Файл: Финансовая политика и ее реализация в РФ.pdf

Кредит выступает в форме капитала, накоплений, которые аккумулируются банком через депозитные отношения. Капитал инвестируется в различные отрасли и сферы экономики, что обеспечивает секторы экономики финансовыми ресурсами, которые используются, для:

- увеличение объема используемых производственных ресурсов;

- улучшение качества используемых ресурсов;

- совершенствование организации и технологии производства.

Кредит может быть использован как для экстенсивного (количественное увеличение факторов производства), так и для интенсивного роста (качественное улучшение всех факторов производства) [2].

Экономический рост – это сложный процесс, поэтому для получения гарантированного и желаемого результата государство должно выработать четкий план развития, учесть все факторы этого процесса.

Общеизвестными факторами экономического роста являются: развитие промышленности, инвестирования, накопления, научно-технический прогресс, образование, кредитование^[43].

Рост экономики не в последнюю очередь зависит от инновационной деятельности, развития промышленности, что требует больших объемов кредитных ресурсов. Использование кредита возможно благодаря преобразованию ссудного капитала. Рост объемов, привлеченных в банковскую систему средств от населения и субъектов хозяйствования со снижением процентных ставок банков по займам дает возможность увеличить объемы кредитных вложений в развитие производительных сил страны. Способность кредитного рынка эффективно распределять финансовые ресурсы между потенциальными заемщиками в соответствии с потребностями финансирования экономики – важное условие обеспечения стабильного экономического роста^[44].

Кредитование как эффективный механизм экономического роста эффективно влияет на функционирование всех экономических институтов (домохозяйств, предприятий, государства и др.). Кредиты домохозяйствам способствуют более полному удовлетворению потребностей физических лиц, порождают новые потребности, которые непосредственно влияют на рост общественного производства товаров и услуг, что в свою очередь, способствует увеличению ВВП, и, как следствие, экономическому росту страны^[45].

Активными пользователями кредитов в рыночных условиях являются предприятия, поскольку собственных оборотных средств для осуществления деятельности им не хватает. Для предприятий кредитование является источником роста ссудного капитала и, соответственно, рентабельности, источником обновления основных средств.

Важным элементом кредитных отношений является банковская система, обеспечивающая круговорот средств. Для эффективного использования потенциала кредита коммерческие банки должны максимизировать свою ресурсную базу и расширять возможности маневрирования собственными ресурсами, а именно: осуществлять разъяснительную работу среди населения; предоставлять льготы постоянным клиентам; привлекать высококвалифицированных специалистов; придирчиво проверять кредитоспособность заемщиков с целью уменьшения риска банковских операций и объемов сомнительных долгов^[46].

Учитывая кредитный характер современных денег, кредит играет важную роль в процессах, которые происходят в реальном секторе экономики. В то же время, использование кредита отличается разнообразием сфер и направлений применения. Кредит обеспечивает: финансирование инвестиций для технического перевооружения и технологического обновления действующих предприятий; создание новых предприятий на инновационной основе; потребительское кредитование для повышения благосостояния населения; возможность государственного регулирования экономики.

Центральный банк России (Банк России) выполняет функции эмиссионного центра, отвечает за поддержание стабильности банковской системы, осуществляет денежно-кредитное регулирование экономики, выполняет роль кредитора последней инстанции (функцию банка банков).

В своей деятельности Банк России подчиняется Государственной думе Федерального собрания Российской Федерации.

В функции Банка России входит определение порядка регламентации, регулирования и контроля за деятельностью коммерческих банков, выделение централизованных кредитных ресурсов, установление экономических нормативов деятельности коммерческих банков (достаточность капитала коммерческого банка, ликвидность, минимальный размер уставного капитала банка, максимальный размер риска на одного заемщика и т. п)^[47].

Несмотря на то, что Банк России является юридическим лицом, его уставный капитал и иное имущество -- федеральной собственностью, он наделен полномочиями имущественной и финансовой самостоятельности. Национальный банковский совет -- коллегиальный орган Банка России, состоящий из 12 человек. В состав Банка России входят два представителя Совета Федерации Федерального собрания Российской Федерации, по три представителя Государственной думы, президента России, правительства Российской Федерации.

В состав Национального банковского совета входит также председатель Банка России.

Совет директоров состоит из председателя Банка России и двенадцати членов Совета директоров. Члены совета директоров назначаются Государственной думой России сроком на четыре года по представлению председателя Банка России, согласованному с президентом России.

Таблица 2.1 – Функции Совета директоров и Национального банковского совета^[48]

Обособленные структурные подразделения Банка России включают Главную инспекцию кредитных организаций Банка России, Главное управление безопасности и защиты информации. Главное управление недвижимости Банка России, территориальные отделения (78 единиц) и расчетно-кассовые центры Банка России (944 единицы).

Денежно-кредитная политика Банка России ориентирована на поддержание финансовой стабильности и формирование предпосылок, обеспечивающих устойчивость экономического роста страны. Банк России реагирует на изменения реального спроса на деньги, способствует поддержанию положительной динамики экономики, снижению процентных ставок, инфляционных ожиданий и темпов инфляции^[49].

Деятельность Банка России в области развития платежной системы направлена на повышение ее надежности и эффективности для обеспечения стабильности финансового сектора и экономики страны. С целью повышения информационной прозрачности в функционировании платежной системы Банком России введена отчетность кредитных организаций и территориальных учреждений банка по платежам, которая учитывает международный опыт, методологию и практику наблюдения: за платежными системами^[50].

Определение норм обязательных резервов состоит в том, что БР устанавливает коммерческим банкам и другим кредитным учреждениям нормативы обязательного резервирования привлеченных средств. Размер обязательных резервов устанавливается в процентном отношении к общей суммы привлеченных банком средств. Резервы хранятся на корреспондентском счете коммерческого банка в Банке России, проценты на обязательные резервы не начисляются. Для разных видов привлеченных средств могут устанавливаться различные нормы обязательного резервирования. Требования обязательного резервирования могут распространяться на все депозиты или на отдельные их виды в зависимости от той роли, которая отводится этому инструменту в монетарной политике БР. Если БР проводит рестрикционную политику, то он повышает норму обязательных резервов. В той же мере увеличивается сумма обязательных резервов и уменьшается ресурсный потенциал каждого коммерческого банка.

В значительной степени (на коэффициент “мультипликации”) уменьшатся размер кредитов банковской системы и общая масса денег в обращении. Если БР проводит экспансивную политику, то он уменьшает норму обязательного резервирования. Соответственно у каждого коммерческого банка увеличивается ресурсный потенциал, что приводит к увеличению банковских кредитов и общей массы денег в обращении^[51].

Процентная политика как инструмент денежно-кредитного регулирования экономики заключается в том, что БР определяет уровень процентных ставок за ломбардными и учетными кредитами, которые он предоставляет коммерческим банкам в порядке рефинансирования их активных операций.

Если БР проводит политику сдерживания или сокращения массы денег в обращении, он повышает процентные ставки, что уменьшает спрос на кредитные деньги. Сокращение спроса приводит к сокращению предложения. Неиспользованные для кредитования деньги вкладываются в другие активы (ценные бумаги государства, местных органов власти) или сохраняются на депозитах коммерческих банков в БР, как следствие – происходит уменьшение денег в обращении. В противном случае, если политика направлена на увеличение денег в обращении, БР снижает уровень процентных ставок по своим активным операциям, что стимулирует спрос на ссуды, а,следовательно, и кредитную деятельность коммерческих банков. Они вынуждены превращать свои вторичные резервы (средства, вложенные в ценные бумаги или размещены на депозитах в БР) в первичные, вследствие этого увеличиваются остатки денег на их корреспондентских счетах в БР и общая масса денег в обращении^[52].

Рефинансирование коммерческих банков как инструмент денежно-кредитной политики тесно связано с процентной политикой, но имеет и определенные собственные черты. Этот инструмент базируется на функции БР как “кредитора последней инстанции”. Коммерческие банки обращаются к нему за кредитом чаще всего в случае появления временного дефицита первичных резервов (средств на корреспондентском счете в БР). За такими займами банки обращаются, как правило, на короткий срок и получают их в порядке переучета коммерческих векселей. РБ может кредитовать коммерческие банки и через операции РЕПО, которые заключаются в обязательной купли-продажи государственных ценных бумаг, но главной целью этих операций является поддержание краткосрочной ликвидности системы коммерческих банков.

Операции с ценными бумагами на открытом рынке заключаются в изменениях объемов покупки и продажи БР ценных бумаг: казначейских обязательств (депозитных сертификатов), других ценных бумаг. По условиям, когда нужно стабилизировать или уменьшить массу денег в обращении, сдержать рост платежеспособного спроса, снизить инфляцию, БР продает ценные бумаги коммерческим банкам. В последних уменьшаются первичные резервы (средства на корсчетах в БР), а вследствие этого сокращается общий объем денежной массы. РБ может продавать ценные бумаги и другим субъектам (предприятиям, населению) через систему фондового рынка. В этом случае у коммерческих банков уменьшаются их первичные резервы, потому что сокращаются остатки денег на счетах их клиентов.

Если нужно увеличить денежную массу, БР покупает ценные бумаги у коммерческих банков, предприятий, населения. Вследствие такой операции в указанных субъектов увеличиваются остатки денег, в том числе и на их счетах в банках, и соответственно растет объем денег в обращении.

Итак, покупка РБ ценных бумаг означает эмиссию денег, а продажа – изъятие их из обращения.

Политика поддержания обменного курса национальной валюты включает операции БР по управлению валютными резервами государства. БР обеспечивает управление валютными резервами, осуществляя валютные интервенции путем купли-продажи иностранной валюты на валютных рынках с целью поддержания курса национальной валюты относительно иностранных валют и влияния на общий спрос и предложение денег в государстве^[53].

Если на валютном рынке спрос на иностранную валюту, которая является базовой для определения курса национальной валюты, превышает предложение, это может привести к падению курса национальной валюты, ее девальвации. Чтобы этого не допустить, БР продает часть своего валютного резерва (если это является целесообразным в настоящее время), уравновешивая спрос с предложением и соответственно поддерживая курс национальной валюты.