Файл: Инфляция как денежный феномен, ее виды и формы. Ее альтернативная концепция..pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования. Управление денежными потоками является неотъемлемым элементом финансовой политики предприятия. От того, насколько эффективно распределены денежные средства, зависит не только платежеспособность и финансовая устойчивость в краткосрочном периоде, но и перспективы развития предприятия.

Денежные потоки компании во всех их видах и формах, а соответственно и совокупный его денежный поток, является важным самостоятельным объектом финансового менеджмента, требующим расширения практических рекомендаций и углубления теоретических основ. Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии компании и формировании конечных результатов его финансовой деятельности.

В современной экономической литературе не имеется однозначного определения денежных потоков. Некоторые специалисты (Б.Коллас, Ж.Ришар, Д. Хан, Э.И.Крылов, М.Н. Романовский) определяют денежный поток организация как разницу между поступлениями и выплатами денежных средств за определенный период времени. В свою очередь В.М. Романовский характеризует денежный поток «результат движения денежных средств организации за тот или иной период времени, т.е. в общем виде это разность между поступлениями денежных средств и их выплатами за период».^[1]

Целью данной работы является анализ управления денежными средствами организации, для достижения поставленной цели были выделены следующие задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты управления денежными средствами организации;

- провести анализ управления денежными средствами организации;

- разработать мероприятия по совершенствованию управления денежными средствами организации.

Объект исследования – ООО «Айкон».

Предмет исследования – управление денежными средствами.

Структура работы состоит из введения, основной части, заключения и списка литературы.

Теоретической и методологической базой данной работы послужили труды российских и зарубежных авторов в области финансов, экономики, материалы периодических изданий и сети Интернет.

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Понятие, содержание, принципы, этапы управления денежными потоками

Выполнение любых видов финансовых операций организации основывается на определенном движении денежных средств в форме их поступления и расходования. Такое движение денежных средств во времени является процессом постоянным и трактуется понятием «денежный поток». Существует большое количество определений данного понятия, рассмотрим некоторые из них, И.Я. Лукасевич - доктор экономических наук, профессор, академик РАЕН под денежным потоком, или потоком наличности (cash flow - CF), понимается распределенное во времени движение денежных средств, возникающее в результате хозяйственной деятельности или отдельных операций субъекта^[2].

И.А. Бланк - доктор экономических наук, профессор, главный эксперт и консультант ряда компаний - денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью^[3].

Л.П. Кураков - академик Российской академии образования, доктор экономических наук, профессор считает, что поток денежный наличный - распределение во времени поступлений и выплат экономического агента^[4].

На основании рассмотренных определений предложим свое толкование термина «денежный поток».

Итак, денежный поток организации представляет собой множество распределенных во времени денежных платежей и поступлений, которое порождается её финансово-хозяйственной деятельностью.

Устойчивое развитие предприятия во многом зависит от грамотного анализа движения денежных потоков организации, который позволяет обеспечить равномерность поступлений и выплат денежных средств. Для того чтобы выявить взаимосвязь понятий денежного потока и устойчивого развития рассмотрим определение термина «устойчивость» в таблице 1.2.

Таблица 1.2 - Основные определения термина «устойчивость» выдающими учеными

Исходя из выше изложенных определений устойчивости, приведем универсальную формулировку понятия «устойчивое развитие», представленное в докладе «Наше общее будущее»^[6], она гласит: «Устойчивое развитие - это такое развитие, при котором удовлетворяются потребности настоящего времени, но не ставится под угрозу способность будущих поколений удовлетворять свои потребности».

Применительно к денежным потокам любого предприятия данное определение можно растолковать следующим образом: устойчивое развитие - это такое развитие, при котором удовлетворяются потребности настоящего времени, - то есть организация обеспечивает себя необходимыми для операционной деятельности материалами и ресурсами, при этом оно в силах погасить все свои текущие обязательства перед государством, кредиторами и ее поставщиками, - но не ставится под угрозу способность будущих поколений удовлетворять свои потребности, - а это означает, что у организации есть свои накопленные резервы для дальнейших перспектив ее развития.

1.2 Управление денежными потоками в кризис

Современный экономический словарь трактует понятие «мониторинг» (от лат. monitor — напоминающий, надзирающий), как непрерывное наблюдение за экономическими объектами, анализ их деятельности как составная часть управления. Как видим, это обобщающее определение, в котором не раскрывается детализация объектов мониторинга.

В экономической литературе понятие мониторинг рассматривается с разных точек зрения в зависимости от поставленных перед ним целей. Так, O. Алексеева в своей статье «Мониторинг финансового со стояния предприятия» дает следующее определение: «Мониторинг промышленного предприятия — это информационно-аналитический инструмент, позволяющий связать между собой реальный сектор экономики и банковскую систему и предназначенный для выработки рациональных решений, мер воздействия на деятельность предприятия в соответствии с действующей денежно-кредитной политикой государства».

Такое определение, по нашему мнению, сужает сущность мониторинга, который автор рассматривает лишь как связующее звено между реальным сектором экономики и банковской системой. Из поля его зрения совершенно выпала главная цель финансового мониторинга — контроль финансового состояния предприятия.

Более полное определение дает Н.В. Родионова, считая мониторинг финансового состояния предприятия о дним из элементов, сформированной на микро- и макро — уровне, системы сбора данных и расчета показателей финансового состояния предприятия, позволяющим диагностировать возникновение у него признаков банкротства, отслеживать тенденции и динамику происходящих изменений, а также учитывать платежеспособность предприятия для того, чтобы на этой основе принимать оптимальные управленческие решения по региону и стране в целом.

В работе А.Г. Грязновой мониторинг финансового состояния предприятия определен как «глубокое изучение финансового положения фирмы и финансового состояния ее контрагентов, выявляющих истинные причины возникновения кризисной ситуации...». В этом определении отсутствует основная цель мониторинга финансового состояния предприятия — обнаружение первичных симптомов кризисных явлений с целью их своевременного устранения. Представляется также, что автор завышает возможности мониторинга, приписывая ему оценку финансового состояния контрагентов предприятия. В какой-то степени финансовое положение контрагентов раскрывается уровнем их кредиторской задолженности, представленной в балансе предприятия величиной просроченной дебиторской задолженности. Иной информации, более полной для такой оценки, мониторинг не дает.

Из приведенных дефиниций мониторинга следует, что существует множество подходов к определению его сущности, объясняемые различными целевыми установками, принимаемыми авторами исследований. Приведенные определения, как нам представляется, рассматривают лишь отдельные аспекты мониторинга финансового состояния предприятия. Обобщая их, можно отметить, что одни авторы видят цель финансового мониторинга в контроле финансовой устойчивости предприятия, другие — в целом за его финансовым состоянием.

По нашему мнению, в зависимости от поставленной перед мониторингом цели, должен меняться и его объект.

Известные практике показатели оценки финансового состояния предприятия, такие как коэффициенты ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости не всегда отражают реальное финансовое положение хозяйствующего субъекта, поскольку зачастую ими можно «управлять», искажая данные финансовой отчетности в своих целях. В этой связи показатели, рассчитанные на базе денежных потоков организации, представляют собой более достоверную базу для оценки финансового состояния предприятия.

Отсюда, для прогнозирования кризисной ситуации на предприятии на первое место объективно выступает мониторинг его денежных потоков, целью которого является анализ показателей динамики денежных потоков, отражающих симптомы кризисной ситуации на самых ранних стадиях их появления и принятие своевременных мер по их устранению.

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ОРГАНИЗАЦИИ

2.1 Организационно-экономическая характеристик ООО "Айкон"

ООО «Айкон» — мясоперерабатывающее предприятие. Организационно-правовая форма предприятия – общество с ограниченной ответственность, зарегистрированное по адресу город Москва. ул. Летниковская 11/10 стр. 7. Фактические производство находится в Нижегородской области.

Размер уставного капитала ООО «Айкон» составляет 118 542 рубля.

Основные принципы в работе предприятия заложены в самом названии АЙКОН, которое складывается из аббревиатуры Доверие покупателей, Экологичность производства, Мастерство персонала, Качество продукции, Ассортимент выпускаемой продукции.

Для финансово-хозяйственного анализа ООО «Айкон» мы будем использовать данные бухгалтерской отчетности.

Для наиболее полной картины финансового состояния предприятия проведем коэффициентный анализ, который включает в себя следующие направления:

1. Анализ платежеспособности;
2. Анализ финансовой устойчивости;
3. Анализ интенсивности использования ресурсов;
4. Анализ деловой активности.

Рассчитанные показатели представим в виде таблицы, отметим также их динамику изменения и соответствие нормативам.

Таблица 2.1 - Динамика показателей финансового состояния организации