Файл: Оборотные активы предприятия.(Теоретическая характеристика оборотных активов).pdf

Таким образом, АО «БЗХК» в 2014-2016 гг. получило положительный финансовый результат от своей финансово – хозяйственной деятельности. В то же время снижение объемов производства и реализации продукции, выявленное в 2016 г. делает необходимым поиск резервов роста финансовых результатов предприятия. Эти резервы могут быть реализованы в том числе и за счет более эффективного управления оборотными активами, от эффективности использования которых непосредственно зависит выручка и прибыль предприятия. Конкретные меры по повышению эффективности управления оборотными активами предприятия могут быть разработаны только по результатам анализа состава, структуры, динамики и эффективности использования оборотных активов. Такой анализ проведен в следующих параграфах работы.

2.2. Анализ структуры и динамики оборотных активов АО «БЗХК»

Оборотные активы являются важнейшим элементом имущественного комплекса АО «БЗХК». Это подтверждается данными о структуре активов предприятия, которые показаны на рисунке 5.

Рис. 5. Структура активов АО «БЗХК»

Из рисунка видно, что в 2014-2016 гг. на оборотные активы приходился наибольший удельный вес в общей сумме активов предприятия. Так, в 2014 г. оборотные активы составляли 90% от стоимости активов предприятия. К 2016 г. доля оборотных активов сократилась на 4 процентных пункта, но тем не менее, осталась доминирующей.

Состав, динамика и структура оборотных активов АО «БЗХК» были проанализированы по данным бухгалтерского баланса предприятия за 2014-2016 гг. и пояснений к нему. Анализ динамики остатков оборотных активов предприятия на конец отчетных периодов 2014-2016 проведен в таблице 2.

Таблица 2

Анализ динамики остатков оборотных активов АО «БЗХК»

Как видно из таблицы, оборотные активы АО «БЗХК» представлены такими их элементами, как запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, денежные средства, прочие оборотные активы. Изменений в составе оборотных активов в 2014-2016 гг. не происходило. Обращает не себя тот факт, что на протяжении всего исследуемого периода предприятие не осуществляло краткосрочные финансовые вложения. Анализируя динамику оборотных активов и отдельных их элементов, необходимо отметить, что она была неустойчивой. Так, в 2015 г. остатки оборотных активов сократились на 74545 тыс. руб. или 31,13% по сравнению с 2014 г. При этом снижение наблюдается по всем элементам оборотных активов. В 2016 г. ситуация кардинально меняется. Остатки оборотных активов предприятия увеличились на 20,62%. Этот рост был обеспечен увеличением остатков запасов на 8,95%, дебиторской задолженность – на 43,49%, прочих оборотных активов – на 917,17%. Отрицательная динамика наблюдается только в отношении денежных средств, остаток которых на конец 2016 г. сократился на 1935 тыс. руб. или 40,31% по сравнению с предыдущим отчетным периодом.

Анализ структуры оборотных активов АО «БЗХК» выполнен в таб. 3

Таблица 3

Структура оборотных активов АО «БЗХК»

Данные таблицы указывают на то, что в 2014-2016 гг. в структуре оборотных активов предприятия произошел ряд существенных изменений. Наибольший удельный вес в стоимости оборотных активов на конец отчетного периода приходился на запасы предприятия. В 2015 г. доля запасов на конец периода увеличилась на 18,58 процентных пунктов и составила 70,74%. Удельный вес запасов в стоимости оборотных активов на конец 2016 г. сократился на 6,84 процентных пункта и составила 63,90%. Большой удельный вес в стоимости оборотных активов на конец года приходился также на дебиторскую задолженность. При этом из таблицы видно, что доля данного элемента оборотных активов увеличилась с 20,83% на конец 2014 г. до 31,15% на конец 2016 г. Отрицательная динамика наблюдается в отношении доли такого элемента оборотных активов, как денежные средства. В сравнении с концом 2014 г. она уменьшилась на 22,25 процентных пункта и составила 1,44%. Такое существенное снижение доли денежных средств в общей сумме оборотных активов можно оценить отрицательно с точки зрения его влияния на ликвидность предприятия. Денежные средства – это абсолютно ликвидные активы, поэтому уменьшение их доли может вызвать у предприятия сложности в выполнении его наиболее срочных обязательств.

Анализ структуры материально – производственных запасов АО «БЗХК» проведен в таблице 4.

Таблица 4

Анализ структуры материально – производственных запасов АО «БЗХК»

Результаты расчетов, указывают на ряд существенных изменений, произошедших в структуре запасов АО «БЗХК». На протяжении всего исследуемого периода наибольший удельный вес в остатках материально – производственных запасов приходился на незавершенное производство, причем максимальная их доля приходилась на 2015 год. В 2016 г. доля остатков незавершенного производства уменьшилась на 31,54 процентных пункта. Одновременно с этим наблюдается существенный рост доли сырья и материалов на 20,77 процентных пункта и остатков запасов товаров на 11,1 процентных пункта. Необходимо отметить, что изменения, произошедшие в структуре остатков материально – производственных запасов могут оказать негативное влияние на финансовое состояние предприятия. Так, рост доли запасов сырья, материалов и товаров, приведет к «замораживанию» оборотных средств в запасах, что в конечном итоге вызовет рост расходов предприятия, приведет к снижению прибыли и ликвидности предприятия.

Более ликвидной частью оборотных активов предприятия его дебиторская задолженность. В зависимости от сроков погашения, дебиторская задолженность может быть долгосрочной (срок погашения более 12 месяцев) и краткосрочной (срок погашения менее 12 месяцев). Анализ данных пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах АО «БЗХК» за 2014-2016 гг. показал, что на протяжении всех трех исследуемых периодов на предприятии отсутствовала долгосрочная дебиторская задолженность, и поэтому дебиторская задолженность в составе оборотных активов была представлена только задолженностью со сроками погашения менее 12 месяцев. Анализ динамики остатков краткосрочной дебиторской задолженности АО «БЗХК» проведен в таблице 5.

Таблица 5

Анализ динамики остатков дебиторской задолженности АО «БЗХК»

Из таблицы видно, что остатки дебиторской задолженности и отдельных ее видов в 2014-2016 гг. изменялись неравномерно. Так, в 2015 г. по сравнению с 2014 г. остаток дебиторской задолженности сократился на 6729 тыс. руб. или 13,52%. Это было вызвано снижением остатков дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками на 4243 тыс. руб., по расчетам по социальному страхованию на 185 тыс. руб., по расчетам с подотчетными лицами – на 3897 тыс. руб. В то же время в 2015 г. необходимо отметить рост остатков дебиторской задолженности по расчетам по налогам и сборам на 24 тыс. руб. и по расчетам с разными дебиторами и кредиторами на 1572 тыс. руб.

Остаток дебиторской задолженности на конец 2016 г., напротив, увеличился на 43,49%. Положительная динамика данной составляющей оборотных активов была вызвана ростом остатков задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками на 46,07%, по расчетам по налогам и сборам – на 297,27%, по социальному страхованию – на 57,95%. При этом остаток дебиторской задолженности по расчетам по социальному страхованию сократился на 275 тыс. руб. или 88,71%, а задолженности по расчетам с разными дебиторами и кредиторами уменьшились на 2,92%.

Рассматривая динамику дебиторской задолженности в 2015 - 2016 г. необходимо также отметить, что размер дебиторской задолженности покупателей в 2015 г. на 14% превышал среднемесячный объем продаж, то за 2016 год размер дебиторской задолженности повысился и стал на 76% превышать среднемесячный объем продаж в данном отчетном периоде.

Причину роста дебиторской задолженности покупателей АО «БЗХК» можно объяснить следующими причинами. Во-первых, почти все конкуренты -кожевенные заводы предоставляют покупателям длительные (до 3-х и более месяцев) отстрочки оплаты. При такой кредитной политике покупателей остатки дебиторской задолженности на конец отчетного периода неизбежно увеличатся. Во-вторых, в условиях падения курса рубля, действия санкций против РФ, ожиданий высокого уровня инфляции и роста цен – обувные фабрики в конце 2016 г. стали закупать больше кожпродукции, а некоторые обувные фабрики заплатили крупные авансы за кожтовар по фиксированной цене на 2017 год.

Анализ структуры дебиторской задолженности АО «БЗХК» по отдельным ее видам выполнен в таблице 6

Таблица 6

Анализ структуры дебиторской задолженности АО «БЗХК»