Файл: Управление оборотными средствами на предприятии (Сущность оборотных средств предприятия).pdf

В условиях рыночной экономики ни одно предприятие не может и не должно обходиться без заемных средств, так как их использование способствует повышению эффективности собственных средств, удовлетворению определенных потребностей предприятия. Заемные средства являются финансовым рычагом, с помощью которого повышается рентабельность предприятия. Многообразие этих средств дает возможность их использования в различных ситуациях, в основном в следующих случаях:

- с целью повышения рентабельности собственных средств;

- при недостаточности собственных средств;

- при формировании переменной части оборотных активов;

- при покрытии отдельных затрат, носящих неравномерный характер в отдельные периоды времени;.

- как источник инвестиций и др.

Предприятие в своей деятельности может использовать следующие виды заемных средств:

- кредиты банков — долгосрочные и краткосрочные;

- займы юридических и физических лиц;

- коммерческий кредит, проявляющийся при отсрочке платежа и означающий кредитование кого-либо кем-либо товарами, а не деньгами;

- лизинг; ^[[12]]

Использование заемных средств при временном недостатке собственных является для предприятия вполне естественным. Использование заемных средств как источника покрытия непостоянной части оборотных активов объясняется различным поведением разных видов активов предприятия в течение какого-то периода времени, допустим, года. Рассмотрим поведение активов на рис. 4.

Рис. 4 Поведение активов предприятия

При относительно небольшом увеличении производства в течение года увеличиваются внеоборотные активы и постоянная часть оборотных активов. Их постоянная потребность и рост определяются планами работы предприятия. Переменная, т. е. дополнительная, потребность определяется текущей деятельностью предприятия, когда имеются отклонения от планов, вызывающие эту потребность. Например, нерегулярность поставок, несвоевременное снабжение автотранспортом, переход на выпуск новой продукции,необходимость выполнения дополнительных заказов и др. Покрывать эту потребность за счет собственных средств нецелесообразно, так как почти всегда в свою очередь будет либо избыток, либо недостаток этих средств. В то же время кредит успешно решает эту задачу, практически всегда следуя спросу, так как обладает такими качествами, как гибкость, мобильность, эластичность. Повышение рентабельности собственных средств за счет использования кредита и тем самым выполнения им функции финансового рынка связано с тем, что предприятие использует в своем обороте меньшую сумму собственных средств.

Привлеченные средства- это кредиторская задолженность всех видов, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению ^[[13]].

Обязательства предприятия, возникающие в ходе его текущей деятельности, представляют собой кредиторскую задолженность, т. е. совокупность финансовых обязательств перед кредиторами. В деятельности предприятия возможна задолженность перед контрагентами-поставщиками и подрядчиками, работниками предприятия, бюджетом, внебюджетными социальными фондами, дочерними, зависимыми предприятиями, полученными авансами и др. в первую очередь к кредиторской задолженности относится задолженность, возникающая в ходе переговоров с поставщиками.

Понятия "заемные средства" и "кредиторская задолженность" близки по смыслу. В то же время кредиторская задолженность, формируемая при расчетах с контрагентами, заметно отличается от заемных средств. Кредиторская задолженность должна иметь объективные пределы и критерии. Это не оправдано рост является неустойчивым. Объем кредиторской задолженности должен быть увязан с финансовым положением предприятия, сопоставим с дебиторской задолженностью, соответствовать размеру предприятия. "Если кредитная задолженность превышает дебиторскую, то это можно считать положительным фактором, увеличивающим объем привлеченных на предприятие средств."

Управление кредиторской задолженностью означает применение предприятием наиболее приемлемых форм, сроков, а также объемов расчетов с контрагентами.Управление кредиторской задолженностью сводится к тому, чтобы последняя, снижая дефицит оборотных средств, не ослабляла финансовую устойчивость предприятия^[[14]].

Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Его наличие означает участие в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности является естественной, как это следует из текущего порядка расчетов. При этом кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины.

Предприятия могут иметь кредиторскую задолженность перед поставщиками за полученные товары, подрядчиками за выполненные работы, налоговой инспекцией по налогам и платежам, отчислениями во внебюджетные фонды.

Также необходимо выделить другие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению.

2. Анализ управления оборотных средств на предприятии (на примере ООО «Корона+»)

2.1 Состав и структура оборотных средств предприятия

На основе данных баланса ООО «Корона+», определим место оборотных средств в структуре капитала (таблица 2.1).

Таблица 2.1 Структура капитала (на примере ООО «Корона+»)

в 2016-2018 гг.

Из таблицы 2.1 видно, что структура активов анализируемого предприятия за отчетный год изменилась незначительно. Если в 2016 году в структуре капитала предприятия отсутствовали внеоборотные активы, то в 2017-2018 годах внеоборотные активы уже составили 10,1% и 6,7% соответственно. На протяжении всего исследуемого периода преобладали оборотные активы, их доля в 2017-2018 гг. составила 89,9% и 93,3% соответственно.

Теперь проанализируем структуру оборотных средств ООО "Корона+" (таблица 2.2).

Доля резервов в общем оборотном капитале за период с 2016 по 2018 годы снизилась с 67,7% до 39,0%. Это было связано с уменьшением доли сырья, материалов и других аналогичных ценностей, увеличившихся на 31,5%, готовой продукции и товаров для перепродажи на 27,9%.

В 2016-2018 гг. доля НДС по приобретенным ценностям снизилась на 5,2%.

Таблица 2.2 Структура оборотных средств ООО «Корона+» в 2016-2018 гг.

На долю дебиторской задолженности приходится наибольшая доля в оборотных активах в 2018 году-задолженность составила 39,6%, что на 29,7% больше, чем в 2016 году. Это свидетельствует о снижении товарооборота, что может привести к ухудшению экономической истории предприятия.

Компания осуществила краткосрочные денежные финансовые вложения только в 2016 году в размере 315 тыс. руб. или 2,4%. Отсутствие краткосрочных финансовых вложений в 2017-2018 гг., снижение доли оборотных средств до 0,04% также свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотных средств.

Исследуется динамика оборотных средств ООО "Корона+" (таблица 2.3).

Таблица 2.3 Динамика оборотных средств ООО «Корона+» в 2016-2018

Как видим, оборотные средства в абсолютном выражении возросли в 2018 г. на 10393 тыс. руб. или на 50,6%. При этом, в 2017 г. они росли быстрее на 6,0%. В 2018 г. произошло увеличение почти по всем статьям структуры оборотных средств, при этом наибольшее увеличение наблюдается по статье «Дебиторская задолженность» - на 7105 тыс. руб. или же на 138,0%. В 2018 г. произошло снижение прочих затрат и запасов на 83,8%, а денежных средств на 98,8%.

2.2 Источники формирования оборотных средств

Рассмотрим структуру источников формирования оборотных средств на ООО «Корона+», которая дана в таблице 2.4.

Таблица 2.4 Структура источников формирования оборотных средств на ООО «Корона+» в 2016-2018 гг., тыс. руб.

Как видим у предприятия отсутствуют собственные средства, оно считается убыточным. В 2018 г. убытки достигли максимальной величины - 11569 тыс. руб., в 2018 г. они сократились на 3029 тыс. руб., но предприятие остается полностью зависимым от заемных источников денежных средств. Заемный капитал в 2017 г. рос значительно быстрее, чем в 2018 г. - 105,5% против 22,9%.

Выясним, за счет чего у предприятия отсутствуют собственные средства (таблица 2.5).

Данные таблицы 2.5 демонстрируют, собственно что величина уставного капитала вырос в 2017 г. на 84 тыс. руб., в 2018 г. он остался без изменений. Отсутствие собственных средств объясняется убыточной деятельностью предприятия. В 2016 г. непокрытый убыток составил 2517 тыс. руб., в 2017 г. он вырос на 9146 тыс. руб., в 2018 г. Случилось уменьшение убытка на 3029 тыс. руб., но предприятие осталось убыточным