Файл: Проблемы и перспективы взаимодействия Международных финансово-кредитных институтов с РФ.pdf

Мировой рынок – это сфера устойчивых товарно-денежных отношений между странами, основанных на международном движении труда, и других факторов производства.^[11]

Основные элементы МВС:

• мировой денежный товар и международная ликвидность;
• валютный курс;
• валютные рынки;
• международные валютно-финансовые организации;
• межгосударственные договоренности;
• формы международных расчетов;
• платежный баланс страны.^[12]

Ключевым элементом мировой валютной системы являются валютные рынки. Их определение, структуру и значение рассмотрим в следующем параграфе.

Параграф 1.2. Валютный рынок и его структура

Развитие высокоэффективной экономики невозможно без развитого финансового рынка, составной частью которого является валютный рынок (рис. 1).

Рисунок 1. Классификация валютных рынков^[13]

Валютный рынок является важным элементом экономики и частью финансового рынка. Существует несколько определений понятия валютного рынка.

С институциональных позиций валютный рынок представляет собой совокупность различных экономических субъектов, которые осуществляют валютные операции. Иначе говоря, это совокупность банков, компаний и других организаций, которые проводят валютные операции.

С функциональной точки зрения валютный рынок – это экономические отношения, которые складываются между различными участниками (субъектами) при осуществлении операций покупки-продажи иностранной валюты, международных расчетов, кредитно-депозитных операций и других финансовых операций, номинированных в иностранных валютах.^[14]

Международные валютные отношения невозможны без валютных рынков, поскольку функционирование валютных рынков тесно связано с торговыми операциями, оказанием международных услуг, перемещением между странами капитала, платежей, приобретением ценных бумаг и другими международными явлениями.

Валютный рынок представляет собой такую сферу международных экономических отношений, где осуществляется купля-продажа иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте на основе спроса и предложения на них.^[15]

Валютные рынки представляют собой механизм, с помощью которого взаимодействуют продавцы и покупатели валюты.

Валютный рынок – глобальная электронная сеть коммерческих банков различных стран мира, осуществляющих куплю-продажу иностранной валюты за национальную. Таким образом, торговля валютой на валютном рынке не привязана к какой-либо одной географической точке, не имеет фиксированного времени открытия и закрытия. Наиболее мощные торговые площадки сосредоточены в основных мировых финансовых центрах – в Лондоне, Нью-Йорке, Токио, Сингапуре, Франкфурте и др. Валютный рынок объединяет валюты с различным режимом национального регулирования.^[16]

Структуру валютного рынка образуют валютные отношения, складывающиеся в результате совершения валютных операций субъектами валютного рынка (рис. 2).^[17]

Рисунок 2. Участники международного валютного рынка^[18]

Основными участниками валютного рынка выступают:

• коммерческие банки, имеющие лицензии на право осуществления банковских операций со средствами в иностранных валютах;
• финансовые институты, обладающие статусом кредитных организаций по национальному законодательству и в соответствии с этим имеющие право проводить отдельные банковские операции со средствами в иностранных валютах;
• центральные банки, которые не только проводят непосредственно валютные операции, но и, будучи надзорными органами, устанавливают правила поведения валютных операций на внутренних валютных рынках;
• промышленные, торговые финансовые компании, частные лица и иные хозяйствующие субъекты;
• различные международные и государственные организации (органы власти).^[19]

Субъектами валютных операций могут являться резиденты и нерезиденты.^[20]

К резидентам РФ относятся:

• физические лица, являющиеся гражданами Российской Федерации, за исключением граждан Российской Федерации, которые признаются постоянно проживающими в иностранном государстве в соответствии с законодательством этого государства. Отметим, что гражданин РФ может считаться резидентом до тех пор, пока не доказано обратное;
• иностранные граждане и лица без гражданства, постоянно проживающие в Российской Федерации на основании вида на жительство, который предусмотрен законодательством Российской Федерации;
• юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации;
• представительства и иные подразделения резидентов, филиалы резидентов, находящиеся за пределами территории Российской Федерации;
• дипломатические представительства, консульские учреждения Российской Федерации и иные официальные и постоянные представительства Российской Федерации, находящиеся за пределами территории Российской Федерации;
• Российская Федерация, субъекты Российской Федерации, муниципальные образования, которые выступают в отношениях, регулируемых рассматриваемым законом и связанными с ними другими законодательными и нормативными актами.^[21]

К нерезидентам относятся:

• физические лица, имеющие постоянное местожительство за пределами России, в том числе временно находящиеся в ней;
• юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами России;
• предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами России;
• находящиеся в Российской Федерации иностранные дипломатические и иные официальные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства;
• находящиеся в Российской Федерации филиалы и представительства юридических лиц, предприятий и организаций нерезидентов.^[22]

Следует отдельно сказать о валютных биржах, которые также можно рассматривать как участников валютного рынка. Валютные биржи – это юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации, одним из видов деятельности которых является организация биржевых торгов иностранной валютой в порядке и на условиях, установленных в настоящее время Центральным банком Российской Федерации. (с. 77).^[23]

В соответствии с российским законодательством валютные операции представляют собой действия, связанные:

• с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;
• ввозом и пересылкой в Российскую Федерацию, а также вывозом и пересылкой из Российской Федерации валютных ценностей;
• осуществлением международных денежных переводов;
• расчетами между резидентами и нерезидентами в валюте Российской Федерации.^[24]

Валютные операции могут проводиться в национальной и иностранной валюте, а также быть связанными с валютными ценностями и с ценными бумагами, нормированными в российской валюте.

Валютные ценности – это:

• иностранная валюта;
• ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, платежные документы (чеки, векселя и другие платежные документы), эмиссионные ценные бумаги (включая акции, облигации), ценные бумаги, производные от эмиссионных ценных бумаг (включая депозитарные расписки), опционы, дающие право на приобретение ценных бумаг, и долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте;
• драгоценные металлы – золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений и осмий) в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий;
• природные драгоценные камни – алмазы, рубины, изумруды, сапфиры и александриты в сыром и обработанном виде, а также жемчуг, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий.^[25]

Валютные операции проводятся на основании валютных договоров. Валютным договором признается денежная сделка с валютой. Валютные договоры заключаются в соответствии с национальным валютным правом.

Банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии Банка России на проведение валютных операций, называются уполномоченными банками.^[26]

Мировой валютный рынок представляет собой всю совокупность национальных и региональных валютных рынков. Однако это не простое сложение рынков, а совокупность взаимозависимых национальных валютных рынков, которая представляет собой сложную систему отношений, участниками которых выступают как различные экономические субъекты (правительства, центральные и коммерческие банки, финансовые организации, промышленные и другие предприятия, частные лица), так и международные организации и объединения (Международный валютный фонд, Всемирный банк).^[27]

Основным назначением мирового валютного рынка является обеспечение движения денежных потоков, выраженных в разных валютах, которые возникают в процессе международной экономической деятельности.^[28]

Роль валютного рынка в экономике определяется его функциями, которые сводятся к следующим:

• обслуживанию международного оборота товаров, услуг и капитала;
• формированию валютного курса под влиянием спроса и предложения;
• предоставлению механизмов для защиты от валютных рисков, движению спекулятивных капиталов и инструментов для целей денежно-кредитной политики центрального банка.

Основными инструментами валютного рынка являются банковские переводы и акцепты, аккредитивы, чеки, векселя, депозитные сертификаты.^[29]

В России валютный рынок стал функционировать легально с начала 1992 г., после Указа Президента РФ от 15 ноября 1991 г. «О либерализации внешнеэкономической деятельности», в соответствии с которым всем гражданам разрешалось открывать банковские счета в иностранной валюте. Валютный курс российской национальной валюты является плавающим и привязан к доллару США. С июля 1995 г. Центральный банк России ввел валютный коридор (верхний и нижний пределы колебаний обменного курса рубля к доллару США), но это отнюдь не означало, что был введен фиксированный валютный курс, поскольку установленные пределы не были обязательными для участников валютных торгов. Только Центральный банк РФ брал на себя обязательство не выходить из коридора более чем на +6%. Однако после дефолта (август 1998 г.) коридор был отменен и рубль вновь принял плавающий характер.^[30]

Современные валютные рынки имеют следующие особенности:

• они относятся к группе эффективных рынков, которые характеризует большой объем операций (в 2007 г. – до 3,2 трлн долл. в день), огромное количество участников, достаточно сводный доступ на рынок, доступность ценовой информации. Объемы операций на форексном рынке стремительно увеличиваются из года в год;
• усиливающаяся интернационализация и глобализация;
• операции совершаются непрерывно в течение суток, так как основные центры валютной торговли разделены часовыми поясами (например, разница между Лондоном и Нью-Йоркским финансовыми центрами составляет 5 часовых поясов);
• покупка валюты осуществляется преимущественно для проведения спекулятивных и арбитражных операций; доля операций, обслуживающих внешнюю торговлю, составляет в общем обороте около 10%;
• отмечается нестабильность курсов валют, которая привела к тому, что валютный курс стал своеобразным биржевым товаром.^[31]

Обобщая все вышесказанное, следует сделать вывод о том, что мировая валютная система, как понятие, образовалась еще в 19 в. Мировая валютная система (МВС) на сегодняшний день представляет собой совокупность национальных и региональных валютных систем. Неотъемлемой частью МВС является валютный рынок. Участниками валютного рынка могут быть как физические, так и юридические лица, как резиденты, так и нерезиденты. Таким образом, базовые понятия о валютных операциях и структуре валютного рынка должен знать каждый образованный человек. Далее рассмотрим особенности организации деятельности международных финансово-кредитных институтов.

Глава 2. Организация деятельности международных валютных и финансово-кредитных институтов

Параграф 2.1. Международный валютный фонд

Международные (региональные) валютные и финансово-кредитные институты – это организации, созданные на основе межгосударственных соглашений для регулирования валютных и финансово-кредитных отношений между странами с целью содействия их экономическому развитию.^[32]