Файл: Инфляция как денежный феномен, ее виды и формы. Ее альтернативная концепция..pdf

№ п\п	Показатели	2015 г.	2016 г.	Отклонения (+/-) тыс.р
1	Поступление ДС, всего	459954	2510661	2050707
1.1	Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	436282	2430341	1994059
1.2	Вклады участников	23672	80320	56648
2	Расходы ДС, всего	432977	735861	302884
2.1	Погашение займов и кредитов (без процентов)	432977	735861	302884
3	Чистые поступления (выбытия)ДС от инвестиционной деятельности	26977	1774800	1747823

Исходя из табл.2.5, сделаем следующие выводы: за рассматриваемый период с 2015 г. по 2016 г. поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями увеличились на 1994059 тыс.руб или на 457,06%. Кроме того, увеличились вклады участников на 239,3% или на 56648 тыс.руб.

В целом, поступления от финансовой деятельности в 2016 году по сравнению с 2015 годом на предприятии выросли на 2050707 тыс.руб. или на 445,85%.

Выплаты, связанные с погашением займов в 2016 году по сравнению с 2015 году увеличились на 302884 тыс.руб. или на 69,95%.

Таким образом, чистые денежные средства от финансовой деятельности ООО «Айкон»в 2016 году составили 1774800 тыс.руб, в 2015 году 26977 тыс.руб. За рассматриваемый период они возросли на 1747823 тыс.руб. или на 6478,94%.

Все три рассмотренные виды деятельности формируют единую сумму денежных ресурсов предприятия, нормальное функционирование которого невозможно без постоянного перелива денежных потоков из одной сферы в другую. Само существование трех областей деятельности организации направлено на обеспечение ее работоспособности. Даже прибыльная производственно – хозяйственная деятельность не всегда может приносить достаточную сумму денег для приобретения внеоборотных средств (недвижимости или оборудования). В подобных ситуациях необходимы новые займы, стоимость которых должна компенсироваться будущими доходами от инвестиций. В условиях же кризиса неплатежей предприятия вынуждены изыскивать дополнительные краткосрочное финансирование оборотного капитала. Но расходы на подобные цели не могут компенсироваться будущими доходами, так как деньги не были использованы для инвестиций.

Проанализируем структуру денежных потоков (табл.2.6).

Таблица 2.6 – Динамика и структура денежных потоков ООО «Айкон» за 2016г.

Показатель	2015г.		2016г.		Изменение		Темп роста, %
Показатель	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Темп роста, %
1. Остаток денежных средств на начало года	426389		370795		-55594		87,0
2. Приток денежных средств	22236174	100	21637165	100	-599009	0	97,3
В том числе по видам деятельности:
-текущей	18416792	82,8	14271409	66,0	-4145383	-16,8	77,5
-инвестицион-ной	3359428	15,1	4855095	22,4	1495667	7,3	144,5
-финансовой	459954	2,1	2510661	11,6	2050707	9,5	545,9
3. Отток денежных средств	22291768	100,0	21367868	100,0	-923900	0,0	95,9
В том числе по видам деятельности:
-текущей	18484211	82,9	14070653	65,8	-4413558	-17,1	76,1
-инвестицион-ной	3374580	15,1	6561354	30,7	3186774	15,6	194,4
-финансовой	432977	1,9	735861	3,4	302884	1,5	170,0
4. Остаток денежных средств на конец года	370795		640092		269297		172,6

Таким образом, остаток денежных средств на начало года снизился на 55594 тыс.руб. или на 13%.

В 2016г. по сравнению с 2015г. приток денежных средств уменьшился на 599009 тыс.руб. или на 2,7%. Причиной снижения притока денежных средств является его сокращение по текущей деятельности на 4145383 тыс.руб. или на 22,5%. При этом растет приток денежных средств по инвестиционной деятельности на 1495667 тыс.руб. или на 44,5%, а также по финансовой деятельности – на 2050707 тыс.руб. или на 445,9%. В результате удельный вес денежных средств, поступивших по текущей деятельности, сократился с 82,8% до 66,0%, т.е. на 16,8 процентного пункта, а доля денежных средств поступивших по инвестиционной и финансовой деятельности выросла соответственно на 7,3 процентного пункта (с 15,1% до 22,4%) и 9,5 процентного пункта (с 2,1% до 11,6%).

В тоже время в 2016г. по сравнению с 2015г. сокращается и отток денежных средств на 923900 тыс.руб. или на 4,1%. Это произошло в результате снижения оттока денежных средств по текущей деятельности на 4413558 тыс.руб. или на 23,95%, не смотря на увеличение оттока денежных средств по инвестиционной деятельности на 3186774 тыс.руб. или на 94,4%, а также по финансовой деятельности – на 302884 тыс.руб. или на 70%. В результате удельный вес денежных средств, направленных на текущую деятельность, сократился с 82,9% до 65,8%, т.е. на 17,1 процентного пункта, а доля денежных средств направленных на инвестиционную и финансовую деятельности увеличилась на 15,6 процентного пункта (с 15,1% до 30,7%) и 1,5 процентного пункта (с 1,9% до 3,4%) соответственно.

2.3 Оценка качества денежных потоков

Проанализируем изменения баланса ООО «Айкон» за 2016г.

Таблица 2.7 - Изменения статей баланса ООО «Айкон» за 2016г.

Статьи	сумма, тыс.руб.		отклонение
Статьи	на начало года	на конец года	отклонение
Актив
Нематериальные активы	6 460	3 781	-2679
Основные средства	37 386 337	40 546 869	3160532
Доходные вложения в материальные ценности	39	0	-39
Долгосрочные финансовые вложения	440 019	359 699	-80 320
Отложенные налоговые активы	249 263	170 690	-78573
Прочие внеоборотные активы	2 965 740	3 115 911	150171
Запасы	1 272 649	955 520	-317129
НДС	1 856 263	516 809	-1339454
Дебиторская задолженность	2 755 244	3 486 999	731755
Краткосрочные финансовые вложения	514	72 056	71542
Денежные средства	370 795	640 092	269297
Прочие оборотные активы	1 257	2 129	872
Баланс	47 304 580	49 870 555	2565975
Пассив
Уставный капитал	10	10	0
Уставный капитал	4 816 167	4 816 167	0
Добавочный капитал	4 875 135	4 814 119	-61016
Резервный капитал	240 808	240 808	0
Нераспределенная прибыль	7 258 078	8 663 781	1405703
Долгосрочные кредиты и займы	14 817 317	17 247 658	2430341
Отложенные налоговые обязательства	1 337 904	1 961 688	623784
Прочие долгосрочные обязательства	1 723 260	941 085	-782175
Краткосрочные кредиты и займы	5 965 082	5 229 221	-735861
Кредиторская задолженность,	5 725 716	5 140 428	-585288
Доходы будущих периодов	103 869	87 174	-16695
Резервы предстоящих расходов	423 804	669 102	245298
Прочие краткосрочные обязательства	17 440	59 324	41884
Баланс	47 304 580	49 870 555	2565975

Сгруппируем статьи баланса по источникам и использованию.

К источникам относятся статьи актива баланса, по которым за год остатки уменьшаются, и статьи пассива баланса, по которым остатки увеличиваются. Направление использования средств характеризуются статьи актива баланса, остатки по которым увеличиваются, а также статьи пассива баланса, по которым остатки уменьшаются.

Таблица 2.8 - Отчет о движении фондов

Источники			Использование
статья	сумма, тыс.руб.	удельный вес, %	статья	сумма, тыс.руб.	удельный вес, %
Нематериальные активы	2679	0,04	Основные средства	3160532	48,14
Доходные вложения в материальные ценности	39	0,00	Прочие внеоборотные активы	150171	2,29
Долгосрочные финансовые вложения	80320	1,22	Дебиторская задолженность	731755	11,15
Отложенные налоговые активы	78573	1,20	Краткосрочные финансовые вложения	71542	1,09
Запасы	317129	4,83	Денежные средства	269297	4,10
НДС	1339454	20,40	Прочие оборотные активы	872	0,01
Нераспределенная прибыль	1405703	21,41	Добавочный капитал	61016	0,93
Долгосрочные кредиты и займы	2430341	37,02	Прочие долгосрочные обязательства	782175	11,91
Отложенные налоговые обязательства	623784	9,50	Краткосрочные кредиты и займы	735861	11,21
Резервы предстоящих расходов	245298	3,74	Кредиторская задолженность,	585288	8,92
Прочие краткосрочные обязательства	41884	0,64	Доходы будущих периодов	16695	0,25
Итого	6565204	100	Итого	6565204	100,00

В 2016г. сумма источников средств ООО «Айкон» составляла 6565204 тыс.руб. Причем основным из них являются долгосрочные кредиты и займы в размере 2430341 тыс.руб., удельный вес которых в составе источников финансирования составляет 37,02%. Вторым по величине источником является нераспределенная прибыль в размере 1405703 тыс.руб., на долю которой приходится 21,41%. Третьим по величине источником является НДС в сумме 1336454 тыс.руб., составляющий 20,40% за счет принятого к зачету НДС, однако доля запасов составляет только 4,83%. При этом на долю отложенных налоговых обязательств приходится 9,5% средств или 623784 тыс.руб., в то время как доля отложенных налоговых составляет 1,2%, а их сумма - 78573 тыс.руб. Для финансирования предприятия используются и долгосрочные финансовые вложения в сумме 80320 тыс.руб., составляющая 1,22% всех источников, и доходные вложения в материальные ценности, но их удельный вес составляет менее 0,01%. Кроме того, к источникам финансирования относятся резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства, доля которых в составе источников составила соответственно 3,74% и 0,64%.

Анализируя использование средств, видим, что основным направлением использования средств в размере 3160532 тыс.руб. или 48,14% являются основные средства, а вложение средств в основные средства, не введенные в эксплуатацию, составляет 150171 тыс.руб. или 2,29%. Остальные направления использования средств существенно отстают. Так увеличение дебиторской задолженности на 731755 тыс.руб. составляет 11,15% использованных средств, краткосрочные финансовые вложения увеличились на 71542 тыс.руб., что составляет 1,09% использованных средств, а остаток денежных средств вырос на 269297 тыс.руб. и составляет 4,10% использованных средств. Наименее значительным направлением использования средств являются прочие оборотные активы, которые увеличились на 872 тыс.руб. составляет 0,01% использованных средств. Задолженность по краткосрочным кредитам и займам снизилась на 735861 тыс.руб., что составляет 11,21% использованных средств, а на погашение прочих долгосрочных обязательств - 782175 тыс.руб. или 11,91%. Кроме того сократилась кредиторская задолженность на 585288 тыс.руб., что составляет 8,92% использованных средств. Вместе с тем 16695 тыс.руб. направлено на снижение доходов будущих периодов, что составляют 0,25% от всего использования средств. Кроме того, средства используются на погашение задолженности перед поставщиками и подрядчиками – 797 тыс. руб., на долю которых приходится 11,43%, а также перед прочими кредиторами – 248 тыс.руб., удельный вес которых составляет 3,56% всех используемых средств.

Составим отчет о движении денежных средств косвенным методом, считая, что годовая сумма амортизации основных средств и нематериальных активов составляет 2175961 тыс.руб.

Проведем анализ денежных потоков ООО «Айкон» с помощью коэффициентного метода, описание которого приведено в п.1.2 дипломной работы. является неотъемлемой частью. С его помощью изучаются уровни их отклонения о плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки. Рассчитаем коэффициенты эффективности использования денежных средств ООО «Айкон»: