Файл: Анализ денежных средств предприятия (Расчет инвестиций в основной капитал).pdf
Добавлен: 25.06.2023
Просмотров: 153
Скачиваний: 3
СОДЕРЖАНИЕ
1 Лизинговая деятельность в Республике Беларусь
1.1 Понятие, функции и виды лизинга, содержание лизинговой сделки
1.2 Развитие лизинга в Республике Беларусь
2 Проведение маркетинговых исследований: оценка рынков сбыта, продукции, конкурентов
2.1 Описание предприятия ОАО «Радошковичский керамический завод»
2.2 Описание нового вида продукции
2.3 Анализ рынков сбыта, конкуренции, маркетинговой политики, ценообразования
3 Расчет инвестиций в основной капитал
3.1 Расчет стоимости основного капитала
3.2 Расчет амортизации основного капитала
4 Расчет себестоимости и отпускной цены единицы продукции
4.1 Расчет затрат по статье «Сырье и материалы»
4.3 Расчет затрат по статье «Основная заработная плата производственных рабочих»
4.4 Расчет затрат по статье «Дополнительная заработная плата производственных рабочих»
4.5 Расчет затрат по статье «Отчисления в фонд социальной защиты населения»
4.7 Расчет затрат по статье «Общепроизводственные расходы»
4.8 Расчет затрат по статье «Общехозяйственные расходы»
4.9 Расчет затрат по статье «Прочие производственные расходы»
4.10 Расчет затрат по статье «Коммерческие расходы»
4.11 Формирование отпускной цены на базе издержек
5 Расчет товарной продукции, объема продаж и доходов от реализации
5.1 Расчет товарной и реализованной продукции
5.2 Расчет прибыли предприятия
6 Расчет потребности в оборотном капитале
6.1 Расчет нормированных оборотных средств по производственным запасам
6.2 Расчет потребности в незавершенном производстве
6.3 Расчет нормативов оборотных средств по готовой продукции на складе
7 Расчет показателей эффективности использования основного и оборотного капитала
7.1 Расчет показателей использования оборотных средств
7.2 Расчет показателей использования основного капитала
9 Расчет показателей экономической эффективности
9.1 Расчет чистого дисконтированного дохода
Введение
В соответствии с Законом Республики Беларусь «Об инвестициях», под инвестициями понимается любое имущество и иные объекты гражданских прав, принадлежащие инвестору на праве собственности и ином основании, позволяющем ему распоряжаться такими объектами, вкладываемые инвестором законными способами в целях получения прибыли (доходов) и (или) достижения иного значимого результата либо в иных целях, не связанных с личным, семейным, домашним и иным подобным использованием.
Инвестирование представляет собой длительный процесс, поэтому при осуществлении инвестиционной деятельности приходится сравнивать стоимость средств в начале их инвестирования (настоящую стоимость) с их стоимостью при возврате в виде будущей прибыли, амортизационных отчислений, других денежных потоков (будущей стоимостью). Метод дисконтирования денежных поступлений – исследование денежного потока в обратном направлении – от будущего к текущему моменту времени. Он позволяет привести будущие денежные поступления к сегодняшним условиям.
При выборе наиболее эффективного проекта необходимо провести оценку абсолютной и относительной эффективности проектов. Абсолютная эффективность проекта показывает превышения оценки совокупного результата над оценкой совокупных затрат. При отрицательной абсолютной эффективности проект, как правило, исключается из дальнейшего рассмотрения. Исключением являются проекты на действующем предприятии, когда все альтернативные возможности, в том числе и возможность не осуществлять проект, могут иметь отрицательную абсолютную эффективность. Сравнительная эффективность проектов предполагает определение большей (меньшей) эффективности и возможность предпочтительности одного проекта или их совокупности по сравнению с другим (другими).
Основным показателем, характеризующим абсолютную и сравнительную эффективность инвестиционного проекта, является значение ожидаемого чистого дисконтированного дохода. Поэтому при наличии нескольких альтернативных проектов наиболее эффективным из них, с точки зрения некоторого участника проекта, считается тот, который обеспечивает для этого участника максимальное значение ожидаемого чистого дисконтированного дохода, и это значение – неотрицательно. Расчет таких показателей, как ВНД, индекс рентабельности, срок окупаемости необходим не столько для выбора наиболее эффективного проекта, сколько для его анализа.
Цель данной работы – изучить методику технико-экономического обоснования реальных инвестиционных проектов.
Главной задачей работы является проведение технико-экономического обоснования производства новой продукции (кирпича пустотелого) предприятием ОАО «Радошковичский керамический завод».
1 Лизинговая деятельность в Республике Беларусь
Изм.
Лист
№ докум.
Подпись
Дата
Лист
1
Разраб.
Сорока
Вв
Пров.
Ивановский
.
Н. Контр.
Утв.
Лизинговая деятельность в Республике Беларусь
Лит.
Листов
8
БГТУ, 2016
1.1 Понятие, функции и виды лизинга, содержание лизинговой сделки
Лизинг рассматривается как специфическая форма финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании [3, c. 18], как долгосрочная аренда машин, оборудования [3, c. 19]; как новая, нетрадиционная, специфичная, дополнительная система перспективного финансирования, в которой задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и прочие финансовые механизмы [13, c. 218].
Сторонами лизинговой сделки являются заказчик (лизингополучатель), поставщик оборудования и лизинговая компания (лизингодатель). Как правило, заказчик обращается в лизинговую компания с целью приобретения заранее определённого оборудования. Лизинговая компания осуществляет проверку надёжности поставщика, производит оценку рыночной стоимости оборудования и платёжеспособности заказчика. Затем лизинговое оборудование выкупается и ставится на баланс лизинговой компании. Поставщик после завершения процесса купли-продажи оборудования в лизинговой сделке больше не участвует. После совершения всех необходимых действий по приобретению оборудования оно передаётся в лизинг заказчику. Схема лизинговой сделки представлена на рисунке 1.1.
Рисунок 1.1 – Схема лизинговой сделки [3, c. 20]
Срок, на который заключается договор лизинга, обычно составляет 2–3 года. В большинстве случаев лизинговое имущество оплачивается в следующих пропорциях: лизингодатель вносит 70–80 процентов от его стоимости, лизингополучатель – от 20-ти до 30-ти процентов. В зависимости от степени ликвидности оборудования и различных финансовых рисков данное соотношение может меняться. Как правило, какого-либо дополнительного обеспечения сделки не требуется. После внесения последнего платежа по договору лизинга оборудование становится собственностью лизингополучателя. Косвенными участниками лизинговой сделки могут также считаться коммерческие и инвестиционные банки, которые выступают в качестве гарантов, а также страховые компании.
В мировой практике используются самые разнообразные виды лизинга, лизинговых сделок, лизинговых контрактов. Они могут быть классифицированы по различным признакам (табл. 1.1): по составу участников, по типу имущества, по способу заключения контракта, по способу приобретения имущества, по степени окупаемости, условиям амортизации объекта лизинга, по объему обслуживания, по типу финансирования и пр.
Таблица 1.1 – Классификация лизинга [15, c. 147]
Признак |
Вид лизинга |
По составу участников |
Прямой |
Косвенный |
|
Групповой |
|
По типу имущества |
Движимости |
Недвижимости |
|
По способу заключения контракта |
Обычный |
Генеральный |
|
Сублизинг |
|
По способу приобретения имущества |
Стандартный |
Возвратный |
|
Производителя (поставщика) |
|
Возобновляемый |
|
Револьверный |
|
По степени окупаемости, условиям амортизации объекта лизинга |
Оперативный |
Финансовый |
|
По объему обслуживания |
Чистый |
С полным набором услуг |
|
С частичным набором услуг |
|
Мокрый |
|
По типу финансирования |
За счет источников лизингодателя |
С привлечением кредита |
|
Раздельный |
|
По территории действия |
Внутренний |
Международный |
При прямом лизинге собственник имущества (поставщик, изготовитель) самостоятельно, без посредников сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка). При косвенном лизинге передача имущества происходит через посредника (поставщик–лизингодатель–лизингополучатель). В качестве посредника между производителем и лизингополучателем выступает лизингодатель, который приобретает объект лизинга у поставщика и передает его пользователю. При крупных, сложных сделках число участников может увеличиться. При групповом лизинге, когда в лизинг сдаются крупномасштабные объекты, в роли лизингодателя могут выступить несколько компаний, в том числе фирмы-изготовители совместно с лизинговой компанией или банком.
В зависимости от особенностей сдаваемого в лизинг объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества. Лизинг движимого имущества наиболее распространен. Он охватывает широкую номенклатуру объектов: транспортные средства; строительную технику; производственное оборудование, механизмы, приборы; средства телевизионной и дистанционной связи; средства вычислительной техники и обработки информации; лицензии; ноу-хау; компьютерные программы и др. Объектами лизинга недвижимости выступают административные и производственные здания, крупные магазины, гаражи и пр.
Операции по лизингу недвижимости являются более сложными в связи с довольно продолжительным сроком и большой суммой контракта. Это может быть приобретение лизинговой компанией объекта производственного назначения или ее участие в строительстве для дальнейшей передачи объекта в лизинг предприятиям. Учитывая, что строительство требует длительного периода времени, предприятие-лизингополучатель по условиям контракта может внести аванс в счет будущих лизинговых платежей.
В лизинг может сдаваться имущество, уже бывшее в эксплуатации, но не по первоначальной, а по оценочной стоимости. Это выгодно как поставщику, так и пользователю: поставщик получает доход от еще годного, но простаивающего в настоящее время имущества; пользователя устраивает относительно невысокая стоимость имущества.
При долговременном сотрудничестве лизингополучателя с лизингодателем возможны отношения генерального лизинга, когда по договору на предоставление лизинговой линии лизингополучатель получает право дополнять список арендуемого оборудования, не заключая каждый раз новый контракт. Сублизингиспользуется в тех случаях, когда по лизинговому договору предусматривается возможность передачи лизингополучателем лизингового имущества другому пользователю.
При стандартном лизинге изготовитель оборудования (машин и др.) продает его лизинговой компании, которая сдает это оборудование в аренду потребителю. Сущность операции возвратного лизинга в том, что собственник имущества продает его лизинговой компании, а затем берет его в лизинг, то есть превращается в лизингополучателя. Возвратным лизингом могут пользоваться предприятия, осуществляющие выпуск дорогостоящего имущества (самолеты, корабли и т.д.). Такая сделка дает возможность предприятию получить денежные средства за счет продажи средств производства, не прекращая их эксплуатацию, уменьшить напряженность в использовании финансовых ресурсов.
Лизинг производителя (лизинг поставщика) – это отношения, при которых лизингодатель финансирует производителя, выполняющего две функции – продавца объекта лизинга и лизингополучателя с правом сублизинга. Продавец становится лизингополучателем, а лизингополучатель не является пользователем, так как имущество передается им в сублизинг третьему лицу.
При возобновляемом лизинге происходит периодическая замена ранее сданного в лизинг оборудования (машин, механизмов) однородными, но более совершенными образцами. Эта модель удобна при лизинге ЭВМ, поскольку на рынке часто появляются новые, усовершенствованные модификации компьютеров. Револьверный лизинг (разновидность возобновляемого) позволяет лизингодателю по истечении определенного срока обменять используемое оборудование на другое, необходимое пользователю, например, в связи с изменением технологических процессов.
Оперативный лизинг – это отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемого в лизинг имущества, не покрываются лизинговыми платежами в течение одного лизингового контракта. Финансовый лизинг предусматривает, что лизинговые платежи в течение договора лизинга возместят лизингодателю полную (или большую – не менее 75%) часть первоначальной (восстановительной) стоимости объекта лизинга.
«Чистый» лизинг предусматривает, что основные обязанности, связанные с эксплуатацией оборудования и других предметов лизинга, ложатся на лизингополучателя. Он платит налоги, сборы, осуществляет страхование и несет все расходы, связанные с использованием оборудования. Лизингополучатель обязан содержать оборудование в рабочем состоянии, обслуживать его, и после окончания срока аренды оборудование должно быть в хорошем состоянии.
Лизинг с полным обслуживанием предусматривает оказание лизингодателем полного набора услуг, обслуживание имущества лизинга, проведение исследований до приобретения оборудования, поставку запчастей для предмета лизинга, консультации по эксплуатации и др. Лизинг с частичным набором услуг предполагает заранее согласованное разделение функций по обслуживанию объекта лизинга между сторонами договора.
Имущество для лизинговой сделки может быть собственностью лизингодателя или специально купленным за счет его средств (лизинг за счет источников лизингодателя). Лизинг с привлечением средств предусматривает получение лизингодателем кредита на определенную сумму для приобретения предмета лизинга. Раздельный лизинг частично финансируется лизингодателем. Он используется при особо крупных и дорогостоящих сделках, в которых участвует множество сторон. Лизингодатель, покупая объект лизинга, выплачивает из своих средств не всю, а только часть необходимой суммы, остальное берет в долг у кредиторов (банков). Ссуда возмещается за счет лизинговых платежей непосредственно кредиторам (банку). Лизингодатель передает свои права по взысканию средств с лизингополучателей кредиторам в их пользу.
Внутренний лизинг – это финансовая сделка, при которой субъекты лизинга находятся на территории одного государства. Лизинг международный – договор, направленный на международные ценности, имущественные отношения между субъектами лизинга, находящимися в разных странах. Он может действовать и в том случае, если лизингодатель и лизингополучатель находятся в одной стране, а предметом договора являются материальные ценности другой страны. Международный лизинг в зависимости от местонахождения сторон, участвующих в лизинговых операциях, подразделяется на экспортный, импортный, транзитный, косвенный и др.