Файл: Выяснение сущности и содержания ценных бумаг в гражданском праве.pdf

В качестве формального признака выступает признание того или иного документа (совокупности прав) в качестве ценной бумаги нормами позитивного права. Именно этот признак, по-нашему мнению, является главным и единственным, по которому можно говорить, что конкретный документ (совокупность прав) является ценной бумагой.

К содержательным признакам ряд ученых относит различные признаки ценных бумаг. Миркин Я.М. считает, что к таким признакам относятся: обращаемость, доступность для гражданского оборота, стандартность и серийность, документальность, регулируемость и признание государством, рыночность, ликвидность, риск.

Трудность заключается в том, что приводимые признаки неприменимы ко всем видам ценных бумаг. Скорее мы видим признаки эмиссионных ценных бумаг и различных производных инструментов, ими не являющихся, и то далеко не всех. Неэмисионные ценные бумаги в принципе не могут быть описаны такими признаками. Следовательно, такое разграничение нам вряд ли поможет выделить четкие признаки ценных бумаг, не вдаваясь в подробности и частности каждого вида.

Ни одна из предложенных классификаций не может быть универсальной. Все указанные признаки не могут в полной мере примирить классическое понимание ценной бумаги и бездокументарный её вариант в современном мире, но даже для документарных ценных бумагах такое разделение признаком не является в полной мере актуальным^[36].

В настоящее время есть две концепции определения понятия ценные бумаги - документарная и бездокументарная.

Документарная, основанная на действующем ГК, признает ценными бумагами только реальные вещные ценные бумаги. Что касается бездокументарных ценных бумаг, то они в рамках документарной концепции рассматриваются не в качестве ценных бумаг, а только как имущественное право или способ фиксации этого права и в связи с этим не могут быть признаны вещами, а также объектами права собственности^[37].

Таким образом, можно сказать, что лучше отказаться от таких категорий как бездокументарные и документарные ценные бумаги, т. к. они не отражают всю полноту явлений, для которых они были закреплены в законодательстве.

Основой для рассуждения о природе бездокументарных ценных бумаг является определение, которое базируется на признаках ценных бумаг. Т. е. анализ критериев, ограничивающих данную юридическую конструкцию от сходных правовых явлений.

Из вышеперечисленных признаков мы видим, что данные признаки не являются легальными, т.к. они были разработаны доктриной гражданского права для классических, документарных ценных бумаг в то время, когда о бездокументарных ценных бумагах не было и речи.

---

Таким образом, мы видим, что нет общего принципа, который был бы универсален для всех видов ценных бумаг.

Право на имущество имеет больший объем, чем имущественное право. Право на имущество - это любое дозволенное законом право на приобретение, использование, владение, распоряжение имуществом, т.е. потенциальное правомочие или объективная возможность. Имущественное право уже выступает в качестве субъективного права - конкретного права, принадлежащего определенному субъекту гражданских правоотношений, и является объектом гражданских прав, а также обладает оборотоспособностью.

Имущественное право, закрепленное в ценной бумаге, относится к группе имущественных прав. Отличает его от иных прав на имущество (например, права на приобретение имущества по наследству) наличие таких свойств, как оборотоспособность, накопительность, кредитоспособность и внешний признак - форма.

С одной стороны, деньги, как и любой товар, имеют свою внутреннюю стоимость, определяемую затратами общественного труда на собственное изготовление. С другой стороны, они определяют меновую стоимость товара^[38]. Сами по себе деньги как бумаги не имеют ценности, так как не могут без обменных операций (на вещи, услуги, работы и т.д.) служить средством для удовлетворения человеческих потребностей. Деньги не есть ни средства труда, ни предметы труда, они являются средствами обращения^[39]. Но и ценные бумаги именно благодаря тому, что предоставляют своему держателю право на что-либо (товар, денежную сумму или иное имущество), получили меновую и потребительскую стоимость, т.е. стали ценными, и их ценность также носит опосредованный характер.

Бумажные деньги вторичны по отношению к ценным бумагам, поскольку появились значительно позже^[40]. Развитие рынка вело сначала к обособлению золота в качестве всеобщего эквивалента, а потом уже денег^[41]. Однако в результате и деньги, и ценные бумаги стали выступать в качестве признанного всеобщего эквивалента. Хотя, конечно, ценные бумаги в меньшей степени обладают этим свойством.

Деньги могут выступать средством кредитования и средством накопления, однако только при заключении определенных сделок. Ценная бумага в этом случае имеет преимущество как универсальное средство накопления и кредитования - в различных сферах и при разнообразных условиях, и лишь в силу факта ее приобретения на законном основании.
Внешним признаком, сближающим деньги и ценные бумаги, является их четко закрепляемая законом форма, обязательные, только им присущие реквизиты.
Что касается содержательной части ценных бумаг и денег, то ценные бумаги предполагают наличие определенного права, имущественного либо имеющего имущественный элемент (как, например, корпоративное право), т.е. зафиксированное в них право индивидуализировано. Деньги же как бумаги, обладающие определенной ценностью, дают имущественное право на приобретение товаров или иных благ, однако предоставляемое ими право универсализировано (имеет большее распространение в обменных операциях), в нем отсутствует конкретизация объекта приобретения или объекта притязаний. Именно в содержании имущественного права можно найти сущностное, а не формальное отличие между деньгами и документарными ценными бумагами.

---

Таким образом, сходство денег и ценных бумаг проявляется в их специфической форме и опосредованной ценности. В разной степени имущественные права, содержащиеся в ценной бумаге и в деньгах, обладают свойствами накопительности и кредитоспособности, а также эквивалентности. В одном случае объективированная форма выражения предполагает наличие универсализированного права (право на имущество, которое можно приобрести путем обмена на деньги), в другом - индивидуализированное (право на конкретное имущество, обозначенное в качестве содержания ценной бумаги).

Бумажный или электронный носитель ценной бумаги представляет собой лишь документ - доказательство существования права, а как ценностным, так и юридическим объектом ценной бумаги выступает имущественное право, закрепленное в ней. Вещь же является материальным объектом, а право на нее - юридическим, и они, если речь идет о правомерном владении вещью, составляют единое целое. Вещное имущественное право также становится предметом передачи по сделке, как и вещь. Просто на практике, как было верно отмечено еще Р. Саватье, с целью экономии средств вместо права, являющегося предметом юридического оборота, указывается объект этого права, в частности, вещь как объект права собственности^[42]. Таким образом, и документарная ценная бумага, и вещь при их легализованном варианте передачи означают передачу закрепленного за ними имущественного права, а обозначаться будет передача таких объектов, как вещь или ценная бумага.

Ценность вещи заключается в извлечении из нее как из объекта окружающей действительности полезных свойств, в отличие от ценной бумаги, ценность которой носит опосредованный характер, зависимый от экономических и политических обстоятельств. Ценность заключается и в вещном праве, особенность которого заключается в возможности расщепления и принадлежности разных по объему вещных прав на одну и ту же вещь у разных субъектов (например, право собственности и право пожизненного наследуемого владения или право собственности и сервитут).

Можно признать, что вещное право - это юридическая гарантия использования данного объекта; вещь - то, что представляет непосредственную ценность. При ценной бумаге, как правило, сам предмет становится и юридической гарантией, и имущественной ценностью^[43]. Документом, подтверждающим наличие вещного права, может быть, например, свидетельство о праве собственности или товарный чек. Документом, подтверждающим обладание ценной бумагой, является либо документ, представляющий собой саму ценную бумагу (как, например, вексель), либо сертификат.

---

Способ фиксации права нового владельца вещи и ценной бумаги может различаться в зависимости от вида вещи (например, движимой или недвижимой) и вида ценной бумаги (именной, предъявительской, ордерной). Передача движимой вещи и документарной ценной бумаги в большинстве случаев будет связываться с моментом передачи их материального объекта (как в случае с вещью) или материализированного предмета - носителя (как в случае с документарной ценной бумагой). Хотя в отношении недвижимой вещи или бездокументарной ценной бумаги, а также документарной, свидетельством наличия которой служит сертификат, действует преимущественно иной порядок, когда передача права означает передачу и объекта права.
Вещи и вещные права могут выступать средством кредитования, в частности, при заключении договора залога, однако, как и у денег, данное свойство возникает лишь при совершении соответствующих сделок, а не сопутствует вещам на протяжении всего периода существования их у собственника или иного владельца.

Таким образом, главным отличительным признаком вещи является возможность непосредственного извлечения из нее полезных свойств, а не опосредованного, как в случае с ценной бумагой. Главным отличием вещного права следует назвать тесную связь с материальным объектом (следует за передачей вещи или предшествует ей; сохраняется, пока есть вещь), оно не является средством накопления, не обладает свойством эквивалентности, может иметь как краткосрочный (например, при передаче вещного права на время по договору), так и долгосрочный срок существования.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Одним из направлений вложения капитала с целью получения доходов или осуществления расчетов являются ценные бумаги.

Прежде чем говорить о видах ценных бумаг, дадим определение ценной бумаги, которое изложено в статье 142 главы 7 Гражданского Кодекса Российской Федерации (ГК РФ): «Ценная бумага - это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Ценная бумага может появиться только в результате эмиссии. Эмиссия ценных бумаг - это последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.»

Федеральным законом № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» регулируются отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг. В зависимости от того, кто выпускает ценные бумаги, их можно отнести к банковским ценным бумагам, государственным или ценным бумагам юридических лиц. Выпуск ценных бумаг не могут осуществлять физические лица, зато держателями - могут быть. 

---

Эмитент - юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими. 

Владелец - лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве. 

В статье 143 главы 7 ГК РФ перечисляются основные виды ценных бумаг. К основным ценным бумагам относятся: государственные облигации; облигации; векселя; чеки; депозитные и сберегательные сертификаты; банковские сберегательные книжки на предъявителя; коносамент; акции; приватизационные ценные бумаги и др. документы. 

Работа с большинством ценных бумаг, перечисленных выше, относится к одному из видов банковских услуг, оказываемых клиентам, а принципы деятельности банков на рынке ценных бумаг закреплены статьей 6 Федерального закона № 395-1 «О банках и банковской деятельности». 

При работе с ценными бумагами банков необходимо всегда помнить, что средства, вкладываемые в ценные бумаги, не подпадают под действие ФЗ № 177 «О страховании вкладов физических лиц в банках РФ», т.е. не защищены страховкой. А в ст. 5 п.2 этого же закона особо выделено то, что не подлежат страхованию денежные средства, размещенные физическими лицами в банковские вклады на предъявителя, в том числе удостоверенные сберегательными сертификатами и (или) сберегательными книжками на предъявителя. 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Конституция Российской Федерации: принята всенародным голосованием 12.12.1993 г. (с учетом поправок, внесенных Законами Российской Федерации о поправках к Конституции Российской Федерации от 30.12.2008 №6 - ФКЗ, от 30.12.2008 №7 - ФКЗ, от 05.02.2014 №2 - ФКЗ, от 21.07.2014 №11 - ФКЗ) // «Российская газета», №7, 15.08.2014
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14 - ФЗ // оф. ист. «Собрание законодательства РФ», 05.12.1994, N 32, ст. 3301, «Российская газета», N 238 - 239, 08.12.1994.
3. О рынке ценных бумаг : федер. за­кон от 22.04.96 г. № 39-ФЗ // Справ.-прав. система «Консультант Плюс».
4. Агуралиева Д.М., Исламов Ф.Ф. Ценные бумаги России // Экономика и социум. 2017. № 5-1 (36). С. 38-41.
5. Афанасьева Т.И. Ценные бумаги: актуальные вопросы правового регулирования // Академический юридический журнал. 2014. № 2 (56). С. 19-28.
6. Бойцов С.Н. Правовая природа бездокументарных ценных бумаг // Ленинградский юридический журнал. 2015. № 2 (40). С. 84-90.
7. Буглак В.В. Проблемы понятия эмиссионной ценной бумаги как объекта гражданских прав // ДНК Права. 2015. № 1. С. 28-31.
8. Габдуллина И.М. К вопросу о понятии «ценная бумага» // Тенденции и закономерности развития современного российского общества: экономика, политика, социально-культурная и правовая сферы. Материалы Всероссийской научно-практической конференции школьников, учителей, студентов, аспирантов и ученых. 2015. С. 168-169.
9. Габдуллина И.М. К вопросу о понятии «ценная бумага» // Тенденции и закономерности развития современного российского общества: экономика, политика, социально-культурная и правовая сферы. Материалы Всероссийской научно-практической конференции школьников, учителей, студентов, аспирантов и ученых. Институт экономики, управления и права. 2015. С. 168-169.
10. Габов А.В. Проблемы гражданско-правового регулирования отношений на рынке ценных бумаг: автореф. дис. ... док. юрид. наук. Москва, 2010. - 5 с.
11. Гасымов В.Б. О видах ценных бумаг в Российской Федерации / Новая наука: Современное состояние и пути развития. 2016. № 4-1. С. 81-83.
12. Горкольцева О.И. Обыкновенные именные ценные бумаги // Ленинградский юридический журнал. 2017. № 2 (48). С. 91-100.
13. Ефимова О.В., Стародумова С.Ю. Оборот отдельных видов ценных бумаг // Актуальные проблемы российского законодательства. 2016. № 14. С. 51-55.
14. Ихсанова Т.П., Дронова Л.А. К вопросу определения понятия «ценные бумаги» и порядка их обращения // Вестник Хабаровской государственной академии экономики и права. 2017. № 3. С. 136-140.
15. Корнилова Н.В. О понятии ценной бумаги // Теоретические и прикладные вопросы науки и образования сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции: в 16 частях. 2015. С. 105-108.
16. Корнилова Н.В. Понятие, признаки и виды ценных бумаг: текст лекции:
    учебное пособие / Хабаровская государственная академия экономики и права. Хабаровск, 2015.
17. Крутий Е.А. О понятии «бездокументарные ценные бумаги» в свете реформирования гражданского кодекса российской федерации // Научный поиск. 2016. № 1.3. С. 9-14.
18. Лапшина З.В., Прахт К.С. Государственные ценные бумаги: сущность и виды // Экономика и социум. 2015. № 2-3 (15). С. 28-30.
19. Лубягина Д.В. Возникновение ценной бумаги как сделка и специфика совершения сделок с ценными бумагами // Законы России: опыт, анализ, практика. 2017. № 3. С. 53-62.
20. Малханова Е.Р. Взаимосвязь и основные различия ценных бумаг и рыночных инструментов // Инновационные достижения в науке и образовании. Сборник статей по материалам международной научно-практической конференции. 2017. С. 95-97.
21. Матвеев Ю.В., Матвеев К.Ю. Ценные бумаги как инструмент социально-экономического развития // Проблемы развития предприятий: теория и практика: материалы 15-й международной научно-практической конференции, посвященной 85-летию Самарского государственного экономического университета. Самарский государственный экономический университет (СГЭУ). 2016. С. 15.
22. Мезина Е.Н. Понятие и сущность ценных бумаг корпорации как объектов гражданского права // Молодой ученый. 2017. № 5 (139). С. 296-299.
23. Миришли Ш.Э., Романова Н.Д., Янов В.В. Становление и развитие ценных бумаг // NovaInfo.Ru. 2016. Т. 2. № 56. С. 283-288.
24. Михайлова Н.Ю., Бичева Е.Е. Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг: современные проблемы и перспективы // Научный альманах. 2017. № 5-1 (31). С. 155-157.
25. Невская О.В. Государственные ценные бумаги: основные подходы к определению понятия // Актуальные вопросы повышения эффективности управления закупками столичного мегаполиса. Материалы международной научно-практической конференции. 2016. С. 105-111.
26. Невская О.В. Сущность и основные признаки государственных ценных бумаг // Актуальные вопросы развития профессионализма заказчиков в системе закупок города Москвы. Сборник научных статей. Чехов, 2016. С. 82-88.
27. Патракеева Д.А. Исследование сущности и принципов функционирования рынка ценных бумаг // Актуальные вопросы права, экономики и управления: сборник статей V международной научно-практической конференции. 2016. С. 65-70.
28. Печенин П.Е. Сравнительно-правовой анализ российского и американского законодательства в формировании понятия ценной бумаги // Правовые и гуманитарные исследования: сборник научных статей студентов и аспирантов. Санкт-Петербург, 2016. С. 85-87.
29. Протопопова С.П. Организатор торговли на рынке ценных бумаг // Actualscience. 2016. Т. 2. № 12. С. 242-243.
30. Рахматуллина Э.Р. Теоретическое обоснование рынка ценных бумаг. Понятие и сущность ценных бумаг // NovaInfo.Ru. 2016. Т. 2. № 52. С. 104-109.
31. Севастьянова Н.Г. Особенности обращения отдельных видов ценных бумаг // Казанская наука. 2015. № 6. С. 66-68.
32. Севастьянова Н.Г., Севастьянова Е.Ю. Особенности правового режима отдельных видов ценных бумаг // Актуальные направления развития научной и образовательной деятельности. Чебоксары, 2014. С. 156-162.
33. Селивановский А.С. Правовое регулирование рынка ценных бумаг: учебник. М., 2014. - 580 с.
34. Скворцова Р.Р. Понятие и сущность ценных бумаг // Вестник магистратуры. 2014. № 4-3 (31). С. 92-95.
35. Сладкова А.В. Принцип законности как основа законодательства об административных правонарушениях в области рынка ценных бумаг // Административное право и процесс. 2017. № 9. С. 37-40.
36. Стрижак С.Ю. Рынок ценных бумаг, его виды и проблемы. профессиональные участники рынка // Современные проблемы гуманитарных и естественных наук материалы XXXV международной научно-практической конференции. 2017. С. 70-75.
37. Тимофеев С.В., Гаджиева Н.Б. Правовые особенности формы и признаков ценных бумаг по российскому законодательству // Наука вчера, сегодня, завтра. 2016. № 12-2 (34). С. 120-125.
38. Трофимова Г.А. Ценные бумаги как самостоятельный объект гражданских прав: проблема определения // Законодательство. 2015. № 7. С. 17-21.
39. Хабаров С.А. К вопросу о ревизии основных понятий главы 7 (ценные бумаги) гражданского кодекса российской федерации // Гражданское право. 2017. № 4. С. 30-34.
40. Цушко П.Э. Виды и основные характеристики ипотечных ценных бумаг // В сборнике: Институциональные и инфраструктурные аспекты развития различных экономических систем: сборник статей международной научно-практической конференции: в 2 частях. 2017. С. 193-195.
41. Шевченко Г.Н. Проблемы гражданско-правового регулирования эмиссионных ценных бумаг: автореф. дис. ... док. юрид. наук. Томск, 2006. 8 с.
42. Юркова Е.В. Правовое регулирование бездокументарных ценных бумаг: историко-правовой анализ // Проблемы экономики и юридической практики. 2017. № 2. С. 157-160.

---