Файл: Анализ денежных средств предприятия (Расчет инвестиций в основной капитал).pdf
Добавлен: 25.06.2023
Просмотров: 145
Скачиваний: 3
СОДЕРЖАНИЕ
1 Лизинговая деятельность в Республике Беларусь
1.1 Понятие, функции и виды лизинга, содержание лизинговой сделки
1.2 Развитие лизинга в Республике Беларусь
2 Проведение маркетинговых исследований: оценка рынков сбыта, продукции, конкурентов
2.1 Описание предприятия ОАО «Радошковичский керамический завод»
2.2 Описание нового вида продукции
2.3 Анализ рынков сбыта, конкуренции, маркетинговой политики, ценообразования
3 Расчет инвестиций в основной капитал
3.1 Расчет стоимости основного капитала
3.2 Расчет амортизации основного капитала
4 Расчет себестоимости и отпускной цены единицы продукции
4.1 Расчет затрат по статье «Сырье и материалы»
4.3 Расчет затрат по статье «Основная заработная плата производственных рабочих»
4.4 Расчет затрат по статье «Дополнительная заработная плата производственных рабочих»
4.5 Расчет затрат по статье «Отчисления в фонд социальной защиты населения»
4.7 Расчет затрат по статье «Общепроизводственные расходы»
4.8 Расчет затрат по статье «Общехозяйственные расходы»
4.9 Расчет затрат по статье «Прочие производственные расходы»
4.10 Расчет затрат по статье «Коммерческие расходы»
4.11 Формирование отпускной цены на базе издержек
5 Расчет товарной продукции, объема продаж и доходов от реализации
5.1 Расчет товарной и реализованной продукции
5.2 Расчет прибыли предприятия
6 Расчет потребности в оборотном капитале
6.1 Расчет нормированных оборотных средств по производственным запасам
6.2 Расчет потребности в незавершенном производстве
6.3 Расчет нормативов оборотных средств по готовой продукции на складе
7 Расчет показателей эффективности использования основного и оборотного капитала
7.1 Расчет показателей использования оборотных средств
7.2 Расчет показателей использования основного капитала
9 Расчет показателей экономической эффективности
9.1 Расчет чистого дисконтированного дохода
Носмп = ТП · Нзмп,
где Нзмп – норма запаса малоценных и быстроизнашивающихся предметов (5 руб. для 3 варианта согласно даннымметодических рекомендаций).
Ност = 576056,8 · 5/1000 = 2880,3 млн. руб.,
Носмп = 576056,8 · 5/1000 = 2880,3 млн. руб.
6.2 Расчет потребности в незавершенном производстве
Незавершенное производство – это продукция, начатая и незаконченная изготовлением.
Норматив оборотных средств по незавершенному производству определяется следующим образом:
Нос(нзп)j= Nгj· Спрj· Кнзj· Тцj/ Т,
где Nгj – годовая программа выпуска j-го вида продукции в натуральных единицах;
Спрj– производственная себестоимость j-го продукта, руб.;
Кнзj – коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве по j-му продукту;
Тцj – длительность производственного цикла изготовления продукции, дни (принята на уровне 2 дней);
Т – продолжительность планируемого периода в днях (год – 360).
В курсовой работе можно принять равномерное нарастание затрат:
Кнзj = [Рмj+ 0,5·(Спрj – Рмj) ] / Спрj,
где Рмj– материальные затраты на единицу j-й продукции, руб.
Кнзj = [3640+ 0,5·(6641 – 3640) ] / 6641 = 0,774.
Нос(нзп)j= 48,4 · 6641 · 0,774 · 2/360 = 1382,2 млн. руб.
6.3 Расчет нормативов оборотных средств по готовой продукции на складе
Норматив оборотных средств для создания запаса готовой продукции на складе предприятия вычисляется по формуле:
Нос(гп)j= Nгj· Спрj· Тпод/ Т,
где Спрj – производственная себестоимость j-го продукта, руб.;
Тпод – время на подготовку к отправке продукции и оформление документов, дни.
Нос(гп)j= 48,4 · 6641 · 15/360 = 13392,7 млн. руб.
Общая потребность в оборотных средствах (оборотном капитале) составит:
ОС = Нос(з)+ Нос(нзп)+ Нос(гп).
Результаты расчетов потребности в оборотных средствах представлены в таблице 6.1.
Таблица 6.1 – Расчет потребности в оборотном капитале
Элементы оборотных средств |
Объем, млн. руб. |
1. Производственные запасы, в том числе |
14080,0 |
– основные и вспомогательные материалы |
8319,4 |
– комплектующие изделия и полуфабрикаты |
0,0 |
– тара |
2880,3 |
– малоценные предметы |
2880,3 |
2. Незавершенное производство |
1382,2 |
3. Готовая продукция на складе предприятия |
13392,7 |
Полная потребность в оборотном капитале |
28854,9 |
По результатам расчета потребности в собственном оборотном капитале построена диаграмма, характеризующая структуру нормируемой части оборотных средств (рис. 6.1).
Рисунок 6.1 – Структура оборотного капитала
7 Расчет показателей эффективности использования основного и оборотного капитала
Изм.
Лист
№ докум.
Подпись
Дата
Лист
1
Разраб.
Сорока
Вв
Пров.
Ивановский
.
Н. Контр.
Утв.
Расчет показателей эффективности использования основного и оборотного капитала
Лит.
Листов
1
БГТУ, 2016
7.1 Расчет показателей использования оборотных средств
Для характеристики эффективности использования оборотных средств рассчитываются следующие показатели:
1) коэффициент оборачиваемости:
Коб = РП / ОСсг,
где РП – сумма реализованной продукции, руб.;
ОСсг – средний остаток оборотных средств (сумма оборотных средств на начало и конец года, деленная на два), руб.;
Коб = 576056,8 / 28854,9 = 19,96.
2) длительность одного оборота, дней:
Доб= Т / Коб,
гдеТ – число дней в рассматриваемом периоде.
Доб= 360 / 19,96 = 18дн.
7.2 Расчет показателей использования основного капитала
Для характеристики эффективности использования основных фондов вычисляются по годам выпуска продукции показатели:
– фондоотдачи:
ФО = ТП / ПСсг,
где ТП – сумма товарной продукции за год, руб.;
ПСсг – среднегодовая стоимость основных производственных фондов, руб.
ФО = 576056,8 / 500248,4 = 1,15 руб./руб.
– фондоемкости:
ФЕ = ПСсг/ ТП,
ФЕ = 500248,4 / 576056,8 = 0,87 руб./руб.
8 Анализ безубыточности
Изм.
Лист
№ докум.
Подпись
Дата
Лист
1
Разраб.
Сорока
Вв
Пров.
Ивановский
.
Н. Контр.
Утв.
Анализ безубыточности
Лит.
Листов
2
БГТУ, 2016
Для расчета оптимального объема выпуска продукции, а также уровня рентабельности (и цен) предприятия используют график безубыточности, определяющий точку безубыточности. Эта точка на графике показывает тот объем производства изделий, при котором предприятие полностью покрывает свои расходы без получения прибыли. На основании графика безубыточности можно определить зоны высокой рентабельности выпуска.
Точка безубыточности на графике рассчитывается на основе соотношения между постоянными и переменными издержками. Причем переменные издержки берут из расчета на единицу продукции, постоянные – на весь объем производства.
В состав переменных издержек на единицу продукции включаются: затраты на сырье и материалы, комплектующие изделия и полуфабрикаты; основная заработная плата производственных рабочих (все эти затраты берутся из калькуляции себестоимости продукции). Обозначим их через Vуд:
Vуд = 3640 + 0 + 1607 + 331 = 5578 руб.
В состав условно-постоянных расходов входят все косвенные расходы в расчете на год. Обозначим их через С:
С = (6840 – 5578) · 48,4 = 61080,8 млн. руб.
Для достижения достоверности результата необходимо соблюдение следующих условий:
- объем производства продукции равен объему реализации;
- цена единицы продукции остается неизменной;
- постоянные издержки остаются неизменными для любого объема;
- переменные издержки изменяются пропорционально объему производства.
График определения точки безубыточности представлен на рисунке 8.1.
В точке А, соответствующей количеству изделий Nа, прямые РП (объем реализации) и ВИ (валовые издержки) пересекаются, следовательно, в этой точке РП = ВИ, т.е.
ВИ = С + Vуд · Nа
где С – постоянные издержки на год, руб.;
Vуд – удельные переменные издержки на единицу, руб.
Рисунок 8.1 – Графическое определение точки безубыточности
Исходя из равенства Nа · Ц = С + Vуд · Nа, находим:
Nа = С / (Ц – Vуд).
Nа = 61080,8/ (9918 – 5578) = 14,07 млн. шт. усл. кирпичей.
Nа соответствует тому количеству продукции, при котором прибыль равна нулю. При меньшем выпуске продукции производство будет убыточным, при превышении Nа производство продукции будет рентабельным.
Поскольку N>NA, то производство изделий будет рентабельным.
9 Расчет показателей экономической эффективности
Изм.
Лист
№ докум.
Подпись
Дата
Лист
1
Разраб.
Сорока
Вв
Пров.
Ивановский
.
Н. Контр.
Утв.
Расчет показателей экономической эффективности
Лит.
Листов
3
БГТУ, 2016
Основу экономической эффективности производства составляет определение соотношения затрат и результатов его осуществления. Основными показателями эффективности инвестиционного проекта являются:
– чистый доход или чистая дисконтированная стоимость (ЧДД);
– срок окупаемости инвестиций (
При оценке экономической эффективности необходимо осуществить приведение (дисконтирование) указанных показателей к единому моменту времени – расчетному периоду, т.к. денежные поступления (результаты) и затраты в различные временные рамки неравнозначны: доход, полученный в более ранний период, имеет большую стоимость, чем та величина дохода, полученная в более поздний период. Приведение затрат и результатов осуществляется путем умножения их на коэффициент дисконтирования:
αt= 1 / (1 + Ен)t–tp,
где αt – норма дисконта, коэффициент доходности капитала (отношение величины дохода к инвестициям), при котором инвесторы согласны вложить свои средства в данный проект;
tp – расчетный год, tp = 1 (в качестве расчетного года принимается год начала вложения инвестиций);
t – год (порядковый), затраты и результаты которого приводятся к расчетному году.
Норма дисконта принята на уровне ставки рефинансирования в размере 18%.
9.1 Расчет чистого дисконтированного дохода
Чистый дисконтированный доход представляет собой разность между приведенной суммой поступлений (результата за расчетный период) и суммой затрат – инвестиций за тот же период.
По своей сути это интегральный экономический эффект. Он определяется за весь расчетный период (4 года).
Расчет чистого дисконтированного дохода представлен в таблице 9.1.
В данном проекте ЧДД = 439,8млн. рублей.
Это свидетельствует о том, что рентабельность инвестиций превышает минимальный коэффициент дисконтирования и, следовательно, данный проект целесообразно осуществлять.
Таблица 9.1 – Определение чистого дисконтированного дохода
Наименование показателей |
Ед. измере-ния |
Усл. обо-значе-ния |
По годам производства |
|||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
1. Выпуск продукции |
шт. |
N |
48400000 |
48400000 |
48400000 |
48400000 |
2. Отпускная цена |
руб. |
Ц |
11902 |
11902 |
11902 |
11902 |
3. Полная себестоимость единицы продукции |
руб. |
Сп |
6840 |
6840 |
6840 |
6840 |
4. Реализованная продукция |
млн. руб. |
РП |
576056,8 |
576056,8 |
576056,8 |
576056,8 |
5. Прибыль на единицу продукции |
руб. |
Пед |
3078 |
3078 |
3078 |
3078 |
6. Сумма прибыли отчетного года |
млн. руб. |
Пб |
163872,7 |
163872,7 |
163872,7 |
163872,7 |
7. Остаточная стоимость основного капитала |
млн. руб. |
ОС |
266439,8 |
256742,5 |
247045,2 |
237347,9 |
8. Налог на недвижимость |
млн. руб. |
ННД |
2664,4 |
2567,4 |
2470,5 |
2373,5 |
9. Налогооблагаемая прибыль |
млн. руб. |
Пно |
161208,3 |
161305,3 |
161402,2 |
161499,2 |
10. Налог на прибыль |
млн. руб. |
НП |
29017,5 |
29035,0 |
29052,4 |
29069,9 |
11. Чистая прибыль |
млн. руб. |
ЧП |
132190,8 |
132270,4 |
132349,8 |
132429,4 |
12. Амортизация |
млн. руб. |
А |
34554,6 |
34554,6 |
34554,6 |
34554,6 |
13. Общая сумма чистого дохода (п.11 + п.12) |
млн. руб. |
Рt |
166745,4 |
166825,0 |
166904,4 |
166984,0 |
14. Коэффициент дисконтирования |
коэф. |
αt |
0,84746 |
0,71818 |
0,60863 |
0,51579 |
15. Поступления (результат с учетом коэффициента дисконтирования) |
млн. руб. |
Рtαt |
141309,7 |
119811,1 |
101583,2 |
86128,5 |
16. Инвестиционные вложения |
млн. руб. |
Зt |
529103,3 |
- |
- |
- |
17. Инвестиционные вложения (с учетом коэффициента дисконтирования) |
млн. руб. |
Зtαt |
448392,6 |
- |
- |
- |
18. Чистый дисконтированный доход по годам |
млн. руб. |
ЧДД |
-307082,9 |
119811,1 |
101583,2 |
86128,5 |
19. ЧДД нарастающим итогом |
млн. руб. |
ΣЧДД |
-307082,9 |
-187271,9 |
-85688,7 |
439,8 |