Файл: Выбор источника финансирования инвестиционного проекта (на примере ООО «Ставролен»).pdf

Расчет общей суммы лизинговых платежей 1-ый год

АО = 16,0 х 10 : 100 = 1,6 млн. руб.

ПК = 15,2 х 40 : 100 = 6,08 млн. руб.

КВ = 15,20 х 10 : 100 = 1,52 млн. руб.

ДУ = (0,36 + 0,20 + 0,4) : 10 = 0,096 млн. руб.

В = 1,60 + 6,08 + 1,52 + 0,096 = 9,296 млн. руб.

НДС = 9,296 х 20 : 100 = 1,859 млн. руб.

ЛП = 1,60 + 6,08 + 1,52 + 0,096 + 1,859 = 11,155 млн. руб.

В такой же последовательности выполнены расчеты за 5-10 гг. Результаты расчетов сведены в таблице 16

Таблица 16

Расчеты суммы лизинговых платежей за 10 лет млн.руб.

Размер лизинговых взносов 68,352 : 10 = 6,835 млн. руб. График уплаты лизинговых взносов приводится в таблице 17

Таблица 17

График уплаты лизинговых взносов за установки

2способ: Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга с уплатой аванса при заключении договора и применении механизма ускоренной амортизации

Условия договора

Стоимость имущества-предмета договора - 16,0 млн. руб.;

Срок договора - 5 лет;

Норма амортизационных отчислений - на полное восстановление 10 % годовых;

Применяется механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 2;

Лизингодатель получил кредит в сумме 16,0 млн. руб. под 16 % годовых;

Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю - 10 % годовых;

Дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, всего - 8 млн. руб.,

Лизингополучатель при заключении договора уплачивает лизингодателю аванс в сумме 8 млн. руб.;

Лизинговые взносы уплачиваются равными долями ежемесячно 1-го числа каждого месяца. Расчет среднегодовой стоимости имущества в таблице 18

Таблица 18

Расчет среднегодовой стоимости оборудования, приобретаемого в лизинг при применении ускоренной амортизации с уплатой аванса млн. руб.

Расчет общего размера лизингового платежа приводится в таблице 19

Таблица 19

Расчет общего размера лизингового платежа за оборудование млн. руб.

Общий размер лизингового платежа 36,864 млн. руб.

Общий размер лизингового платежа за минусом аванса:

Лп = 36,864 - 8 = 28,864 млн. руб.

График уплаты лизинговых взносов приведен в таблице 20

Таблица 20

График уплаты лизинговых взносов при ускоренной амортизации

3 способ: Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга, предоставляющему лизингополучателю право выкупа имущества-предмета договора по остаточной стоимости по истечении срока договора

Условия договора:

Стоимость имущества-предмета договора - 16,0 млн. руб.;

Срок договора - 6 лет;

Норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 10 %;

Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества - 16 % годовых;

Процент комиссионного вознаграждения - 12 % годовых;

Дополнительные услуги лизингодателя, всего - 4,2 млн. руб.,

Лизингополучатель имеет право выкупить имущество по истечении срока договора по остаточной стоимости.

Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями начиная с 1 -го года.

Расчет среднегодовой стоимости имущества приведен в таблице 21

Таблица 21

Расчет средней стоимости оборудования

млн. руб.

Остаточная стоимость имущества

ОС = БС - АО = 16,0 - 6 х 1,6 = 6,4 млн. руб.

Расчет общего размера лизингового платежа сведены в таблице 22

Таблица 22

Расчет общего размера лизингового платежа

с правом выкупа

Общая сумма лизинговых платежей - 37,828 млн. руб.

Размер лизинговых взносов 37,828 : 6 = 6,304 млн. руб.

График уплаты лизинговых взносов приводится в таблице

Таблица 23

График уплаты лизинговых взносов

В договоре может быть предусмотрен выкуп имущества по остаточной стоимости с оформлением договора купли-продажи.

4способ: взять кредит на покупку оборудования в банке.

Условия договора:

Стоимость имущества-предмета договора - 16,0 млн. руб.;

Срок договора - 5 лет, 6 лет, 10 лет;

Процентная ставка по кредиту - 18 % годовых;

Взносы за пользование кредитом осуществляются ежегодно, равными долями, начиная с 1 -го года.

Расчет общей суммы кредита дан в таблице24

Таблица 24

Расчет общей суммы кредита на покупку оборудования с выплатой по кредиту через 5 лет млн.руб.

Общая сумма платежа составляет 25,6 млн.руб.

В таблице 25 сравним условия договоров кредитов и финансовой аренды рассмотренных выше.

Таблица 25

Сравнительная характеристика условий договоров лизинга и кредита

Выгодность кредита или лизинга зависит не только от размера налоговых платежей. Так, важным достоинством кредита является более низкий уровень процентной ставки по сравнению с платежами по лизингу. Дело в том, что лизинговые компании, как правило, сами закупают имущество на заемные деньги. Следовательно, своим клиентам они предоставляют его по ставке, превышающей ставку по кредиту на 3 -6 %.

Кроме такого, при приобретении имущества в кредит оно переходит в собственность к клиенту, и таковым образом он вправе распоряжаться им на свое решение с момента приобретения.

Что касается недочетов кредита, то главный из них - это сложность получения: часто требуется залог или какие-либо остальные дополнительные гарантии.

Есть свои достоинства и у контракта лизинга.

Во-первых, это высочайшая результативность в замене лизингового оборудования. Лизингополучатель в движение срока лизинга может применять лизинговое оборудование, а потом отказаться от его выкупа как вполне или отчасти выработавшее собственный физический или моральный ресурс и купить новое по иному соглашению лизинга.

Во-вторых, при заключении контракта лизинга нет необходимости в предоставлении залога или остальных гарантий лизингодателю, как это практикуется при получении кредита. Оборудование, юридически окружающее в принадлежности лизингодателя, как раз и является достаточной гарантией.

В-третьих, лизинг совершенно подходит для скорого обновления основных фондов.

Нельзя несомненно говорить, что кредит лучше лизинга или напротив. Безусловно, у лизинга имеется ряд неоспоримых превосходств. Среди них стоит отметить вероятность использовать ускоренную амортизацию в налоговом учете, а также то, что заполучить оборудование по лизингу легче, чем кредит на его покупку, так как лизинговое оборудование выступает в качестве задатка. Кроме такого, хорошо составить контракт, также можно проблем с выкупной ценой.