Файл: Оборотные активы предприятия.(Теоретическая характеристика оборотных активов).pdf

Введение

Оборотные активы являются важнейшим элементом имущества предприятия. Находясь в непрерывном обороте, они обеспечивают возможность осуществления различных фаз воспроизводственного процесса, влияя таким образом на финансовые результаты и на финансовое состояние предприятия.

Эффективное управление оборотными активами является одним из основных условий роста эффективности финансово – хозяйственной деятельности предприятия в целом. Экономическая теория и практика в настоящее время рассматривает оборотные актива как один из важнейших объектов управления. В свою очередь принятие решений относительно формирования, финансирования и использования оборотных активов требует проведения постоянного анализа их состояния, движения, эффективности использования.

Одним из ключевых вопросов в системе управления оборотными активами является вопрос их финансирования. Наличие диспропорций в финансировании оборотных активов может привести к тому, что в обороте предприятия может возникнуть избыток, или наоборот, недостаток денежных средств, что в свою очередь вызовет диспропорции на различных фазах воспроизводственного цикла и приведет к снижению эффективности использования всех имеющихся на предприятии ресурсов.

Таким образом, эффективное управление оборотными активами предприятия выполняет важную роль в повышении эффективности ее финансово – хозяйственной деятельности. Данное обстоятельство определяет актуальность рассматриваемой темы и требует ее более детального изучения.

Цель данной работы состоит в определении сущности и способов управления оборотными активами на конкретном предприятии.

Задачи, решаемые в работе, были сформулированы следующим образом:

- определить экономическую сущность оборотных активов, выявить особенности по сравнению с другими элементами активов организации;

- провести классификацию оборотных активов, проанализировать особенности их составных элементов;

- выявить особенности технологии управления оборотными активами;

- провести анализ состава, структуры, динамики оборотных активов на примере конкретного предприятия, проанализировать эффективность их использования.

Объектом исследования, проведенного в работе, является АО «БЗХК», специализирующееся на производстве кож, сырья для обувной промышленности. Предметом исследования выступают особенности управления оборотными активами на данном предприятии.

Теоретическую основу исследования составили работы российских и зарубежных авторов в области экономического анализа и экономики предприятия.

Методологическую основу исследования составили методы экономического анализа и методы горизонтального и вертикального анализа бухгалтерской отчетности предприятия, метод сравнения.

Практическая значимость работы выражается в том, что сформулированные в ней положения могут стать основной для написания дипломной работы.

Цели и задачи, особенности объекта и предмета исследования обусловили следующую структуру работы. Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и приложения.

1. Теоретическая характеристика оборотных активов

1.1. Понятие и значение оборотных активов в деятельности предприятия

Для современных предприятий, основной целью деятельности которых является максимизация конечных результатов, особенно важно иметь устойчивое финансовое положение, высокую конкурентоспособность и хорошее финансовое состояние в целом. Для обеспечения вышеуказанных параметров деятельности необходимо эффективно управлять имеющимися в распоряжении активами.

Управление активами - это особая сфера финансового менеджмента, представляющая собой «постоянный процесс анализа, прогнозирования, планирования, организации, регулирования и контроля формирования и использования ресурсов предприятия».^[1] Таким образом, управление активами подразделяется на управление оборотными и внеоборотными активами.^[2] Внеоборотные активы по своей сути являются основой производственной деятельности предприятия. Они значительно воздействуют на конечный финансовый результат хозяйствующего субъекта, поскольку от их технического уровня, их состояния, стоимости и степени изношенности зависит конечная стоимость продукции и дальнейшая прибыль от ее реализации.^[3] Кроме внеоборотных активов для предприятия важную роль для предприятия играют оборотные активы.

В экономической литературе оборотным активам предприятия посвящено множество трудов ученых. И. В. Бабенко, Н. П. Кондраков, И. А. Бланк, Ю. Н. Воробьев, Т. Б. Лейберт, Г. В. Савицкая, А. Д. Ларионов, В. В. Ковалев, Я. В. Соколова, М. И. Куттер - все эти отечественные и зарубежные ученые в своих работах рассматривали оборотные активы, их сущность и классификацию, специфику и особенности управления ими. Однако, несмотря на значительное количество научных разработок, данная тема нуждается в дальнейшем ее изучении и исследовании. Особенно это касается таких вопросов, как: определение единого подхода к толкованию сущности оборотных активов; разработка единой классификации, которая бы содержала все возможные классификационные признаки, встречающиеся в литературе; описание сущности кругооборота оборотных активов, а также выявление его специфики. На основании вышесказанного следует отметить, что выбранная тема исследования является актуальной и значимой для дальнейшего развития экономической мысли.

Анализ литературы показал, что ученые, занимающиеся изучением вопросов управления активами предприятия, используют разные подходы к определению оборотных активов. В наиболее общем виде совокупность подходов можно представить в виде схемы (рис. 1, приложения 1).

Как видно из рисунка, практически наравне применяются как понятие оборотных средств, так и понятие оборотных активов. Принципиальное различие между ними заключается в сфере применения данных категорий: так, в экономическом анализе применяют понятие «оборотные средства», в то время как в бухгалтерском учете используют термин «оборотные активы».^[4] Кроме того эти понятия необходимо разделять также и потому, что особенностью основных средств является перенос своей стоимости на произведенный товар (предоставленную работу или услугу), а оборотных активов - то, что они предназначены для непрерывного и постоянного функционирования предприятия.^[5]

На основании проведенного анализа можно предложить собственное определение понятия оборотные активы. Итак, под оборотными активами будем понимать направление использования находящегося в распоряжении предприятия капитала, которое характеризуется высокой мобильностью и способностью преобразовываться в денежные средства и их эквиваленты; срок обращения оборотных активов при этом не превышает одного года или операционного цикла. Целью инвестирования капитала в оборотные активы является, прежде всего, обслуживание кругооборота финансовых ресурсов организации, обеспечивая при этом как производственную, так и инвестиционную деятельность предприятия.

1.2. Классификация оборотных активов предприятия

Классификация оборотных активов, как и активов в целом, достаточно широка и насчитывает множество признаков. Примечательно то, что в экономической литературе не определяется комплексная классификация, включающая наиболее распространенные классификационные признаки, которые повсеместно встречаются в экономической литературе. Вместо этого существует множество различных классификаций, в которых ряд признаков либо дублируются, либо имеют различные названия, сохраняя при этом свою суть. В связи с этим возникают трудности в определении вида оборотного актива, что может привести к ошибочному его определению и, как следствие, негативно отразиться на эффективности управления.^[6] Поэтому представим наиболее общую и всеобъемлющую классификацию в виде схемы (рис. 1).

По характеру финансовых источников выделяют:

-валовые оборотные активы - совокупность всего оборотного капитала, которое находится в распоряжении предприятия;

-чистые оборотные активы - совокупность собственного и долгосрочного заемного капитала;

-собственные оборотные активы - часть валовых оборотных активов, сформированная за счет собственных средств предприятия;

-долгосрочные заемные оборотные активы - часть оборотных активов, сформированная за счет долгосрочных обязательств;

-краткосрочные заемные оборотные активы - часть оборотных активов, сформированная за счет краткосрочных обязательств;

-привлеченные оборотные активы - оборотные активы, сформированные за счет текущих обязательств, в состав которых не водят краткосрочные банковские кредиты.^[7]

Рис. 1. Классификация оборотных активов^[8]

По степени использования ряд авторов выделяют следующие виды:

-неиспользуемые активы - это активы в запасе, сверх нормы законсервированные активы, активы на достройке;

-используемые активы - это те активы, которые постоянно эксплуатируются в производственной деятельности или инвестируются с целью получения дохода.^[9]

По видам оборотных активов традиционно выделяют:

-«запасы сырья, материалы и полуфабрикаты - то, что обеспечивает непрерывный процесс производства на предприятии;

-запасы произведенной, готовой продукции - лежащая на складе продукция, готовая к реализации, а также объем продукции завершенной частично;

-текущую дебиторскую задолженность - это сумма задолженности в пользу предприятия за поставленные товары или услуги, выданные авансы;

-денежные активы - остатки денежных средств в национальной или иностранной валюте, а также краткосрочные финансовые вложения;

-прочие виды оборотных активов - оборотные активы, не включенные в состав рассмотренных выше».^[10]

Также выделяют оборотные активы в зависимости от риска вложения капитала. Деление происходит на основании ожидаемых рисков, которые сопровождают тот или иной капитал на стадии его вложения.

По степени управляемости активов выделяют нормируемые и ненормируемые оборотные активы. Основное различие между ними заключается в характере их организации на предприятии. Например, запасы, предназначенные для производства, готовая продукция и расходы будущих периодов относятся к нормируемым оборотных активам, поскольку их объем и размеры на предприятии заранее определены. Чего нельзя сказать о дебиторской задолженности, денежных средствах на счетах в банке или же отгруженной продукции: их объем нормировать невозможно.^[11]

Деление оборотных активов по степени ликвидности основывается на их распределении относительно их способности при необходимости обращаться в денежные средства.

По месту нахождения на предприятии выделяют реальные и долговые оборотные активы.

-Реальные оборотные активы - активы, которые непосредственно находятся на предприятии.

-Долговые оборотные активы представляют собой преимущественно дебиторскую задолженность, т. е. имеющие стоимостное выражение долговые обязательства покупателей перед предприятием.^[12]

В зависимости от характера участия в операционном процессе оборотные активы могут:

-обслуживать производственный цикл, т. е. иметь непосредственное отношение к стадиям производства продукции;

-обслуживать финансовый цикл, т. е. «совокупность товарно-материальных запасов предприятия и суммы дебиторской задолженности, за вычетом суммы кредиторской задолженности компании»^[13], которая принимает участие в денежном цикле предприятия.

В зависимости от функциональной роли в процессе производства выделяют оборотные фонды и фонды обращения. Сущность оборотных фондов заключается в том, что они целиком и полностью потребляются в каждом производственном цикле. Фонды обращения же призваны обслуживать процесс обращения товаров. Ярким примером фондов обращения является готовая продукция.