Файл: «Разработка конкурентной стратегии предприятия».pdf

Прибыль от продажи услуг в АО «Меланж» в 2015 году составила 184 тыс. р., в 2016 году – 216 тыс. р. (темп роста данного показателя составил 114,89%); в 2017 году прибыль от продажи достигла значения 239 тыс. р. (по сравнению с 2016 годом произошло незначительное снижение прибыли, темп снижения составил – 88,52%). Что касается чистой прибыли, то в 2015 году она составила 184 тыс. р., в 2016 году – 216 тыс. р. (темп роста 117,39%), в 2017 году – 1919 тыс. р. Таким образом, за 2017 год произошло снижение прибыльных показателей, руководство фирмы объясняет это в основном возросшими коммерческими расходами предприятия.

Предприятие в анализируемом периоде является рентабельным, что подтверждают данные таблицы 2. Так, в базовом 2015 году коэффициент рентабельности продаж по развитию и поддержанию сайтов составил – 10,45%; в 2016 году – 10,91%; в 2017 году – 9,06%.

Таким образом, можно сказать, что АО «Меланж» является узкоспециализированным, на протяжении трех лет наблюдается положительная динамика роста выручки от сбыта.

На основании исходных данных проведем вертикальный и горизонтальный анализ актива баланса. Горизонтальный анализ актива баланса - это динамический анализ показателей, содержащихся в активе бухгалтерского баланса предприятия. Результаты анализа представим в таблице 3.

Таблица 3 - Горизонтальный анализ актива баланса АО «Меланж»

По результатам проведенного анализа можно сказать, что общая сумма средств предприятия на протяжении трех лет возрастает. Так, если в 2015 году сумма всех средств предприятия составляла – 370 тыс. р., то уже в 2016 году она достигла – 503 тыс. р. (абсолютное увеличение составило 133 тыс. р., а темп роста составил 135,95%); а на конец 2017 года сумма средств составила 881 тыс. р. (абсолютное значение прироста составило 511 тыс. р., темп роста составил 238,11%). Это говорит о положительной тенденции для АО «Меланж». Рассмотрим изменения в динамике.

Внеоборотных активов предприятие в анализируемом периоде не имеет. Все средства предприятия представлены оборотными средствами, их стоимость в 2015 году составляла – 370 тыс. р., в 2016 году оборотные средства возросли до 503 тыс. р. (абсолютное увеличение составило 133 тыс. р., а темп роста составил 135,95%); а на конец 2017 года сумма оборотных средств составила 881 тыс. р. (абсолютное значение прироста составило 511 тыс. р., темп роста составил 238,11%).

Оборотные средства предприятия представлены производственными запасами; дебиторской задолженностью и денежными средствами. Так, если на начало анализируемого периода стоимость запасов составляла 106 тыс. р., в 2016 году – 180 тыс. р. (увеличение статьи запасов составило 74 тыс. р., темп роста составил – 169,81%), в 2017 году запасы составили 206 тыс. р. Данное изменение можно объяснить применением в компании более рациональной системы расходования запасов для торгового процесса фирмы.

Вся дебиторская задолженность предприятия в анализируемом периоде является краткосрочной, к концу 2017 года она составила 308 тыс. р., что по сравнению с 2015 годом в 3,3 раза больше. На протяжении трех лет наблюдается увеличение суммы дебиторской задолженности предприятия, это говорит о не совсем грамотной политике работы с клиентами (очень часто применяются рассрочки оплаты за услуги).

Таблица 4 - Вертикальный анализ актива баланса АО «Меланж»

Размер денежных средств предприятия в 2015 году составил – 171 тыс. р., в 2016 году – 208 тыс. р., а в 2017 году на остатке значатся денежные средства в размере 367 тыс. р. (темп роста составил – 214,62%). Данное изменение обусловлено тем, что на конец года на предприятии накопились денежные средства на расчетных счетах. Таким образом, изменения в составе актива баланса предприятия за период 2015-2017 гг. затронули все статьи, и в целом наблюдается тенденция роста статей баланса предприятия.

Можно сказать, что во всех анализируемых периодах в составе актива баланса основное место занимают оборотные активы, составляют 100% средств. Для более целостной характеристики предприятия проведем анализ (горизонтальный) пассива предприятия.

Таблица 5 - Горизонтальный анализ пассива баланса АО «Меланж»

По результатам проведенного анализа стало видно, что совокупный капитал предприятия за анализируемый период возрос с 370 тыс. р. до 881 тыс. р. Это объясняется частичным ростом нераспределенной прибыли и увеличением суммы кредиторской задолженности предприятия АО «Меланж».

Собственный капитал предприятия представлен уставным капиталом и нераспределенной прибылью. Так, уставный капитал предприятия на всем протяжение анализируемого периода остался без изменения – 10 тыс. р. Нераспределенная прибыль предприятия возросла с 173 тыс. р. в 2015 году, до 191 тыс. р. в 2017 году (темп роста в 2016 году – 124,86%, в 2017 – 88,43%, то есть по сравнению с 2016 годом в отчетном году произошло снижение).

Краткосрочные обязательства анализируемого предприятия представлены кредиторской задолженностью и прочими обязательствами. Так, можно отметить, что задолженность кредиторам к 2017 году значительно возросла, темп роста задолженности составил в 2016 году – 118,52%; в 2017 году – 204,7%. Данные изменения произошли в основном за счет роста задолженности поставщикам, задолженности по налогам и сборам, также задолженности прочим кредиторам. Для оценки структуры и значимости отдельных статей пассива проведем вертикальный анализ баланса анализируемого предприятия.

Таблица 6 - Вертикальный анализ пассива баланса АО «Меланж»

Наибольшее место в составе источников предприятия занимают в 2015 году - капитал и резервы (54,32% всего капитала), в 2016 и 2017 году – краткосрочные обязательства (55,07% и 77,19% соответственно). То есть здесь наблюдается нестабильность, которая обусловлена в основном изменением суммы нераспределенной прибыли и задолженности кредиторам.

Так, в 2017 году капитал и резервы занимают 22,81% всего объема капитала предприятия (1,14% - уставный капитал и 21,68% - нераспределенная прибыль); в 2016 году – 44,93% (1,99% - уставный капитал и 42,94% - прибыль)

Что касается краткосрочных обязательств (2015 год – 50,54%; 2016 год – 55,07%; 2017 год – 77,19%), то в их составе тоже произошли изменения. Если на начало анализируемого периода кредиторская задолженность составляла 43,78% всего капитала предприятия, то к концу 2017 года она достигла 44,61%. Прочие обязательства предприятия в 2015 году составляли 6,76%, в 2016 году он возросли до 16,90%, и наконец, в 2017 году они составили 32,58%.

На основании данных бухгалтерского баланса АО «Меланж» проанализируем финансовое состояние предприятия и дадим обоснованную оценку (таблица 7).

Таблица 7 - Анализ ликвидности АО «Меланж»

Коэффициент абсолютной ликвидности показывающий, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена за счет имеющейся у него денежной наличности в ближайшее время, на предприятии на конец 2017 года составил – 0,47 (или 47,0%), в 2016 году – 0,10 (или 10%), в 2015 году – 0,10 (или 10%). Это говорит о том, что 47% кредиторской задолженности предприятия при предъявлении кредиторами к оплате может быть сейчас же погашена.

Коэффициент быстрой ликвидности на предприятии на конец 2017 года составил – 0,47 (или 47%), в 2016 году – 0,18 (или 18%); в 2015 году – 0,12 (или 12%). Данный показатель полностью аналогичен коэффициенту абсолютной ликвидности и говорит о том, что 47% долгов АО «Меланж» могут быть полностью погашены при предъявлении их к погашению.

Коэффициент текущей ликвидности, отражающий какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства, в АО «Меланж» на конец 2017 года составил – 0,547 (для сравнения в 2016 году – 0,346; в 2015 году – 0,235). Говорит это о том, что в 2017 году 54,7% текущих обязательств по кредитам и расчетам (в частности, кредиторская задолженность) предприятие сможет погасить, если фактически мобилизует все имеющиеся оборотные средства предприятия.

Еще одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – это стабильность деятельности предприятия в свете долгосрочной перспективы. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств предприятия, проведем данный анализ в таблице 8.

Таблица 8 - Анализ финансовой устойчивости АО «Меланж»

Рассматривая данные, которые были получены при анализе финансовой устойчивости предприятия (таблица 8) можно отметить следующее. Коэффициент капитализации на конец 2017 года на предприятии составил 0,21, в 2016 году данный коэффициент был на уровне – 0,29. Такие небольшие значения данного показателя говорят, что практически все источники предприятия сосредоточены преимущественно в собственном капитале. Коэффициент капитализации указывает, сколько заемных средств данная организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств, то есть данное предприятие в 2017 году на 1 руб. вложенных в активы собственных средств привлекает 0,21 руб. заемных – это невысокий показатель для предприятия данного направления деятельности.