Файл: Управление финансовыми ресурсами организации.pdf

Форма финансового обеспечения

Источники финансовых ресурсов

1. Собственные средства

- поступления от учредителей при формировании уставного капитала;

- прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия от всех видов деятельности;

- амортизационные отчисления;

- резервы, накопленные предприятием;

- добавочный капитал, создаваемый за счет переоценки стоимости имущества предприятия;

- фонды, накопленные предприятием для целей потребления и развития.

2. Заемные средства предприятия

- долгосрочный кредит банка;

- краткосрочный кредит банка;

- коммерческий кредит;

- кредиты разных видов из других источников (например, средства работников и т.п.);

- кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в обороте; средства, полученные от размещения векселей;

- лизинг;

- факторинг;

3. Привлеченные средства

- дополнительные взносы средств в уставный капитал; средства, полученные в порядке перераспределения;

- средства долевого участия в текущей и инвестиционной деятельности;

- средства от эмиссии долговых ценных бумаг;

- паевые и иные взносы членов трудового коллектива, юридических и физических лиц;

- страховое возмещение, полученное при наступлении страхового события;

поступления платежей по франчайзингу, аренде и т.п.

4. Бюджетное финансирование предприятий

- бюджетные инвестиции;

- бюджетный кредит;

- государственные гарантии;

- инвестиционный налоговый кредит.

5. Особые формы

- венчурное финансирование;

- проектное финансирование.

6. Привлечение иностранного капитала

- кредиты зарубежных банков;

- выпуск за рубежом долговых ценных бумаг;

- размещение акций на международных фондовых рыках.

Наименование

Сущность

1. Коэффициент деловой активности (оборачиваемости активов).

Рассчитывается как отношение выручки от продаж к валюте баланса. Характеризует скорость оборота совокупных активов, то есть отражает эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль, и в какой степени зависит от особенностей технологического процесса.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала.

Рассчитывается как отношение выручки от продаж к сумме запасов, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Характеризует скорость оборота материальных и денежных ресурсов организации за анализируемый период, что означает, сколько рублей оборота (выручки) снимается с каждого рубля данного вида активов. Нормативного значения нет, однако усилия руководства организации во всех случаях должны быть направлены на ускорение оборачиваемости.

3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Рассчитывается как отношение выручки от продаж к сумме собственного капитала (капитал и резервы). Показывает скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют учредители. Если показатель рентабельности собственного капитала не обеспечивает его окупаемость, то данный коэффициент оборачиваемости означает бездействие части собственных средств, то есть свидетельствует о нерациональности их структуры.

4. Общий коэффициент оборачиваемости

Рассчитывается как отношение выручки от продаж к валюте баланса. Отражает эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников.

Наименование

Сущность

1. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)

Рассчитывается как отношение оборотных активов (за вычетом суммы расходов будущих периодов) к краткосрочным обязательствам. Оптимальное значение от 1 до 2. Показывает, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными средствами (активами). Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении организацией своих средств и неэффективном их использовании.

2. Коэффициент срочной ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия).

Рассчитывается как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Оптимальное значение 1 и выше.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности)

Рассчитывается как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Оптимальное значение должно быть не ниже 0,2 – 0,25.

Наименование

Сущность

1. Рентабельность активов (имущества), %

Рассчитывается как отношение чистой прибыли к валюте баланса. Показывает, какую прибыль имеет организация с каждого рубля, вложенного в активы. Снижение коэффициента свидетельствует о падающем спросе на продукцию (работы, услуги) и о перенакоплении активов.

2. Рентабельность собственного капитала, %

Рассчитывается как отношение чистой прибыли к собственному капиталу (капитал и резервы). Отражает эффективность использования собственного капитала (инвестированного акционерного капитала), то есть указывает на величину прибыли, получаемой с каждого рубля, вложенного в организацию собственниками.

3. Рентабельность инвестиций, %

Рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к валюте баланса за минусом суммы краткосрочных обязательств. Отражает эффективность использования средств, инвестированных в организацию.

4. Рентабельность продаж (продукции, работ, услуг), %

Отражает зависимость между валовой выручкой (оборотом) предприятия и его издержками и исчисляется. Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия, тем больше рентабельность оборота. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

5. Рентабельность производства, %

Это отношение балансовой прибыли к сумме среднегодовой стоимости основных производственных фондов (ОФ) и оборотных средств (ОбФ).

6. Общая рентабельность (рентабельность предприятия)

Определяют, как отношение балансовой прибыли к средней стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств. Уровень общей рентабельности – это ключевой индикатор при анализе рентабельности предприятия.

Наименование

Сущность

1. Цена собственного капитала.

Рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней сумме собственного капитала.

2. Цена заёмного капитала.

Рассчитывается как отношение уплаченных за кредит проценты к средствам, мобилизованным с помощью кредита.

3. Рассчитывается как отношение уплаченных за кредит проценты к средствам, мобилизованным с помощью кредита.

Рассчитывается как удельный вес собственного капитала умноженная на цену собственного капитала делённая на удельный вес заёмного капитала, умноженный на цену заемного капитала.