Файл: Инвестиционное кредитование в практике российских банков..pdf

Объем инвестиционного кредитования осуществляется не только в национальной валюте, но и в иностранной валюте.

Наименьшая доля иностранной валюты есть в инвестировании в производство и распределение электроэнергии и газа; сельское хозяйство; строительство транспорта и связи.

Около 50% кредитов в иностранной валюте, предоставленных горной промышленности, производстве продукции, причина этого заключается в том, что доходы этих компаний имели большую долю иностранной валюты в связи с чем оно более удобно платить, как в иностранной валюте.

2.3 Проблемы  финансирования инвестиций в Российской Федерации

Техническое перевооружение промышленного производства проблема очень остро стоит для более чем 80% российских компаний.

Средний износ оборудования во всех отраслях промышленности составил около 70% в 2015 году (для сравнения, в Германии, в среднем на 8%).

Исследования показали, что инвестиции в приобретение современного оборудования, станков и новых технологий для производственной деятельности, «важным фактором в жизнеспособности и конкурентоспособности российской промышленности».

Большинство российских компаний, которые составляют основу промышленной инфраструктуры, оснащенные старым оборудованием, которое про продолжает неумолимо изнашиваются морально и физически.

Таким образом, минимальная годовая потребность инвестиций в реальный сектор для обеспечения по крайней мере, темпы роста производства, предусмотренного государственной программой, в несколько раз выше, чем текущий уровень.

Удвоение производства в ближайшие пять лет потребует увеличения объема инвестиций в менее чем в 4-6 раз, а в течение 10 лет - в 3-4 раза. По некоторым оценкам, сегодня потребность ежегодно около 20 млрд. долларов, только для компенсации устранено активной части основных средств, а также в свете экономики физического износа основного капитала в размере общего увеличения до 350 млрд. долларов США. Это без учета технических инвестиций, необходимых для модернизации и внедрения новых методов и технологий, чтобы удержать Россию в новом тысячелетии в ряде технически развитых стран. Таким образом, для того, чтобы вывести Россию в разряд промышленно развитых стран, с приемлемым уровнем благосостояния в ближайшие 7-10 лет в среднем необходимости вкладывать средства в реальный сектор растет более чем на 1 трлн. долларов.

И это только при условии, что эти средства будут эффективно израсходованы.

Как вы знаете, есть два основных источника финансирования инвестиций - это собственные средства предприятий (прибыль и амортизация) и внешнее финансирование (например, бюджет, корпоративный, кредит). Нестабильное финансовое состояние большинства компаний не позволяют надеяться на значительное оживление инвестиций только из внутренних источников.

Бюджетное финансирование предполагает, что государство доходов, установленных законодательством субъектов предпринимательской деятельности направлена ​​на инвестирование. Государство может также относиться к внешним заимствованиям из других стран и международных финансовых организаций. Тем не менее, этот тип финансирования приводит к увеличению внешнего долга страны.

Кроме того, финансовый рейтинг России как долгосрочный заемщик довольно низким, правительства (суверенного) гарантии в его нынешнем виде не является предоставление кредитов ликвидности. Таким образом, критическое состояние государственных финансов вряд ли ожидать в ближайшие годы для финансирования инвестиций из бюджета.

Корпоративное финансирование осуществляется за счет механизмов и инструментов фондового рынка. На Западе, почти все инвесторы вкладывать деньги в финансовые активы различных типов, в том числе институциональных инвесторов, то есть Е финансовых посредников, формируются инвестиционные портфели, которые могут служить в качестве источников реальных инвестиций -. Прямые инвестиции в реальный сектор экономики.

Таким образом, концепция инвестиций в западной техники, учебников, научных исследований и бизнес-практики - это в первую очередь финансовые инвестиции. Высокая степень финансовых вложений способствует росту реальных инвестиций, эти две формы не конкурируют, а дополняют друг друга.

Масштабы финансовых инвестиций в развитых странах Западной рыночной экономики опирается на сеть институциональных инвесторов, финансовых посредников, развитой системы финансовых рынков, тщательно разработанного законодательства, и в течение многих десятилетий отношение общего доверия частных инвесторов ко всем этим учреждениям ,

В России финансовые рынки все еще находятся на стадии формирования, доверие частных инвесторов в финансовых учреждениях, и даже эмитентов реального сектора является довольно низким. Неразвитость финансового рынка в России во многом связано с тем, что с самого начала была сформирована в отрыве от реального сектора. Валюта и фондовые ценности функционируют в их замкнутом круге, не вступая в контакт с производством и его финансирование. Это приводит к увеличению системных финансовых рисков и, как следствие, к снижению рентабельности инвестиций в реальные активы и снижению инвестиционной привлекательности проектов.

Таким образом, в современных российских условиях основными источниками финансирования и компенсировать отсутствие внутренних ресурсов предприятия могут быть кредиты. Увеличение объема кредитных ресурсов, выделяемых на финансирование инвестиционного процесса в России, имеет важное значение. Коммерческие банки должны играть важную роль в повышении инвестиционной активности и экономического роста. Участие коммерческих банков в инвестиционном процессе обеспечивает механизм реализации долгосрочных кредитов. В российских условиях рассматриваются долгосрочные кредиты, предоставленные на срок более одного года. Это очень отличается от западных стандартов, в соответствии с которым кредиты считаются долгосрочные, если они выдаются на срок более пяти лет. Главной особенностью долгосрочного кредитования является кредитование инвестиционного проекта (IP).

Предоставление кредита в данном случае не столько с текущим финансовым положением заемщика, а также от природы и качества проекта, финансируемого. ИП кредитование основано на том, что основной гарантией заимствования обратно может быть будущее (оценка) финансовые потоки, генерируемые самим проектом. В контексте отсутствия финансовых ресурсов банковской системы, новые подходы в поиске схем финансирования инвестиционных проектов. Одним из таких относительно новых форм заимствования является финансирование проекта (проектное финансирование). Понятие «проектного финансирования» может иметь более широкое значение, и иметь в виду, финансирование инвестиционных проектов в целом, и более узким, а значит, активность кредитования СП с определенными особенностями. Эти специфические особенности, например, выделение проектного финансирования от остальной части компании, возможность распределения рисков между всеми сторонами.

Следует отметить, что общая нестабильность экономической ситуации в полной мере проявляется в банковском секторе и проявляется в отсутствии участия банков в инвестиционном процессе.

Этот факт объясняется следующими причинами (которые далеко не полный перечень проблем, с которыми сталкиваются при работе с кредитными организациями реального сектора российской экономики).

1. Дисбаланс между активами и обязательствами погашения банковской системы и привлекательности. Нет долгосрочных и дешевых финансовых ресурсов, в то же время - одна из актуальных проблем российской банковской системы.

2. Государственный Уход инвестиционной среды. Это явление негативно сказывается на инвестиционном климате. Этот эффект проявляется как подрыв доверия к процессу инвестиций со стороны частных инвесторов, а также разрушение механизма «запуска» для инвестиций. Каждый рубль недофинансирования со стороны государства приводит к полету инвестиционной сферы нескольких рублей потенциальных инвесторов. Анализ показывает, что, например, ситуация территориальной структуры распределения совокупных инвестиций, в частности, выделяемых из федерального бюджета, и структура долгосрочных кредитов практически идентичны. Это свидетельствует о том, что существует определенная связь между государственными региональными приоритетами и инвестиционных мотиваций банков, которые необходимо учитывать при разработке перспективных направлений инвестиционной политики.

Банковская система - это неотъемлемая часть финансово-кредитного сектора, который характеризуется тем, что накапливается все риски во всех секторах экономики, в том числе корпоративного и государственного втор-тора. Таким образом, отсутствие предсказуемых и реальных параметров makroekono островов отрицательного влияния на банковскую систему. Опыт Соединенных Штатов и Японии показывает активное участие центральных банков этих стран для решения задач экономического роста.

3. инвестиции высокого риска в отрасли. Остается относительно высокие риски невозврата кредитов из-за неплатежеспособности многих компаний. В общем, ситуация такова, что активизация кредитования реального сектора часто находятся в противоречии с целью сохранения финансовой устойчивости банков. Риск долгосрочных инвестиций несовместим с потенциальной скоростью отдачи от этих инвестиций. Высокие риски не могут быть устранены без улучшения финансового состояния предприятий. Ситуация усугубляется тем, что существует так называемое «отсутствие готовности большинства компаний получить инвестиции». Понятно, что не работает механизм привлечения инвестиций во всемирной среде, в которой инвестор требует эффективного использования средств, финансовую «прозрачность» предприятия, передача прав распоряжаться имуществом в рамках соответствующего объема выделенных фонды и т.д.

4. Недостаточность и в значительной степени неясным, законодательное усиление инвестиционного процесса. Для всего круга инвесторов, имеют достаточно высокую стабильность стоимости законодательной базы, соблюдение правовых норм и обеспечивать их выполнение. Законы, регулирующие инвестиционную деятельность в России, имеют серьезные недостатки: правила заимствования, применяемые в странах с различным уровнем институционального и культурного развития; существование несовместимых правил, более того, в соответствии с одним законом и т.п.

Дестабилизирующим фактором является также несоответствие между федеральным и региональным законодательством. Но главная проблема - несоблюдение законов.

Одним из главных факторов отказа законов неэффективность судебной защиты в случае нарушения закона. Инвесторы не имеют уверенности, что их права и интересы будут защищены в соответствии с буквой закона. Даже выиграл арбитражный процесс не означает возврата долга, поскольку исполнение крайне неэффективно. Кроме того, банки по-прежнему один из последних в очереди, чтобы удовлетворить требованиям. Существующая система регулирования со стороны налоговых органов также не способствует активизации инвестиционного процесса коммерческими банками.

Таким образом, очевидно, что существуют внешние по отношению к банковской системе, из-за отсутствия участия российских коммерческих банков в инвестиционной деятельности. На государственном уровне необходимо провести значительную работу по созданию условий нормальной прибыли в реальном секторе экономики.

Только в этом случае, коммерческие банки, безусловно, будут готовы перенести акцент в своей работе в сторону долгосрочных активных операций.

Тем не менее, он должен также ответить на обратный вопрос: насколько соответствует современным банковской системы России на реальные потребности экономики, и насколько эффективно она способна обеспечить процесс экономического роста.

3. Современные тенденции развития инвестиционного кредитования в России

3.1 Задачи стоящие перед инвестиционным кредитованием

Особенностью инвестиционного кредита является то, что не дано осуществлять торговые операции, то есть средства инвестиционного кредита не могут быть использованы для финансирования оборотных средств предприятия. Суть инвестиционных кредитов заключается в том, что привлеченные средства заемщик был в состоянии инвестировать в покупку недвижимости, земли или в другом промышленном оборудовании, то есть в основной капитал.

Основная цель состоит в том, чтобы обеспечить инвестиционное кредитование реальную возможность инновационного процесса и максимизации рыночной стоимости предприятия. Успешное выполнение поставленных целей, достигнутых при решении сложных проблем инвестиционного кредитования, суть и краткое описание которых можно описать следующим образом.

Таким образом, главная цель инвестиционного кредитования - привлечение инвестиций долгового капитала и дать ему заемщику. Она осуществляется организация корпоративных финансов.

С одной стороны, инвестиционные кредитные компании решают проблему наличия временно свободных денег и хотели бы им инвестировать. С другой стороны, есть много компаний, которые ищут инвестиций и обеспокоены о том, где, чтобы получить деньги.

Первая задача, которая достигается за счет организации инвестиционного банка, является формирование полной информации инвестиционную программу. Суть формирования такой программы является определение перечня инвестиционных проектов, которые ранее считались оправданными, отобранных и включенных в программу предприятия с целью дальнейшего их осуществления. В процессе формирования инвестиционной программы необходимо учитывать ряд конкретных обстоятельств и ограничений, наиболее важными из которых являются следующие: