Файл: Оборотные активы предприятия.pdf

Rск = Rпр × Коб^А × МСК.

Таблица 2.9. – Анализ рентабельности

Показатели	2013 год	2014 год	Отклонение
Рентабельность продаж, %	19,262	17,92	-1,34
К-т оборачиваемости активов	0,427	0,397	-0,03
Мультипликатор собственного капитала	2,45	2,88	0,42
Рентабельность СК, %	20,14	20,45	0,31

Приведем данные по размерам и долям влияния данных факторов:

Таблица 210 – Влияние факторов

Фактор	Размер влияния, %	Доля влияния, %
Рентабельности продаж, %	-1,40	-454
К-та оборачиваемости активов	-1,30	-421
МСК	3,02	975
Итого	0,31	100

Таким образом, эффективность использования собственного капитала в 2014 году по сравнению с 2013 годом выросла на 0,31%, что было обусловлено преимущественно ростом величины мультипликатора собственного капитала, который демонстрирует зависимость между степенью финансового риска и прибыльностью собственного капитала организации. Оборачиваемость активов за анализируемый период претерпела незначительное изменение в сторону сокращения (на 0,03), что все же оказало ощутимое негативное влияние на рентабельность собственного капитала, сократив показатель соответствующий на 1,3%. Сокращение рентабельности продаж на 1,34% привело к снижению рентабельности собственного капитала организации на 1,4%, зато увеличение мультипликатора собственного капитала на 0,42 повлекло за собой рост рентабельности собственного капитала на 3,02%, что и обусловило конечный результат. Таким образом, основной причиной положительного изменения эффективности использования собственного капитала оказалось увеличение величины мультипликатора собственного капитала. Тем не менее, стоит заметить, что при более эффективном управлении оборотными активами и улучшении показателей их оборачиваемости, рентабельность ООО «Нижегородский фумигационный отряд» могла бы быть выше на несколько процентных пунктов.

---

Таким образом, по результатам проведенного анализа финансово-экономической деятельности ООО «Нижегородский фумигационный отряд» мы можем сделать вывод о низкой финансовой устойчивости предприятия, что связано, в первую очередь, с формированием дорогостоящих основных средств за счет заемных источников финансирования. Здесь стоит особо подчеркнуть особенности профиля деятельности организации: необходимость приобретения и обновления иммобилизованных средств, требующая значительных финансовых вложений. Позитивно кредитную политику предприятия характеризует использование долгосрочных инструментов финансирования: доля долгосрочных кредитов и займов структуре пассивов растет (с 17% в 2013 до 29% в 2014 году), доля краткосрочных кредитов и займов (с 21% в 2013 до 15% в 2014 году). Возможно, часто краткосрочных обязательств Общество переводит в долгосрочные, чтобы улучшить ликвидность.

В условиях вынужденной низкой финансовой устойчивости ООО «Нижегородский фумигационный отряд» следует особое внимание уделить ликвидности своих активов, поскольку именно ликвидность и платежеспособность в первую очередь оцениваются кредиторами при принятии решений относительно дальнейшего кредитования предприятия, оценки ее как добросовестного должника.

Ликвидность анализируемого предприятия, согласно результатам анализа, оптимальна лишь при условии мобилизации запасов., управление которыми не вызывает каких-либо вопросов. По нашему мнению, в данной ситуации стоит обратить на достижение оптимальных показателей быстрой ликвидности за счет дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Другими словами, при оптимизации управления наиболее ликвидными оборотными активами: дебиторской задолженностью и денежными средствами, - ООО «Нижегородский фумигационный отряд» может даже при низкой финансовой устойчивости поддерживать эффективность своей деятельности: наращивать рентабельность.

3. СПОСОБЫ ОПТИМИЗАЦИИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ООО «НИЖЕГОРОДСКИЙ ФУМИГАЦИОННЫЙ ОТРЯД»

Несмотря на отмеченную нами положительную динамику показателей, характеризующих эффективность управления запасами (коэффициент оборачиваемости увеличивается, коэффициент обеспеченности запасов нормальными источниками финансирования растет, величина запасов при росте выручки не растет), на наш взгляд, возможно найти возможности более оптимального управления ресурсами.

---

Рассчитаем средний период оборота запасов:

Пер. об. = Зср/Сб*365, где

Пер. об. – период оборота, Зср – средняя величина запасов, Сб – себестоимость реализации.

Пер. об = 194 дня.

То есть 194 дня в среднем пестициды и другие химикаты, при помощи которых происходит оказание услуг дезинсекции, находятся в запасах предприятия. Такой относительно продолжительный период оборота связан с неравномерностью заказов, с особенностями закупки и хранения веществ. В нашем случае подобное значение является оптимальным. Однако, предприятию стоит порекомендовать использовать систему оптимального заказа веществ. Определим величину наиболее оптимального заказа, используя модель EOQ (см. глава 1, параграф 3):

EOQ = √2DC/H = √2*1000*70/30 = 68 тыс. руб.

Таким образом, ООО «Нижегородский фумигационный отряд» должно размещать заказ на поставку химических веществ порядка 15 раз в год (1000/68).

То есть согласно методике расчет оптимального заказа мы определили, что для контроля оборачиваемости запасов ООО «Нижегородский фумигационный отряд» необходимо производить заказ химических веществ каждые 24 дня (365дн./15 раз). Также для контроля расхода денежных средств был определен размер заказа одного вида химического вещества в денежном выражении, который составил 68 тыс. руб. таким образом ООО «Нижегородский фумигационный отряд» должно производить заказ одного химического вещества каждые 24 дня на сумму 68 тыс. руб.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в настоящих условиях усиления конкуренции на рынке. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно - финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств — организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

В рамках данной работы нам удалось рассмотреть и изложить основные методы оценки эффективности использования оборотных средств, модели управления мобильными активами. Изученные методики мы применили при анализе деятельности предприятия ООО «Нижегородский фумигационный отряд»: сделали выводы относительно текущего финансового состояния организации на основании «чтения баланса», проведения коэффициентного анализа отчетности, факторного анализа ключевых показателей эффективности использования оборотных средств.

---

По результатам проведенного анализа финансово-экономической деятельности ООО «Нижегородский фумигационный отряд» мы сделали вывод о низкой финансовой устойчивости предприятия, что связано, в первую очередь, с формированием дорогостоящих основных средств за счет заемных источников финансирования.

Мы отметили рациональность кредитной политики предприятия: использование долгосрочных инструментов финансирования при сокращении задолженности по краткосрочным кредитам и займам, что заметно улучшает ликвидность баланса.

Ликвидность анализируемого предприятия, согласно результатам анализа, оптимальна лишь при условии мобилизации запасов, управление которыми не вызывает каких-либо вопросов. Мы пришли к выводу о необходимости повышения эффективности оборотными управления средствами с целью достижения оптимальных показателей быстрой ликвидности за счет дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Нами были разработана предложения по оптимизации управления мобильными средствами ООО «Нижегородский фумигационный отряд»:

- в условиях длительного периода оборота запасов (связанно с особенностями деятельности предприятия) Обществу стоит использовать систему оптимального заказа веществ, заказ необходимо производить порядка 15 раз в год;

- проанализировав дебиторов ООО «Нижегородский фумигационный отряд» в системе «выгодность-надежность», составив кредитный рейтинг каждого, мы пришли к выводу о том, что часть дебиторской задолженности двух наиболее надежных дебиторов необходимо переводить на факторинг, при работе с другими необходимо изыскивать возможности увеличения величины их заказов, взаимодействуя с наименее надежными клиентами, следует отдавать предпочтение предоплате, используя при взыскивании задолженности типовые письма;

- операционный цикл оборота денежных средств оптимален, что при росте их величины на счетах на 30% в год позволяет осуществлять краткосрочные финансовые вложения: размещать их в ликвидные финансовые инструменты.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30 ноября 1994 №51-ФЗ// Собрание законодательства Российской Федерации, 05.12.94, ст.3301.
2. Федеральный закон от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» // Российские стандарты (положения) по бухгалтерскому учету, М.: 2003, 7-22 с.
3. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ и управление финансово-экономической деятельностью предприятия. М: Издательство «Дело и сервис», 2012. – 272 с.
4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учеб. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 288 с.
5. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?. - М.: Финансы и Статистика, 2014. – 326 с.
6. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта - М.: Финансы и статистика, 2013 -112 с.
7. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – СПб.: «Издательский дом Герда», 2014. - 288 с.
8. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. М: Издательство «Дело и сервис», 2013. – 208 с.
9. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2013. –320 с.
10. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учеб. пособие. М.: «ИКФ» ЭКОМС», 2014. - 240 с.
11. Карлин Т. Р. Анализ финансовых отчетов: Учеб. - М.: ИНФРА, 2013.- 448 с.
12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2013. – 432 с.
13. Ковалев В.В. Управление финансами: Учеб. пособие. - М.: Ф.Б.К. Пресса, 2013. – 156 с.
14. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс.- М.: Финансы и статистика, 2013. - 431 с.
15. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2008. – 144 с.
16. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учеб. пособие. - 4-е изд., перераб и доп. - М.: Инфра, 2014. – 640 с.
17. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М.: ИКЦ «Дис», 2012- 224 с.
18. Кукукина И.Г. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие – М.: Юристъ, 2013. - 471 с.
19. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2012;
20. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. - М.: Финансы и статистика, 2012
21. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьянова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА., 2014. – 471 с.
22. Попов С.А. Стратегическое управление. - М.: ИНФРА, 2012.
23. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов. 5-е изд..- Минск, ООО «Новое знание»,2012. – 688 с.
24. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учеб. пособие. - 2-ое изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2012. – 304 с.

---

1. П. Этрилл. Финансовый менеджмент для неспециалистов. – М.: ПИТЕР, 2012. - С. 395 ↑

2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2012. – С. 509. ↑

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учеб. - М.: Финансы и статистика, 2012. ↑

4. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта - М.: Финансы и статистика, 2014 ↑

5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов. 5-е изд..- Минск, ООО «Новое знание»,2012. ↑

6. Экономический анализ / Под ред. проф. Л. Т. Гиляровской, 2-е изд., допол., М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. ↑

7. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2012. – С.511. ↑

8. Кукукина И.Г. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие – М.: Юристъ, 2012. ↑

9. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2014. ↑

10. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Стояновой Е.С.- 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2012. ↑

11. П. Этрилл. Финансовый менеджмент для неспециалистов. – М.: ПИТЕР, 2012. - С. 413. ↑

12. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ и управление финансово-экономической деятельностью предприятия. М: Издательство «Дело и сервис», 2014. ↑

13. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2012. ↑

14. П. Этрилл. Финансовый менеджмент для неспециалистов. – М.: ПИТЕР, 2012. - С. 420 ↑

15. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. - М.: Перспектива, 2012. ↑

16. Экономический анализ / Под ред. проф. Л. Т. Гиляровской, 2-е изд., допол., М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. ↑

17. Шим Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализа затрат. – М. : Филинъ, 2012. ↑

18. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М.: ИКЦ «Дис», 2013 ↑

19. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент: Учеб. для вузов - М: Изд. «Зерцало», 2013. ↑

20. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – СПб.: «Издательский дом Герда», 2014. ↑

21. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьянова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА., 2014. ↑

22. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. - М.: Перспектива, 2013. ↑

23. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов. 5-е изд..- Минск, ООО «Новое знание»,2012. ↑

24. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов. 5-е изд..- Минск, ООО «Новое знание»,2012. ↑

25. Там же ↑

26. http://www.rfg.ru/page_pid_275.aspx ↑

27. http://www.rfg.ru/page_pid_393.aspx ↑

28. http://www.rfg.ru/page_pid_296.aspx ↑

---