Файл: «Оборотные активы предприятия на примере ООО «Телевом-НК»».pdf

Признаком консервативной политики управления краткосрочными обязательствами служит отсутствие или низкий удельный вес краткосрочных кредитов и займов в валюте баланса. Внеоборотные и оборотные активы покрываются в этом случае только собственным капиталом и долгосрочными обязательствами.

Сочетаемость различных типов политики управления текущими активами и текущими пассивами показана на матрице выбора модели комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами (табл. 21).

Таблица 21 – Матрица выбора модели комплексного оперативного управления оборотными активами и текущими пассивами

Матрица показывает, что:

– консервативной политике управления оборотными активами соответствует умеренный или консервативный тип политики управления краткосрочными обязательствами, но не агрессивный;

– умеренной политике управления оборотными текущими активами может соответствовать любой тип политики управления текущими пассивами;

– агрессивной политике управления оборотными активами может соответствовать агрессивный или умеренный тип политики управления текущими пассивами, но не консервативный.

В анализируемых годах наблюдалось сдерживание предприятием текущих активов и снижение их доли в общей сумме всех активов, а период оборачиваемости оборотных средств снижается – это признаки консервативной политики управления текущими активами, значит ООО «Телеком НК» стратегия управления чистым оборотным капиталом соответствует консервативной модели.

В этом случае чистый оборотный капитал равен данному минимуму:

ЧОК = СЧ

ВЧ = краткосрочные пассивы

В этом случае чистый оборотный капитал равен данному минимуму:

ЧОК = СЧ + ВЧ

ДП = ВОА + СЧ + ВЧ или (СК+ДО) = ВОА + ЧОК

2015 г.: 27141 + 0 =26306 + 835

2016 г.: 27607 + 0 =26375 + 1232

Оценка может быть проведена на основе матрицы выбора модели комплексного оперативного управления оборотными активами в таблице 22.

Определим тип управления оборотными активами за период.

Таблица 22 – Тип политики управления оборотными активами

Сопоставив данные таблицы 20 и 21 можно сделать вывод, что ООО «Телеком НК» в 2015 году использует консервативную политику управления оборотными активами, т.к. наблюдался невысокий уровень рентабельности оборотных активов (21,6%) и быстрый период их оборота (54,39 дней).

Таблица 23 – Показатели, характеризующие тип политики управления оборотными активами ООО «Телеком НК»

Необходимо отметить снижение эффективности управления оборотным капиталом ООО «Телеком НК» в 2016 г., наблюдался высокий удельный вес оборотных активов и низкий уровень рентабельности, что соответствует агрессивной политике управления оборотными активами, но наблюдается быстрый период оборачиваемости, что соответствует умеренной модели управления, поэтому нельзя точно сказать какой тип политики используется.

Поэтому необходимо рассмотреть подходы используемые ООО «Телеком НК» при управлении оборотными средствами поэлементно, они представлены в таблице 24.

Определим соответствие типа политики управления оборотными активами исследуемой организации типу существующей политики их финансирования.

Таблица 24 – Подходы, используемые ООО «Телеком НК» в управлении текущими активами

Таблица 25 – Признак, определяющий стратегию финансирования оборотных активов

Признаком консервативной политики управления краткосрочными обязательствами служит отсутствие или низкий удельный вес краткосрочных кредитов и займов в валюте баланса. Результаты расчета показывают, что в анализируемом периоде ООО «Телеком НК» модель финансирования оборотных активов была консервативная, т.к. краткосрочные кредиты и займы практически отсутствуют, а все внеоборотные и оборотные активы покрываются в этом случае только собственным капиталом.

В соответствии с матрицей выбора модели комплексного оперативного управления оборотными активами и текущими пас­сивами (табл.2.20) на ООО «Телеком НК» в 2016 году консервативной политике управления оборотными активами может соответствовать консервативный или умеренный тип политики управления текущими пассивами, организация использовала консервативную стратегию финансирования, а значит ей характерен и консервативный тип политики комплексного управления оборотными активами. В 2016 г. трудно понять какую политику управления оборотными активами использовало предприятие, но известно, что оно применяло консервативный тип политики управления текущими пассивами, а в соответствии с таблицей 2.20, значит, что ООО «Телеком НК» использовало консервативную политику управления оборотными теку­щими активами.

В общем можно отметить, что на протяжении 2015-2016 годов на ООО «Телеком НК» наблюдается не соответствие типа политики управления оборотными активами типу необходимой стратегии их финансирования, что говорит о неправильной политике финансирования оборотных активов и снижении её эффективности с учетом риска финансово-хозяйственной деятельности, доходности, финансовой устойчивости, а также с учетом специфики деятельности предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В процессе выполнения курсовой работы были получены следующие результаты:

– рассмотрено понятие, состав и структура оборотных активов предприятия. Понятие оборотных средств определяется их экономической сущностью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения.

– изучена методика оценки эффективности использования оборотных средств на предприятии. Управление процессом формирования оборотных средств во многом определяет эффективность использования оборотных средств. Улучшение использования оборотных средств с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций.

– проведена оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Телеком НК», на материалах которой выполнена практическая часть курсовой работы. По данным анализа были сделаны следующие выводы: предприятие имеет собственные оборотные средства, их абсолютная сумма имеет тенденции к увеличению, что способствует проведению независимой финансовой политики. За рассматриваемый период повысилась деловая активность предприятия, что отражается в уменьшении периода оборачиваемости оборотных средств и их элементов, повысился темп роста экономического потенциала предприятия.

– проведен анализ оборотного капитала предприятия по следующим направлениям: анализ структуры и динамики оборотного капитала, анализ эффективности и выбор стратегии финансирования оборотного капитала, выявлены следующие положительные моменты управления оборотным капиталом: снижается доля и абсолютная сумма краткосрочной дебиторской задолженности предприятия. Величина оборотных активов ООО «Телеком НК», составлявшая на 2015 год 3563 тыс.руб. напротив снизилась на -561 тыс.руб. (темп уменьшения оборотных активов составил -15,7%), и в 2016 году их величина составила 3002 тыс.руб. (10,2% от общей структуры имущества).

Размер дебиторской задолженности за анализируемый период в сумме снизился на -1326 тыс.руб. что говорит о положительной тенденции и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж. Большинство показателей оборачиваемости в днях за анализируемый период снизилось. Снижение периода оборачиваемости говорит о положительной тенденции. Однако следует отметить и снижение выручки, способствующее снижению периода оборачиваемости. За период с 2015 года по 2016 год снизилась на -0,2%.

– по результатам исследований определены пути совершенствования организационного механизма управления оборотными активами ООО «Телеком НК», включающие:

- инструменты управления дебиторской задолженностью;

- мониторинг денежных потоков.

Инструменты управления дебиторской задолженностью должны предусматривать следующие направления:

- мониторинг продаж по управлению задолженностью;

- выработка инкассационной политики.

Повышение чистого денежного потока ООО «Телеком НК» может быть обеспечено за счет осуществления следующих основных мероприятий:

- снижения суммы постоянных издержек;

- снижения уровня переменных издержек;

- осуществление эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности деятельности предприятия;

- использования метода ускоренной амортизации основных средств.

СПИСОК СОКРАЩЕНИЙ

ООО – общество с ограниченной ответственностью

R_СК – рентабельность собственного капитала

ЧП – чистая прибыль предприятия

ТО – розничный товарооборот

А – совокупная величина активов предприятия

СК – собственный капитал

ЗК – заемный капитал

г. – год

т.д. – так далее

др. – другие

с. – страница

ст. – строка

тыс. руб. – тысяч рублей

ред. – редакция

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Конституция Российской Федерации: Принята всенародным голосованием 12.12.1993 г.
2. Бюджетный кодекс Российской федерации от 31.07.1998 г. № 145-ФЗ.
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 30.11.1994 г. № 51 –ФЗ.
4. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть вторая) от 26.01.1996 г. № 14 –ФЗ.
5. Об акционерных обществах: Закон РФ от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ.
6. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 4/99 "Бухгалтерская отчетность организации": Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 06.07.1999 г. № 43-н.
7. Правило (стандарт) аудиторской деятельности «Аналитические процедуры»: Одобрено Комиссией по аудиторской деятельности при Президенте РФ от 22.01.1998 г., протокол № 2.
8. Альбеков А.У., Митько О.А. Коммерческая логистика: Учебник. – Ростов-на-Дону: феникс, 2009. – 416 с. – ISBN 5-98119-076
9. Бариленко В.И. и др. Анализ финансовой отчетности: Учебное пос. – М.: КНОРУС, 2009. – ISBN 5-85971-098-4
10. Белов А.И. Экономический анализ и управление: Учебный курс.– М.: КНОРУС, 2008. – ISBN 978-5-85971-982-2
11. Бресланцева Н.А. Банкротство организации: Учебное пос. – М.: Феникс, 2007. – ISBN 978-5-222097-984
12. Бовин А.А., Чередникова В.А. , Якимович В.А. Управление инновациями в организации: Учебное пос. – М.: Омега-Л, 2009. – ISBN 5-98119-955-5
13. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: Учебник. – М.: КНОРУС, 2006. – ISBN 5-85971-241-3
14. Владыкина М.В. Финансы предприятий: Учебное пос. – М.: КноРус, 2008. – ISBN 5-85971-155-7
15. Власова В.М. Управление финансовым состоянием организации (предприятия): Учебное пос. – М.: Эксмо, 2007. – ISBN 978-5-699-21894-3
16. Войтоловский Н.В., Калинина А.П., Мазурова И.И. Экономический анализ: Учебник.– М.: Высшее образование, 2015. – ISBN 978-5-9692-0154-5
17. Григорьев М.Н., Долгов А.П., Уваров С.А. Управление запасами в логистике: методы, модели, информационные технологии: Учебное пос. – М.: Гардарики, 2009. – 475 с. – ISBN 5-238-01074-5
18. Данилин В.И. Финансовый менеджмент: задачи, тесты, ситуации: Учебное пос. – М.: ТК Велби, «Проспект», 2007. – ISBN 5-87536-653-814
19. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и сервис, 2008. – ISBN 978-5-8018-0340-1
20. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент: Учебник.– М.: Высшее образование, 2008. – ISBN 978-5-9692-0200-9
21. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пос. – М.: Омега-Л, 2009. – ISBN 5-365-00786-4
22. Ендовицкий Д.А., Щербаков М.В. Диагностический анализ финансовой несостоятельности. – М.: Экономистъ, 2007. – ISBN 5-98118-189-3
23. ЖУКОВА М.Б. Управление производственными запасами.: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2010. – ISBN 5-85971-241-3
24. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: Учебно-практ. пос. – М.: ТК Велби, «Проспект», 2007. – ISBN 978-5-14-34000-0
25. Ковалева А.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пос. – М.: ИНФРА-М, 2009. – ISBN 978-5-45632-651-6
26. Короткова Э.М. Антикризисное управление: Учебное пос. – М.: ИНФРА-М, 2009. – ISBN 978-5-16-002459-2
27. Кремер Н.Ш. Математика для экономистов: от арифметики до эконометрики: Учебно-справочное пос. – М.: Высшее образование, 2007. – ISBN 978-5-9692-0067-8
28. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: Учебное пос. – М.: Эксмо, 2010. – ISBN 5-699-16027-2
29. Миротин Л.Б. Интегрированная логистика накопительно-распределительных комплексов: Учебник. – М.: Экзамен, 2009. – 448 с. – ISBN 978-5-370-00885-6
30. Миротин Л.Б., Некрасов А.Г. Логистика интегрированных цепочек поставок: Учебник. – М.: Экзамен, 2008. – 256 с. – ISBN 978-5-370-00886-7
31. Миротин Л.Б., Ташибаев Ы.Е., Касенов А.Г. Логистика: обслуживание потребителей: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 190 с. – ISBN 978-5-370-00887-8
32. Новиков О.А., Семененко А.И. Производственно-коммерческая логистика. – СПб.: СПбУЭФ, 2015. – 164 с. – ISBN 5-16-002853-6
33. Радионов Р.А. Нормирование сбытовых запасов и оборотных средств предприятия: Учебное пос. – М.: Дело, 2010. – 416 с. – ISBN 5-7749-0208-0
34. Селезнева А.Ю. Сбытовая политика фирмы: Учебник. – М.: ВНИИЭС, 2008. – 318 с. – ISBN 978-5-9692-0091-0
35. Стерлигова А.Н. Управление запасами в цепях поставок: Учебник. – М.: Инфра-М., 2016. – 430 с. – ISBN 978-5-16-003089-0