирования спроса;

- быстрой доставки.

Второй путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кредиткой политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа, называемая перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов.

К основным активам относятся те, которые фирма использует больше года. Они включают основной капитал и природные ресурсы. Одной из обязанностей финансистов является выбор варианта использования имеющихся фондов: на приобретение основного капитала или увеличение текущих активов, или сокращение пассива, или на уплату собственникам. При принятии решения необходимо сравнить стоимость нового капитала с дополнительной стоимостью или с размерами сокращения расходов, к которому приведет его использование.

Решение о приобретении основного капитала складывается в процессе составления сметы капиталовложений и их окупаемости. Это сложный процесс, поскольку “плюсы” добавочных основных активов обычно проявляются по прошествии нескольких лет [6].

Глава 2. Финансы акционерного общества Бобруйское УКПП «Комбинат железобетонных изделий»

2.1 Характеристика предприятия УКПП «Комбинат железобетонных изделий»

Бобруйское УКПП «Комбинат железобетонных изделий» (далее БУКПП «КЖИ») осуществляет свою деятельность в области производства железобетонных конструкций жилых домов серии 90 и ведения строительно-монтажных работ по строительству многоэтажных жилых крупнопанельных домов, прокладке инженерных сетей водопровода, канализации, теплоснабжения и благоустройства территории. На рынке строительной индустрии комбинат работает с момента своего образования в 1947 г.

Предприятие имеет лицензию № 02250/0005541 на право осуществления деятельности «Проектирование и строительство зданий и сооружений I и II уровней ответственности и проведение инженерных изысканий для этих целей». Лицензия продлена на основании решения от 04.01.2016г. №3 сроком на 5 лет и действительна до 29.01.2013 г., а также внесены дополнения на основании решения от 07.09.2017г. №307.

Коммунальное унитарное производственное предприятие «Комбинат железобетонных изделий» образовано в результате передачи из республиканской собственности в коммунальную собственность 159 завода железобетонных изделий Министерства обороны Республики Беларусь.

В 1984 году руководством Министерства обороны СССР принято решение о реконструкции 159 военного завода, которое предусматривало при сохранении действующих мощностей начать выпуск КПД для объектов Белорусского военного округа. В основу проекта цеха КПД положено использование конструкций 90-ой серии домов КПД, которая использовалась в то время на территории Белоруссии в гражданском строительстве.

С января 1988 года 159 военный завод приступил к массовому выпуску изделий 90-ой серии. На заводе в период реконструкции построены склад заполнителей на 24000 м³ инертных материалов, который по своему объему хранения не имел аналогов во всем ГВСУ МО СССР и РБ.

Основными целями стратегии маркетинга ОАО являются:

— увеличение объёмов и расширение ассортимента поставляемой продукции конечным потребителям;

— повышение эффективности экспортных продаж;

— закрепление имиджа Общества как надёжного партнёра и крупнейшего производителя .

Для достижения поставленных целей ОАО ставит перед собой следующие задачи:

— поддержание соответствия качества выпускаемой продукции установленным требованиям и постоянное ее совершенствование;

— использование качественных, материалов и комплектующих при производстве продукции посредством постоянного мониторинга поставщиков;

— производство новой конкурентоспособной продукции, отвечающей требованиям потребителей по качеству;

— формирование плана продаж на основании складывающейся конъюнктуры рынка для максимального удовлетворения спроса;

— разработка комплекса маркетинговых мероприятий, направленных как на удержание завоеванных позиций Общества на различных рынках сбыта, так и на поиск и завоевание новых рынков;

—применение различных форм продвижения продукции в зависимости от рынка;

— повышение эффективности взаимодействия с существующими клиентами и поиск новых партнеров.

— проведение гибкой ценовой политики с учётом данных маркетинговых исследований и анализа цен конкурентов.

Решения о реализации продукции по ценам отличным от базовых прейскурантов принимаются с учетом финансового состояния Общества, обосновывая эффективность проводимых сделок результатами проведенных переговоров, особенностями (спецификой) отдельных сегментов рынка, на основании маркетинговых исследований, проводимых мероприятий по модернизации производства, с целью обеспечения выполнения основных прогнозных показателей, , сохранения или увеличения достигнутых объемов производства и реализации, размерами остатков готовой продукции на складах предприятия, завоевания, сохранения или расширения рынков сбыта, получения валютной выручки.

2.2 Анализ динамики и влияние факторов на изменение объемов денежных потоков

В первую очередь проводится горизонтальный анализ денежных потоков: изучается динамика объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников, рассчитываются темпы их роста и прироста, устанавливаются тенденции изменения их объема. Проведем анализ динамики общего притока денежных средств в БУКПП «КЖИ» в таблице 1.

Таблица 1

Анализ динамики общего притока денежных средств БУКПП «КЖИ» за 2016-2017 гг.

Данные таблицы 1 показали, что БУКПП «КЖИ» за 2016-2017 годы показал следующее:

- доходы от реализации внеоборотных активов;

- доходы от сдачи активов в аренду, лизинг;

- доходы от операций с ценными бумагами;

- доходы от операций с иностранной валютой;

- государственная помощь, целевое финансирование;

- суммы полученных кредитов;

- суммы полученных процентов по предоставленным займам;

- полученные дивиденды, доходы.

Связано данное обстоятельство с тем, что предприятие не оперирует ценными бумагами других организаций и соответственно не получает по ним дивидендов, а также не использует заемные средства, не оперирует иностранной валютой.

По строкам, заполненным предприятием, и их содержанию можно сделать следующие выводы.

В 2017 году положительно повлияли на рост притока денежных средств БУКПП «КЖИ» следующие факторы по сравнению с прошлым 2016 годом:

- увеличение выручки от реализации продукции в 6 раз или на 17 673 млн.р.;

- увеличение суммы прочих поступлений в 50 раз или на 21 792 млн.р.;

Отрицательно повлияли на рост притока денежных средств следующие факторы:

- снижение поступлений на строительство, включая долевое строительство на 12 280 млн. р. или почти на 100 %;

- отсутствие процентов от банка, включая проценты по депозитам.

Таким образом, следует сделать вывод о том, что главными положительными факторами, увеличивающим сумму полученных средств, являются выручка от реализации продукции и прочие поступления. С точки зрения состава притока денежных средств заемные средства в идее кредитных сумм отсутствуют.

Так как на БУКПП «КЖИ» общий денежный поток целиком состоит из поступлений от текущей деятельности, а инвестиционное и финансовое направления отсутствуют, то можно перейти к анализу структуры общего притока денежных средств так как он является единственным видом притока. Проанализируем структуру общего притока денежных средств на БУКПП «КЖИ» в таблице 2.

Таблица 2

Анализ структуры общего притока денежных средств БУКПП «КЖИ» за 2016-2017 гг.