Файл: Антиинфляционная политика и денежная реформа. Варианты и контуры (Природа инфляции и ее сущность).pdf

Второй постулат. Понимание, и вслед за этим признание, инфляции мощным перераспределительным процессом, процессом перераспределения общественного богатства между субъектами социально-экономических отношений. Признание за инфляцией «перераспределительной» функции не является в теории оригинальным и исключительным суждением. Эту функцию признают за инфляцией многое исследователи, однако, далеко не все. Уместным, в этой связи, будет упоминание образного выражения Дж. Кейнса, сравнившего инфляцию с насосом, перекачивающим доход от одного субъекта экономических отношений к другому^[20].

Третий постулат. «Мощность» процесса инфляции в той или иной социально-экономической системе обусловлена, прежде всего, спецификой национальных факторов «воздействия». Чем мощнее протекает инфляция, тем ярче проявляется ее национальная специфика. К примеру, в начале 1990-х гг., одним из ключевых инфляционных факторов в России выступала недееспособная платежная система^[21]. Старые связи и процедуры были уже разрушены, а новые не были еще приведены в дееспособное состояние. Конечно, факторное воздействие формирующее «мощность» инфляционного процесса многообразно, но в каждый исторический период времени, в каждой отдельно взятой экономической юрисдикции доминирую свои, присущие толь данной системе факторы. С течением времени, благодаря усилиям Банка России и не только, дееспособность платежной системы была восстановлена. Этот фактор сначала потерял свое доминирующие влияние, а затем перешел в разряд второстепенных^[22]. Позицию доминанты исторически занимает другая причина. Сила ее воздействия, определяющая мощность инфляции, может быть различной. Как превосходящей прежнюю причину, так и существенно ей уступающей. Говоря иными словами, и используя для этого, к примеру, индекс инфляции можно утверждать, что абсолютное значение данного индекса может изменяться от базовой величины, скажем в 10%, как в сторону увеличения - 12%, или более того - 20%, так и в сторону уменьшения - 8%, или даже - 5%. Но факторная доминанта все равно остается. В качестве примера, назовем, с нашей точки зрения, факторные доминанты, обуславливающие инфляцию в России. Начало 90-х - это ненадлежащая дееспособность платежной системы. Сегодня экономическая ситуация генерирует иную доминанту. Этой причиной выступает «волюнтаризм» как логическая основа системы ценообразования. Сложившаяся практика ценообразования на товары и услуги в РФ предполагает полный или почни полный отказ от научной обоснованности этого процесса^[23]. Правительство РФ, в ряде случаев, обязывает товаропроизводителей, при формировании цен на товары и услуги использовать экономически обоснованные подходы, однако «обоснованность» используемых отраслевых методик требует серьезной, независимой экспертизы. Цена, как правило, устанавливается «произвольно», исходя из соображений субъективного характера, то есть полностью зависит от воли и желания лиц, являющихся бенефициарами, выгодопреобретателями в данном процессе.

---

Четвертый постулат. Анализ причин, обуславливающих инфляцию, и, как следствие, определение доминант этого перераспределительного процесса, в целях принятия эффективных мер защиты наиболее «уязвимых» элементов социально-экономической системы, должны строиться на базе системно - функционального метода исследования^[24].

Пятый постулат. Антиинфляционная политика как системное явление включает комплекс взаимообусловленных компонент - различных предметных политик. Перечень этих предметных политик определяется природой инфляции^[25]. В состав антиинфляционной политики, как ее содержательное наполнение и развертывание, могут входить, как традиционно применяемые монетарными властями предметные политики: бюджетная политика, денежная политика, кредитная политика, фискальная политика, так и крайне необходимые, но несколько «отстоящие» и относительно «независимые». Некоторые из этих «независимых» политик перечисляет, к примеру, в своей монографии А.В. Улюкаев: «политика в области регулирования цен и тарифов на услуги естественных монополий, реформирования системы субсидирования цен на социальные услуги (ЖКХ, общественный транспорт), налоговая политика, таможенная политика»^[26]. Несмотря на то, что, к примеру, фискальная политика традиционно входит в «антиинфляционный» набор монетарных властей, с точки зрения Центрального банка эта политика является сторонней. Это обстоятельство обязывает иметь при формировании и реализации единой государственной антиинфляционной политики эффективные интеграционные механизмы, посредством которых только и возможно реализовать декларируемое «единство», заложенное в ЕГДКП^[27].

Шестой постулат. Природа инфляции заложена в дисфункции денег. Этот постулат является фундаментальным постулатом, краеугольным камнем теории инфляции и, как следствие, формируемой властями антиинфляционной и денежно-кредитной политики^[28].

Выводы. Инфляции – это устойчивое продолжительное снижение покупательной способности денег. Сущность инфляции следует рассматривать как устойчивое снижение социальной ценности денег. А природа инфляции заложена в дисфункции денег. Искажающее воздействие многообразия факторов на выполняемые деньгами функции: меры стоимости, средства обращения, средство платежа, средства накопления, мировых денег предопределяет критерии антиинфляционной и денежно-кредитной политики России. Эти критерии - снижение социальной ценности денег и перераспределение общественного богатства между субъектами социально-экономических отношений должны предопределять перечень и социально-экономическое содержание мероприятий, составляющих основу различных предметно-функциональных политик, предопределять количественные и качественные параметры инструментария денежно-кредитной политики Банка России, обеспечивающих, в своем системном единстве, реализацию ключевые функции Банка России - защиту национальной валюты и обеспечение устойчивого функционирования национальной денежной системы.

---

Глава 2. Анализ инфляции и антиинфляционной политики в России

2.1. Инфляция в 2015 г. и факторы, на нее влияющие

По итогам 2015 г., потребительская инфляция составила 12,9% после того, как в 2014 г. цены выросли на 11,4%. За 2014-2015 гг. инфляция усилилась вдвое – в 2011 – 2013 гг. средний прирост за год составлял 6,4%. Главным фактором такого усиления инфляции стала значительная девальвация рубля, резко усилившаяся с конца 2014 г. и продолжившаяся в 2015 г.
Первая волна девальвации рубля с ноября 2014 г. по февраль 2015 г., сопровождавшаяся высокой волатильностью и ростом инфляционных ожиданий, привела к скачку цен в конце 2014 г. и особенно в начале 2015 г. В результате к марту 2015 г. достигла пика годовая инфляция (16,9%) и рост цен на продовольственные товары – 23%. Рост цен на продукты одновременно усиливало введение эмбарго на импорт продовольственных товаров с августа 2014 г., приведшее к более существенному ослаблению конкуренции, разбалансированности рынков и росту издержек в связи с переориентацией на новых поставщиков.

Цены в других сегментах потребительского рынка росли более умеренно ввиду неопределенности ожиданий со стороны спроса и при наличии запасов, закупленных по более низким ценам. К июню 2015 г. инфляция замедлилась до 15,3%, на что повлияло 30-процентное укрепление рубля и постепенное насыщение рынка, особенно сезонной продукцией. Вместе с тем заметного снижения цен на большинство товаров в этот период практически не наблюдалось. В июле 2015 г. инфляция вновь повысилась до 15,6% в результате очередной индексации коммунальных и жилищных тарифов. Вторая волна девальвации, возобновившаяся с июня, сказалась значительно слабее на усилении инфляции и в основном пришлась на III квартал 2015 г. – к августу инфляция ускорилась до 15,8%. Девальвация в этот период отразилась на росте цен на сильно импортозависимые услуги и непродовольственные товары.

Вследствие высокой базы с сентября инфляция стала замедляться. В последние три месяца 2015 г. на инфляцию стало оказывать более сильное сдерживающее влияние падение платежеспособного спроса населения, несмотря на возобновившуюся девальвацию и высокие ожидания ее усиления темпы инфляции стабилизировались. Инфляция в декабре 2015 г. сохранилась на уровне ноября и составила 0,8%.

---

Структура инфляции за 2014–2015 гг. претерпела значительные изменения. Так, более дорогими стали продовольственные товары, и цены значительно выросли как в 2014 г. – на 15,4%, так и в 2015 г. – на 14,0%, опередив инфляцию в 1,1 раза. Рост цен на продовольственные товары в 2015 г. внес в инфляцию 5,2 процентного пункта. В секторе непродовольственных товаров в 2015 г. рост цен на 13,7% имел «догоняющий» характер, при этом они стали в 0,9 раза дешевле относительно инфляции за два последних года. Компонента непродовольственных товаров внесла в инфляцию 5,1 п.п. или 40% (в 2014 г. – 27%). Вклад удорожания услуг на 10,2% составил 2,6 п.п. или 20% (для сравнения: в 2014 г. – 2,7 п.п. или 24%).

Рисунок 1 - Вклад в инфляцию основных групп товаров и услуг в 2014-2015 гг.^[29]

В субъектах Российской Федерации прирост цен в декабре 2015 г. за годовой период на все товары и услуги варьировался от 10,3% до 17,5% за исключением Крымского федерального округа. В Крымском федеральном округе прирост цен (учитываемый с 2015 г.) за годовой период – 26,4%. За исключением Крымского федерального округа инфляция в России составила бы 12,7%. Также инфляция превысила 14,8% в 4-х субъектах Северо-Кавказского федерального округа (Республика Ингушетия – 17,5%; Кабардино-Балкарская Республика – 15,3% и др.), где специфические условия развития экономики. Особенности проблемных регионов дополнительно внесли в годовую инфляцию 1 процентный пункт. По остальным субъектам разброс от среднего по России прироста цен (12,9%) был незначительным (отклонение от 0,8 до 1,4 раз).

Причины инфляции в 2015 г.:

1. Девальвация рубля (вклад девальвации в инфляцию составил в среднем за год около 8 п. пунктов).

2. Рост инфляционных ожиданий из-за ослабления рубля.

3. Кризис на Украине.

4. Санкции ЕС и США

5. Введение продуктового эмбарго (контрсанкции) для США, ЕС, Канады, Турции.

6. Ослабление конкуренции на продуктовых рынках.

Основными факторами, влияющими на инфляцию в 2015 г. остаются девальвация, санкции и контрсанкции. Из 16,7% 10%-11% составляет вклад этих факторов.

Особенности инфляции в РФ в 2015 г.:

1. Немонетарные факторы инфляции (инфляция в основном за счет роста тарифов естественных монополий).

2. Сезонный фактор в инфляции (июль - повышение цен на услуги естественных монополий; август, сентябрь - снижение цен на продовольственные товары; ноябрь, декабрь - рост инвестиционных расходов предприятий).

3. Следование «проциклической» политики повышения тарифов, когда рост тарифов больше инфляции. Термин «инфляция минус» означает ограничение индексации тарифов уровнем инфляции за предыдущий год.

---

4. Явление «фляции». Одновременно с падение темпов производства происходит рост цен.

2.2. Основные инструменты и методы антиинфляционной политики в России в 2015 году

В соответствии с законодательством основной целью денежно-кредитной политики Центрального Банка РФ является обеспечение «ценовой стабильности, что означает достижение и поддержание устойчивой низкой инфляции». В Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 г. и период 2016 и 2017гг. декларируется, что Банк России завершает многолетний переход к режиму таргетирования инфляции и с 2015 г. проводится денежно-кредитная политика в рамках таргетирования инфляции^[30].

Банк России реализует достижение цели по инфляции, прежде всего, путем воздействия на цену денег в экономике - процентные ставки. Проводя операции с кредитными организациями, Банк России непосредственно воздействует лишь на наиболее краткосрочные ставки денежного рынка, стремясь приблизить их к ключевой ставке. Считается, что данного воздействия должно быть достаточно, чтобы изменения ключевой ставки отразились на процентных ставках по кредитам и депозитам банков, которые влияют на решения экономических агентов о потреблении, сбережении и инвестировании и, как следствие, на показатели экономической активности и уровня инфляции.

Банк России устанавливает уровень ключевой ставки таким образом, чтобы обеспечить достижение цели по инфляции в среднесрочной перспективе. Такой подход объясняется тем, что денежно-кредитная политика влияет на экономику не сразу, а постепенно, с течением времени. Решения, принимаемые Центральным банком в контексте данного режима, основываются на прогнозе развития экономики и динамике инфляции.

В Основных направлениях единой государственной денежно- кредитной политики на 2015г. и период 2016 и 2017г.т. отмечается, что составной частью политики таргетирования должно быть регулярное разъяснение принимаемых центральным банком решений и это предполагает информационную Важно отметить, что действия Банка России по таргетированию инфляции могут осложниться в современных экономических условиях, характеризующейся рисками, как высокой инфляции, так и отрицательной динамики ВВП.

Банк России установил свой «таргет» по инфляции в 2015 г. на уровне 4,5%, а, начиная с 2016 г., установил постоянную цель в 4%; диапазон отклонения инфляции от целевого уровня — 1,5 процентного пункта в обе стороны.

---