Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка (на примере ООО «Сакура Моторс».pdf
Добавлен: 26.05.2023
Просмотров: 54
Скачиваний: 2
СОДЕРЖАНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1. Процесс управления финансовым состоянием организации
1.2 Понятие и сущность антикризисной программы предприятия
1.3 Анализ как основной этап управления финансовым состоянием предприятия
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «САКУРА МОТОРС»
2.1 Общая характеристика деятельности ООО «Сакура Моторс»
2.2 Оценка финансового состояния ООО «Сакура Моторс»
2.3. Пути и методы улучшения финансового состояния организации
Кредиторская задолженность только незначительно увеличилась в 2014 году на 91 тыс. руб. В 2013 году было уменьшена на 24169 тыс. руб. В общем данная динамика сохранилась и уменьшение за 3 года составило 24078 тыс. руб. Доходы будущих периодов в 2013 году были увеличены на 102784 тыс. руб., в чем выражена также положительная динамика, которая сохранилась в общей тенденции за 3 года на 50313 тыс. руб. Хотя в 2014 году было значительное уменьшение на 52471 тыс. руб.
Далее проведём анализ ликвидности и платёжеспособности организации рассчитав показатели согласно формул 1-8 и сгруппировав в табл. 6.
Таблица 6.
Группировка активов баланса ООО «Сакура Моторс» по степени ликвидности за 2012 год (14; с. 250)
Условие |
Выполнение |
А1 = 1789 ≥ П1 = 24930 |
Нет |
А2 = 24775 ≥ П2 = 9512 |
Да |
А3 = 979 ≥ П3 = - |
Да |
А4 = 69239 ≤ П4 = 62340 |
нет |
На основании таблицы делаем взвод , что не выполняется первое условия (автоматически и четвертое). Это значит, что предприятие имело ликвидность отличную от абсолютной.
Таблица 7
Группировка активов баланса ООО «Сакура Моторс» по степени ликвидности за 2013 год (14; с. 250)
Условие |
Выполнение |
А1 = 1359 ≥ П1 = 761 |
Да |
А2 = 51245 ≥ П2 = 54783 |
Нет |
А3 = 20811 ≥ П3 = - |
Да |
А4 = 162766 ≤ П4 = 180697 |
Да |
Не выполняется второе условие, ликвидность предприятия в 2013 году была также не абсолютной.
Таблица 8
Группировка активов баланса ООО «Сакура Моторс» по степени ликвидности за 2014 год
Условие |
Выполнение |
А1 = 1509 ≥ П1 = 852 |
Да |
А2 = 21025 ≥ П2 = 60256 |
Нет |
А3 = 25563 ≥ П3 = - |
Да |
А4 = 163903 ≤ П4 = 150892 |
нет |
Не выполняется второе и четвертое условие, ликвидность предприятия в 2014 году была также не абсолютной.
К числу основных показателей ликвидности предприятия относятся следующие относительные показателя:
- Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности);
- Коэффициент быстрой ликвидности;
- Коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитываем по формуле 9:
КАЛ 2012 год = (1789 + 0)/61775 = 0,03
КАЛ 2013 год = (1359 + 0)/185661 = 0,01
КАЛ 2014 год = (1509 + 0)/138754 = 0,01
Коэффициент абсолютной ликвидности намного ниже нормативного и за 3 года ухудшился на 0,02 пункта, за 3 года перспектив на улучшение нет.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности рассчитаем согласно формуле 10.
КСЛ 2012 год = (1789 + 0 + 24775) / 61775 = 0,43
КСЛ 2013 год = (1359 + 0 + 51245)/185661 = 0,28
КСЛ 2014 год = (1509 + 0 + 21025)/138754 = 0,16
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности также имеет тенденцию к уменьшению к концу 2014 года и не соответствует нормативным значениям.
Для общей оценки оборотных активов, предусмотрен коэффициент текущей ликвидности, который рассчитаем по формуле 11.
КТЛ 2012 = 27543 / 61775 = 0,45
КТЛ 2013 = 73415 / 185661 = 0,40
КТЛ 2014 = 48097 / 138754 = 0,35
Динамика аналогична и другим показателям ликвидности.
Отобразим динамику на рис. 4.
Рисунок 4 – Динамика показателей ликвидности ООО «Сакура Моторс» за 2012-2014 гг.
Из данной диаграммы можно видеть, что все коэффициенты снижаются.
Далее проведем анализ финансовой устойчивости ООО «Сакура Моторс» за 2012-2014 гг.
Рассчитаем показатели источников формирования запасов в табл. 9
Таблица 9
Источники формирования запасов ООО «Сакура Моторс» за 2012-2014 гг.
Показатель |
2012 год |
2013 год |
2014 год |
1. Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) |
979 |
20811 |
25563 |
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС) |
-34 232 |
-112 246 |
-90 657 |
3. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ) |
-34 232 |
-112 246 |
-90 657 |
4. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ) |
-24 720 |
-57 463 |
-30 401 |
5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс) |
-35 211 |
-133 057 |
-116 220 |
6. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Фт) |
-35 211 |
-133 057 |
-116220 |
7. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования Запасов и затрат (Фо) |
-25699 |
-78274 |
-55964 |
Тип финансовой устойчивости |
(0 , 0, 0) Кризисное финансовое состояние |
(0 , 0, 0) Кризисное финансовое состояние |
(0 , 0, 0) Кризисное финансовое состояние |
Итак, из проведённого анализа финансовой устойчивости на протяжении 3 лет следует, что предприятие имело кризисное финансовое состояние.
Далее проведём анализ рентабельности предприятия.
Приведем данные для расчета рентабельности издержек в табл. 10 согласно формуле 12.
Таблица 10
Данные для расчета рентабельности издержек ООО «Сакура Моторс» за 2012-2014 гг.
№ пп |
Показатели |
2012 г. |
2013 г. |
2014 г. |
1 |
Чистая прибыль, тыс. руб. |
34907 |
50420 |
73146 |
2 |
Себестоимость проданных товаров, тыс. руб. |
214500 |
300201 |
599299 |
3 |
Рентабельность издержек (с.1/с.2 )*100% |
16,27 |
16,80 |
12,21 |
Из данных таблицы расчёта видно что увеличился на 0,53 пункта в 2013 году а в 2014 году упал на 4,59 пункта. Видна тенденция ухудшения.
Приведем данные для расчета рентабельности продаж в табл. 11 согласно формуле 13.
Таблица 11
Данные для расчета рентабельности продаж ООО «Сакура Моторс» за 2012-2014 гг.
№ пп |
Показатели |
2012 г. |
2013 г. |
2014 г. |
1 |
Прибыль от продаж, тыс. руб. |
43655 |
62860 |
91223 |
2 |
Себестоимость проданных товаров, тыс. руб. |
214500 |
300201 |
599299 |
3 |
Рентабельность продаж (с.1/с.2 )*100% |
20,35 |
20,94 |
15,22 |
Рентабельность продаж также упала к концу 2014 года на 5,13 пункта.
Приведем данные для расчета рентабельности активов в табл. 12 согласно формуле 14.
Таблица 12
Данные для расчета рентабельности активов ООО «Сакура Моторс» за 2012-2014 гг.
№ пп |
Показатели |
2012 г. |
2013 г. |
2014 г. |
1 |
Чистая прибыль, тыс. руб. |
34907 |
50420 |
73146 |
2 |
Сумма активов, тыс. руб. |
96782 |
236181 |
212000 |
3 |
Рентабельность активов (с.1/с.2 )*100% |
36,07 |
21,35 |
34,50 |
Приведем данные для расчета рентабельности собственного капитала в табл. 13 согласно формуле 15.
Таблица 13
Данные для расчета рентабельности собственного капитала ООО «Сакура Моторс» за 2012-2014 гг.
№ пп |
Показатели |
2012 г. |
2013 г. |
2014 г. |
1 |
Чистая прибыль, тыс. руб. |
34907 |
50420 |
73146 |
2 |
Сума собственного капитала, тыс. руб. |
35007 |
50520 |
73246 |
3 |
Рентабельность собственного капитала (с.1/с.2 )*100% |
99,71 |
99,80 |
99,86 |
Построим график динамики показателей рентабельности на рис. 5 и проведем анализ.
Рисунок 5 – Динамика показателей рентабельности ООО «Сакура Моторс» за 2012-2014 гг.
Динамика показателя рентабельности активов не является положительной за 3 года. Данный показатель в 2012 году составил 36,07, в 2013 году 21,35 и в 2014 году 34,50 пункта. Данная динамика отрицательна и показывает, что предприятие эффективнее использует активы и деятельность его также эффективнее только в 2012 году, а в 2013 году состояние ухудшилось на 14,72 пункта, а в 2014 году по сравнению с 2012 годом на 1,57 пункта.
Из динамики рентабельности собственного капитала можно сделать вывод о том, что она улучшилась в 2013 году. В 2012 году она была на уровне 99,71, в 2013 году на уровне 99,80, а в 2014 году на уровне 99,86 пункта, что лучше показателя 2012 года на 0,15 пункта. Данная динамика показывает, что эффективность использования собственного капитала улучшается и предприятие увеличивает сумму полученной прибыли на каждый рубль авансированного капитала, в 2012 году он составил минимальную величину за последние 3 года и с каждым годом увеличивается.Теперь проведем оценку вероятности банкротства ООО «Сакура Моторс» по 5-ти факторной модели Альтмана согласно формуле 16. Итак, проведем оценку в табл. 14.
Таблица 14
Расчета вероятности банкротства ООО «Сакура Моторс» за 3 года используя 5-тифакторную Z-модель Альтмана
Показатели |
2012 год |
2013 год |
2014 год |
Рабочий капитал = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства |
-34232 |
-112246 |
-90657 |
Активы |
96782 |
236181 |
212000 |
Т1 |
-0,3537 |
-0,4753 |
-0,4276 |
Чистая прибыль |
34907 |
50420 |
73146 |
Т2 |
0,3607 |
0,2135 |
0,3450 |
EBIT = стр.2300 "Прибыль (убыток) до налогообложения" + стр.2330 "Проценты к уплате" |
43634 |
63025 |
91432 |
Т3 |
0,4508 |
0,2669 |
0,4313 |
Собственный капитал |
35007 |
50520 |
73246 |
Обязательства |
61775 |
185661 |
138754 |
Т4 |
0,5667 |
0,2721 |
0,5279 |
Выручка |
258400 |
363303 |
690800 |
Т5 |
2,6699 |
1,5382 |
3,2585 |
Расчет по модели Альтмана |
0.717*(-0,3537) + 0.847*0,3607 + 3.107*0,4508 + 0.42*0,5667 + 0.998*2,6699 |
0.717*(-0,4753) + 0.847*0,2135 + 3.107*0,2669 + 0.42*0,2721 + 0.998*1,5382 |
0.717*(-0,4276) + 0.847*0,3450 + 3.107*0,4313 + 0.42*0,5279 + 0.998*3,2585 |
Значение |
4,3551 |
2,3187 |
4,7993 |
Интерпретация полученного результата |
Зеленая зона |
Серая зона |
Зеленая зона |
Из проведенных расчетов по оценке вероятности банкротства видно, что в 2012 году была низкая вероятность банкротства, в 2013 году- не высокая вероятность, а в 2014 году такая вероятность исключается, то есть также низкая.
Проведя анализ финансового состояния ООО «Сакура Моторс» за 3 года мы видим, что хоть и большинство показателей рассчитанных коэффициентов ухудшилось, вероятности банкротства нет.
2.3. Пути и методы улучшения финансового состояния организации
Пути повышения рентабельности предприятия являются одной из основных задач, которая стоит перед руководством любого предприятия.
Одним из методов повышения прибыльности и рентабельности компании, а также улучшения финансового состояния является снижение расходов, связанных с производством продукции, предоставления услуг.
Еще одним путем повышения прибыли и рентабельности компании может стать кадровая политика предприятия. В настоящее время многие предприниматели предпочитают нанимать высококвалифицированных специалистов, которые могут работать на нескольких должностях. Кроме того, различные компании применяют все более совершенные методы стимулирования труда, направляют своих работников на курсы переподготовки, а также проводят разные тренинги, обучения и т.д.
В последнее время, все чаще отечественные ,предприниматели стремятся ввести более совершенную механизацию труда, которая позволяет получить качественный продукт при небольших издержках.
Также пути улучшения финансового состояния подразумевают увеличение продаж готовой продукции, которое может быть достигнуто несколькими способами. В настоящее время все больше компаний уделяют повышенное вниманию маркетингу, что позволяет им не только выбирать товары и услуги, которые представляют интерес для потребителей, но и продвигать их на рынок.
Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени. Это одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.