Файл: Финансовые институты как специфические объекты оценки.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Действия людей в современном обществе, связанные с движением финансов, чрезвычайно многообразны – оплата потребляемых товаров и услуг, перевод денежных средств родным и друзьям, получение кредитов, страхование своей жизни и имущества, инвестирование денежных средств в ценные бумаги и многое другое. Почти всегда в таких случаях люди обращаются к посредникам, которые занимаются тем или иным видом финансовой деятельности и предоставлением тех или иных видов финансовых услуг.

Важную роль в современной рыночной экономике играют институт коммерческого банка и институт Центрального Банка – основообразующие элементы банковской системы страны. Коммерческие банки выполняют множество функций, но важнейшая – создание денег, а следовательно и участие в их движении и перераспределение их между субъектами-участниками рыночной системы.

Центральный Банк России – главный банк, орган власти, который реализует денежно-кредитную политику государства. Современное общество не может обойтись без управления рисками, а значит и без институтов страхования, которые выполняют данную функцию. Современное общество не может обойтись и без институтов пенсионного обеспечения, которые возникли в результате развития высоких стандартов социальной защиты.

Важную роль в современной рыночной экономике играют и другие институты – различные финансовые компании, инвестиционные банки, фонды и пр.

Целью исследования является проведение анализа финансовых институтов как специфических объектов оценки.

Осуществление поставленной цели потребовало решения следующих основных задач:

–рассмотреть понятие и виды финансового института;

-изучить функции финансовых институтов;

-исследовать финансовые инструменты;

-сформировать организационно-экономическую характеристику ПАО «ВТБ 24»;

-вычислить и оценить финансовые результаты ПАО «ВТБ 24»;

-оценить эффективность деятельности ПАО «ВТБ 24» на основе балансовых обобщений;

-разработать предложения по улучшению деятельности ПАО «ВТБ 24».

Объектом исследования является ПАО «ВТБ 24».

Предметом исследования является процесс финансового анализа состояния коммерческого банка.

При написании курсовой работы использовались данные статистической и бухгалтерской отчетности ПАО «ВТБ 24» за период 2015-2017 годы; был использован широкий круг учебной литературы по таким дисциплинам, как экономический анализ, финансовый менеджмент.

Основные методологические аспекты, изложены следующими авторами: Акулов В.Л., Кирьянов И.В., Санин И.И., Чижик В.П. и другие.

Данные источники содержат множество аналитических исследований, в данном случае вполне целесообразно их применение.

Практическая значимость исследования заключается в разработке ряда эффективный предложений по улучшению финансового состояния коммерческого банка ПАО «ВТБ 24», а также в дальнейшем использовании систематизированного теоретического материала студентами.

Тема работы определила следующую структуру исследования, которая состоит из введения, двух глав, включающих 6 параграфов, заключения, списка использованных источников и приложений.

1. Теоретические аспекты финансовых институтов как объектов оценки

1.1.Понятие и виды финансового института

Финансовый институт – учреждение, через которое происходит осуществление финансовых и коммерческих операций, главная задача которого – установление грамотного посредничества между экономическими субъектами и создание условий для наиболее эффективного движения финансовых инструментов (в том числе денег, ценных бумаг, финансовых активов). К финансовым институтам относятся банки, банковские организации – банковские финансовые институты; страховые компании, инвестиционные компании, различные фонды [14, с. 347].

Финансовый институт призван обеспечить согласование различных потребностей сберегателей и заемщиков. Первые заинтересованы прежде всего в надежном и относительно безрисковом размещении собственных средств, подразумевающем ликвидность, т. е. легкость доступа к своим денежным средствам в случае необходимости, и получение долгосрочного дохода по приемлемой ставке; вторые — в возможности мобилизации денежных средств в требуемом объеме для осуществления различных инвестиционных программ и текущих расходов. В каждом из этих видов деятельности, если он не запрещен законом, устанавливаются определенные нормы, обычаи и правила. Если нормы и правила одобрены обществом, закреплены законом и гарантированы государством, то говорят об общественном, в данном случае – финансовом, институте.

Финансовый институт – это система норм, правил, обычаев, созданных обществом и поддерживаемых государством, для того чтобы люди могли с наименьшими издержками реализовать определенные финансовые решения [6, с. 118].

Институт наделен полномочиями на ведение каких-либо операций.

Функционирование института может быть оформлено организационно – в виде акционерного общества, некоммерческого партнерства, общественной некоммерческой организации и пр. Если эти организации выполняют определенные функции, действуя в институциональных рамках, то их называют финансовыми посредниками. Если разные финансовые институты преследуют одни и те же или схожие цели, выполняют одни и те же социальные задачи, то часто их называют системой финансовых институтов [19, с. 147].

Выделяют следующие виды финансовых институтов:

1) коммерческие банки (группа учреждений депозитного типа) [2];

2) кредитные союзы - институты, взаимного кредитования, принимают вклады физических лиц и кредитуют членов союза на приемлемых для тех условиях; создаются они по профессиональному признаку, по месту жительства, религиозной принадлежности;

3) договорные сберегательные учреждения (страховые компании, пенсионные фонды) - приток средств от держателей страховых полисов и владельцев счетов в пенсионных фондах. Они инвестируют средства в долгосрочные высоколиквидные финансовые инструменты. Осуществляется строгое государственное регулирование их деятельности. Обязательно лицензирование [1]. Сюда же относятся негосударственные пенсионные фонды. Существуют открытые и закрытые, региональные, корпоративные, отраслевые, профессиональные пенсионные фонды. Пример в РФ закрытого корпоративного не государственного пенсионного фонда - «Газ-фонд», «ЛУКОЙЛ-гарант»;

4) инвестиционные фонды (компании) ОАО, которые привлекают средства за счет эмиссии собственных акций, занимаются торговлей ценными бумагами и другими финансовыми инструментами. В качестве примера можно рассмотреть ПИФ - паевой инвестиционный фонд. Инвестиционный пай - ценная бумага удостоверяющая право инвестора по предъявлению требования о выкупе инвестиционного пая (получение денежных средств в размере исходя из стоимости имущества ПИФа) на дату выкупа;

5) инвестиционные банки - в России нет, но его функции выполняет ЦБ РФ;

6) фондовые биржи. Все виды финансовых институтов ведут свою деятельность с акцентом на то, чтобы аккумулировать свободные денежные средства и впоследствии вложить их в экономику страны. Но, с другой стороны, каждый финансовый институт работает по-своему. Рассмотрим некоторые виды более подробно [9, с. 14].

Банки – важнейший финансовый институт во всех странах. Именно в банках аккумулируются финансовые ресурсы, которые впоследствии распределяются в те секторы и отрасли, которые наиболее динамично развиваются. В основе современной банковской системы лежат коммерческие банки, которые проводят операции в разных сферах финансового рынка. Но по мере специализации банковских услуг как основные финансовые институты стали популярными инвестиционные банки, которые ориентируются на мобилизацию долговечного капитала и предоставление средств посредством выпуска и размещения акций, ценных бумаг, а также на долгосрочное кредитование [20, с. 193].

Не менее распространены такие финансовые институты, как ипотечные банки. Их задача – выполнение кредитных операций, связанных с привлечением и размещением средств на долгосрочной основе по залог земли, строений. В качестве ресурсов ипотечных банков используются средства, которые привлекаются в результате выпуска облигаций, закладных листов.

Небанковские финансовые институты (НБФИ) играют важнейшую роль в современной экономике. НБФИ также работают с деньгами, однако между НБФИ и банками существуют следующие основополагающие различия [4]:

1) НБФИ не осуществляют расчетного обслуживания своих клиентов. Другими словами, в отношении денег своих клиентов НБФИ имеют общение исключительно со счетами клиента. Например, НБФИ не может по просьбе клиента перевести деньги с его счета в НБФИ на иной, неклиентский счет в банке, если последнее не вменено прямо уставом данного НБФИ.

2) НБФИ осуществляет ссудную деятельность исключительно займового характера. Когда клиент вкладывает средства в НБФИ, деньги с его счета переводятся на счет НБФИ, и распоряжаться своими деньгами клиент больше не может. Распоряжается этими деньгами уже НБФИ. Количество денег не меняется. При этом для денежной системы клиент как бы исчезает, он теряет свое «финансовое лицо» (по крайней мере в отношении вложенных денег). Вновь восстановить свое право распоряжения деньгами клиент может либо по окончании срока действия договорных отношений с НБФИ, либо путем расторжения договора с последним. Когда НБФИ дает в заем деньги, со счета НБФИ соответствующая сумма перечисляется на счет займополучателя, и новые деньги не возникают [16, с. 97].

Рассмотрим некоторые виды НБФИ.

1) Кредитор доверяет НБФИ в течение определенного срока распоряжаться своими деньгами, получая при этом некоторый периодически поступающий доход или доход по окончании срока договора. Это НБФИ трастового характера. При этом доход может быть фиксированным или зависеть от характера финансовой деятельности НБФИ.

2) Финансовые компании, которые преобразуют средства клиента в выплаты случайного (вероятностного) характера. Если выплаты осуществляются периодически в рамках некоторых актов, то мы имеем лотерейные или букмекерские компании. Если же имеет место деятельность в режиме реального времени, то мы имеем игорные дома.

3) Ссудо-сберегательные учреждения – наиболее многочисленные финансовые институты. В СССР они были представлены кассами взаимопомощи. Гражданин регулярно выплачивает на возвратной основе некоторую сумму, получая взамен возможность при необходимости получить ссуду. В ссудо-сберегательных учреждениях контингент дебиторов и кредиторов, как правило, представлен одними и теми же лицами.

4) Ссудные учреждения дают ссуды, как правило, в залог тех или иных ценностей – дома, квартиры, автомашины, драгоценностей, земельных участков (ипотека).

5) Пенсионные фонды. В пенсионных фондах регулярные взносы в течение активной производственной жизни человека меняются на выплаты после его выхода на пенсию. В настоящее время на Западе, и особенно в Японии, пенсионные фонды владеют самыми большими активами среди всех финансовых учреждений [3].

6) Страховые компании. Меняют фиксированные выплаты на более крупные в случае наступления страхового случая.

7) Инвестиционные фонды представляют собой финансовый институт, который аккумулирует средства мелких инвесторов путем эмиссии собственных акций и обеспечивает их вложение от своего имени в ценные бумаги других эмитентов, а также на банковские счета и во вклады [5].

Посредничество является основной функцией финансовых институтов и логично дополняет функцию сбережения, поскольку, аккумулируя сберегаемые денежные средства и будучи вынужденным платить за них, финансовый институт должен озаботиться их использованием, приносящим доход, которого будет достаточно не только для выплат сберегателям, но и для получения собственного дохода [15, с. 151].

Финансовый посредник, получив денежные средства выдает взамен обязательство вернуть их на определенных условиях. В свою очередь, полученные средства в определенной комбинации предоставляются финансовым посредником некоторому заемщику также под обязательство их возврата с вознаграждением. В зависимости от используемых финансовых инструментов, возврат денежных средств может осуществляться опосредованно, через механизмы рынка капитала.

Таким образом, существует множество разновидностей финансовых институтов. Однако следует разделять понятия «финансовый институт» и «финансовый посредник». «Финансовый институт» более широкое понятие, а «финансовый посредник» всегда означает какую-либо организацию, действующую в определенных институциональных рамках.