Файл: Управление рентабельностью на предприятии (на примере ПАО «ОЭМК» ).pdf

Фос. фонд. – стоимость основных фондов (в среднем за год, тыс.руб.)

Фоборот. средств – размер оборотных средств (тыс.рублей)

Рентабельность же продукции (ROM) показывает, насколько эффективными были понесенные затраты. В данном случае вычисляется отношение между прибылью от реализации продукции к ее себестоимости. Данный показатель можно вычислять как в целом, для всей сбываемой продукции, так и для отдельных наименований товара. Формула же будет выглядеть следующим образом:

Рп = (П / Сп)*100%, где

Рп – рентабельность реализуемой продукции,

П – прибыль от реализации

Сп – себестоимость реализуемой продукции^[2].

1.3 Методы определения рентабельности предприятия

В условиях рыночной экономики основу экономического развития предприятия образует прибыль. Показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий как самостоятельных товаропроизводителей. Прибыль является главным показателем эффективности работы предприятия, источником его жизнедеятельности. Рост прибыли создает базу для самофинансирования деятельности предприятия, осуществления расширенного воспроизводства и удовлетворения социальных и материальных потребностей трудового коллектива. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками и другими организациями.

Рассчитывают несколько показателей прибыли. Конечный финансовый результат предприятия – это балансовая прибыль (убыток).

Балансовая прибыль = прибыль от продажи продукции + прибыль (или убытка) от прочей реализации, доходов и расходов от внереализационных операций.

Доход (или убыток) от продажи продукции = выручка от продажи в действующих ценах - НДС и акцизы и затраты на производство и продажу продукции.

Предприятия, осуществляющие экспортною деятельность, при начислении прибыли из выручки от реализации продукции исключают экспортные тарифы.

Вторая составляющая валовой прибыли предприятия – прибыль от реализации основных фондов и иного имущества.

Третья составляющая валовой прибыли – прибыль от внереализационных операций, т.е. от операций, непосредственно не связанных с основной деятельностью предприятия:

• Сдача имущества в аренду;
• Доходы по ценным бумагам предприятия;
• Превышение суммы полученных штрафов над уплаченными;
• Прибыль от совместной деятельности и прочее.

Наряду с этой абсолютной оценкой рассчитываются также и относительные показатели эффективности хозяйствования – показатели рентабельности.

В зависимости от того, какие показатели используются в расчетах, различают несколько показателей рентабельности.

Выгодность производства – это отношение балансовой прибыли к средней стоимости производственных фондов. Показатель характеризует размер прибыли на 1 рубль стоимости производственных фондов.

Выгодность основной деятельности – деление прибыли от продажи на производственные расходы (себестоимость продукции).

Выгодность реализации продукции – отношение чистой прибыли от реализации продукции к выручке от реализации в целом. Эта величина показывает, сколько прибыли дает каждый рубль стоимости реализованной продукции.

Можно детализировать показатели рентабельности при дальнейшем анализе.

Поскольку в структуре балансовой прибыли наибольший удельный вес имеет прибыль от реализации товарной продукции, основное внимание в процессе анализа должно быть уделено исследованию факторов изменения именно этого показателя (рисунок 3).

Динамика расходов реализованной продукции

Рост или снижение цен на реализованную продукцию, тарифов на услуги работы

Факторы, влияющие на прибыль от реализации товарной продукции

Увеличение или уменьшение объема реализованной продукции

Изменение структуры реализованной продукции

Рис. 3 Факторы, влияющие на прибыль от реализации товарной продукции

Промышленное предприятие для организации производственного процесса привлекает значительное число работников. Расходы на оплату их труда занимают большой удельный вес в общей сумме текущих издержек. Поэтому для предприятия становится важным определение эффективности использования привлеченных трудовых ресурсов. Показатель рентабельности трудовых ресурсов характеризуется двумя частными показателями:

Показатель рентабельности трудовых ресурсов характеризуется двумя частными показателями:

Выгодность в расчете на 1 работника;

Выгодность в расчете на 1 руб. затрат. Связанных с содержанием работников^[3].

Для оценки эффективности работы коммерческого предприятия недостаточно использования показателя рентабельности, поскольку наличие рентабельности еще не означает, что предприятие работает хорошо. Абсолютная сумма рентабельности не дает возможность судить о степени доходности того или иного предприятия, сделки, идеи. Многие коммерческие предприятия, получившие одинаковую сумму рентабельности имеют различные объемы продаж, разные затраты.

При этом учитываются затраты, связанные с непосредственным производством и реализацией профильной продукции.

Рассчитывается как соотношение между прибылью от реализации и суммой себестоимости продукции, в которую входят:

• затраты проданных товаров, работ, продукции или услуг;
• себестоимость коммерческих расходов;
• себестоимость управленческих расходов.

Характеризует способность организации к самостоятельному покрытию расходов прибылью. Расчет рентабельности предприятия применяется для оценки эффективности его работы и высчитывается по формуле:

Род = Прп /З,

Где З – затраты, а Прп – прибыль, полученная от реализации.

При подсчетах не учитывается время, прошедшее между производством и реализацией.

Выгодность оборотных (иначе – мобильных, текущих) активов показывает прибыль, получаемую организацией с каждого, вложенного в оборотные активы, рубля и отражает эффективность использования этих активов.

Определяется как соотношение между чистой прибылью (т.е. оставшейся после налогообложения) и оборотными активами. Этот показатель предназначен для отражения возможностей организации по обеспечению достаточного объема прибыли в отношении к используемым оборотным средствам.

Чем данное значение выше, тем оборотные средства используются эффективнее.

Вычисляется по формуле:

Робщ = Чп/Оа, где

Робщ – общая выгодность, чистая прибыль – Чп, а Оа – стоимость оборотных активов.

Критерий, используемый для вычисления эффективности инвестиций. Этот показатель позволяет оценить целесообразность вложения средств в инвестиционные проекты и демонстрирует определенную ставку дисконта, с которой чистая стоимость средств, предполагаемых в будущем, будет равна нулю.

Под этим понимается минимальная норма рентабельности, когда исследуемый инвестиционный проект предполагает, что желаемая по минимуму норма прибыли или стоимость капитала компании будет превышать меньший показатель внутренней рентабельности.

Данный метод вычисления очень не прост и связан с тщательными расчетами. При этом неточности, допущенные во время расчета, могут привести к окончательным неверным результатам.

К тому же при рассмотрении инвестиционных проектов учитываются и другие факторы, к примеру, валовая выгодность. Но именно на основании расчета внутренней нормы рентабельности предприятие принимает решения инвестиционного характера.

Наличие прибыли, как абсолютного показателя, не всегда позволяет получить полную картину эффективности работы предприятия. Для более точных выводов анализируются показатели относительные, показывающие эффективность конкретных ресурсов.

Процесс работы некоторых предприятий зависит т определенных основных средств, поэтому для общего повышения эффективности деятельности, необходимо вычислять и выгодность основных средств.

Подсчет проводится по формуле:

Рос = Чп/Ос, где

Рос – выгодность основных средств, Чп- чистая прибыль, Ос – стоимость основных средств.

Этот показатель позволяет получить представление о том, какая часть чистой прибыли приходится на единицу стоимости основных средств организации.

Показатель, отражающий чистую прибыль в общей выручке, демонстрирует финансовую результативность деятельности. Финансовым результатом в расчетах могут выступать различные показатели прибыли, это приводит к существованию нескольких вариаций показателя. Чаще всего это: выгодность реализации по валовой прибыли, по чистой прибыли и операционная выгодность.

По валовой прибыли: Рпвп = Вп/В, где Вп – валовая прибыль, а В – выручка.

Валовая прибыль – это разница между выручкой, полученной от продаж и себестоимостью продаж.

По чистой прибыли: Рчп = Чп/В, где Чп – чистая прибыль, а В – выручка.
Операционная выгодность: Ор = EBIT/В, где EBIT – подсчитанная до налогов и вычетов прибыль, а В – выручка.

Оптимальное значение рентабельности продаж зависит от отраслевых и других особенностей предприятия^[4].

Так в организациях, использующих длительный цикл производства, такая выгодность будет выше тех компаний, которые работают с высоким оборотом, хотя их эффективность может быть одинаковой.

Эффективность реализации так же может показать выгодность реализованной продукции, хотя она учитывает другие факторы.

Имеет и другие названия: критический объем производства или реализации, критическая точка, точка безубыточности. Обозначает такой уровень деловой активности организации, при котором суммарные затраты и суммарные доходы равны друг другу. Позволяет определить запас финансовой прочности организации.

Вычисляется последующей формуле:

Пр = Зп/Квм, где

Пр – порог рентабельности, Зп – постоянные затраты, а Квм – коэффициент валовой маржи.

В свою очередь коэффициент валовой маржи высчитывается другой формулой:

Вм = В – Зпр, где Вм –валовая маржа, В – выручка, а Зпр – переменные затраты,
Квм = Вм/В.

Предприятие несет убытки при объеме продаж ниже порога рентабельности и получает прибыль, если этот показатель выше порога. Стоит отметить, что при повышении объема продаж постоянные затраты на единицу продукции уменьшаются, а переменные остаются прежними. Порог рентабельности может подсчитываться и для отдельных видов услуг или продукции.

Характеризует окупаемость затрачиваемых на производство средств, показывает прибыль, получаемую с каждого вложенного в производство и реализацию рубля. Используется для оценки эффективности трат.

Рассчитывается как соотношение между величиной прибыли и суммой расходов, принесших эту прибыль. Такие расходы считаются декапитализированными, списанными с актива баланса, представленными в отчете.

Показатель рентабельности затрат высчитывается следующим образом:

Рз = П/Др, где П – прибыль, а Др – декапитализированные расходы.

Надо отметить, что расчет показателей рентабельности затрат демонстрирует только степень окупаемости расходов, затраченных на конкретные направления, но не отражает отдачи от вложенных ресурсов. Эту задачу выполняют показатели рентабельности активов^[5].

Глава 2. Комплексная оценка рентабельности и организаторская структура компании  ПАО "ОЭМК"

2.1 Общая характеристика ПАО «ОЭМК»

Полное наименование компании: ПАО «Оскольский электрометаллургический комбинат». Сокращенное наименование: ПАО «ОЭМК»

ПАО «Оскольский электрометаллургический комбинат» построен в результате соглашения, заключенного между СССР и ФРГ в середине семидесятых годов. На предприятии впервые в России начато производство стали с использованием метода прямого восстановления железа. Основное технологическое оборудование цехов комбината изготовлено немецкими фирмами. Благодаря его высокому качеству и применению технологии «Мидрекс», здесь производится продукция высочайшего качества, сертифицированная по западным стандартам. По уровню технологии завод уникален не только для России, но и для Европы: на современном высокоавтоматизированном и высокопроизводительном металлургическом предприятии для выплавки стали используется металлизованное сырье - продукт прямого восстановления железа. Железорудное сырье для производства металлизованных окатышей поступает на комбинат с расположенного в непосредственной близости Лебединского ГОКа. Оба предприятия образуют единый горно-металлургический комплекс.