Файл: Выяснение сущности и содержания ценных бумаг в гражданском праве.pdf
Добавлен: 23.05.2023
Просмотров: 64
Скачиваний: 2
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность рассматриваемой темы. Развитие рыночных отношений в России тесно связано с развитием института ценных бумаг, увеличением их оборота и надлежащим правовым обеспечением. Они используются для кредитования, при осуществлении платежа, мобилизации свободных денежных средств и для участия широких слоев граждан в предпринимательской деятельности.
Ценная бумага, кроме того, является объектом гражданско-правовых отношений, имуществом, по поводу которого совершаются сделки. Поэтому ценная бумага представляет собой объект вещных прав (например, права собственности и т.п.)
В Гражданском кодексе Российской Федерации[1] дается определение ценных бумаг: ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги).
Следует отметить, что это далеко не первое определение ценной бумаги. В свое время Постановлением Правительства РФ от 28 декабря 1991 г. № 78 «Об утверждении положения о выпуске и обращении ценных бумаг»[2] (Утратил силу в связи с изданием Постановления Правительства РФ от 17.12.1999 № 1402), утвердившим положение о выпуске и обращение ценных бумаг и фондовых биржах, под ценной бумагой было предложено понимать денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ.
Свойством, отличающим ценную бумагу (как совокупность закрепленных в ней прав) от обычных правоотношений между кредиторами и должниками, является именно наделение ее всеми свойствами имущества, то есть ее «оборотоспособность», включая возможность самостоятельно становиться объектом гражданско-правовых отношений.
Ценная бумага выступает как документ, выражающий связанные с ним имущественные и неимущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли- продажи и других сделок, представляет собой источник получения регулярного или разового дохода.
Исторически присущая ценной бумаге «бумажная» документарная форма придавала ей внешние признаки вещи и таким образом разрешала «логический парадокс» существования «права на право» (например, права собственности на право голоса на собрании акционеров в акционерном обществе). Однако современные тенденции к вымыванию «бумажных» ценных бумаг из обращения и полная дематериализация многих ценных бумаг (то есть лишение их бумажного носителя) вновь вызвали к жизни эту проблему.
Таким образом, вся история появления и становления рынка ценных бумаг - это история все более широкого превращения отношений между кредиторами и должниками в «оборотоспособное» имущество. Определение того, что именно следует понимать под ценной бумагой, через простое перечисление документов, которые по российскому законодательству являются ценными, может рассматриваться как нарушение норм гражданского законодательства.
Если раньше рынок ценных бумаг был уделом только профессионалов, то сейчас мы видим рост числа индивидуальных инвесторов, простых граждан, которые инвестируют часть своих сбережений в ценные бумаги. Так же использование ценных бумаг активно используется и в социальной сфере, например, для создания и функционирования пенсионных схем.
Российский рынок ценных бумаг прошел существенную эволюцию от маленького по объемам и составу участников, до полноценного рыночного механизма перераспределения капитала и корпоративной власти[3].
Все вышесказанное требует детального изучения самого понятия рынка ценных бумаг, определения из признаков, что поможет понять правовую природу ценных бумаг и их сущность.
Степень научной разработанности. Рынок ценных бумаг, сами ценные бумаги, их различная предназначенность в целевые аспекты требуют постоянного изучения и анализа. В связи с этим, в ходе активного перехода российской экономики к рыночным структурам, прежде всего к формированию новых видов собственности, в частности акционерной, в последние годы появились работы, посвященные ценным бумагам и рынку ценных бумаг. Это, прежде всего работы таких автором как Агарков М.М., Алексеев А.А., Арканников М.В., Белов В.А., Брагинский М.И., Валеев М.М., Викут М.А., Витрянский В.В., Долгаев С.Е., Егоров Н.Д., Исаенкова О.В. Мурзин Д.В., Яковлев В.И. и другие.
Вопросами ценных бумаг занимались так же такие ученые как: Бойцов С.Н., Габов А.В., Селивановский А.С., Шевченко Г.Н. и др.
Цель данного исследования - выяснение сущности и содержания ценных бумаг в гражданском праве, рассмотрение возникающих при этом проблем.
Исходя из цели, выделим следующие основные задачи:
– Рассмотрение развития понятия ценных бумаг;
– Гражданско-правовая характеристика ценных бумаг;
– Рассмотрение классификаций и отдельных видов ценных бумаг;
– Выявление проблем правоприменительной практики.
Объектом работы являются общественные отношения возникающие в области обращение различных ценных бумаг.
В прямой зависимости от объекта находится предмет исследования, который составляют: законодательство о ценных бумагах; практика применения норм, регламентирующих обращение ценных бумаг.
В работе использованы следующие методы исследования: изучение теоретического материала, комплексный анализ научных трудов и юридической практики, осмысление полученных данных и обобщение, формулирование конкретных выводов.
Структура работы состоит из введения трех параграфов, заключения, списка использованной литературы и приложений.
1. ПОНЯТИЕ «ЦЕННАЯ БУМАГА», ЕЕ СУЩНОСТЬ
Определение понятия «ценная бумага» имеет большое значение, поскольку не отвечающие этому понятию «документы» не должны признаваться ценными бумагами и, следовательно, права их владельцев теряют ту надежную защиту, которую дает только ценная бумага. Понятие «ценной бумаги» важно также и для способа и порядка заключения сделок с ценными бумагами.
Вопрос о понятии ценной бумаги является одним из самых дискуссионных вопросов темы. Как писал Г.Ф. Шершеневич: «Само понятие о ценных бумагах не успело до сих пор выясниться ни в жизни, ни в науке, ни в законодательстве»[4]. И можно видеть, что некоторые российские цивилисты отказались о попытки дать самостоятельное определение ценной бумаги. П.П. Цитович вместо определения ценной бумаги предпринимает попытку описать то явление, с которым мы сталкиваемся при закреплении долгового обязательства в ценной бумаге. Он пишет: «Остаётся еще один способ: отвердить долг в res corporalis, воплотить, вместить его в вещь, придать ему наглядный corpus, вне и без которого он не может быть удовлетворён, погашен. Для этого долг переносится на бумагу, вмещается в неё; его содержание является текстом бумаги, а сам он становится формальным, абстрактным, долгом по бумаге, - ценной бумагой, просто - бумагой. В силу такого изменения договорного обязательства в бумагу, собственник (или вообще лицо ст. 534 1 ч. X т.) бумаги есть кредитор долга бумаги; этому, и только этому кредитору может произвести удовлетворение должник; платёж долга есть вместе с тем и «выручение, выкуп» бумаги. Вмещение долга в бумагу, во-первых, облегчает механизм передачи: долг передаётся с передачей (или и через одну передачу) бумаги. Долг, во-вторых, формален, - он не имеет никакого другого содержания, кроме выраженного в тексте бумаги: из текста видно, кто и что должен, когда время и где место платежа. Все содержание долга вполне зримо и легко обозримо; доверие к долгу со стороны третьего лица вполне зависит от личности (подписи) должника»[5].
По такому же пути, как и П.П. Цитович, отказываясь от определения ценной бумаги, пошёл и Н.О. Нерсесов, который предлагал: «Вместо того, чтобы дать определение ценных бумагам в нескольких словах, укажем их существенные признаки... Сущность ценных бумаг заключается в той связи, которая существует между данным правом и документом.Право, о котором идёт речь относится у области частного, а не публичного, права. Для понятия ценной бумаги необходимо, чтобы документ имел существенное значение или для возникновения, или для передачи, или для осуществления данного права.»[6].
Одно из первых определений ценной бумаги в российской цивилистике было предложено в 1895 году А.Х. Гольмстеном: «Под торговыми или ценными бумагами разумеются бумаги, с которыми какое-либо право так тесно связано, что каждый владелец их может требовать осуществления права от противной стороны. Подобно тому, как право на вещь переходит путём передачи вещи, так и право требования определённой денежной суммы или вещи, находящейся в чужом владении, переходит посредством передачи торговой бумаги»[7].
Следующие определения, которые были разработаны в доктрине, были даны под влиянием немецкого права. Ценной бумагой следует признавать не каждый документ, свидетельствующий о праве на ценность, а только тот документ, который право на ценность ставит в тесную связь с бумагой[8]; под ценными бумагами по преимуществу разумеются такие, которые, так сказать, воплощают имеющее имущественную ценность право - в том смысле, что это право неразрывно соединено с соответственною ценной бумагой и иными средствами доказываемо быть не может[9].
Такое заимствование определения ценной бумаги, предложенного немецкой цивилистикой, можно видеть и в советской правовой науке. Так, М.М. Агарковым было отмечено: «Такие документы, предъявление которых необходимо для осуществления выраженных в них прав, носят название ценных бумаг»[10]. И в это же время В.М. Гордон, обращаясь к исследованию ценных бумаг, отказался от авторского определения ценной бумаги, предприняв лишь попытку выявить отличительные признаки таких бумаг: литеральность, легитимация, презентация, абстрактность и автономность (публичная достоверность)[11]. В.А. Белов, анализируя в своей работе, развитие понятия ценной бумаги в российской доктрине, приходит к обоснованному выводу о том, что германское определение - о том, что суть ценной бумаги состоит в её документарной и презентационной природе - с указанного времени (1926-28 гг.) прочно закрепилось в отечественной цивилистике[12].
И до 01.10.2013 г. под ценной бумагой понимался документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Такое определение породило много споров о сущности и признаках ценной бумаги. В результате сложилось две концепции понимания ценной бумаги: документарная и бездокументарная. Сторонники документарной концепции основывались на определении, закреплённом в ст. 142 ГК РФ. Соответственно ценными бумагами признавались только лишь документы. Как отмечает Р.С. Бевзенко, «очевидно, что бездокументарная ценная бумага - это не документ; статья же 142 говорит о том, что ценная бумага - это непременно документ... В отношении бездокументарных ценных бумаг не действует другое важнейшее правило оборота ценных бумаг - начало презентации (предъявления бумаги) как необходимое условие для реализации или передачи права, удостоверенного бумагой»[13]. Аналогичной точки зрения придерживается Е.А. Суханов, указывая, что ценная бумага как документ относится к категории движимых вещей[14]. Соответственно как вещи ценной бумаге присуще определённые признаки[15].
Документарная концепция получила своё закрепление и в законодательстве многих стран континентальной Европы. Впервые определение ценной бумаги как документа появилось в 1936 г. в ШОЗ в § 965, в котором она и получила закрепление как документ[16]. Бездокументарные ценные бумаги в рамках документарной концепции рассматриваются как имущественные права или способ фиксации прав. Сторонники бездокументарной концепции признают существование бездокументарных ценных бумаг. Так, Д.В. Мурзин определяет ценную бумагу как «бестелесную вещь, лишенную материального субстрата и представляющую собой обязательственное договорное право, регулируемое нормами вещного права»[17].
Но большинство исследователей сходились в одном, что прийти к единому определению ценной бумаги, как документарной, так и бездокументарной, не представляется возможным. В действующей редакции ГК РФ отсутствует единое понятие ценной бумаги. Законодателем закреплены определения, как документарной, так и бездокументарной ценных бумаг, в п. 1 ст. 142 ГК РФ.
За последние несколько лет рынок ценных бумаг в РФ претерпел значительные организационно-структурные изменения, многократно возросло количество эмиссий и совершаемых сделок, как на биржевом, так и на внебиржевом сегментах рынка, что значительно активизировало инвестиционные процессы в стране.