Файл: Выбор источника финансирования инвестиционного проекта (на примере ООО «Ставролен»).pdf

В кредитной сделке клиент самостоя­тельно ищет продавца, подбирает объект (автомобиль, оборудование, квартиру), а за­тем обращается в банк за займом. Финансо­вое учреждение проводит плату, а заемщик затем погашает долг с учетом процентов. Проблема в том, что банки не всегда сотруд­ничают с компаниями, которые интерес­ны покупателю. Например, клиент "ВТБ" желает оформить автокредит на покупку Honda, но финансовое учреждение может не сотрудничать с этим дилером. Ему при­дется либо искать другой автомобиль, либо оформлять услугу в ином банке. В случае с лизингом компания-посредник занимает­ся поиском нужного объекта по требовани­ям заказчика. Она же осуществляет сделку купли-продажи. Затем объект передается во временное пользование клиенту. Вот чем отличается кредит от лизинга.

В зависимости от выбранной кредит­ной политики вознаграждение за денежные средства может рассчитываться от первона­чальной или остаточной суммы. Чаще всего используется второй метод. Если проценты начисляются на первоначальную сумму, то переплата в два раза превышает объем кре­дита. Желающих оформлять займ на таких условиях мало. Процентная ставка вклю­чает в себя плату за финансовые ресурсы, административные издержки, норму при­были и покрытие рисков. Ее величину каж­дое финансовое учреждение рассчитывает самостоятельно в зависимости от межбан­ковского рынка, финансовых показателей компании, структуры займа.

В современных условиях действуют фирмы, которые предлагают предприятиям оборудование на условиях международно­го финансового лизинга на срок 12-24 ме­сяцев. Лизингополучатель может обменять оборудование после окончания срока ли­зинга, заключив новый договор, но также он может оставить и ранее полученное по лизингу оборудование, выкупив его по са­мой минимальной стоимости.

Преимущества лизинга по сравнению с другими способами инвестирования состоят в том, что предприятиям предо­ставляются не денежные средства, кон­троль за обоснованным расходованием которых не всегда возможен, а непосред­ственно средства производства, необ­ходимые для расширения и обновления производства.

Таким образом, исходя из вышесказанного видим, преимущества использования лизинга перед кредитом в деятельности ООО «Ставролен».

В таблице 7 рассмотрим показатели ресурсообеспеченности и эффективности использования ООО «Ставролен» за 2016-2018 гг.

Таблица 7

Показатели ресурсообеспеченности и эффективности использования ресурсов ООО «Ставролен» за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)

Выручка от продажи товаров и услуг увеличилась в 2018 г. по сравнению с 2017 г. на 24,8 %, что в сумме составило 557697 тыс. руб., при этом прирост выручки в 2017 г. по отношению к 2016 г. составил 11,5 % (46113 тыс. руб.).

В 2018 г. экономические ресурсы ООО «Ставролен» составили 378923 тыс.руб., что на 95759 тыс.руб. больше по сравнению с прошлым годом. Выше обозначенный рост обусловлен увеличением стоимости оборотных средств на 82211 тыс.руб. и основных средств на 11952 тыс.руб.

Ресурсоотдача ООО «Ставролен» за 2017-2018 гг. увеличивается на 0,05 руб. Ресурсорентабельность увеличилась на 2,1% по причине увеличения прибыли предприятия на 15450 тыс.руб.

Таким образом, видим, что не все основные показатели ресурсного обеспечения предприятия имеют тенденцию к увеличению, тем самым для их улучшения нужен ряд мероприятий.

Лизинговые формы обычно разделяют учитывая и состав субъектов сделки. Следовательно, в данном случае существуют прямой и косвенный виды. При прямой форме - лизингодатель (поставщик) лично, без участия третьих лиц, передает объект в пользование арендатору. Один из вариантов именно прямой формы - так называемый возвратный лизинг, когда собственник объекта продает его профильной фирме и сразу же берет этот объект у данной фирмы в аренду. Посредством подобной манипуляции, бывший собственник теперь становится арендатором. Подобная форма используется в случаях, при которых первичный владелец объекта сделки остро нуждается в денежных активах и посредством такой формы лизинга поправляет свое финансовое благополучие. Косвенная форма - это тогда, когда передача объекта проходит через посредника (профильную фирму или кредитную организацию).

Для ООО «Ставролен», как торгового предприятия, очень важны ресурсы, их использование и обеспечение. Они включат в себя средства и предметы труда, трудовые ресурсы, денежные средства, обеспечивают нормальное функционирование предприятия.

ООО «Ставролен» в 2012 г. уже пользовался лизингом, при покупке дополнительного оборудования. Уплата лизинговых платежей осуществлялась ООО «Ставролен» в соответствии с графиком платежей (таблица 8), которым установлены сроки и размеры платежей.

Таблица 8

График платежей ООО «Ставролен» за оборудование, взятое в лизинг за 2012-2018 гг., руб.

Все платежи производились ООО «Ставролен» путем перечисления денежных средств на расчетный счет Лизингодателя. Платеж считается совершенным после поступления всей суммы платежа на счет Лизингодателя.

Оборудование передается в лизинг на срок 36 календарных месяцев. Срок лизинга исчисляется со дня передачи оборудования ООО «Ставролен».

Таким образом, предприятие использует финансовую аренду в качестве средства для приобретения нового оборудования и обновления старого.

Проведем анализ показателей эффективности использования основных производственных фондов в ООО «Ставролен». Расчеты представим в таблице 9

Таблица 9

Показатели эффективности использования и уровня обеспеченности в ООО «Ставролен» основными производственными фондами за 2016-2018 гг.

Анализируя показатели таблицы 9 видим, что в 2018г. по сравнению с 2017 г. фондоотдача уменьшилась на 3,5. Фондоемкость - величина обратная фондоотдаче, поэтому она увеличилась на 0,01 п.п.

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов в 2018 г. по сравнению с 2017 г. увеличилась на 11952 тыс. руб., т.е. на 52,1%. Проанализируем состав и структуру оборотных средств ООО «Ставролен» за 2017-2018гг. расчеты представим в таблице 10

Одной из наиболее важных задач развития предприятий является обеспечение производства, прежде всего за счет повышения его эффективности и более полного использования внутрихозяйственных резервов. Для этого необходимо рациональнее использовать основные фонды.

Увеличение объемов продаж предприятия можно достичь за счет:

1)ввода в действие основных фондов;

2)улучшения использования действующих основных фондов.

Таблица 10

Показатели состава и структуры оборотных средств ООО «Ставролен» на конец 2016-2018 гг.

Из таблицы 10 видим сумма оборотного капитала на конец 2018 г. возросла, что позволит предприятию более полно использовать производственную мощность, снизить долю постоянных затрат в себестоимости продукции и увеличить запас финансовой устойчивости.

В составе оборотных средств наибольший удельный вес составляет дебиторская задолженность.

На конец 2018 г. сумма дебиторской задолженности увеличилась на 13771 тыс. руб., сумма денежных средств также увеличилась на 6459 тыс. руб., что говорит об ухудшении положения по расчету покупателями и заказчиками.

Далее рассмотрим показатели динамики, состава и структуры оборотных средств ООО «Ставролен» (таблица 11).

Таблица 11

Показатели динамики, состава, структуры оборотных средств ООО «Ставролен» за 2018 г.