Файл: Баланс и отчетность (Теоретические основы составления бухгалтерской отчетности).pdf

Таблица 1

Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

Разработано автором

Проанализируем ликвидность баланса ООО «Контур». Поскольку дебиторская задолженность предприятия носит краткосрочный характер, будем использовать стандартный подход к группировке активов и пассивов (Таблица 2).

Таблица 2

Группировка активов и пассивов баланса ООО «Контур»

Разработано автором

Из таблицы 2 видно, что баланс анализируемого предприятия ООО «Контур» не является абсолютно ликвидным. На анализируемом предприятии нет денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств, медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы, то есть предприятие может обеспечить свою платежеспособность; трудно реализуемые активы меньше постоянных пассивов.

Сопоставление первых двух неравенств, свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

Кроме абсолютных показателей ликвидности, выделяют также коэффициенты ликвидности, расчет которых и нормативные значения представлены в таблице 3, графически на рис.2.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Оптимальный уровень данного коэффициента в России считается равным 0,2 – 0,25. 

Таблица 3

Коэффициенты ликвидности ООО «Контур» за 2015 год

Разработано автором

Коэффициент быстрой ликвидности показывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам. В России же его оптимальное значение определено как 0,7 – 0,8.

Рис.2 Коэффициенты ликвидности ООО «Контур»

Коэффициент текущей ликвидности показывает покрытие краткосрочной задолженности предприятия всеми оборотными активами и дает представление о среднесрочной платежеспособности. Нормативные значения, приведенные в последнем столбце, носят рекомендательный характер и для разных сфер и отраслей могут существенно отличаться.

На конец периода коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,013, что находится ниже рекомендуемого значения. Отрицательным фактором является снижение коэффициента абсолютной ликвидности в отчетном году, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения лишь на 1,3% покрывают краткосрочные обязательства организации при рекомендуемых значениях 20-50 %. Коэффициент быстрой ликвидности находится в пределах допустимых значений. Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) свидетельствует о том, что при условии своевременного погашения дебиторской задолженности платежные возможности организации отвечают необходимым условиям.

Общий коэффициент покрытия долгов, или коэффициент текущей ликвидности, на конец периода составляет 1, что ниже установленного норматива. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении всех оборотных активов, кроме наличности. Так как наметилась тенденция к снижению коэффициента текущей ликвидности, то это снижает уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены.

В целом у ООО «Контур» наблюдается недостаток денежных средств, но, как видно из результатов анализа активов и таблицы 3, предприятие активно продает свою продукцию в долг, что приводит к большим объемам отвлечения средств в дебиторскую задолженность. Что касается ликвидности, можно признать, что она нормальна для предприятий данной сферы деятельности.

В заключение анализа ликвидности следует отметить, что в зависимости от того, кто проводит такой анализ, различаются и ключевые показатели, на основе которых принимается решение. Например, поставщик продукции заинтересован в мгновенной платежеспособности, которая характеризуется коэффициентом абсолютной ликвидности, поскольку от скорости оплаты счетов покупателем зависит его (поставщика) финансовое состояние. Коммерческий банк, предоставляя предприятию кредит, на условиях срочности, будет ориентироваться на текущую ликвидность или коэффициент промежуточного покрытия.

3.3. Определение типа финансовой устойчивости организации

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия рассчитываются следующие относительные показатели:

• коэффициент автономии, который отражает степень независимости предприятия от заемных источников;
• коэффициент соотношения заемных и собственных средств, показывающий, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль собственных средств;
• коэффициент маневренности собственных средств, показывающий, насколько мобильны собственные средства предприятия;
• коэффициент концентрации заемного капитала показывает, какая часть заемных средств содержится в структуре капитала
• коэффициент финансовой устойчивости, определяющий долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала [11, с.579].

Рассчитаем показатели финансовой устойчивости на предприятии ООО «Контур» (Таблица 4).

Таблица 4

Показатели финансовой устойчивости ООО «Контур»

Разработано автором

Коэффициент автономии является одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных средств. Полученное значение коэффициента автономии не удовлетворяет нормативному значению, что говорит о том, что все обязательства предприятия ООО «Контур» не могут быть покрыты его собственными средствами. Значит, существуют финансовые затруднения в деятельности предприятия. Такая тенденция с точки зрения кредиторов снижает гарантированность предприятием своих обязательств.

Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств, полученное значение которого также не удовлетворяет нормативному ограничению.

Коэффициент манёвренности, равный 1,0 на начало года, показывает, что собственный капитал используется для финансирования текущей деятельности, то есть в оборотные средства вложено 100% собственного капитала.

Коэффициент концентрации заемного капитала также не удовлетворяет нормативному ограничению.

Коэффициент финансовой устойчивости ниже нормативного, так как не имеет собственных средств, то есть можно сделать вывод, что в целом предприятие финансово неустойчиво.

Таким образом, на основании анализа коэффициентов финансовой устойчивости можно сделать вывод о том, что финансовое положение ООО «Контур» является неудовлетворительным.

Определим, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов (Зп), который определяется в виде разницы величины источников средств и запасов.

На начало отчетного периода Зп=2 тыс. руб.

На конец отчетного периода Зп=2 тыс. руб.

На основании показателей обеспеченности запасов источниками финансирования можно сформировать трехфакторную модель, позволяющую определить тип финансовой устойчивости предприятия.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС)

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы (1)

На начало отчетного периода