Файл: Управление финансовыми ресурсами организации.pdf

Показатель утраты платежеспособности говорит о том, сможет ли в ближайшие шесть месяцев предприятие утратить свою платежеспособность при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 6,70, что говорит о том, что предприятие не утратит свою платежеспособность, так как показатель больше единицы.

Группировка активов по степени ликвидности ООО «Константа» за 2016-2018 гг. представлена в таблице 7.

Таблица 7 - Группировка активов по степени ликвидности ООО «Константа» за 2016-2018 гг., тыс. руб.

Согласно данным таблицы 7 наиболее ликвидные активы на конец 2018 г. снизились на 152 тыс. руб., что является негативным фактором в деятельности ООО «Константа». Быстрореализуемые активы отсутствуют во всем исследуемом периоде. Медленно реализуемые активы имеют динамику роста во всем исследуемом периоде. Трудно реализуемые активы отсутствуют. Проведем структурный анализ активов по степени ликвидности – таблице 8.

Таблица 8 - Структура активов по степени ликвидности ООО «Константа» за 2016-2018 гг., %.

Согласно данным таблицы 8 наибольший удельный вес принадлежит медленно реализуемым активам в структуре баланса, и он имеет динамику роста с 96,66% до 98,15% на конец 2018 г.

Доля быстрореализуемых активов равна 0 % общей суммы оборотных средств. Группировка активов предприятия показала, что в структуре имущества за отчетный период преобладают медленно реализуемые активы (А3) на общую сумму 16977 тыс. руб.

Анализ таблицы свидетельствует о том, что величина активов возросла в основном за счет медленно реализуемых активов (А3) (1,14%).

За анализируемый период произошли следующие изменения.

Доля наиболее ликвидных активов упала с 2,99 % до 1,85 % оборотных средств. Доля медленно реализуемых активов увеличилась незначительно. Следовательно, 152 тыс. руб., на которые уменьшились наиболее ликвидные активы, могли пойти на увеличение медленно реализуемых активов. А «чистое» увеличение медленно реализуемых активов равно 1670 – 152 = 1518 тыс. руб. Таким образом, налицо трансформация наиболее ликвидных активов в медленно реализуемые активы. В результате падает общая ликвидность оборотных средств.

Группировка пассивов по срочности погашения обязательств ООО «Константа» за 2016-2018 гг. представлена в таблице 9.

Таблица 9 - Группировка пассивов по срочности погашения обязательств ООО «Константа» за 2016-2018 гг., тыс. руб.

Согласно данным таблицы 9 наиболее срочные обязательства на конец 2018 г. имеют динамику снижения.

Краткосрочные пассивы отсутствуют. Долгосрочные пассивы имеют тенденцию роста во всем рассматриваемом периоде.

Собственный капитал также, как и долгосрочные обязательства, возрос в исследуемом периоде.

Структура пассивов по срочности погашения обязательств ООО «Константа» за 2016-2018 гг. проиллюстрирована в таблице 10.

Таблица 10 - Структура пассивов по срочности погашения обязательств ООО «Константа» за 2016-2018 гг., %

В структуре пассивов в отчетном периоде преобладает долгосрочные пассивы (П3) на общую сумму 10536 тыс. руб.

Условие абсолютной ликвидности баланса: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4

Анализ ликвидности баланса ООО «Константа» за 2016 г. представлен в таблица 11.

Таблица 11 - Анализ ликвидности баланса ООО «Константа» за 2016 г.

В анализируемом периоде у предприятия не достаточно денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (недостаток 1779 тыс. руб.). Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку или недостатку показывает, что наиболее ликвидные активы покрывают лишь 20,3 % обязательств (453 / 2232 × 100 %). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение выполняется – у предприятия достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств. Медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы (излишек 5900 тыс. руб.) Труднореализуемые активы меньше постоянных пассивов (у предприятия имеются собственные оборотные средства), т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации за рассматриваемый период выполняется три. Баланс организации в анализируемом периоде можно назвать ликвидным, но он не является абсолютно ликвидным. Предприятию по итогам 2016 периода необходимо было проработать структуру баланса, чтобы иметь возможность отвечать по своим обязательствам (недостаток составил 1779 тыс. руб.).

Анализ ликвидности баланса ООО «Константа» за 2017 г. представлен в таблице 12.

Таблица 12 - Анализ ликвидности баланса ООО «Константа» за 2017 г.

В анализируемом периоде у предприятия не достаточно денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (недостаток 2173 тыс. руб.). Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку или недостатку показывает, что наиболее ликвидные активы покрывают лишь 17,8 % обязательств (472 / 2645 × 100 %). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение выполняется – у предприятия достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств. Медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы (излишек 6956 тыс. руб.)

Труднореализуемые активы меньше постоянных пассивов (у предприятия имеются собственные оборотные средства), т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации за рассматриваемый период выполняется три. Баланс организации в анализируемом периоде можно назвать ликвидным, но он не является абсолютно ликвидным.

Предприятию по итогам 2017 периода необходимо было проработать структуру баланса, чтобы иметь возможность отвечать по своим обязательствам (недостаток составил 2173 тыс. руб.).

Анализ ликвидности баланса ООО «Константа» за 2018 г. представлен в таблице 13.

Таблица 13 - Анализ ликвидности баланса ООО «Константа» за 2018 г.

В анализируемом периоде у предприятия не достаточно денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (недостаток 1129 тыс. руб.).

Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку или недостатку показывает, что наиболее ликвидные активы покрывают лишь 22,1 % обязательств (320 / 1449 × 100 %).

В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности).

В данном случае это соотношение выполняется – у предприятия достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств. Медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы (излишек 6441 тыс. руб.)

Труднореализуемые активы меньше постоянных пассивов (у предприятия имеются собственные оборотные средства), т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации за рассматриваемый период выполняется три. Баланс организации в анализируемом периоде можно назвать ликвидным, но он не является абсолютно ликвидным.

Предприятию за отчетный период следует проработать структуру баланса, чтобы иметь возможность отвечать по своим обязательствам (недостаток составил 1129 тыс. руб.).

Платежеспособность – это готовность организации погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов.

Поскольку в процессе анализа изучается текущая и перспективная платежеспособность, текущая платежеспособность за анализируемый период может быть определена путем сопоставления наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами.

Текущая платежеспособность считается нормальной, если соблюдается условие, А1 + А2 ≥ П1 + П2 и это свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Текущая платежеспособность за 2016 г. 453+0<2232+0. На конец анализируемого периода организация неплатежеспособна, платежный недостаток составил 1779 тыс. руб. (453 - 2232), на конец периода обязательства превышают возможности организации в 4,9 раза.

Текущая платежеспособность за 2017 г. 472+0<2645+0. На конец анализируемого периода организация неплатежеспособна, платежный недостаток составил 2173 тыс. руб. (472 - 2645), на конец периода обязательства превышают возможности организации в 5,6 раза.