Файл: Инфляция как денежный феномен, ее виды и формы. Ее альтернативная концепция..pdf

Анализируя показатели платежеспособности, отметим общее снижение ликвидности предприятия. Причем показатель ликвидности при условии мобилизации запасов и затрат снизился практически в 2 раза, что объясняется тем, что темп снижения запасов выше, чем темп снижения краткосрочных обязательств. На данный момент предприятие может погасить за счет своих активов только 8,5 % текущих обязательств. Однако этот факт не может напрямую свидетельствовать о предкризисном или кризисном положении предприятия, так как свои обязательства предприятие может покрыть за счет других источников, например, прибыли.

Произошло снижение общего коэффициента покрытия, при этом он в 2,5 раза ниже своего рекомендуемого значения, что говорит о резкой нехватке собственных средств для финансирования деятельности организации. В изменении показателя текущей платежеспособности наметились тенденции снижения данного коэффициента. Так за прошедший период он снизился практически на 0,9 месяца и составил приблизительно 4 месяца, что все-таки не соответствует законодательно установленному сроку оплаты обязательств – 3 месяца. Если рассматривать частные показатели платежеспособности, то также можно отметить тенденцию спада, что является следствием снижения доли краткосрочных обязательств. Однако организация будет не в состоянии оплатить все свои текущие обязательства одновременно в положенный срок.

Исходя из вышесказанного, можно отметить нехватку собственных средств, а также высоко ликвидных активов у предприятия для полного финансирования своей деятельности.

Следующими показателями для анализа финансово-хозяйственной деятельности являются рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости.

Сразу отметим неудовлетворительное состояние коэффициента финансовой активности, или соотношения заемных средств и собственных. Значение данного показателя на конец 2016 года составило 1,7 при норме 0,7. Коэффициент автономии, характеризующий концентрацию собственного капитала в совокупных активах, также не соответствует нормативному значению (на конец периода равен 0,372 при норме не менее 0,5) и показывает тенденцию к снижению. Данные показатели характеризуют степень финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов, а, следовательно, и его финансовую устойчивость. Рассчитаем собственный оборотный капитал, который также является показателем платежеспособности предприятия.

Таблица 2.2 - Собственный оборотный капитал, тыс. руб.

Как видно из таблицы, у предприятия острая нехватка собственных оборотных средств, о чем мы уже говорили выше. Данный факт отражается на его финансовой неустойчивости. Об этом также говорят рассчитанные показатели финансовой обеспеченности собственными средствами, а также маневрирования собственными оборотными средствами, которые за весь анализируемый период имеют отрицательное значение. Все оборотные активы сформированы за счет краткосрочных обязательств. Это говорит о неспособности предприятия пополнять оборотными средствами показатели платежеспособности за счет собственных источников при острой нехватке.

2.2 Анализ денежных потоков

Проведем горизонтальный анализ движения денежных средств по текущей деятельности в ООО «Айкон» за 2015-2016гг.

Все данные представлены в табл. 2.3.

Таблица 2.3 - Анализ движения денежных средств по текущей деятельности

Исходя из таблицы, на предприятии ООО «Айкон» поступления денежных средств по текущей деятельности в 2016 году по сравнению с 2015 годом сократилась на 4145383 тыс.руб. или на 22,5%.

Статья «Поступление денежных средств от продаж», в которой приводится фактическое поступление денежных средств (включая НДС и акцизы) от покупателей и клиентов за проданные продукцию, товары, выполненные работы сократилась на 4934347 тыс.руб. или на 27%.

Положительные изменения за рассматриваемый период произошли по статье «Прочие поступления денежных средств», предназначенной для обобщения суммы прочих поступлений денежных средств от текущей деятельности предприятия. Увеличение составило 788964 тыс.руб. или 546,7%.

Отток денежных средств по текущей деятельности снизился на 4413558 тыс.руб. или 23,9%.

Причем по статье «Денежные выплаты поставщикам и подрядчикам», предусмотренной для обобщения суммы фактически выплаченных денежных средств (включая НДС и акцизы) поставщикам и подрядчикам за приобретенные сырье, материалы, товары; сторонним организациям за полученные услуги (в том числе за электра – и тепло энергию) и выполненные работы, уменьшились на 2482118 тыс.руб. в 2016 году по сравнению с 2015 годом или на 26,5%.

Расходы по статье «Оплата труда», объединяющей все фактические выплаты денежных средств персоналу (в виде заработной платы и других доходов), кроме дивидендов, кредитов, сумм по исполнительным документам и в подотчете, сократились на 1007612 тыс.руб. в 2016 году по отношению к 2015 году или на 25,8%.

По статье «Выплата дивидендов, процентов» отражается сумма фактически выплаченных в течение отчетного периода денежных средств в виде процентов по кредитам и займам (включая проценты по собственным долговым ценным бумагам), независимо от назначения кредитов, сферы их использования, срока их использования, сроков погашения, а так же от того, были ли проценты признаны как расходы или капитализированы.

В 2016 году выплаты процентов снизились на 107637 т тыс.руб. или на 25,8% по сравнению с 2015 годом.

Расходы по статье «Выплаты по налогам и сборам» в 2016 году по сравнению с 2015 годом возросли на 37895 тыс.руб., темп прироста составил 99,1%. Это единственная статья выплат денежных средств, увеличившаяся за рассматриваемый период.

Но при этом расходы по статье «Прочие выбытия денежных средств», в которой приводится общая сумма прочих выплат денежных средств по операционной деятельности, обеспечивающих выполнение всех производственно – коммерческих функций предприятия, но не связанных с его инвестиционной и финансовой деятельностью, снизились на 854086 тыс.руб.

Таким образом, подводя итоги, можно сделать следующий вывод: в 2016 году ООО «Айкон»» имело положительный чистый денежный поток в размере 200756 тыс.руб. от текущей деятельности, а в 2015г. – отрицательный, в размере 67419 тыс.руб.. Следовательно, по сравнению с 2015 годом чистый денежный поток увеличился на 268175 тыс.руб. Это объясняется более низким темпом сокращения денежных поступлений (-22,5%) над темпом снижения выплат (- 23,9%).

Инвестиционная деятельность предприятия - это операции предприятии включающие приобретение и продажу нематериальных активов, акций паев долей в условном капитале совместных предприятий, других ценных бумаг (не являющиеся краткосрочными инвестициями), а так же выдачу долгосрочных займов другим предприятиям и частным лицам и последующий их возврат. Инвестиционная деятельность связана с реализацией и приобретением имущества долгосрочного использования. Движение денежных средств возникающие в результате инвестиционной деятельности, отражает уровень производственных затрат на ресурсы, предназначенные для получения дохода и будущего движения денежных средств. Движение денежных средств от инвестиционной деятельности обобщается в разделе «Инвестиционная деятельность»

Проведем горизонтальный анализ движения денежных средств по инвестиционной деятельности в ООО «Айкон» за 2015-2016гг. Все данные представлены в табл. 2.4.

Таблица 2.4 - Анализ движения денежных средств по инвестиционной деятельности, тыс.руб.

Исходя из данных таблицы 2.4, что выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов ООО «Айкон» в 2016 году по сравнению с 2015 годом увеличилась на 1617531 тыс.руб. или на 70,44%. Но при этом сократились поступления денежных средств в виде процентов по финансовым вложениям на 121864 тыс.руб. или на 11,46%. В результате приток денежных средств от инвестиционной деятельности увеличился на 1495667 тыс.руб. или на 44,52% и составил 4855095 тыс.руб.

Основную долю денежных выплат за 2015г. по инвестиционной деятельности предприятия составила статья «Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов». А в 2016г. данный показатель увеличился на 350207 тыс.руб. (11,59%), составив 3372591 тыс.руб.

Кроме того, прочие выплаты по инвестиционной деятельности организации в 2016 году по отношению к 2015 году увеличились на 2892638 тыс.руб. или на 1188%, но сократились финансовые вложения на 56071 тыс.руб. или на 43,94%.

В целом, чистые денежные средства от инвестиционной деятельности в 2016 году, как и в 2015г., составили отрицательный поток в размере 1706259 тыс.руб., который увеличился на 1691107 тыс.руб. по сравнению с 2015 годом.

Финансовая деятельность предприятия – это совокупность операций, связанных с привлечением капитала для финансирования его деятельности. Результатом финансовой деятельности является изменение в размере и составе собственного и заемного капитала предприятия. Предприятие осуществляет финансовую деятельность, если оно получает ресурсы от инвесторов и собственников возвращает их, получает и возвращает кредиты и займы, выплачивает дивиденды. Поступление и выбытие денежных средств, связанные с финансовыми операциями выделяются в отдельный раздел отчета, поскольку эта информация позволяет прогнозировать будущий объем денежных средств, на который будут иметь право инвесторы. Движение денежных средств от финансовой деятельности обобщается в разделе «Финансовая деятельность».

Информация о движении денежных средств в результате финансовой деятельности позволяет пользователям финансовых отчетов узнать, почему у предприятия увеличился или уменьшился собственный капитал, какие изменения и почему произошли в величине и составе долгосрочных и краткосрочных обязательств, а также эта информация полезна при прогнозировании требований по будущему движению денежных средств со стороны инвесторов и кредиторов.

Проведем анализ движения денежных средств по финансовой деятельности на предприятии ООО «Айкон» за 2015 – 2016 гг.