Файл: Проблемы и перспективы взаимодействия Международных финансово-кредитных институтов с РФ.pdf

Международные финансовые институты играют важнейшую роль в международных финансах, помогая странам с формирующейся рыночной экономикой преодолевать финансовые кризисы и способствуя социально-экономическому развитию более бедных государств. Главная роль в решении глобальных проблем в настоящий момент отводится международным организациям универсального характера, какими являются Международный валютный фонд (МВФ) и Всемирный банк.

Международный валютный фонд (International Monetary Fund, IMF) – межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления краткосрочных и среднесрочных кредитов в иностранной валюте.^[33]

Сегодня одним из определяющих институтов в международных экономических отношениях является МВФ. Он обеспечивает финансовую поддержку развивающимся странам и участвует в реконструкции экономики.^[34]

Основными валютно-финансовыми организациями являются МВФ и группа Всемирного банка, включая Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Банк международных расчетов в г. Базель (Швейцария), а также региональные банки Европы, Азии, Африки и Латинской Америки. В связи с образованием Европейской валютной системы (ЕВС) в последние годы усилилась роль Европейской системы центральных банков (ЕСЦБ).^[35]

Международный валютный фонд был учрежден на основе международного договора в 1944 г. (конференция в г. Бреттон-Вудс (США) ) для содействия оздоровлению мировой экономики. Штаб-квартира МВФ находится в Вашингтоне (округ Колумбия, США). Фондом управляют 184 государства-члена, представляющие почти все государства мира. Россия является членом МВФ с мая 1992 г.

Международный валютный фонд является центральным учреждением международной валютно-финансовой системы. Он стремится предотвращать кризисы в этой системе, поощряя принятие государствами обоснованной экономической политики. В то же время, как следует из названия, он также представляет собой фонд, который могут использовать государства-члены, нуждающиеся во временном финансировании для решения проблем платежного баланса.^[36]

МВФ был создан для того, чтобы содействовать международному валютному сотрудничеству стран, облегчать развитие и способствовать сбалансированному росту международной торговли. Кроме того, в его задачи входило поддержание стабильности валютных курсов и оказание помощи в создании многосторонней платежной системы. Для выполнения этих функций Фонду было дано право при условии надлежащего контроля предоставлять свои ресурсы в распоряжение государств-членов с тем, чтобы сгладить временные неравновесия в международных платежных балансах.^[37]

Главным руководящим органом является Совет управляющих. В нем каждая страна – участница этого фонда представлена управляющим и его заместителем.^[38]

Официальные цели Международного валютного фонда:

• поддержка международного сотрудничества и содействие сбалансированному росту в области валютной политики;
• содействие расширению и сбалансированному росту международной торговли;
• поддержание стабильности валют и упорядочение валютных отношений между государствами-членами, а также воспрепятствование девальвации валют из соображений конкуренции;
• участие в создании многосторонней системы платежей, а также устранение ограничений на трансферт валюты;
• предоставление средств для ликвидации несбалансированности платежных балансов государств-членов.^[39]

Функции МВФ:

• содействие международному сотрудничеству в денежной политике;
• расширение мировой торговли;
• кредитование;
• стабилизация денежных обменных курсов;
• консультирование стран-дебиторов;
• разработка стандартов международной финансовой статистики;
• сбор и публикация международной финансовой статистики.

Международный Валютный Фонд (МВФ) содействует международной финансовой стабильности и сотрудничеству в валютно-финансовой сфере. Он также стремится способствовать международной торговле, высокой занятости и устойчивому экономическому росту, а также сокращению бедности во всем мире. МВФ управляется 189 государствами-членами организации и подотчетен им. (см. приложение №1).^[40]

Для достижения главной цели – стабильности в международной экономике – МВФ выполняет несколько функций: надзор, техническая и финансовая помощь, пополнение международных резервов.

Надзор за экономической политикой – функция, дающая МВФ право в соответствии со ст. 4 его Статей соглашения осуществлять жесткое наблюдение за политикой стран-членов в области установления валютных курсов и связанной с ней макроэкономической политикой.^[41]

Для поддержания стабильности и предотвращения кризисов в международной валютно-финансовой системе МВФ наблюдает за экономической политикой стран и экономическими и финансовыми изменениями в странах, регионах и мире с помощью официальной системы, известной как надзор. МВФ дает рекомендации 189 государствам-членам, поощряет меры политики, содействующие экономической стабильности, уменьшающие уязвимость по отношению к экономическим и финансовым кризисам и повышающие уровень жизни. Он проводит регулярную оценку глобальных перспектив в издании «Перспективы развития мировой экономики», финансовых рынков — в «Докладе по вопросам глобальной финансовой стабильности» и изменений в сфере государственных финансов — в своем «Бюджетном вестнике», а также публикует ряд изданий по перспективам развития региональной экономики.^[42]

Финансовые ресурсы МВФ состоят из двух основных источников: квоты стран-участниц (25 % в свободно конвертируемых валютах, и 75 % суммы квоты вносится национальной валютой); заемные средства.

Квота определяет количество голосов, имеющихся у государства, входящего в МВФ. Каждая страна имеет 250 голосов независимо от величины взноса плюс по одному голосу за каждые 100 тыс. СДР. Размер квоты определяет максимальную сумму кредита, на которую может рассчитывать страна-участник.

Самым большим количеством голосов в МВФ обладают: США – 17,8 %; Германия – 5,99 %; Япония – 6,13 %; Великобритания – 4,95 %; Франция – 4,95 %; Саудовская Аравия – 3,22 %; Италия – 4,18 %; Россия – 2,74 %. ^[43]

Специфической функцией МВФ, возложенной на него международным сообществом, является пополнение международных резервов с помощью выпуска СДР – это международный резервный актив, созданный МВФ в 1969 г. в целях удовлетворения глобальных потребностей в обеспечении средств, дополняющих существующие международные резервы, и периодически распределяемый между странами-членами пропорционально их квотам в МВФ. Стоимость СДР определяется ежедневно на основе обменных курсов пяти основных валют мира.

Курс СДР к доллару США рассчитывается ежедневно на основе курсов определенного количества пяти основных валют – доллара США (39%), марки ФРГ (21%), японской иены (18%), французского франка (11%) и английского фунта стерлингов (11%). Вес каждой валюты в корзине валют каждые пять лет пересматривается и отражает относительную значимость валют в международных расчетах.^[44]

СДР. МВФ эмитирует международные резервные активы, известные как специальные права заимствования (СДР), которые могут дополнять официальные резервы государств членов. Совокупные распределения составляют примерно 204 млрд СДР (примерно 283 млрд долларов). Государства-члены МВФ могут добровольно обменивать СДР на валюту между собой.^[45]

Техническая помощь – содействие МВФ странам-членам в области денежной, валютной политики и банковского надзора, бюджетной и налоговой политики, статистики, разработки финансового и экономического законодательства и подготовки кадров. Осуществляется через направление миссий в центральные банки и министерства финансов и статистические органы, запросивших такую помощь, посылку экспертов в эти органы на два-три года, проведение экспертизы готовящихся законодательных документов. Институт МВФ, совместный институт, созданный МВФ, МБРР, ЕБРР, ЕС, и ОЭСР в Вене, проводит повышение квалификации сотрудников среднего звена с уровня заместителя начальника отдела и выше государственных органов стран-членов.^[46]

МВФ предоставляет техническую помощь и проводит обучение кадров для содействия государствам-членам в укреплении их потенциала для разработки и проведения эффективной политики, включая сферы налоговой политики и налогового администрирования, управления расходами, денежно-кредитной и курсовой политики, надзора за банковской и финансовой системой и ее регулирования, законодательных основ, а также статистики. (с. 3).^[47]

Финансовая помощь – использование финансовых ресурсов МВФ странами-членами, испытывающими трудности с финансированием платежного баланса и предоставившими МВФ программу реформ, показывающую намерения правительства по преодолению этих трудностей. Финансовая помощь МВФ не имеет формы кредитов. Она является обменом национальной валюты на соответствующую сумму иностранной валюты.^[48]

Кредиты МВФ выдаются долями или траншами. Резервный транш рассматривается как часть международных резервов страны, поэтому его покупка не является использованием финансовых ресурсов МВФ. Все остальные случаи использования финансовых ресурсов МВФ предусматривают их выделение частями по мере выполнения страной согласованной программы экономических реформ. Первым кредитным траншем в размере 25% квоты в МВФ страна должна ясно продемонстрировать намерение преодолеть трудности с платежным балансом. Последующие кредитные транши могут быть получены страной только в случае соответствия критериям, установленным в рамках программ экономических реформ, согласованных правительством и МВФ. Финансовые ресурсы МВФ принадлежат странам-членам, поэтому в ответственность МВФ входит обеспечение сохранности и возвратности этих средств, чтобы они могли быть использованы другими членами.^[49]

Размер финансового содействия определяется на основе квоты страны в капитале МВФ. Например, страна может занять в рамках регулярного финансирования до 300% своей квоты, в рамках концессионного – до 50, в рамках чрезвычайного финансирования – до 30% квоты.^[50]

В отличие от банков развития, МВФ не предоставляет кредиты на конкретные проекты — кредиты Фонда предоставляются странам, которые испытывают проблемы с платежным балансом, для того чтобы дать им время на корректировку мер экономической политики и восстановление роста без необходимости прибегать к действиям, наносящим ущерб их собственной экономике или экономике других государств-членов. Финансирование МВФ предназначено для оказания государствам-членам содействия в решении проблем платежного баланса, стабилизации экономики и восстановлении устойчивого экономического роста. Эта роль по урегулированию кризисов занимает центральное место в кредитовании МВФ.^[51]

В следующем параграфе рассмотрим еще один ведущий международный финансово-кредитный институт – Всемирный банк.

Параграф 2.2. Группа Всемирного банка

Также на конференции в Бреттон-Вудсе было принято решение о создании еще одной международной организации – Мирового банка (Всемирного банка). Мировой банк концентрирует свои усилия на содействии экономическому развитию стран-членов и оказании помощи беднейшим странам мира. В 2000 финансовом году банк осуществлял проекты в более чем 100 развивающихся странах, в которые вложил более 15 млрд долл.^[52]

Группа Всемирного банка – это 189 государств-членов и свыше 130 представительств во всем мире, в которых работают сотрудники из более чем 170 стран. Это – уникальное партнерство из пяти учреждений, разрабатывающих устойчивые решения задач сокращения бедности и обеспечения всеобщего благосостояния.^[53]

Группа Всемирного банка (ВБ) создана в 1945 г., объединяет 189 государств. В группу Всемирного банка входят пять организаций.^[54]

В состав группы Всемирного банка входят: Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международная ассоциация развития (МАР), Международная финансовая корпорация (МФК), Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) и Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС).

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) является организацией глобального развития, принадлежащей 189 странам-членам. Являясь крупнейшим банком развития в мире, МБРР поддерживает миссию Группы Всемирного банка, предоставляя займы, гарантии, продукты управления рисками и консультационные услуги странам со средним уровнем дохода, а также наиболее кредитоспособным странам с низким уровнем дохода. Помимо этого, МБРР осуществляет координацию мер реагирования на региональные и глобальные проблемы.

Созданный в 1944 году с целью оказания помощи европейским странам в восстановлении экономики после Второй мировой войны, сегодня МБРР, совместно с МАР - фондом для беднейших стран - являются основой Всемирного банка. Обе организации тесно сотрудничают с остальными институтами Группы Всемирного банка, а так же с представителями частного и государственного секторов, помогая развивающимся странам сокращать бедность, добиваться экономического роста и наращивать благосостояние.^[55]